【正文】 跌皆有可能發(fā)生。 ? What is the optimal capital structure? ? *股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個人理財(cái)首頁 技術(shù)面分析 技術(shù)面分析技巧 ? ※ K線分析 ※ 移動平均線分析 ※ 成交值平均線 ※ 相對強(qiáng)弱指標(biāo)（ RSI） ※ 乖離率（ BIAS） ※ 隨機(jī)動能指標(biāo)（ KD） ※ 平滑異同移動平均線（ MACD） ※ 騰落指標(biāo) ※ 心理線 ? 摘路自 技術(shù)分析基本觀念 摘自 靖平理財(cái)學(xué)院 觀念一： 以基本面選股，再以技術(shù)面掌握進(jìn)出時機(jī)。即每股獲利。 周建新 馮蕙蘋 游雅婷 蔡俊良 , “海外存託憑證與普通標(biāo)的股之套利實(shí)證研究 ” 存託憑證 – 美國存託憑證 (簡稱 ADRAmerican Depositary Receipt)即指以美國資金市場為特定資金籌集地點(diǎn)，所發(fā)行的存託憑證。 ? 股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個人理財(cái)首頁 基本面分析 – DebtEquity Ratio – Current Ratio ? 流動比率 流動資產(chǎn) /流動負(fù)債，用以衡量短期償債能力。 觀念四： 由於技術(shù)分析是可以公開取得之資訊，投資人拿得到，法人、主力作手、公司派也都拿得到，他們一手有資金、一手有股票，有時會刻意拉抬股價作出漂亮的線型，吸引散戶追價，這就是所謂的「騙線」。反之當(dāng)Ｋ值由上方向下穿越Ｄ值時，是一個賣點(diǎn)，此ＫＤ值的交叉即是「死亡交叉」。 平均線交叉向下 當(dāng)短天期均線，由上往下穿越長期均線（也就是所謂的「死亡交叉」）時，表示將展開一段跌勢，投資人應(yīng)考慮果斷將手中股票賣出。 黃金交叉與死亡交叉 股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個人理財(cái)首頁 ? 黃金交叉 短期平均線從下往上穿越長期平均線時為黃金交叉，此為確定漲升波段的開始，可進(jìn)場買進(jìn) ? 死亡交叉 短期平均線從上往下穿越長期平均線時，形成死亡交叉，表示跌勢的開始，此時要將手中持股出脫或融券放空。 ：政府公債以及金融債券較少債信問題；至於一般企業(yè)所發(fā)行之公司債因有相當(dāng)限制，相對於其他證券亦較安全。 買連動債券 4點(diǎn)要注意 是否有固定配息 20200602/聯(lián)合報(bào) /C7版 /聰明理財(cái) ? 如果李先生希望在投資期間仍有現(xiàn)金流入，可以選擇「每季」或「每半年」固定配息的產(chǎn)品 買連動債券 4點(diǎn)要注意 發(fā)行機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險 20200602/聯(lián)合報(bào) /C7版 /聰明理財(cái) ? 目前大部分連動債產(chǎn)品有提供「無發(fā)行機(jī)構(gòu)強(qiáng)制買回條款 (noncallable)」保障，如果產(chǎn)品沒有提供這項(xiàng)保障，一旦原始發(fā)行機(jī)構(gòu)執(zhí)行強(qiáng)制買回選擇權(quán)，投資人就無法享有預(yù)期獲利。 教育中心 _理財(cái)秘訣 (如何選購共同基金 ) 唐清蓉 編撰 受益憑證 (Beneficiary Certificate) ? 為一有價證券，用以表彰受益權(quán)。 ? 收益基金 （ Ine Funds）著重在現(xiàn)前的利潤所得，不少退休的人士都選擇此種基金。既然現(xiàn)在有數(shù)量龐大的免收費(fèi)基金可供選擇，您自然無須走回頭路。 ? ETF雖然是基金的一種，但它跟過去國人所接觸的共同基金仍有一些差異。P 500 Maximum Period Chart Taiwan Weighted Index Maximum Period Chart Dow Jones Index(DJI), Samp。期間最高價為 2020年 3月 5日的 ，報(bào)酬率高達(dá)%。但需注意指數(shù)期貨是保證金交易，當(dāng)行情走勢不利時有被追繳保證金的風(fēng)險，而且期貨商品有到期日，因此無法長期持有。 ? 收益分配：基金之累計(jì)報(bào)酬率大於標(biāo)的指數(shù)累計(jì)報(bào)酬率達(dá)百分之五以上，符合信託契約規(guī)定時，經(jīng)理公司應(yīng)對受益人為收益分配。 