【正文】 中英合作《財務(wù) 管理》 講義 2020 修改版 1 中英合作《 財務(wù)管理 》 講義 說明： 資料分四部分 ：各章講義、各章習(xí)題 (歷年試題 )、大題匯總 (歷年試題 )、試題答案。 “ 各章習(xí)題 ” 部分 由 歷年試題按章編 排 ，“選擇題 ” 和“文字 內(nèi)容較少 的 非選擇 題 ” 在 “ 各章習(xí)題 ” 部分直接給出原題 ，“ 文字條件較多 的 非選擇 題”在 “ 大題匯總 ”部分 中完整列出 ，請按提示說明查找相關(guān)試題。 “ 試題答案 ” 部分 為 按年編排， 其中 部分文字題的答案比較抽象，大家盡量將教材、大綱、答案相關(guān)文字內(nèi)容結(jié)合起來進(jìn)行理解和記憶 。 第一章 導(dǎo)論 本章歷史考點 企業(yè)的 類型 各種企業(yè)的含義、特點 非 公司企業(yè)與公司企業(yè)的區(qū) 別 上市公司與非上市公司的區(qū)別 有限責(zé)任的含義 董事的職責(zé) 企業(yè)的目標(biāo) 財務(wù)管理的目標(biāo) 本章內(nèi)容 第一節(jié) 企業(yè)的類型與設(shè)立 企業(yè)類型 非公司企業(yè) 獨資企業(yè) 合伙企業(yè) 公司企業(yè) 有限責(zé)任公司 股份有限公司 上市公司 非上市公司 一、獨資企業(yè) (一 )獨資企業(yè)的含義 獨資企業(yè)是單個人出資，由出資人個人所有、個人經(jīng)營和控制、 出資人 對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任的企業(yè)。 (二 )獨資企業(yè)的特點 ， 創(chuàng)立容易； 法人 ， 企業(yè)資產(chǎn) 屬于 出資人 ； 納稅主體，交 個人所得稅 ，不交企業(yè) 所得稅 ； 對獨資企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。 二、合伙企業(yè) (一 )合伙企業(yè)的含義 合伙企業(yè)是指由兩個或兩個以上的人共同出資、共同經(jīng)營、共同所有和控制，各出資人對企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶無限責(zé)任的企業(yè)。 (二 )合伙企業(yè)的特點 ，屬于合伙人 。 中英合作《財務(wù) 管理》 講義 2020 修改版 2 法人 納稅主體 (三 )合伙企業(yè)的類型 合伙人的權(quán)利義務(wù) 類似于“獨資企業(yè)”。 有一個或多個負(fù)有限責(zé)任的 合伙 人 ，負(fù)有限責(zé)任的合伙人不參與經(jīng)營管理。 人之間不負(fù)連帶責(zé)任的合伙制 合伙人對自身的行為和結(jié)果 承擔(dān) 無限 責(zé)任，不對其它合伙人 承擔(dān)責(zé)任。 三、公司企業(yè) (一 )公司企業(yè)的含義 公司企業(yè)是由兩個或兩個以上的出資者 (法人或自然人 )以一定的形式共同出資而組成的法人企業(yè)。 (二 )公司企業(yè)的 優(yōu)點 的 有限 性 的 便利 性 趨大的可能性 與 經(jīng)營權(quán) 的 分離 性 的 穩(wěn)定 性 的 可轉(zhuǎn)移 性 的 持續(xù) 性 (三 )公司企業(yè)與非公司企業(yè)的區(qū)別 ： 公司企業(yè)是獨立法人 、具有聯(lián)合性、投資主體多元化、公司財產(chǎn)獨立支配、所有權(quán)和 經(jīng)營權(quán)分離 。 非公司企業(yè)特點：規(guī)模不大、企業(yè)不能以自己的名義擁有資產(chǎn)、企業(yè)資產(chǎn)屬于所有者個人、不是法人、不是納稅主體。 (四 )上市公司與非上市公司的區(qū)別 上市公司通過公開發(fā)行股票籌集，非上市公司不公開發(fā)行。 上市公司 對 注冊資金 有嚴(yán)格限制， 非上市公司 對注冊資金要求低 。 