【正文】 LOGO LOGO 基礎(chǔ)知識(shí)科目：共 170道題目 ?單項(xiàng)選擇題： 60道，每道 ，共 30分； 24 ?多項(xiàng)選擇題： 60道，每道 ，共 30分； 18 ?判斷是非題： 40道，每道 ，共 20分； 15 ?分析計(jì)算題： 10道，每道 2分，共 20分； 8 ? （這 10道題目為單選題，難度大于單項(xiàng)或多項(xiàng)選擇題中的計(jì)算題） LOGO 主要內(nèi)容 ? 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展 ? 期貨市場(chǎng)的功能與作用 ? 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) ? 商品期貨品種與合約 ? 期貨交易制度與期貨交易流程 ? 套期保值 LOGO 主要內(nèi)容 ? 期貨投機(jī) ? 套利交易 ? 期貨行情分析 ? 金融期貨 ? 1期權(quán)與期權(quán)交易 ? 1期貨投資基金 ? 1期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 LOGO 第一章 期貨市場(chǎng)產(chǎn)生與發(fā)展 ? 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的發(fā)展 ? 第三節(jié) 我國期貨市場(chǎng)的建立與規(guī)范 ? （小題 /識(shí)記） LOGO 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 期貨交易的起源 (時(shí)間的記憶 ) ? 期貨交易與現(xiàn)貨交易區(qū)別 (多選 ) ? 交割時(shí)間不同 ? 交易對(duì)象不同 ? 交易目的不同 ? 交易的場(chǎng)所與方式不同 ? 結(jié)算方式不同 LOGO 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 期貨交易與遠(yuǎn)期交易區(qū)別 (多選 ) ? 交易對(duì)象不同 ? 功能作用不同 ? 履約方式不同 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)不同 ? 保證金制度不同 LOGO 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 期貨交易的基本特征 (多選 /理解 ) ? 合約標(biāo)準(zhǔn)化 ? 交易集中化 ? 雙向交易和對(duì)沖機(jī)制 ? 杠桿機(jī)制 ? 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 LOGO 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng) ? 基本經(jīng)濟(jì)職能不同 ? 證券市場(chǎng)的基本職能是 資源配臵和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià) ；期貨市場(chǎng)的基本職能是 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格 。 ? 交易目的不同 ? 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同 ? 證券市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)并不區(qū)分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。 ? 保證金規(guī)定不同 LOGO 第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的發(fā)展 ? 期貨市場(chǎng)的發(fā)展過程 ? 商品期貨 ? 農(nóng)產(chǎn)品期貨 ? 金屬期貨 ? 能源期貨 ? 金融期貨 ? 期貨期權(quán) LOGO 第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的發(fā)展 ?國際期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì) ?期貨中心日益集中 ?市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大 ?期權(quán)交易后來居上 ?金融期貨的發(fā)展勢(shì)不可擋 ?聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛 ?交易方式不斷創(chuàng)新 ?服務(wù)質(zhì)量不斷提高 ?改制上市成為潮流 LOGO 第三節(jié) 我國期貨市場(chǎng)的建立與規(guī)范 ?舊中國期貨市場(chǎng) ?新中國期貨市場(chǎng) ?期貨市場(chǎng)的清理整頓 ?期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展 ?穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng) ?法律法規(guī)出臺(tái) ?期貨交易量恢復(fù)性增長 ?新品種恢復(fù)上市 ?保證金監(jiān)控中心 ?中金所成立 LOGO 第二章 期貨市場(chǎng)的功能和作用 ? 第一節(jié) 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能 ? 第二節(jié) 發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能 ? 第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的作用 ? （理解） LOGO 第一節(jié) 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能 ?早期期貨市場(chǎng)的功能 ?早期期貨市場(chǎng)是遠(yuǎn)期合約市場(chǎng) ?早期期貨市場(chǎng)沒有大量的投機(jī)交易 ?早期期貨市場(chǎng)向現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的演化 ?現(xiàn)代期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能 ?遠(yuǎn)期交易局限 ?套期保值優(yōu)勢(shì) ?規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)原理 ?投機(jī)者參與 ?期權(quán) LOGO 第二節(jié) 發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能 ?發(fā)現(xiàn)價(jià)格的過程 ?價(jià)格發(fā)現(xiàn)的原因 ?期貨交易的參與者眾多 ?熟悉某種商品行情 ,反映了大多數(shù)人的預(yù)測(cè) ?透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開化、公平化 ?價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn) ?預(yù)期性 ?連續(xù)性 ?