【正文】 技術(shù)分析基本觀念 摘自 靖平理財(cái)學(xué)院 觀念一： 以基本面選股，再以技術(shù)面掌握進(jìn)出時(shí)機(jī)。投資股巿應(yīng)選擇未來(lái)前景看好之產(chǎn)業(yè)，再?gòu)闹刑暨x前三名之龍頭公司投資。如果本末倒置，雖因技術(shù)面出現(xiàn)買進(jìn)訊號(hào)而進(jìn)場(chǎng)，但卻買進(jìn)了產(chǎn)業(yè)衰退中之個(gè)股，未來(lái)套牢的機(jī)會(huì)還是相當(dāng)?shù)拇蟆? 觀念二： 技術(shù)分析中有日線、週線、月線等不同週期之線型，投資人在操作時(shí)必須要有長(zhǎng)線保護(hù)短線的觀念，例如週線告訴我們大盤長(zhǎng)線趨勢(shì)向上，儘管我們依日線買進(jìn)股票短線被套，但長(zhǎng)期持有不但解套的機(jī)會(huì)相當(dāng)大，甚至還可以獲利。 觀念三： 技術(shù)分析其實(shí)是將過(guò)去的股價(jià)發(fā)展形態(tài)加以統(tǒng)計(jì)分析，作為預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。但是會(huì)影響股價(jià)的因素太多，例如美股的漲跌、國(guó)際情勢(shì)、國(guó)內(nèi)政治、兩岸關(guān)係等因素。因此大環(huán)境的因素我們也必須留意，才不會(huì)以概全，抓錯(cuò)趨勢(shì)方向。 觀念四： 由於技術(shù)分析是可以公開(kāi)取得之資訊，投資人拿得到，法人、主力作手、公司派也都拿得到，他們一手有資金、一手有股票，有時(shí)會(huì)刻意拉抬股價(jià)作出漂亮的線型，吸引散戶追價(jià)，這就是所謂的「騙線」。因此我們必須留意中長(zhǎng)線趨勢(shì)及注意量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)找出一些端霓，避免受傷。 K線圖 股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個(gè)人理財(cái)首頁(yè) ? 又稱陰陽(yáng)線，是將每天的開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)畫成直立的方塊，若當(dāng)天最高價(jià)大於收盤價(jià)或開(kāi)盤價(jià)，則在方塊上方加畫一直線稱為上影線；而當(dāng)天之最低價(jià)弱小於開(kāi)盤價(jià)或收盤價(jià)，則在方塊下方加畫一直線稱為下影線。陽(yáng)線方塊多以白色或紅色表示，代表當(dāng)天「收紅盤」，陰線之方塊會(huì)以黑色表示，當(dāng)天則是「收黑盤」。 K線分析 K線是最基本的技術(shù)分析，由開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)所組成，又可以依日線、週線、月線來(lái)分析。分成幾種型態(tài) ︰ ? 實(shí)體紅 K線 開(kāi)盤最低、收盤最高者，後勢(shì)看漲的可能性很大。 ? 實(shí)體黑 K線 開(kāi)盤最高、收盤最低，後勢(shì)繼續(xù)看壞的可能性很大。 ? 帶有上下影的紅 K線 收盤高於開(kāi)盤，但盤中另有高低價(jià)者，代表後勢(shì)仍看好，但威力不及實(shí)體長(zhǎng)紅 K線。 ? 帶有上下影線的黑 K線 收盤低於開(kāi)盤，但盤中另有高低價(jià)者，代表看壞後市，但威力不及實(shí)體長(zhǎng)黑 K線。 ? 十字線 開(kāi)盤收盤的股價(jià)相同，代表變盤或是轉(zhuǎn)機(jī)，漲跌皆有可能發(fā)生。 K線分析 摘自 靖平理財(cái)學(xué)院 運(yùn)用 KD技術(shù)指標(biāo)掌握「短線」買賣點(diǎn) ? 在技術(shù)分析的領(lǐng)域中， KD(隨機(jī)指標(biāo) )是很重要的一項(xiàng)指標(biāo)，適合「短線操作」的投資人使用。ＫＤ值分為兩項(xiàng)指標(biāo)，一為Ｋ值，一為Ｄ值，Ｋ值上下變動(dòng)的速度較快，而Ｄ值則較慢。Ｋ值與Ｄ值永遠(yuǎn)介於 0與 100之間。 ? 