融資融券業(yè)務(wù)培訓教材(ppt 50頁)(文件)
【正文】 6） 融券賣出（不支持市價委托） 投資者以保證金為擔保向證券公司借入證券后賣出。當點擊“買券還券”時，系統(tǒng)自動顯示當前融券負債明細，當輸入證券代碼后，系統(tǒng)顯示可買數(shù)量和當前證券融券負債數(shù)量。 特點：放大交易規(guī)模和收益；適用于處于上升通道的標的證券；客戶滿倉但又有看好的股票 策略篇 目錄 Contents 二 、融券交易 ——單邊做空 策略：當標的股票進入下跌通道時，通過融券賣出該標的并在低位進行買券還券，獲得做空收益。 ? 第二日以直接 還 券的方式歸還 融券負債 ? 總結(jié)：通過 融券賣空實現(xiàn)日內(nèi)及時止損，支付一天利息為代價，避免了更大的虧損。 融券賣出 買入或 融資買入 策略篇 目錄 Contents 三 、日內(nèi) T+0——先賣后買 止盈 融券賣出 買入或 融資買入 ? 某日 ，投資者 預(yù)計股票 D全 天單邊 下跌 ? 9:30開盤以 出股票D， 收盤前以 價格普通買入股票 D ? 第二天通過直接還券進行負債了結(jié) ? 總結(jié)：通過 融券賣空獲取下跌收益 ，當日普通買入及時 止盈 ，支付一天利息，鎖定盈利避免隔夜持倉風險。 T+2日：在賣券還款界面，雙擊負債 B的業(yè)務(wù)流水，輸入股票 C代碼、100萬市值，確認 B負債了結(jié)掉以后，擔保品賣出股票 B，即可得到 100萬可用資金。 策略篇 目錄 Contents 五 、套利 統(tǒng)計套利 統(tǒng)計套利是指利用統(tǒng)計或者定量的方法對股票價值進行評估，如果股票價格低于估值，買入；股票價格高于估值，賣出 統(tǒng)計套利步驟： （ 1）尋找股票對。當監(jiān)測到股票對價差偏離較大時，買入相對低估股票，融券賣出相對高估股票，待價差回歸均值時，反向交易結(jié)束套利 策略篇 目錄 Contents 需要注意的風險點： （ 1）統(tǒng)計套利本身有個假設(shè)，即穩(wěn)定關(guān)系將在未來長期存在，如果假設(shè)錯誤，統(tǒng)計套利即失效。在正向套利中買入 ETF組合，反向套利中賣出 ETF組合。 客戶賬戶維持擔保比例大于 300%，賬戶上也有現(xiàn)金，可是沒法轉(zhuǎn)賬出賬戶？ 客戶信用賬戶沒有連好三方或者客戶賬戶上的現(xiàn)金是融券賣出所得資金。 這是由客戶賬戶上停牌股票設(shè)置的公允價格造成的，下圖可以看出 。 （ 31） 以上圖賬戶資產(chǎn)為例，客戶想取 20萬現(xiàn)金，那需要了結(jié)的負債 =（ 460000 3－ 800000+202300） 247。 01:09:4301:09:4301:093/27/2023 1:09:43 AM ? 1以我獨沈久，愧君相見頻。 2023年 3月 27日星期一 上午 1時 9分 43秒 01:09: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 上午 1時 9分 43秒 上午 1時 9分 01:09: ? 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 01:09:4301:09:4301:09Monday, March 27, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 上午 1時 9分 :09March 27, 2023 ? 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 01:09:4301:09:4301:093/27/2023 1:09:43 AM ? 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :09:4301:09:43March 27, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 上午 1時 9分 43秒 上午 1時 9分 01:09: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 3月 上午 1時 9分 :09March 27, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 01:09:4301:09:4301:09Monday, March 27, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 上午 1時 9分 43秒 上午 1時 9分 01:09: ? 楊柳散和風，青山澹吾慮。 2023年 3月 27日星期一 上午 1時 9分 43秒 01:09: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 01:09:4301:09:4301:093/27/2023 1:09:43 AM ? 1成功就是日復一日那一點點小小努力的積累。 2023年 3月 上午 1時 9分 :09March 27, 2023 ? 1行動出成果，工作出財富。 01:09:4301:09:4301:09Monday, March 27, 2023 ? 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 謝謝！ ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 （目標維持擔保比例－ 1） 以上圖賬戶資產(chǎn)為例，客戶想提高維持擔保比例至 200%，那需要了結(jié)的負債 =（ 460000 2－ 800000） 247。 為什么賬戶中有資金和證券，不能進行融資買入？ 答：不能融資買入的情況可能由以下幾種： （ 1）融資買的不是標的； （ 2）投資者剩余授信額度不足； （ 3）投資者信用賬戶可用保證金余額不足； （ 4）集中度超過公司規(guī)定上限；
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