期貨基礎(chǔ)知識培訓(xùn)資料(已修改)
2025-01-24 23:32 本頁面
【正文】 海通期貨責(zé)任有限公司 1 期貨基礎(chǔ)知識 2022年 9月 12日 海通期貨責(zé)任有限公司 2 期貨的定義 ? 期貨：是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在未來某一特定時間、特定地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 ? 期貨是相對現(xiàn)貨而言的 ? 期貨和現(xiàn)貨的交易對象不同：現(xiàn)貨是現(xiàn)錢現(xiàn)貨，期貨是合同交易，也就是合同的相互轉(zhuǎn)讓。 ? 期貨的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌現(xiàn)合同進行現(xiàn)貨交割的。 海通期貨責(zé)任有限公司 3 期貨的種類 ? 商品期貨 主要品種可以分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨（包括基礎(chǔ)金屬與貴金屬期貨）、能源期貨。 ? 金融期貨 主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。 ? 商品期貨和金融期貨主要區(qū)別 ? （ 1）標(biāo)的物不同 商品期貨的標(biāo)的物是某種大宗商品，金融期貨沒有實際的標(biāo)的資產(chǎn)。 ? （ 2）交割不同 商品期貨是實物交割（商品 所有權(quán)按規(guī)定進行轉(zhuǎn)移、了結(jié)未平倉合約的過程） ，會涉及交割的時間、地點、交割方式和商品等級等（嚴(yán)格的）規(guī)定；金融期貨一般就是現(xiàn)金結(jié)算。 海通期貨責(zé)任有限公司 4 期貨市場的功能 ? (一 ) 價格發(fā)現(xiàn)功能 ： ? 權(quán)威性、連續(xù)性、超前性 ? 期貨價格可以綜合反映出供求雙方對未來某個時間的供求關(guān)系和價格走勢的預(yù)期。這種價格信息增加了市場的透明度，有助于提高資源配置的效率。 海通期貨責(zé)任有限公司 5 期貨市場的功能 ? (二 ) 規(guī)避風(fēng)險功能（套期保值 ） ? 風(fēng)險越大，收益越大，這是經(jīng)濟活動中的重要規(guī)則，但幾乎所有商品經(jīng)濟活動的參與者，都希望能夠在獲取盡可能大的利潤的同時，盡可能多地減少風(fēng)險； ? ①期貨市場的成交價格具有超前性和權(quán)威性，人們可以根據(jù)它的特性大大的降低未來經(jīng)營活動中可能遇到的風(fēng)險。 ? ②期貨交易中更為重要的避險功能還在于各種生產(chǎn)者、消費者和中間商等可通過套期保值來達到回避價格風(fēng)險的目的。 ? ③利用期貨交易中雙向交易的特點，及時的減少由于商品價格暴漲，暴跌的風(fēng)險。 海通期貨責(zé)任有限公司 6 期貨市場的功能 ? （三）風(fēng)險投資 ? 進行風(fēng)險投資、獲取風(fēng)險收益的功能 ? 投機是期貨交易中不可缺少的經(jīng)濟行為，是構(gòu)成期貨交易的基礎(chǔ)條件之一。 ? 投機者承擔(dān)了期貨市場上的價格風(fēng)險，也可獲得風(fēng)險投資收益。 海通期貨責(zé)任有限公司 7 期貨交易的基本特征 合 約 標(biāo) 準(zhǔn) 化 交 易 集 中 化 雙 向 交 易 及 對 沖 機 制 杠 桿 機 制 每 日 無 負 債 結(jié) 算 制 度 海通期貨責(zé)任有限公司 8 期貨交易基本特征說明 ? 一、合約標(biāo)準(zhǔn)化： 期貨合約的條款中除價格外，其他均由期貨交易所規(guī)定好，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。 ? 二、交易集中化： 期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行。期貨交易所實行會員制，只有會員方能進場交易。場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理進入期貨交易所交易。
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