【正文】 件 ? 儲(chǔ)藏和保存時(shí)間長(zhǎng)不變質(zhì) ? 品種易劃分，質(zhì)量可以評(píng)價(jià) ? 商品可供量大、不易控制和壟斷 ? 買賣者眾多 ? 價(jià)格波動(dòng)頻繁 LOGO 第二節(jié) 商品期貨合約上市程序 ? 上市程序 ? 品種選擇與立項(xiàng) ? 市場(chǎng)研究 ? 合約的設(shè)計(jì)論證及修改完善 ? 審批 ? 上市準(zhǔn)備、培訓(xùn)和推介 ? 上市交易 LOGO 第三節(jié) 國(guó)際主要期貨品種 ? 商品期貨 ? 金融期貨 LOGO 第三節(jié) 國(guó)際主要期貨合約 ?小麥： ?大豆 ?豆粕 ?豆油 ?玉米 ?原油 ?銅 ?鋁 ?橡膠 LOGO 國(guó)內(nèi)主要品種 ? 小麥、棉花、白糖、菜籽油、 PTA ? 大豆、豆粕、豆油、玉米、棕櫚油、塑料 ? 銅、鋁、橡膠、燃料油、鋅、黃金 LOGO 品種 保證金比例（％） 漲跌停板（％） t/ 手 銅 7 4 、 5 、 6 5 鋁 5 4 、 5 、 6 5 鋅 7 4 、 5 、 6 5 天然橡膠 7 .5 4 、 6 、 6 5 燃料油 8 5 、 7 、 10 10 黃金 9 5 、 7 、 7 1 00 0g/ 手 黃大豆 1 號(hào) 5 4 、 4 、 4 10 黃大豆 2 號(hào) 5 4 、 4 、 4 10 豆粕 5 4 、 4 、 4 10 玉米 5 4 、 4 、 4 10 豆油 5 4 、 4 、 4 10 塑料 5 4 、 4 、 4 5 硬麥 5 3 、 4 .5 、 4. 5 10 強(qiáng)麥 5 3 、 4 .5 、 4. 5 10 棉花 5 3 、 4 .5 、 4. 5 5 白糖 6 4 、 6 、 6 10 P TA 6 4 、 6 、 6 5 菜籽油 5 4 、 6 、 6 5 LOGO 第五章 期貨交易制度與流程 ? 第一節(jié) 期貨交易制度 ? 第二節(jié) 開戶與交易 ? 第三節(jié) 競(jìng)價(jià) ? 第四節(jié) 結(jié)算 ? 第五節(jié) 交割 LOGO 第一節(jié) 期貨交易制度 ?保證金制度 ?當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 ?漲跌停板制度 ?持倉(cāng)限額制度 ?大戶報(bào)告制度 ?交割制度 ?強(qiáng)行平倉(cāng)制度 ?風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度 ?信息披露制度 LOGO 保證金制度 ? 在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為 5%～ 10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保； ? 結(jié)算準(zhǔn)備金 ? 交易保證金 LOGO 保證金劃轉(zhuǎn)條件 ? 依據(jù)客戶要求支付可用資金（出金） ? 為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款 ? 其他情形 LOGO 保證金的調(diào)整 ? 上市運(yùn)行的不同階段 ? 持倉(cāng)量超過一定水平 ? 漲跌停板 ? 漲跌幅累積 ? 異常情況 ? 同時(shí)滿足取大值 LOGO 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 ? 逐日盯市，滾雪球 LOGO 漲跌停板制度 ? 結(jié)算價(jià)：加權(quán)平均價(jià) ? 百分比 ? 固定數(shù)量 ? 具體規(guī)定 LOGO 持倉(cāng)限額制度 ? 每一品種、每一月份 ? 限制會(huì)員持倉(cāng)與客戶持倉(cāng) ? 保值不受限制 ? 同一投資者累積 ? 會(huì)員差異核定 ? 報(bào)備 ? 強(qiáng)平 LOGO 大戶報(bào)告制度 ? 限額的 80％以上 ? 交易所調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn) ? 下一交易日 15： 00前 LOGO 交割制度 ? 交割倉(cāng)庫(kù)不得以下行為 （法規(guī)中考試） ? 出具虛假倉(cāng)單 ? 限制入庫(kù)、出庫(kù) ? 泄露秘密 ? 參與交易 ? 其他行為 LOGO 交割制度 ? 標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單（生成幾個(gè)環(huán)節(jié)） ? 入庫(kù)預(yù)報(bào) ? 入庫(kù) ? 驗(yàn)收 ? 簽發(fā) ? 注冊(cè) LOGO 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 ? 規(guī)定： ? 會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于 0 ? 持倉(cāng)超標(biāo) ? 違規(guī) ? 交易所緊急措施需強(qiáng)平 ? 其他 LOGO 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 ? 執(zhí)行原則 ? 開市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi) ? 平倉(cāng)的盈虧：會(huì)員與交易所不同 LOGO 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度 ? 手續(xù)費(fèi)的 20％ ? 其他收入 ? 超過 10倍于注冊(cè)資本，不再提取 LOGO 信息披露制度 LOGO 第二節(jié) 開戶與下單 ? 開戶 ? 風(fēng)險(xiǎn)揭示 ? 簽署合同 ? 繳納保證金 LOGO 交易流程－開戶與下單 ? 下單 ? 交易指令 ? 下單方式 LOGO 第三節(jié) 交易流程－競(jìng)價(jià) ? 競(jìng)價(jià)方式 ? 公開喊價(jià)（連續(xù)競(jìng)價(jià)和一節(jié)一價(jià)） ? 計(jì)算機(jī)撮合成交（成交量最大） ? 成交回報(bào)和確認(rèn) ? 下一交易日開市前提出書面異議 LOGO 第四節(jié) 結(jié)算 ? 結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。 ?它是期貨交易的對(duì)象，期貨交易參與者正是通過在期貨交易所買賣期貨合約，轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)收益。 LOGO 職能與作用 ? 根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)； ? 對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)； ? 為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。 LOGO 公司制機(jī)構(gòu)設(shè)臵 ? 股東大會(huì) ? 董事會(huì) ? 經(jīng)理 ? 監(jiān)事會(huì) LOGO 會(huì)員制與公司制的區(qū)別 ? 設(shè)立的目的不同 ? 承擔(dān)的法律責(zé)任不同 ? 適用法律不盡相同 ? 