鄭州商品交易所結(jié)算業(yè)務(wù)20xx年8月(已修改)
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【正文】 鄭州商品交易所結(jié)算業(yè)務(wù)（ 2020年 8月） 結(jié)算部 劉珺 結(jié)算業(yè)務(wù) ? 標(biāo)準(zhǔn)倉單折抵 ? 有價證券充抵保證金 ? 標(biāo)準(zhǔn)倉單銀行質(zhì)押貸款登記 ? 交割結(jié)算 ? 增值稅發(fā)票 ? 資金管理 ? 交易結(jié)算 －標(biāo)準(zhǔn)倉單折抵 ? 標(biāo)準(zhǔn)倉單折抵 倉單對應(yīng)品種、數(shù)量相同的空頭持倉合約在結(jié)算時不收交易保證金，在結(jié)算報表中反映有折抵的、單腿、空頭持倉保證金為 0。 ? 持倉的折抵順序 按照客戶折抵倉單量對應(yīng)期貨品種 單腿 空頭持倉（凈空持倉大于零部分）按合約月份由近到遠(yuǎn)和持倉合約成交時間由遠(yuǎn)到近進(jìn)行折抵。 ? 最后交易日配對 客戶需要配對交割的倉單處于折抵狀態(tài)的，交易所根據(jù)交割配對情況解除其相應(yīng)的倉單折抵，同時對已進(jìn)行交割配對的空頭持倉釋放相應(yīng)的交割配對保證金。 1 倉單折抵在交易時間的計算 ? 折抵 根據(jù)申請折抵量，系統(tǒng)將根據(jù)前一交易日的結(jié)算價、可用于折抵單腿空頭持倉量即時增加會員的交易頭寸，結(jié)算時根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價和可用于折抵單腿空頭持倉量增加會員的結(jié)算準(zhǔn)備金，減少交易期間增加的交易頭寸。 ? 解除折抵 系統(tǒng)按上一交易日的結(jié)算價和解除倉單折抵量對應(yīng)單腿空頭持倉量減少會員相應(yīng)的交易頭寸，待結(jié)算時再按當(dāng)日結(jié)算價和已辦理解除手續(xù)的單腿空頭持倉量減少會員相應(yīng)的結(jié)算準(zhǔn)備金。解除折抵頭寸當(dāng)天倉單可進(jìn)行流通，即解除折抵頭寸的倉單可用于辦理轉(zhuǎn)讓、交割、注銷等業(yè)務(wù)。 舉例 ? 某客戶 8月 5日 SR001有空頭持倉 100手， 8月 5日結(jié)算價 4000元 /噸， 8月 6日 SR001空頭開倉 30手 成交， 8月 6日辦理 SR倉單折抵 120張，折抵后，即時增加頭寸， 40000 100 6%(保證金比例 )=240000 ? 某客戶 8月 5日 SR001有空頭持倉 100手，已辦理倉單折抵 80張， 8月 5日結(jié)算價 4000元 /噸， 8月 6日辦理 SR倉單解除折抵 20張，解除后，即時減少頭寸 40000 20 6%(保證金比例 )=48000 ? 雙向持倉（同一會員、同一客戶、同一月份上同時持有空頭和多頭）按照單邊收取交易保證金 ? 當(dāng)空頭量＞多頭量時，多出部分的交易保證金可以被折抵； ? 當(dāng)空頭量 ≤多頭量時，交易保證金不能被折抵； －有價證券充抵保證金 ? 辦理流程 ? 注意的問題 ? 可用充抵資金及其調(diào)整 2 倉單充抵書面辦理流程 會員申請、 交易所審批 倉單驗證 和交存 核算市值 充抵資金金額 簽訂充抵 協(xié)議 會員保證金帳戶 中增加保證金 解除充抵 充抵辦理 ? 出質(zhì)人：會員或投資者 ? 資金使用 僅用于交易，作為交易保證金的補充，交割月保證金不能使用充抵資金 盈虧、出金、費用、貨款等不得使用 ? 期限必須在倉單有效期內(nèi) ?有價證券每次充抵期限為 6個月 ?充抵期限必須在該有價證券的有效期內(nèi) ?倉單充抵增加充抵資金、解除充抵減少充抵資金，是盤中即時增減 ?一筆充抵不能分次解除，如需使用已充抵倉單的部分，則需要對該筆充抵全部解除后，再重新辦理充抵手續(xù)。 ? 有價證券基準(zhǔn)價確定： 倉單 ：按辦理日前一日該品種最近交割月份合約的結(jié)算價 國債 ：按辦理日前一日該國債在上海、深圳證券交易所較低的收盤價 ? 充抵金額不得高于 有價證券價值的 80%或 實有貨幣資金的 4倍 ? 充抵手續(xù)費 年利率 %，按實際使用天數(shù)在解除充抵時收取 舉例 ? 0001會員 00100001投資者有 SR倉單 100張，于 2020年 8月 5日辦理倉單充抵， 0001會員帳戶貨幣資金 200萬元，則 充抵期限 2020年 2月 5日 充抵金額 = 3000元 /噸（ SR909合約辦理日前一日結(jié)算價 ） ? 10噸 ? 75%（ 折算比例 ） ?100張 = 2250000元 8月 5日 0001會員保證金帳戶增加 2250000元，增加客戶權(quán)益 ? 按照會員的結(jié)算帳戶內(nèi)實有貨幣資金的 4倍（配比貨幣資金）和有價證券充抵金額（充抵資金）中較低金額作為會員的可用充抵資金；充抵期限內(nèi)，當(dāng)會員配比貨幣資金不足時，系統(tǒng)按照充抵配比規(guī)定即時對該會員的可用充抵資金作相應(yīng)調(diào)減，當(dāng)會員增加貨幣資金時，系統(tǒng)按照充抵配比規(guī)定即時調(diào)增其可用充抵資金?？捎贸涞仲Y金在會員結(jié)算報表 ——當(dāng)日資金結(jié)算報表中列示。 ? 充抵期限內(nèi)，當(dāng)充抵物的基準(zhǔn)價漲跌幅度達(dá)到 10%及以上（含 10％）時，可以對該筆充抵資金作相應(yīng)調(diào)增或調(diào)減。 倉單充抵與折抵的區(qū)別 注 倉單質(zhì)押貸款 倉單折抵 倉單充抵保證金 倉單充抵 充抵資金增加了客戶權(quán)益 增加資金多，且可做多頭、空頭 需要現(xiàn)金配比 收取手續(xù)費，費用按年利率 %計算 折抵資金不增加客戶權(quán)益 僅相應(yīng)空頭持倉的交易保證金不再收取，增加資金少
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