使用 KD指標(biāo)找出的買賣點(diǎn)，並不會(huì)讓你買在最低賣在最高，但可以買在相對(duì)的低點(diǎn)或者是賣在相對(duì)的高點(diǎn)。當(dāng) KD值皆進(jìn)入 80以上的「超漲區(qū)」則應(yīng)留意賣點(diǎn)，反之當(dāng) KD值皆進(jìn)入 20以下的「超跌區(qū)」則應(yīng)留意買點(diǎn)。 K線分析 摘自 靖平理財(cái)學(xué)院 KD指標(biāo)的黃金交叉與死亡交叉 ? 當(dāng)Ｋ值由下方向上穿越Ｄ值時(shí)，是一個(gè)買點(diǎn)，此ＫＤ值的交叉即是「黃金交叉」。反之當(dāng)Ｋ值由上方向下穿越Ｄ值時(shí)，是一個(gè)賣點(diǎn)，此ＫＤ值的交叉即是「死亡交叉」。如下圖所示。 K線分析 摘自 靖平理財(cái)學(xué)院 KD指標(biāo)的背離現(xiàn)象 ? 當(dāng)股價(jià)連創(chuàng)新高，但Ｋ值並未隨之創(chuàng)新高時(shí)，稱為高檔背離，不可冒然追高，持股應(yīng)找點(diǎn)賣出。反之股價(jià)連創(chuàng)新低，但Ｋ值並未隨之創(chuàng)新低時(shí)，稱為低檔背離，不可冒然殺低，可以逢低買進(jìn)持股。如下圖所示。這是ＫＤ指標(biāo)較複雜的使用方式，投資人不可不懂。 移動(dòng)平均線 股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個(gè)人理財(cái)首頁(yè) ? 是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)上移動(dòng)平均的原理，將每天的收盤價(jià)以需要的天數(shù)累加後除以其天數(shù)，得出一平均值，可根據(jù)股價(jià)與平均值的排列順序以研判進(jìn)出時(shí)點(diǎn)。移動(dòng)平均線背後的意義代表期間內(nèi)投資人的平均持股成本，所以從 MA線和股價(jià)之間的關(guān)係，可以看出股價(jià)即將產(chǎn)生的變動(dòng)方向。 移動(dòng)平均線分析 移動(dòng)平均線的形成，乃是根據(jù)當(dāng)期收盤價(jià)以及前 N期（日、週、月）的收盤價(jià)，經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單算術(shù)平均得來(lái)。 移動(dòng)平均線的種類 ? 短期移動(dòng)平均線 通常是指 3日、 6日、 12日的移動(dòng)平均線。在臺(tái)灣通常以 6日平均線作為短期平均線的代表。 ? 中期移動(dòng)平均線 指 24日、 72日移動(dòng)平均線。在臺(tái)灣中期移動(dòng)平均線多以 24日的移動(dòng)平均為代表，其有效性很高，可預(yù)先顯示股價(jià)未來(lái)可能變動(dòng)的方向。 ? 長(zhǎng)期移動(dòng)平均線 在歐美股市技術(shù)分析的長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，多以 288天為準(zhǔn)，也最具代表性，在國(guó)內(nèi)則是超級(jí)大戶、實(shí)戶與作手在進(jìn)出數(shù)量龐大、炒作期間較長(zhǎng)之時(shí)，所必須參考的重要指標(biāo)。 移動(dòng)平均線分析 移動(dòng)平均線圖的應(yīng)用 ? 平均線靈敏度 平均線靈敏度依所採(cǎi)樣的時(shí)間長(zhǎng)短有所不同，通常 6日均線比 12日、 24日、72日均線靈敏，投資人應(yīng)依投資週期長(zhǎng)短，選擇哪不同的平均線作為研判，例如從事短線操作，應(yīng)選擇較靈敏的均線作為買賣參考。 ? 平均線的技術(shù)運(yùn)用 平均線交叉向上 當(dāng)短天期均線由下往上穿越長(zhǎng)天期均線（也就是所謂的「黃金交叉」）時(shí)，即確立漲升波段的開(kāi)始，投資人可以考慮勇敢買進(jìn)。 平均線交叉向下 當(dāng)短天期均線，由上往下穿越長(zhǎng)期均線（也就是所謂的「死亡交叉」）時(shí)，表示將展開(kāi)一段跌勢(shì)，投資人應(yīng)考慮果斷將手中股票賣出。 平均線與 K線的搭配運(yùn)用 以國(guó)內(nèi)股市而言， 6日或 12日均線與 K線的搭配，是短線進(jìn)出的重要研判工具。 