數(shù)量不同 上市公司對股東數(shù)量的要求沒有上限， 非上市公司為 2至 50 人。 上市公司股票公開流通轉(zhuǎn)讓，非上市公司不公開流通轉(zhuǎn)讓 。 第二節(jié) 公司企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和目標(biāo) 一、公司的 組織結(jié)構(gòu) ：最高的權(quán)力機構(gòu) 。 ： 公司 決策 與管理機構(gòu)，對股東大會負(fù)責(zé) 。 ： 公司 監(jiān)督 機構(gòu)，防止董事會權(quán)力過大，不參與決策管理 。 ：負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營管理 ，直接對董事會負(fù)責(zé) 。 ： 對 公司 會計事務(wù)進(jìn)行監(jiān)查與審核 。 中英合作《財務(wù) 管理》 講義 2020 修改版 3 二、董事的職責(zé) 定期向股東提供經(jīng)過獨立審計的年度報告 (主要是財務(wù)報表 )。 三、公司的目標(biāo) (一 )企業(yè)中存在的財務(wù)關(guān)系 (股東 )之間的財務(wù)關(guān)系 關(guān)系 (二 )公司的目標(biāo) 缺點： (1)沒考慮投入產(chǎn)出比 (2)沒考慮時間價值 (3)沒反映風(fēng)險 (4)具有短期行為 優(yōu)點：考慮了投入產(chǎn)出比 缺點： (1)沒考慮時間價值 (2)沒反映風(fēng)險 (3)具有短期行為 (企業(yè)價值最大化 ) 優(yōu)點： (1)考慮了時間價值和風(fēng)險 (2)避免了短期行為 缺點：缺乏進(jìn)取 缺點：缺乏進(jìn)取 缺點：含義模糊 優(yōu)點：考慮各 方 的利益 缺點：不符合投資者利益 公司的主要目標(biāo)是使股東財富最 大化，股東財富是指全部普通股份的市場價值。 (三 )股東和管理者 利益沖突 沖突表現(xiàn)： 管理者要求加薪和閑暇 解決措施：監(jiān)督和激勵 第三節(jié) 企業(yè)財務(wù)管理概述 一、企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容 包括 投資 管理 、籌資 管理 、 利潤分配管理、營運資金管理， 核心內(nèi)容 是投資管理和籌資管理。 (一 )籌資管理 中英合作《財務(wù) 管理》 講義 2020 修改版 4 內(nèi)容： 決定籌資規(guī)模、籌資渠道、籌資方式、籌資結(jié)構(gòu)。 目標(biāo)：合理選擇籌資渠道、降低資金成本。 (二 )投資管理 內(nèi)容： 決定投資規(guī)模、投資方向、投資方式。 目標(biāo)：提高投資報酬率、降低投資風(fēng)險 (三 )利潤分配管理 內(nèi)容： 決定分配規(guī)模和分配方式 。 目標(biāo)：提高利潤、合理分配利潤。 (四 )營運資金管理 內(nèi)容： 確定營運資金的持有政策、籌集政策及管理策略。 目標(biāo)：合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)、提高資金使用效率。 二、決策的程序 三、財務(wù)管理目標(biāo) 分為基本目標(biāo)和具體目標(biāo) 。 (一 )基本目標(biāo) 與企業(yè)的總目標(biāo)保持一致 (企業(yè)價值 最大化 )。 (二 )具體目標(biāo) 控制風(fēng)險，提高 報酬率。 加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。 保持較高償 債能力、較低財務(wù)風(fēng)險 。