資金來源不同 LOGO 第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu) ? 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生 ? 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式 ? 內(nèi)部 ? 附屬 ? 多家共建 ? 結(jié)算體系 ? 兩個(gè)層次的結(jié)算（結(jié)算所、會(huì)員和客戶） ? 分級(jí)結(jié)算制度 LOGO 結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用 ? 計(jì)算期貨交易盈虧 ? 平倉(cāng)盈虧結(jié)算 ? 持倉(cāng)盈虧結(jié)算 ? 擔(dān)保交易履約 ? 控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ? 保證金制度 ? 結(jié)算保證金 LOGO 第三節(jié) 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu) ? 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶 進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織。 ?成本觀念強(qiáng)，有利于提高市場(chǎng)效率，加大市場(chǎng)投資建設(shè)力度。 ? 會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的 會(huì)員大會(huì) ，會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是由其選舉產(chǎn)生的理事會(huì)。 ? 繳納會(huì)員資格費(fèi)是取得會(huì)員資格的基本條件之一，不是投資行為，不存在投資回報(bào)問題 。未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立期貨交易所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)。 ? 保證金規(guī)定不同 LOGO 第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的發(fā)展 ? 期貨市場(chǎng)的發(fā)展過程 ? 商品期貨 ? 農(nóng)產(chǎn)品期貨 ? 金屬期貨 ? 能源期貨 ? 金融期貨 ? 期貨期權(quán) LOGO 第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的發(fā)展 ?國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì) ?期貨中心日益集中 ?市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大 ?期權(quán)交易后來居上 ?金融期貨的發(fā)展勢(shì)不可擋 ?聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛 ?交易方式不斷創(chuàng)新 ?服務(wù)質(zhì)量不斷提高 ?改制上市成為潮流 LOGO 第三節(jié) 我國(guó)期貨市場(chǎng)的建立與規(guī)范 ?舊中國(guó)期貨市場(chǎng) ?新中國(guó)期貨市場(chǎng) ?期貨市場(chǎng)的清理整頓 ?期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展 ?穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng) ?法律法規(guī)出臺(tái) ?期貨交易量恢復(fù)性增長(zhǎng) ?新品種恢復(fù)上市 ?保證金監(jiān)控中心 ?中金所成立 LOGO 第二章 期貨市場(chǎng)的功能和作用 ? 第一節(jié) 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能 ? 第二節(jié) 發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能 ? 第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的作用 ? （理解） LOGO 第一節(jié) 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能 ?早期期貨市場(chǎng)的功能 ?早期期貨市場(chǎng)是遠(yuǎn)期合約市場(chǎng) ?早期期貨市場(chǎng)沒有大量的投機(jī)交易 ?早期期貨市場(chǎng)向現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的演化 ?現(xiàn)代期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能 ?遠(yuǎn)期交易局限 ?套期保值優(yōu)勢(shì) ?規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)原理 ?投機(jī)者參與 ?期權(quán) LOGO 第二節(jié) 發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能 ?發(fā)現(xiàn)價(jià)格的過程 ?價(jià)格發(fā)現(xiàn)的原因 ?期貨交易的參與者眾多 ?熟悉某種商品行情 ,反映了大多數(shù)人的預(yù)測(cè) ?透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開化、公平化 ?價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn) ?預(yù)期性 ?連續(xù)性 ?公開性 ?權(quán)威性 LOGO 第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的作用 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用 (多選 ) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理工具 ,穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì) ? 政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考 ? 爭(zhēng)奪國(guó)際定價(jià)權(quán) ? 本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化 ? 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善 LOGO 第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的作用 ? 微觀經(jīng)濟(jì)中的作用 (多選 ) ? 鎖定生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn) ? 