何謂移動(dòng)平均線 摘自 靖平理財(cái)學(xué)院 ? 移動(dòng)平均線 (MA)所代表的正是某一期間投資人的「平均成本」，移動(dòng)平均線從 5日線、 10日線、 22日線 (月線 )、 66日線 (季線 )、144日線 (半年線 )至 288日線 (年線 )，分別代表短、中、長(zhǎng)期投資人的持有成本。至於每日的成本從何而來(lái)呢？即是每日的收盤價(jià)。例如 5MA就是將連續(xù)五日的收盤價(jià)相加再除以 5 即可得到 5MA。 ? 買股票無(wú)非就是為了要賺錢，而賺錢當(dāng)然必需要知道投資的成本，例如當(dāng)股價(jià)在 5日均線之上，表示這 5天來(lái)買進(jìn)這檔股票的投資人都處?kù)东@利的狀態(tài)，當(dāng)股價(jià)跌到成本附近， 5日線就會(huì)形成支撐；反之如果股價(jià)在 5日均線之下，表示這 5天來(lái)買進(jìn)這檔股票的投資人都處?kù)短桌蔚臓顟B(tài)，當(dāng)股價(jià)漲到成本附近，投資人便會(huì)解套賣出， 5日線就會(huì)形成壓力。因此均線在技術(shù)分析領(lǐng)域中，移動(dòng)平均線是讓投資人判斷壓力與支撐的重要線型。 葛蘭碧八大法則 摘自 靖平理財(cái)學(xué)院 ? 葛蘭碧八大法則是以「 K線」與「一條移動(dòng)平均線」之間的關(guān)係，做為投資人判斷買點(diǎn)與賣點(diǎn)的依據(jù)。下圖為示意圖： 葛蘭碧八大法則 摘自 靖平理財(cái)學(xué)院 ? 葛蘭碧八大法則 ? 買點(diǎn) ? 1 平均線由下降的趨勢(shì)逐漸走平，並且出現(xiàn)上揚(yáng)的趨勢(shì)，且Ｋ線由下往上突破平均線時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)。 ? 2 平均線維持上升趨勢(shì)，Ｋ線下跌觸及平均線而跌不下去時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)。 ? 3 平均線維持上升趨勢(shì)，Ｋ線向下跌破平均線不遠(yuǎn)，即獲得支撐反彈，為買進(jìn)訊號(hào)。 ? 4 Ｋ線大幅下跌，離平均線已遠(yuǎn)，股價(jià)遠(yuǎn)低於平均成本，乖離過(guò)大時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)。 ? 賣點(diǎn) ? 5 Ｋ線大幅上漲，離平均線已遠(yuǎn)，股價(jià)遠(yuǎn)高於平均成本，乖離過(guò)大時(shí)，為賣出訊號(hào)。 ? 6 平均線的上升趨勢(shì)走平，Ｋ線由上方向下跌破平均線時(shí)，為賣出訊號(hào)。 ? 7 平均線維持下降趨勢(shì)，Ｋ線上漲觸及平均線而漲不上去時(shí)，為賣出訊號(hào)。 ? 8 平均線維持下降趨勢(shì)，Ｋ線向上突破平均線不遠(yuǎn)，即遭遇壓力下跌，為賣出訊號(hào)。 黃金交叉與死亡交叉 股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個(gè)人理財(cái)首頁(yè) ? 黃金交叉 短期平均線從下往上穿越長(zhǎng)期平均線時(shí)為黃金交叉，此為確定漲升波段的開(kāi)始，可進(jìn)場(chǎng)買進(jìn) ? 死亡交叉 短期平均線從上往下穿越長(zhǎng)期平均線時(shí)，形成死亡交叉，表示跌勢(shì)的開(kāi)始，此時(shí)要將手中持股出脫或融券放空。 黃金交叉與死亡交叉 摘自 靖平理財(cái)學(xué)院 ? 當(dāng)短天期均線由上方向下穿越長(zhǎng)天期的均線，表示行情開(kāi)始轉(zhuǎn)壞，此均線的交叉即是「死亡交叉」，是賣出訊號(hào)。如下圖所示。 輸入股票代號(hào) 起 93年 1月 1日 迄 93年 4月 23日 橘線為趨勢(shì)線，依選取時(shí)間長(zhǎng)短判斷處?kù)渡仙蛳陆第厔?shì)中。 