融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)教材(ppt50頁(yè))-文庫(kù)吧資料
2025-03-12 10:58本頁(yè)面
【正文】 擔(dān)保品賣(mài)出股票 B，即可得到 100萬(wàn)可用資金。 第一種策略 ： T日：將 300萬(wàn)市值的 A股票轉(zhuǎn)入信用賬戶(hù)作為擔(dān)保； T+1日：融資買(mǎi)入 100萬(wàn)元市值的 50ETF，合計(jì)市值 400萬(wàn)，信用賬戶(hù) 實(shí)時(shí)維持擔(dān)保比例 400%；利用擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)，將上述融資買(mǎi)入的50ETF轉(zhuǎn)出至普通賬戶(hù)，轉(zhuǎn)出后實(shí)時(shí)維持擔(dān)保比例 300%； T+2日：在普通賬戶(hù)賣(mài)出 50ETF，得到 100萬(wàn)元的可用資金； T+3日：將 100萬(wàn)資金轉(zhuǎn)出至銀行。 融券賣(mài)出 買(mǎi)入或 融資買(mǎi)入 策略篇 目錄 Contents 三 、日內(nèi) T+0——先賣(mài)后買(mǎi) 止盈 融券賣(mài)出 買(mǎi)入或 融資買(mǎi)入 ? 某日 ，投資者 預(yù)計(jì)股票 D全 天單邊 下跌 ? 9:30開(kāi)盤(pán)以 出股票D， 收盤(pán)前以 價(jià)格普通買(mǎi)入股票 D ? 第二天通過(guò)直接還券進(jìn)行負(fù)債了結(jié) ? 總結(jié)：通過(guò) 融券賣(mài)空獲取下跌收益 ，當(dāng)日普通買(mǎi)入及時(shí) 止盈 ，支付一天利息，鎖定盈利避免隔夜持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。 買(mǎi)入或 融資買(mǎi)入 融券賣(mài)出 策略篇 目錄 Contents 三 、日內(nèi) T+0——先賣(mài)后買(mǎi) 止損 ? 某日 ，投資者 預(yù)計(jì)股票 C將 單邊下跌 ? 假設(shè)開(kāi)盤(pán)以 出股票 C， 但半小時(shí)后發(fā)現(xiàn)判斷失誤 ? 在開(kāi)盤(pán)后一小時(shí)內(nèi) 通過(guò)普通買(mǎi)入進(jìn)行 對(duì)沖 ? 第二日進(jìn)行直接還券操作 ? 總結(jié)：先融 券賣(mài) 空發(fā)現(xiàn)判斷失誤后，普通買(mǎi)入，實(shí)現(xiàn)日內(nèi)止損。 ? 第二日以直接 還 券的方式歸還 融券負(fù)債 ? 總結(jié)：通過(guò) 融券賣(mài)空實(shí)現(xiàn)日內(nèi)及時(shí)止損，支付一天利息為代價(jià)，避免了更大的虧損。 個(gè)股的上漲往往在消息兌現(xiàn)之前，市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱(chēng)，散戶(hù)處于弱勢(shì)；個(gè)股的下跌往往出現(xiàn)在消息明朗后，信息公開(kāi)，散戶(hù)也可以公平把握機(jī)會(huì)。 特點(diǎn)：放大交易規(guī)模和收益；適用于處于上升通道的標(biāo)的證券；客戶(hù)滿(mǎn)倉(cāng)但又有看好的股票 策略篇 目錄 Contents 二 、融券交易 ——單邊做空 策略：當(dāng)標(biāo)的股票進(jìn)入下跌通道時(shí)，通過(guò)融券賣(mài)出該標(biāo)的并在低位進(jìn)行買(mǎi)券還券，獲得做空收益。當(dāng)點(diǎn)擊“直接還券”時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)顯示當(dāng)前融券負(fù)債明細(xì)，當(dāng)輸入證券代碼后，系統(tǒng)顯示證券可用數(shù)量與融券負(fù)債數(shù)量。當(dāng)點(diǎn)擊“買(mǎi)券還券”時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)顯示當(dāng)前融券負(fù)債明細(xì)，當(dāng)輸入證券代碼后，系統(tǒng)顯示可買(mǎi)數(shù)量和當(dāng)前證券融券負(fù)債數(shù)量。 