利用價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn) ? 拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道 ? 促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題 LOGO 第三章 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) ? 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) （四個(gè)層次） ? 投資者 ? 核心服務(wù)層（交易所、期貨公司、結(jié)算機(jī)構(gòu)） ? 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)（交割倉(cāng)庫(kù)、結(jié)算銀行、信息咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師、律師所） ? 監(jiān)管機(jī)構(gòu) LOGO 第三章 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) ? 第一節(jié) 期貨交易所 ? 第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu) ? 第三節(jié) 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu) ? 第四節(jié) 期貨投資者 ? 第五節(jié) 期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu) ? 第六節(jié) 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu) LOGO 第一節(jié) 期貨交易所 ? 定義 ? 期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所，其性質(zhì)是 不以營(yíng)利為目的 ，按照其章程的規(guī)定實(shí)行 自律管理 ，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān) 民事責(zé)任 。LOGO LOGO 基礎(chǔ)知識(shí)科目：共 170道題目 ?單項(xiàng)選擇題： 60道，每道 ，共 30分； 24 ?多項(xiàng)選擇題： 60道，每道 ，共 30分； 18 ?判斷是非題： 40道，每道 ，共 20分； 15 ?分析計(jì)算題： 10道，每道 2分，共 20分； 8 ? （這 10道題目為單選題，難度大于單項(xiàng)或多項(xiàng)選擇題中的計(jì)算題） LOGO 主要內(nèi)容 ? 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展 ? 期貨市場(chǎng)的功能與作用 ? 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) ? 商品期貨品種與合約 ? 期貨交易制度與期貨交易流程 ? 套期保值 LOGO 主要內(nèi)容 ? 期貨投機(jī) ? 套利交易 ? 期貨行情分析 ? 金融期貨 ? 1期權(quán)與期權(quán)交易 ? 1期貨投資基金 ? 1期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 LOGO 第一章 期貨市場(chǎng)產(chǎn)生與發(fā)展 ? 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的發(fā)展 ? 第三節(jié) 我國(guó)期貨市場(chǎng)的建立與規(guī)范 ? （小題 /識(shí)記） LOGO 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 期貨交易的起源 (時(shí)間的記憶 ) ? 期貨交易與現(xiàn)貨交易區(qū)別 (多選 ) ? 交割時(shí)間不同 ? 交易對(duì)象不同 ? 交易目的不同 ? 交易的場(chǎng)所與方式不同 ? 結(jié)算方式不同 LOGO 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 期貨交易與遠(yuǎn)期交易區(qū)別 (多選 ) ? 交易對(duì)象不同 ? 功能作用不同 ? 履約方式不同 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)不同 ? 保證金制度不同 LOGO 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 期貨交易的基本特征 (多選 /理解 ) ? 合約標(biāo)準(zhǔn)化 ? 交易集中化 ? 雙向交易和對(duì)沖機(jī)制 ? 杠桿機(jī)制 ? 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 LOGO 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生 ? 期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng) ? 基本經(jīng)濟(jì)職能不同 ? 證券市場(chǎng)的基本職能是 資源配臵和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià) ；期貨市場(chǎng)的基本職能是 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格 。 ? 交易目的不同 ? 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同 ? 證券市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)并不區(qū)分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。 LOGO 第一節(jié) 期貨交易所 ? 設(shè)立條件 ? 我國(guó) 《 期貨交易管理?xiàng)l例 》 第六條規(guī)定“設(shè)立期貨交易所，由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批?！? LOGO 第一節(jié) 期貨交易所 ?職能 ?提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù) ?制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則 ?設(shè)計(jì)合約、安排合約上市 ?組織和監(jiān)督期貨交易、結(jié)算和交割 ?監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ?保證合約履行 ?發(fā)布市場(chǎng)信息 ?監(jiān)管會(huì)員 ?監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù) LOGO 第一節(jié) 期貨交易所 ? 組織形式 ? 會(huì)員制 ? 公司制 LOGO 會(huì)員制 ? 會(huì)員制期貨交易所由