透視個(gè)股 : 0050 臺(tái)灣 50 論壇文章內(nèi)容著作權(quán)及責(zé)任歸作者所有，請(qǐng)勿任意轉(zhuǎn)載，不作為投資決策依據(jù)，亦不代表 聚財(cái)網(wǎng) 立場(chǎng) 網(wǎng)上提供所有資訊皆力求快速且正確，但僅供網(wǎng)友參考，若因資料錯(cuò)誤造成投資損失，本公司不負(fù)任何法律責(zé)任 輸入股票代號(hào) 起 93年 1月 1日 迄 93年 4月 23日 橘線為趨勢(shì)線，依選取時(shí)間長(zhǎng)短判斷處?kù)渡仙蛳陆第厔?shì)中。 透視個(gè)股 : 2311 日月光 論壇文章內(nèi)容著作權(quán)及責(zé)任歸作者所有，請(qǐng)勿任意轉(zhuǎn)載，不作為投資決策依據(jù)，亦不代表 聚財(cái)網(wǎng) 立場(chǎng) 網(wǎng)上提供所有資訊皆力求快速且正確，但僅供網(wǎng)友參考，若因資料錯(cuò)誤造成投資損失，本公司不負(fù)任何法律責(zé)任 如何投資股票獲利 ? 股市交易不能頻繁 ? 低點(diǎn)買 ? 買好股票 ? 波段操作 ? 賺進(jìn) 20%賣出，絕不貪心 ? 遵循億萬(wàn)富翁的投資公式，徹底執(zhí)行 ? 摘自鄭弘儀敎你投資致富，鄭弘儀 判斷低點(diǎn)所在的十項(xiàng)關(guān)鍵 ? 成交量創(chuàng)新低 – 每天成交量只有兩、三百億 ? 融資餘額大幅減少 – 2001年 09月的低點(diǎn) 3411點(diǎn)，融資餘額僅有 1200多億 – 股市萬(wàn)點(diǎn)上下時(shí)，融資餘額高達(dá) 6000多億 ? 股市周轉(zhuǎn)率低 – 代表短線客少 ? 本益比十倍以下 ? 技術(shù)指標(biāo)處?kù)兜蜋n ? 國(guó)安基金進(jìn)場(chǎng)護(hù)盤 ? 政府護(hù)盤動(dòng)作不斷 ? 媒體壞消息不斷 ? 重大事件發(fā)生 – 如 911和大陸 ” 溫氏 ”( 溫家寶 )效應(yīng) ? 觀察股市循環(huán)波段 ? 摘自鄭弘儀敎你投資致富，鄭弘儀 跟政府基金買進(jìn)有幾項(xiàng)重點(diǎn) ? 政府都在買低點(diǎn) ? 都買績(jī)優(yōu)股 ? 要有耐性，可能會(huì)被短套一段時(shí)間 ? 財(cái)團(tuán)、銀行團(tuán)配合進(jìn)場(chǎng)都會(huì)大賺 ? 摘自鄭弘儀敎你投資致富，鄭弘儀 買低點(diǎn)原則 ? 分批買進(jìn) ? 設(shè)定停利點(diǎn) ? 摘自鄭弘儀敎你投資致富，鄭弘儀 股市投資最高導(dǎo)原則 ? 股市裡沒(méi)有專家，只有贏家和輸家 ? 買低賣高 –實(shí)際上無(wú)法每次買在最低點(diǎn)，賣到最高點(diǎn) ? 勿貪心 –訂立獲利百分比，如只要賺 20%即賣出 ? 設(shè)停損點(diǎn) ? 專心鑽研幾支各股，波段操作，勿聽(tīng)信謠言，到處聽(tīng)到處買 ? 隨時(shí)關(guān)心時(shí)事變化，掌握經(jīng)濟(jì)脈動(dòng) Market Efficiency 市場(chǎng)效率 ? Weak form 弱式 ? Semistrong form 半強(qiáng)式 ? Strong form 強(qiáng)式 Weak Form Market Efficiency ? All past information has been reflected in the asset price 過(guò)去的資訊已充分反映在現(xiàn)今之股價(jià) ? In other words, investors can not obtain abnormal (excess) returns by using past information 投資者無(wú)法利用過(guò)去之資訊獲取異常之投資報(bào)酬率 ? 異常投資報(bào)酬率 = 個(gè)股投資報(bào)酬率 – 大盤投資報(bào)酬率 SemiStrong Form Market Efficiency ? all past information and current public information has been reflected in the asset price過(guò)去及現(xiàn)在公開(kāi)的資訊已充分反映在現(xiàn)今之股價(jià) ? In other words, investors can not obtain any abnormal (excess) returns by using past information and