融券數(shù)量受可用保證金、可用授信額度、券商可融出證券數(shù)量以及可用融券額度的限制。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 6） 融券賣(mài)出（不支持市價(jià)委托） 投資者以保證金為擔(dān)保向證券公司借入證券后賣(mài)出。 A、按負(fù)債順序：直接輸入金額還款，優(yōu)先償還月度結(jié)息，剩余資金按照負(fù)債先后順序逐筆償還。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 5）直接還款 使用信用賬戶(hù)可用保證金（“可還款金額”）償還融資負(fù)債。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents 賣(mài)券還款 ——了結(jié)負(fù)債順序 A、普通賣(mài)券還款：優(yōu)先償還月度結(jié)息負(fù)債，剩余資金按負(fù)債順序逐筆償還。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 4）賣(mài)券還款 賣(mài)出信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券所得資金償還融資負(fù)債（買(mǎi)入款和利息）。投資者需支付交易傭金和利息等。 賣(mài)出對(duì)應(yīng)有負(fù)債的先還負(fù)債，對(duì)應(yīng)無(wú)負(fù)債的還完利息后不會(huì)還其他負(fù)債。如果投資者想賣(mài)出 B股票作調(diào)倉(cāng)換股，應(yīng)先賣(mài)出 1萬(wàn)的 B股票，了結(jié) B股票的負(fù)債后再賣(mài)出 B股票。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents 擔(dān)保證券賣(mài)出 ——了結(jié)負(fù)債順序 例：投資者持有市值分別為 100萬(wàn)的 A、 B、 C三只股票，其中 A有負(fù)債 100萬(wàn)， B負(fù)債有 1萬(wàn)， C沒(méi)有負(fù)債，當(dāng)投資者擔(dān)保證券賣(mài)出 A和 B時(shí)都會(huì)去償還負(fù)債，擔(dān)保證券賣(mài)出 C時(shí)只會(huì)償還月度結(jié)息的負(fù)債。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 2） 擔(dān)保證券賣(mài)出 擔(dān)保賣(mài)出持倉(cāng)證券，和普通股票賬戶(hù)的賣(mài)出功能相同。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents 融資或融券交易流程 融資交易 融券交易 融資買(mǎi)入 直接還款 賣(mài)券還款 融資買(mǎi)入強(qiáng)制平倉(cāng) 融券賣(mài)出 直接還券 買(mǎi)券還券 融券賣(mài)出強(qiáng)制平倉(cāng) “ 開(kāi)倉(cāng) ” “ 平倉(cāng) ” “ 開(kāi)倉(cāng) ” “ 平倉(cāng) ” 擔(dān)保賣(mài)出有相應(yīng)負(fù)債的證券 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 1）擔(dān)保證券買(mǎi)入 使用信用賬戶(hù) “可買(mǎi)擔(dān)保品資金”買(mǎi)入股票，和普通股票賬戶(hù)買(mǎi)入功能相同，客戶(hù)只需支付傭金，無(wú)需支付利息。 （券商設(shè)置，用于控制單票重倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)） 我公司決定自 2023年 3月 1日起調(diào)整信用賬戶(hù)單一證券持倉(cāng)集中度實(shí)時(shí)控制指標(biāo)，具體如下： 維持擔(dān)保 比例（ %） 單票占總資產(chǎn) 比例（ %） 備注 小于 180 不高于 60 部分標(biāo)的可不受維持擔(dān)保比例限制（詳見(jiàn)官網(wǎng)公告） 180220 不高于 80 大于
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