中英合作《財務(wù) 管理》 講義 2020 修改版 5 第二章 財務(wù)報表及其詮釋 本章歷史考點 比率分析的作用 衡量盈利能力的比率、衡量 資產(chǎn)運營效率的比率、 償債能力比率 、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率、 投資者關(guān)心的比率 的 包含的主要比率 及相關(guān) 的 分析 權(quán)益報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收 賬款 周轉(zhuǎn)率、 流動比率、速動比率、權(quán)益報酬率計算、資本結(jié)構(gòu)比率、利息保障倍數(shù) 、杠桿比率、市盈率 等主要財務(wù)比率的計算 某項經(jīng)濟業(yè)務(wù)對相關(guān)財務(wù)比率的影響 比率分析法的局限性 Z指標(biāo)模式、 阿爾特曼公式的計算、判斷 本章內(nèi)容 第一節(jié) 會計的相關(guān)定義及重要原則 一、會計核算的四個假設(shè)前提 二、會計的要素 特征：能為公司帶來未來的經(jīng)濟利益、由公司過去交易或有關(guān)事項引起的、被公司擁有或控制。 特征：由公司過去交易或事項引起的、企業(yè)用資產(chǎn)或勞務(wù)償還、導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的減少。 (股東權(quán)益 ) 特征：投資者享有、由股本和留存收益組成。 三、會計核算原則 第二節(jié) 企業(yè)財務(wù)報表概述 一、企業(yè)的財務(wù)報表 (一 )資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是 反映 企業(yè) 某個特定時點 財務(wù)狀況 的報表 。 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 (二 )利潤表 中英合作《財務(wù) 管理》 講義 2020 修改版 6 利潤表是反映企業(yè)某一時期經(jīng)營活動的報表。 包括 三部分： 收入、費用、利潤 (三 )現(xiàn)金流量 表 現(xiàn)金流量表是反映一定時期現(xiàn)金和營運資金變化的報表。 包括三部分：營業(yè)活動的現(xiàn)金流量、投資活動的現(xiàn)金流量、理財 (籌資 )活動的現(xiàn)金流量。 二、預(yù)算的財務(wù)報表 (一 )概述 全面預(yù)算 營業(yè)預(yù)算 銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、期末產(chǎn)成品存貨預(yù)算、銷售和管理費用預(yù)算 財務(wù)預(yù)算 資本預(yù)算 、現(xiàn)金預(yù)算、財務(wù)報表預(yù)算 (二 )預(yù)算編制 教材 P44表 24到 P52表 214 銷售預(yù)算是全面預(yù)算的編制起點，也是編制其他預(yù)算的基礎(chǔ)。 本期銷售商品現(xiàn)金收入 =本期銷售收入 本期收入在本期收現(xiàn)比例 +∑前期銷售收入 前期收入在本期收現(xiàn)比例 生產(chǎn)預(yù)算是直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算編制的基礎(chǔ)。 預(yù)計生產(chǎn) 量 =預(yù)計 銷售量 +預(yù)計 期末 庫存 預(yù)計 期初 庫 存 預(yù)計材料 采購數(shù)量 =生產(chǎn) 需 用量 +預(yù)計 期末 材料庫 存量 預(yù)計 期初 材料庫 存量 本期采購材料現(xiàn)金支出 =本期采購金額 本期采 購金額在本期付現(xiàn)比例 +∑前期采購金額 前期采購金額在本期付現(xiàn)比例 直接人工預(yù)算不需另外預(yù)計現(xiàn)金支出，可以直接參加現(xiàn)金預(yù)算的匯總。 變動制造費用以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，固定制造費用與本期產(chǎn)量無關(guān)。 現(xiàn)金支出費用 =變動制造費用 +固定制造費用 非付現(xiàn)費用 根據(jù)直接材料、直接人工、制造費用的有關(guān)預(yù)算來編制。 