公開性 ?權(quán)威性 LOGO 第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的作用 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用 (多選 ) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理工具 ,穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì) ? 政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考 ? 爭(zhēng)奪國際定價(jià)權(quán) ? 本國經(jīng)濟(jì)國際化 ? 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善 LOGO 第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的作用 ? 微觀經(jīng)濟(jì)中的作用 (多選 ) ? 鎖定生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤 ? 利用價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn) ? 拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道 ? 促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題 LOGO 第三章 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) ? 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) （四個(gè)層次） ? 投資者 ? 核心服務(wù)層（交易所、期貨公司、結(jié)算機(jī)構(gòu)） ? 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)（交割倉庫、結(jié)算銀行、信息咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師、律師所） ? 監(jiān)管機(jī)構(gòu) LOGO 第三章 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) ? 第一節(jié) 期貨交易所 ? 第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu) ? 第三節(jié) 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu) ? 第四節(jié) 期貨投資者 ? 第五節(jié) 期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu) ? 第六節(jié) 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu) LOGO 第一節(jié) 期貨交易所 ? 定義 ? 期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所，其性質(zhì)是 不以營利為目的 ，按照其章程的規(guī)定實(shí)行 自律管理 ，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān) 民事責(zé)任 。 LOGO 第一節(jié) 期貨交易所 ? 設(shè)立條件 ? 我國 《 期貨交易管理?xiàng)l例 》 第六條規(guī)定“設(shè)立期貨交易所，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批。未經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立期貨交易所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)。” LOGO 第一節(jié) 期貨交易所 ?職能 ?提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù) ?制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則 ?設(shè)計(jì)合約、安排合約上市 ?組織和監(jiān)督期貨交易、結(jié)算和交割 ?監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ?保證合約履行 ?發(fā)布市場(chǎng)信息 ?監(jiān)管會(huì)員 ?監(jiān)管指定交割倉庫 LOGO 第一節(jié) 期貨交易所 ? 組織形式 ? 會(huì)員制 ? 公司制 LOGO 會(huì)員制 ? 會(huì)員制期貨交易所由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)，作為注冊(cè)資本。 ? 繳納會(huì)員資格費(fèi)是取得會(huì)員資格的基本條件之一，不是投資行為，不存在投資回報(bào)問題 。 ? 交易所是會(huì)員制法人，以全額注冊(cè)資本對(duì)其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。 ? 會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的 會(huì)員大會(huì) ，會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是由其選舉產(chǎn)生的理事會(huì)。因此，會(huì)員制期貨交易所是實(shí)行自律性管理的非營利性的會(huì)員制法人 LOGO 會(huì)員制 ? 會(huì)員構(gòu)成 （各種分類方法） ? 會(huì)員資格 ? 會(huì)員的權(quán)利和義務(wù) ? 機(jī)構(gòu)設(shè)臵 ? 會(huì)員大會(huì) ? 理事會(huì) ? 專業(yè)委員會(huì) ? 業(yè)務(wù)管理部門及職能 LOGO 公司制 ? 股東出資、以營利為目的 ? 我國不以營利為目的 ? 中金所的五大股東，各出資 1億元 LOGO 公司制特點(diǎn) ?對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任 ?交易所在交易中完全中立 ?重視營利，注重?cái)U(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，加強(qiáng)經(jīng)營效率；過多考慮交易量，而忽視公益性，會(huì)影響市場(chǎng)穩(wěn)定。 ?成本觀念強(qiáng)，有利于提高市場(chǎng)效率，加大市場(chǎng)投資建設(shè)力度。 ?收取的交易費(fèi)用較多，使交易商的負(fù)擔(dān)較大。 LOGO 公司制機(jī)構(gòu)設(shè)臵 ? 股東大會(huì) ? 董事會(huì) ? 經(jīng)理 ? 監(jiān)事會(huì) LOGO 會(huì)員制與公司制的區(qū)別 ? 設(shè)立的目的不同 ? 承擔(dān)的法律責(zé)任不同 ? 適用法律不盡相同 ? 