ETF與共同基金的差異 中國信託證券 ? 6. 稅賦低廉 –在賣出時課徵千分之一證券交易稅，較一般股票賣出時少了千分之二的金額。 ? 為追蹤指數(shù)而設(shè)計(jì)，該類基金與標(biāo)的指數(shù)的漲跌幅幾乎完全一致，滿足投資人觀察指數(shù)變動即可得知基金績效變化的高產(chǎn)品透明度。 收費(fèi)基金 ? 收費(fèi)基金 （ Loaded Funds） :是透過投資顧問來購買的，也就是說當(dāng)您購買某一基金時，是經(jīng)由投資顧問所推薦，往往必須額外負(fù)擔(dān)一定的費(fèi)用，作為該投資顧問的傭金，通常是百分之二至百分之八不等。 ? 共同基金 (受益憑證 )的買賣方式？ – 封閉型基金 :發(fā)行單位數(shù)為固定，買賣管道透過證券經(jīng)紀(jì)商由集中交易市場買賣。 ? 為了增加基金的透明度，法律規(guī)定基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立的銀行來負(fù)責(zé)保管，並與該銀行的其他資產(chǎn)分開保存，此銀行稱為該基金的監(jiān)護(hù)銀行（ Custodian Bank）。投資型存款雖也有不錯的報(bào)酬率，但投資人的利息及資本利得，還是要課稅。 ? 部份債種可掛失止付。 ? 賣點(diǎn) ? 5 Ｋ線大幅上漲，離平均線已遠(yuǎn)，股價遠(yuǎn)高於平均成本，乖離過大時，為賣出訊號。在臺灣中期移動平均線多以 24日的移動平均為代表，其有效性很高，可預(yù)先顯示股價未來可能變動的方向。Ｋ值與Ｄ值永遠(yuǎn)介於 0與 100之間。 觀念二： 技術(shù)分析中有日線、週線、月線等不同週期之線型，投資人在操作時必須要有長線保護(hù)短線的觀念，例如週線告訴我們大盤長線趨勢向上，儘管我們依日線買進(jìn)股票短線被套，但長期持有不但解套的機(jī)會相當(dāng)大，甚至還可以獲利。 – Return on Equity (ROE) ? 股東權(quán)益報(bào)酬率 稅前淨(jìng)利 /權(quán)益總額，為股東創(chuàng)造的獲利能力。 財(cái)務(wù)規(guī)劃之工具 ? 存款產(chǎn)品 ? 貸款產(chǎn)品 ? 投資性商品 ? 保險商品 臺灣金融商品的發(fā)展趨勢 ? 金融機(jī)構(gòu)求新求變 ? 金融商品大眾化 ? 金融商品多樣化 ? 新臺幣計(jì)價商品增多 ? 投資人要有理財(cái) EQ ? 業(yè)者要善盡管理責(zé)任 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 財(cái)務(wù)規(guī)劃之工具 (一 ) 存款主要目標(biāo)客戶 ? 有閒置資金的大眾 ? 撥薪戶 ? 證券投資戶 ? 中小企業(yè)業(yè)主 ? 帳戶扣繳戶 ~摘自 謝維國 ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺灣金融研訓(xùn)院 存款產(chǎn)品 ? 依據(jù)存款期限 、 利率與方式 – Checking deposits 支票存款 – Current deposits活期存款 – Saving deposits儲蓄存款 – Time deposits 定期存款 ? Certificate of Deposit (CD) – Negotiable certificate of (time) deposits (NCD) 可轉(zhuǎn)讓定期存單 – Omnibus deposits 綜合存款 – Foreign currency deposit 外幣存款 ~摘自 謝維國 ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺灣金融研訓(xùn)院 支票存款 ? 凡存款由存戶隨時用送款簿存入及簽發(fā)支票提取者屬之 –本行支票 :由本行簽發(fā)並以本行為付款人之支票 –保付支票：票據(jù)權(quán)利人持存款人所簽發(fā)之支票，經(jīng)發(fā)票銀行保證付款之支票 ~摘自 謝維國 ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺灣金融研訓(xùn)院 活期存款（活存） ? 凡存款由存戶隨時憑存摺存取者屬之 ~摘自 謝維國 ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺灣金融研訓(xùn)院 儲蓄存款 ? 以儲蓄資金為目的 ，憑存摺或存單提取的小額存款 – 活期儲蓄存款 – 零存整付儲蓄存款 – 整存整付儲蓄存款 – 存本取息儲蓄存款 – 行員儲蓄存款 – 公教人員儲蓄存款 ~摘自 謝維國 ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺灣金融研訓(xùn)院 定期存款（定存） ? 