融資融券業(yè)務培訓教材(ppt50頁)-閱讀頁
2025-03-18 10:58本頁面
【正文】 鎖定止損區(qū)間。 買入或 融資買入 融券賣出 策略篇 三 、日內 T+0——先買后賣 止盈 ? 某日， 投資者 預計股票 B將全 天單邊上漲 ? 9:30開盤以 買入股票 B，收盤前以 出股票 B ? 第二天通過直接還券的方式了結負債 ? 總結：通過 融券賣空鎖定當日收益 ，支付一天利息（ %/360），避免第二天低開的損失 ? 如果買入的股票不是標的證券，可以融券賣出相關性較高的個股做對沖。支付一天利息，防止損失的擴大化。 策略篇 目錄 Contents 四 、滿足客戶需求 舉例 ：假設客戶持有股票 A市值 300萬元，現(xiàn)急需用錢 100萬元，但又不想拋售股票，怎么辦？ 下面介紹兩種融資融券的策略，以滿足客戶的需求。 策略篇 目錄 Contents 四 、滿足客戶需求 第二種策略 ： T日：將 300萬市值的股票轉入信用賬戶作為擔保； T+1日：依次融資買入 100萬元市值的 B股票，融資買入 100萬市值的 C股票，合計市值 500萬，實時維持擔保比例 250%。（ 300萬 A市值， 100萬 B負債， 100萬現(xiàn)金） T+3日：將 100萬資金從信用賬戶轉出至銀行。作為擔保的自有股票能自主操作。通過股票歷史價格走勢分析，配合基本面（如行業(yè)、上下游、政策周期等）等因素進行篩選，尋找具有穩(wěn)定相關關系的組合 。具有穩(wěn)定相關關系的股票價差在一個較小的區(qū)間內波動，當偏離過大時，會向均值回歸 （ 3）套利交易。 （ 2）統(tǒng)計套利是個概率問題，不能保證每次都成功，但求成功的概率高于失敗的概率 。 ? 利用 ETF進行股指期貨期現(xiàn)套利：利用多個 ETF組合實現(xiàn)對套利組合中現(xiàn)貨部分的復制。 反向套利機會 下限 =理論價格 各種成本 正向套利機會 上限 =理論價格 +各種成本 淡藍色為 ETF價格 黃色為股指期貨價格 策略篇 目錄 Contents 可轉債套利 可轉債套利的原理： （ 1）當轉債出現(xiàn)一定折價時，投資者可以買入轉債，同時融券賣出相應標的股票，并快速將轉債轉換成股票，用于歸還借券，從而賺取收益。 注：當前轉債還不能融券賣出，因此只能在轉債折價時進行套利 ? 融資融券 常見問題 常見問題 目錄 Contents 客戶 6月 11日融資買入的負債，到期日為何不是 12月 11日，而是 12月 8日？ 融資融券計息周期一年是按照 360天計算的，故單筆合約 6個月期限的實際天數(shù)是 180天。 客戶融資買入的股票清掉了，可賬戶上還有此股票的負債明細？ 這是可能因為股票虧損以致賣出所得資金不足以償還負債或賣出所得資金償還其他負債。 常見問題 目錄 Contents 客戶網(wǎng)上交易如何看到各項交易費用？ 常見問題 目錄 Contents 如果客戶發(fā)現(xiàn)賬戶上顯示的總資產與其股票市值加上現(xiàn)金之和不一致 。 常見問題 目錄 Contents 客戶咨詢需要了結多少負債可以到達目標維持擔保比例，可以套用下面公式： 需要了結的金額 =（總負債 目標維持擔保比例－總資產） 247。 （ 2－ 1） =120230 常見問題 客戶想取現(xiàn)金，可是維持擔保比例不足 300%，計算需要了結多少負債可用公式： 需要了結的負債 =（總負債 3－總資產 +需要提取的資產 ） 247。 2=390000 客戶擔保證券、融資買入、融券賣出的股票發(fā)生分紅送股等權益時如何分配？ 擔保證券、融資買入的權益屬于客戶所有；融券賣出的權益歸證券公司所有。 , March 27, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :09:4301:09Mar2327Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 :09:4301:09:43March 27, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 。 2023年 3月 27日星期一 1時 9分 43秒 01:09:4327 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 , March 27, 2023 ? 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 :09:4301:09Mar2327Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 :09:4301:09:43March 27, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 。 2023年 3月 27日星期一 1時 9分 43秒 01:09:4327 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 , March 27, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 :09:4301:09Mar2327Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。勝人者有力，自勝者強。 2023年 3月 27日星期一 上午 1時 9分 43秒 01:09: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 3月 27日星期一 1時 9分 43秒 01:09:4327 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強
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