資金來源不同 LOGO 第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu) ? 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生 ? 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式 ? 內(nèi)部 ? 附屬 ? 多家共建 ? 結(jié)算體系 ? 兩個(gè)層次的結(jié)算（結(jié)算所、會(huì)員和客戶） ? 分級(jí)結(jié)算制度 LOGO 結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用 ? 計(jì)算期貨交易盈虧 ? 平倉盈虧結(jié)算 ? 持倉盈虧結(jié)算 ? 擔(dān)保交易履約 ? 控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ? 保證金制度 ? 結(jié)算保證金 LOGO 第三節(jié) 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu) ? 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶 進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織。其交易結(jié)果由客戶承擔(dān)。 LOGO 職能與作用 ? 根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)； ? 對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)； ? 為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。 LOGO 期貨公司 ? 金融機(jī)構(gòu) ? 業(yè)務(wù)許可制度 ? 商品、金融 ? 境內(nèi)、境外 ? 投資咨詢 ? 其他 LOGO 期貨公司 ? 設(shè)立條件 《 期貨交易管理?xiàng)l例 》 ? 業(yè)務(wù)部門和職能 ? 營業(yè)部：四個(gè)統(tǒng)一 ? 統(tǒng)一結(jié)算 ? 統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)控制 ? 統(tǒng)一資金調(diào)撥 ? 統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算 LOGO 第四節(jié) 期貨投資者 ? 投資者的分類 ? 套期保值者 ? 投機(jī)者（包括套利者） ? 投資者的作用 ? 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，套保者對(duì)手 ? 增強(qiáng)流動(dòng)性、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能實(shí)現(xiàn) ? 減緩價(jià)格波動(dòng) LOGO 第五節(jié) 期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu) ? 政府監(jiān)管機(jī)構(gòu) ? 期貨行業(yè)協(xié)會(huì) LOGO 第六節(jié) 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu) ? 交割倉庫 ? 結(jié)算銀行 ? 信息服務(wù)公司 ? 介紹經(jīng)紀(jì)商（ IB） LOGO 第四章 商品期貨品種和合約 ? 第一節(jié) 期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款和設(shè)計(jì)依據(jù) ? 第二節(jié) 商品期貨品種條件與合約上市程序 ? 第三節(jié) 國際主要期貨品種和期貨合約 LOGO 第一節(jié) 期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款 ?期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 ?它是期貨交易的對(duì)象，期貨交易參與者正是通過在期貨交易所買賣期貨合約，轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)收益。 ?期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但它們 最本質(zhì)的區(qū)別 在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。 LOGO 期貨合約的條款及設(shè)計(jì)依據(jù) ? 合約名稱 ? 交易單位 ? 報(bào)價(jià)單位 ? 最小變動(dòng)價(jià)位 ? 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 ? 合約交割月份 ? 交易時(shí)間 LOGO 期貨合約的條款及設(shè)計(jì)依據(jù) ?最后交易日 ?交割日期 ?交割等級(jí)（升貼水） ?交割地點(diǎn) ?交易手續(xù)費(fèi) ?交割方式（實(shí)物交割和現(xiàn)金交割） ?交易代碼（識(shí)記） ?交易保證金 LOGO 第二節(jié) 商品期貨品種條件 ? 品種條件 ? 儲(chǔ)藏和保存時(shí)間長不變質(zhì) ? 品種易劃分，質(zhì)量可以評(píng)價(jià) ? 商品可供量大、不易控制和壟斷 ? 買賣者眾多 ? 價(jià)格波動(dòng)頻繁 LOGO 第二節(jié) 商品期貨合約上市程序 ? 上市程序 ? 品種選擇與立項(xiàng) ? 市場(chǎng)研究 ? 合約的設(shè)計(jì)論證及修改完善 ? 審批 ? 上市準(zhǔn)備、培訓(xùn)和推介 ? 上市交易 LOGO 第三節(jié) 國際主要期貨品種 ? 商品期貨 ? 金融期貨 LOGO 第三節(jié) 國際主要期貨合約 ?小麥： ?大豆 ?豆粕 ?豆油 ?玉米 ?原油 ?銅 ?鋁 ?橡膠 LOGO 國內(nèi)主要品種 ? 小麥、棉花、白糖、菜籽油、 PTA ? 大豆、豆粕、豆油、玉米、棕櫚油、塑料 ? 銅、鋁、橡膠、燃料油、鋅、黃金 LOGO 品種 保證金比例（％） 漲跌停板（％） t/ 手 銅 7 4 、 5 、 6 5 鋁 5 4 、 5 、 6 5 鋅 7 4 、 5 、 6 5 天然橡膠 7 .5 4 、 6 、 6 5 燃料油 8 5 、 7 、 10 10 黃金 9 5 、 7 、 7 1 00 0g/ 手 黃大豆 1 號(hào) 5 4 、 4 、 4 10 黃大豆 2 號(hào) 5 4 、 4 、 4 10 豆粕 5 4 、 4 、 4 10 玉米 5 4 、 4 、 4 10 豆油 5 4 、 4 、 4 10 塑料 5 4 、 4 、 4 5 硬麥 5 3 、 4 .5 、 4. 5 10 強(qiáng)麥 5 3 、 4 .5 、 4. 5 10 棉花 5 3 、 4 .5 、 4. 5 5 白糖 6 4 、 6 、 6 10 P TA 6 4 、 6 、 6 5 菜籽油 5 4 、 6 、 6 5 LOGO 第五章 期貨交易制度與流程 ? 第一節(jié) 期貨交易制度 ? 第二節(jié) 開戶與交易 ? 第三節(jié) 競(jìng)價(jià) ? 第四節(jié) 結(jié)算 ? 第五節(jié) 交割