融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)教材(ppt 50頁)-文庫吧
2025-02-26 10:58 本頁面
【正文】 目錄 Contents （ 5）保證金比例 保證金比例是指投資者融資買入（融券賣出）時交付的保證金與融資金額（融券金額） 的比例。（目前公司融資保證金比例為 100%，融券保證金比例為 60%） 由券商設(shè)置，用于控制融資融券的杠桿 融資保證金比例 *（融資買入證券數(shù)量 買入價格） = 保證金 融券保證金比例 *（融券賣出證券數(shù)量 買入價格） = 保證金 例：投資者融資買入某標(biāo)的證券 100萬元，融資保證金比例為 100%，那么將占用 100萬元的保證金。 投資者融券賣出某標(biāo)的證券 100萬元，融券保證金比例為 60%，那么將占用 60萬元的保證金。 基礎(chǔ)篇 —— 基本概念 目錄 Contents （ 6） 維持擔(dān)保比例（關(guān)注、警戒、平倉線） 維持擔(dān)保比例是指客戶信用賬戶內(nèi)擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計算公式為： 維持擔(dān)保比例 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和） /(融資買入金額 +融券賣出市值＋利息及費用總和 ) 100%，其中：融券賣出市值 =融券賣出數(shù)量 市價 簡單理解即：總資產(chǎn) /總負債。 關(guān)注線 150%、警戒線 140%、平倉線 130%、盤中實時平倉線 110%、 擔(dān)保物提取線 300% 提高維持擔(dān)保比列有兩種方式： 追繳保證金 即 (原有資產(chǎn) +m)/原有負債 =目標(biāo)比例 減少負債 即 (原有資產(chǎn) m)/(原有負債 m)=目標(biāo)比例 基礎(chǔ)篇 —— 基本概念 目錄 Contents （ 7） 集中度 定義：信用賬戶單一證券持倉占總資產(chǎn)的比例。 （券商設(shè)置，用于控制單票重倉風(fēng)險） 我公司決定自 2023年 3月 1日起調(diào)整信用賬戶單一證券持倉集中度實時控制指標(biāo)，具體如下： 維持擔(dān)保 比例（ %） 單票占總資產(chǎn) 比例（ %） 備注 小于 180 不高于 60 部分標(biāo)的可不受維持擔(dān)保比例限制（詳見官網(wǎng)公告） 180220 不高于 80 大于 220 達到 100 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents 三、交易概述 提交可充抵保證金（提交資金或證券） 普 通 賬 戶 信 用 賬 戶 資 金 賬 戶 證 券 賬 戶 資 金 賬 戶 證 券 賬 戶 三 方 銀 行 登 記 公 司 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 1）擔(dān)保資金劃轉(zhuǎn) —— 信用銀證轉(zhuǎn)賬 信用資金帳戶的三方存管轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)是完全獨立于普通賬戶的三方存管轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)的，投資者需要在商業(yè)銀行重新開立信用資金賬戶，開通方式與普通賬戶的三方存管開通方法一樣。開通信用賬戶三方存管后，資金劃轉(zhuǎn)操作如下圖： 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 2）擔(dān)保證券劃轉(zhuǎn) —— 信用擔(dān)保品劃轉(zhuǎn) 投資者在其普通證券賬戶與信用證券賬戶之間以非交易過戶方式，雙向劃轉(zhuǎn)證券，生效時間為 T+1日，劃轉(zhuǎn)后成本價會變成現(xiàn)價。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents 融資或融券交易流程 融資交易 融券交易 融資買入 直接還款 賣券還款 融資買入強制平倉 融券賣出 直接還券 買券還券 融券賣出強制平倉 “ 開倉 ” “ 平倉 ” “ 開倉 ” “ 平倉 ” 擔(dān)保賣出有相應(yīng)負債的證券 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 1）擔(dān)保證券買入 使用信用賬戶 “可買擔(dān)保品資金”買入股票，和普通股票賬戶買入功能相同，客戶只需支付傭金，無需支付利息。擔(dān)保買入功能只能買入擔(dān)保品證券，不在擔(dān)保品證券列表中的證券不允許買入（如 *ST等）。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 2） 擔(dān)保證券賣出 擔(dān)保賣出持倉證券，和普通股票賬戶的賣出功能相同。 但如果存在融資負債時，擔(dān)保賣出會涉及到償還利息和相對應(yīng)證券的融券負債。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents 擔(dān)保證券賣出 ——了結(jié)負債順序 例：投資者持有市值分別為 100萬的 A、 B、 C三只股票，其中 A有負債 100萬， B負債有 1萬， C沒有負債，當(dāng)投資者擔(dān)保證券賣出 A和 B時都會去償還負債，擔(dān)保證券賣出 C時只會償還月度結(jié)息的負債。 注 :擔(dān)保證券賣出 100萬的 B股票（假設(shè)一筆成交），優(yōu)先償還月度結(jié)息和 B股票的 1萬負債，剩余約 99萬會去償還 A股票的負債。如果投資者想賣出 B股票作調(diào)倉換股，應(yīng)先賣出 1萬的 B股票，了結(jié) B股票的負債后再賣出 B股票。此時賣出 B股票所得的資金不會償還負債。 賣出對應(yīng)有負債的先還負債，對應(yīng)無負債的還完利息后不會還其他負債。 月度 結(jié)息的負債 賣出證券對應(yīng)的負債
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