11風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)呂多加(已修改)
2025-01-22 04:10 本頁面
【正文】 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái).《《 中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引 》》 輔導(dǎo)班輔導(dǎo)班中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引引言第一章 總則第二章 風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息第三章 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估第四章 風(fēng)險(xiǎn)管理策略第五章 風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案第六章 風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)第七章 風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系第八章 風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)第九章 風(fēng)險(xiǎn)管理文化第十章 附則說明：? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)在指引中不作為一個(gè)單獨(dú)的章節(jié)? 與各個(gè)部分都有關(guān)系? 在幾處有明確的提及2中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引第四條 本指引所稱全面風(fēng)險(xiǎn)管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法。第二十七條 一般情況下，對(duì)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)和法律風(fēng)險(xiǎn)，可采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法。對(duì)能夠通過保險(xiǎn)、期貨、對(duì)沖等金融手段進(jìn)行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，可以采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确椒? 。第六十七條 本指引在中央企業(yè)投資、財(cái)務(wù)報(bào)告、衍生產(chǎn)品交易等方面的風(fēng)險(xiǎn)管理配套文件另行下發(fā)。 引言 3目錄1. 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍?. 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案3. 損失事件管理4. 套期保值5. 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)小結(jié)回答三個(gè)問題：1. 什么是風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)？2. 為什么要做風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)？3. 怎么做風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)？41. 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍畋竟?jié)討論的內(nèi)容：? 什么是風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)谋匾? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)臍v史發(fā)展? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)與公司理財(cái)5風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)v 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)是用金融手段管理風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍瞑C 例如，公司為了轉(zhuǎn)移自然災(zāi)害可能造成的損失而購(gòu)買了巨災(zāi)保險(xiǎn)– 例如，公司在對(duì)外貿(mào)易中產(chǎn)生了大量的外幣遠(yuǎn)期支付或應(yīng)收賬款，為了對(duì)沖可能的利率變化給公司造成的損失，公司使用了外幣套期保值，以降低匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)– 例如，公司為了應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在金屬市場(chǎng)上運(yùn)用期貨進(jìn)行套期保值– 例如，公司為了應(yīng)對(duì)可能的突發(fā)事件造成的資本需求，與銀行簽訂了應(yīng)急資本的合同6風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分? 對(duì)于可控的風(fēng)險(xiǎn)，所有的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，除了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)在特定范圍內(nèi)完全有效外，其余均無法保證損失不會(huì)發(fā)生。因此，即使對(duì)于可控的風(fēng)險(xiǎn)，如果存在發(fā)生重大損失的可能，只有風(fēng)險(xiǎn)控制而無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，仍不能提供合理的保證，使人安心? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)可以針對(duì)不可控的風(fēng)險(xiǎn)? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)陌l(fā)展迅速，形式靈活，覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)面廣，有很多創(chuàng)新，日益變成企業(yè)經(jīng)營(yíng)中不可回避的重要內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)谋匾燥L(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍?7風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)臍v史發(fā)展? 最初的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)只是準(zhǔn)備金? 然后有了保險(xiǎn)、期貨等金融市場(chǎng)的單一方法? 8 0年代財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)承保能力的不足迫使許多公司開始考慮傳統(tǒng)保險(xiǎn)的替代品，如自?；?qū)俦ｋU(xiǎn)公司、對(duì)財(cái)務(wù)損失的應(yīng)急借款協(xié)議等? 從 8 0年代開始，隨著金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，金融和保險(xiǎn)之間的聯(lián)系變得越來越密切，特別是 9 0年代以來，投資銀行等其它金融機(jī)構(gòu)也通過新的融資安排提供急需的保險(xiǎn)。衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)和金融市場(chǎng)的管制放松而呈現(xiàn)出金融一體化加速的趨勢(shì)? 9 0年代對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求導(dǎo)致了保險(xiǎn)的期貨和期權(quán)的發(fā)展。人們開始在投資組合中使用結(jié)構(gòu)化證券，比如利率指數(shù)化的債券，大量新型的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)? 全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)鏈的再分工，發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)升級(jí)加速，使得大量的、非金融跨國(guó)公司進(jìn)入金融領(lǐng)域。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的融合，造成新一輪的規(guī)模更大的 “混業(yè)經(jīng)營(yíng) ”，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈中的許多風(fēng)險(xiǎn)金融化，衍生產(chǎn)品蓬勃發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍?8? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)氖侄渭炔桓淖冿L(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性，也不改變風(fēng)險(xiǎn)事件可能引起的直接損失程度? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)需要判斷風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，因此量化的標(biāo)準(zhǔn)較高，即不僅需要風(fēng)險(xiǎn)事件的可能性和損失的分布，更需要量化風(fēng)險(xiǎn)本身的價(jià)值? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)膽?yīng)用范圍一般不包括聲譽(yù)等難以衡量其價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)，也難以消除戰(zhàn)略失誤造成的損失? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)手段技術(shù)性強(qiáng)，許多風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具本身有著比較復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)特性，使用不當(dāng)容易造成重大損失風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍?9風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)與公司理財(cái)v 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)過去被認(rèn)為是公司財(cái)務(wù)管理的一
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