固定銷售與管理費用、變動銷售與管理費用 。 現(xiàn)金多余或不足 =期初現(xiàn)金余額 +本期現(xiàn)金收入合計 本期現(xiàn)金支出合計 對比 “現(xiàn)金多余或不足”與“期末需保持最低現(xiàn)金余額”，決定是否需要借款或還款。 (1)銀行借款在金額方面的要求 (2)期初借入，期末歸還 第三節(jié) 財務(wù)報表的比率分析 一、比率分析的作用 財務(wù)比率能說明企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營狀況的好壞 。 財務(wù)比率可以與行業(yè)平均水平、企業(yè)歷史水平、企業(yè)期望水平相比較； 中英合作《財務(wù) 管理》 講義 2020 修改版 7 比率分析 包括以下 內(nèi)容： 衡量盈利能力的比率、衡量資 產(chǎn)運營效率的比率、償債能力比率、資本結(jié)構(gòu)比率、投資者關(guān)心的比率。 二 、衡量盈利能力的比率 (資本報酬率 )=[息稅前 利潤247。 (總資產(chǎn) 流動 負(fù)債 )] 100% (股東資產(chǎn)報酬率 )=(凈利潤247。 股東 權(quán)益 ) 100% =(銷售毛利247。銷售收入 ) 100% =(息稅前利潤 247。銷售收入 ) 100% 三 、衡量資產(chǎn)運營效率的比率 =銷售收入247。 (總資產(chǎn) 流動 負(fù)債 ) 存貨周轉(zhuǎn)率 (次數(shù) )=銷售成本247。存貨 平均 余額 存貨周轉(zhuǎn)期 (天數(shù) )=365(360)247。存貨周轉(zhuǎn)率 平均余額 =(期初余額 +期末余額 )247。 2 賬款 周轉(zhuǎn) 比率 應(yīng)收 賬款 周轉(zhuǎn) 率 (次數(shù) )=賒銷收入 總額 247。應(yīng)收 賬款 平均 余額 應(yīng) 收 賬款 周轉(zhuǎn) 期 (天數(shù) )=365(360)247。 應(yīng)收 賬款 周轉(zhuǎn) 率 賬款 周轉(zhuǎn) 比率 應(yīng)付 賬款 周轉(zhuǎn)率 (次數(shù) )=賒購 總額 247。應(yīng)付 賬款 平均 余額 應(yīng)付 賬款 周轉(zhuǎn) 期 (天數(shù) )=365(360)247。 應(yīng)付 賬款 周轉(zhuǎn) 率 四 、償債能力比率 =流動資產(chǎn)247。流動負(fù)債 (酸性測試比率 )=速動資產(chǎn)247。流動負(fù)債 速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 等變現(xiàn)能力差的流動資產(chǎn) =現(xiàn)金 及現(xiàn)金等價物 247。每天運營所需的現(xiàn)金成本 五 、資本結(jié)構(gòu)比率 =負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額 比率 =(負(fù)債總額247。股東權(quán)益總額 ) 100% =息 稅前利潤247。利息支出 =固定費用的資本 (債務(wù)資本 )/長期資本總額 六 、投資者關(guān)心的比率 =凈利潤247。發(fā)行在外的 加權(quán)平均 普通股股數(shù) =每股市價247。每股收益 =(每股股利247。 每股 市價 ) 100% =凈利潤247?？偣衫~ 七 、 比率分析的局限性 (1)財務(wù)報表 根據(jù)歷史成本編制，不能反映企業(yè)的現(xiàn)行價值 ； (2)財務(wù)報表只能提供數(shù)量化的信息，不能 反映質(zhì)量信息； 中英合作《財務(wù) 管理》 講義 2020 修改版 8 (3)財務(wù)報表不能反映有關(guān)企業(yè)未來發(fā)展的數(shù)據(jù)。 、會計年度不一致的公司難以進(jìn)行比率分析 “粉飾” 和 反映不 實情況影響財務(wù)分析的真實性 第四節(jié) 共同比分析、趨勢