存款有一定限期 ，訂明支取本息期限者屬之 ~摘自 謝維國 ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺灣金融研訓(xùn)院 可轉(zhuǎn)讓定期存單 ? 金融業(yè)為配合政府鼓勵國民儲蓄政策 ，便利貨幣市場短期資金之投資，並作有效之運(yùn)用，俾充裕工商企業(yè)資金之週轉(zhuǎn)，特予發(fā)行 ? 分成３個月，６個月，９個月，及一年四種 ? 面額 NT$1,000,000 為單位 ? 若中途轉(zhuǎn)讓，在存單背面“受讓人”欄記載明受讓人之姓名或事業(yè)團(tuán)體名稱、國民身分證或事業(yè)團(tuán)體統(tǒng)一編號、地址、受讓日期及受讓價格並由讓與人簽章 ? 到期時憑存單支領(lǐng)利息，逾期部分照活期存款利率計(jì)息，利息所得採分離扣稅 ~摘自 謝維國 ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺灣金融研訓(xùn)院 綜合存款 ? 金融業(yè)為配合政府鼓勵國民儲蓄政策 所提供的綜合性服務(wù) ? 活期性存款、定期性存款及簡便貸款納入同一存摺 ? 存款人得申請自動以“萬元”為單位，將活期存款自動轉(zhuǎn)入定期性存款，到期亦可自動轉(zhuǎn)存 ? 如因客戶支取或託辦自動撥繳公共事業(yè)費(fèi)用，在繳納各稅捐而有餘額不足之情況，得由定期存款部份金額之規(guī)定成數(shù)範(fàn)圍，予以貸款撥付 ~摘自 謝維國 ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺灣金融研訓(xùn)院 外幣存款 ? 銀行辦理之存款係由客戶以外國貨幣存入 ，到期以外幣支付本息之一種存款業(yè)務(wù) ~摘自 謝維國 ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺灣金融研訓(xùn)院 向銀行申請貸款的階段 ? 保持良好信用 ? 掌握自己優(yōu)勢 –個人償債能力 （現(xiàn)金流量） –個人貢獻(xiàn)度 ? 選擇正確銀行 –貨比三家不吃虧 貸款產(chǎn)品 ? 房貸 – 傳統(tǒng)型房貸 (Traditional Mortgage Loan) – 理財(cái)型房貸 (ReFinance Mortgage Loan) – 變額型房貸 (Variable Mortgage Loan) ? 信用貸款 ? 信用卡 – Master, Visa, and Discover card ? 現(xiàn)金卡 – 喬治與馬莉 ? 地下錢莊 貸款產(chǎn)品與年利率 ? 高風(fēng)險，高報(bào)酬； 低風(fēng)險，低報(bào)酬 ~摘自莫大斌， “生活與理財(cái) ”，臺灣金融研訓(xùn)院 (民國 90年 ) 產(chǎn)品 抵押品 年利率 定期質(zhì)押借款 原定存金額 % 6% 理財(cái)型房貸 房地產(chǎn) % % 信用貸款 個人信用 12% 13% 信用卡循環(huán)消費(fèi)額度 個人信用 18% 20% 現(xiàn)金卡 個人信用 20% 地下錢莊 手、腳、性命 100% 投資性商品 ? 股票 (Stocks) ? 債券 (Bonds) ? 共同基金 (Mutual Funds) ? 保險 ? 信託 (Trusts) ? 衍生性商品 (Derivatives) – Mortgage Back Securities – Assets Back Securities – Futures, Forward, and Options 股票 (Stocks) – 買賣方式 ? 現(xiàn)金 ? 融資 – 上市公司四成買進(jìn)，上櫃以六成買進(jìn)，借款利息為 7% ? 融券 – 買賣單位 ? 一張 1000股 ? 零股 – 漲跌幅限制 ? 7% – 交易時間 ? 正常交易 ? 盤後交易 ? 零股交易 – 全額交割股 ? 淨(jìng)值 NT$5 股票與權(quán)證價格之跳動單位 價格 權(quán)證 股票 未滿 5元者 5~15元者 15~50元者 50~150元者 150~1000元者 1 1 1000元以上 5 5 存託憑證 (Depositary Receipt) ? 指發(fā)行公司委託一家外國存託銀行，發(fā)行該公司股票的所有權(quán)憑證，在國外市場發(fā)行，憑證所代表的股票，則存放於發(fā)行公司所在地的保管銀行。股東權(quán)益報(bào)酬率越高越好。 觀念三： 技術(shù)分析其實(shí)是將過去的股價