11風險理財呂多加(已修改)
2025-01-22 04:10 本頁面
【正文】 風險理財風險理財.《《 中央企業(yè)全面風險管理指引中央企業(yè)全面風險管理指引 》》 輔導班輔導班中央企業(yè)全面風險管理指引引言第一章 總則第二章 風險管理初始信息第三章 風險評估第四章 風險管理策略第五章 風險管理解決方案第六章 風險管理的監(jiān)督與改進第七章 風險管理組織體系第八章 風險管理信息系統(tǒng)第九章 風險管理文化第十章 附則說明：? 風險理財在指引中不作為一個單獨的章節(jié)? 與各個部分都有關(guān)系? 在幾處有明確的提及2中央企業(yè)全面風險管理指引第四條 本指引所稱全面風險管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實現(xiàn)風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。第二十七條 一般情況下，對戰(zhàn)略、財務、運營和法律風險，可采取風險承擔、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)換、風險控制等方法。對能夠通過保險、期貨、對沖等金融手段進行理財?shù)娘L險，可以采用風險轉(zhuǎn)移、風險對沖、風險補償?shù)确椒? 。第六十七條 本指引在中央企業(yè)投資、財務報告、衍生產(chǎn)品交易等方面的風險管理配套文件另行下發(fā)。 引言 3目錄1. 風險理財?shù)囊话愀拍?. 風險理財?shù)牟呗耘c方案3. 損失事件管理4. 套期保值5. 風險理財小結(jié)回答三個問題：1. 什么是風險理財？2. 為什么要做風險理財？3. 怎么做風險理財？41. 風險理財?shù)囊话愀拍畋竟?jié)討論的內(nèi)容：? 什么是風險理財? 風險理財?shù)谋匾? 風險理財?shù)臍v史發(fā)展? 風險理財?shù)奶攸c? 風險理財與公司理財5風險理財v 風險理財是用金融手段管理風險風險理財?shù)囊话愀拍瞑C 例如，公司為了轉(zhuǎn)移自然災害可能造成的損失而購買了巨災保險– 例如，公司在對外貿(mào)易中產(chǎn)生了大量的外幣遠期支付或應收賬款，為了對沖可能的利率變化給公司造成的損失，公司使用了外幣套期保值，以降低匯率波動的風險– 例如，公司為了應對原材料價格的波動風險，在金屬市場上運用期貨進行套期保值– 例如，公司為了應對可能的突發(fā)事件造成的資本需求，與銀行簽訂了應急資本的合同6風險理財是全面風險管理的重要組成部分? 對于可控的風險，所有的風險控制措施，除了規(guī)避風險在特定范圍內(nèi)完全有效外，其余均無法保證損失不會發(fā)生。因此，即使對于可控的風險，如果存在發(fā)生重大損失的可能，只有風險控制而無風險理財，仍不能提供合理的保證，使人安心? 風險理財可以針對不可控的風險? 風險理財?shù)陌l(fā)展迅速，形式靈活，覆蓋的風險面廣，有很多創(chuàng)新，日益變成企業(yè)經(jīng)營中不可回避的重要內(nèi)容風險理財?shù)谋匾燥L險理財?shù)囊话愀拍?7風險理財?shù)臍v史發(fā)展? 最初的風險理財只是準備金? 然后有了保險、期貨等金融市場的單一方法? 8 0年代財產(chǎn)保險和責任保險承保能力的不足迫使許多公司開始考慮傳統(tǒng)保險的替代品，如自?；?qū)俦ｋU公司、對財務損失的應急借款協(xié)議等? 從 8 0年代開始，隨著金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，金融和保險之間的聯(lián)系變得越來越密切，特別是 9 0年代以來，投資銀行等其它金融機構(gòu)也通過新的融資安排提供急需的保險。衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)和金融市場的管制放松而呈現(xiàn)出金融一體化加速的趨勢? 9 0年代對巨災保險的需求導致了保險的期貨和期權(quán)的發(fā)展。人們開始在投資組合中使用結(jié)構(gòu)化證券，比如利率指數(shù)化的債券，大量新型的風險理財產(chǎn)品進入市場? 全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)鏈的再分工，發(fā)達國家的產(chǎn)業(yè)升級加速，使得大量的、非金融跨國公司進入金融領域。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的融合，造成新一輪的規(guī)模更大的 “混業(yè)經(jīng)營 ”，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈中的許多風險金融化，衍生產(chǎn)品蓬勃發(fā)展風險理財?shù)囊话愀拍?8? 風險理財?shù)氖侄渭炔桓淖冿L險事件發(fā)生的可能性，也不改變風險事件可能引起的直接損失程度? 風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風險事件的可能性和損失的分布，更需要量化風險本身的價值? 風險理財?shù)膽梅秶话悴话曌u等難以衡量其價值的風險，也難以消除戰(zhàn)略失誤造成的損失? 風險理財手段技術(shù)性強，許多風險理財工具本身有著比較復雜的風險特性，使用不當容易造成重大損失風險理財?shù)奶攸c風險理財?shù)囊话愀拍?9風險理財與公司理財v 風險理財過去被認為是公司財務管理的一
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