【正文】 融資租賃 融資租賃，記承租 (FL) “你租我才買” 人資產(chǎn)和負(fù)債 非全額償付的融資租賃 “我買你必租” 經(jīng)營租賃，記出租 （經(jīng)營租賃 OL） （三方兩合同）人資產(chǎn)和負(fù)債 出租服務(wù) （傳統(tǒng)租賃 RENTAL） 租 賃 經(jīng)營租賃 租售 “自有出租 ” (Hiri Purchase) （兩方一合同） 融資租賃 四種市場業(yè)態(tài) (一 ) 租賃業(yè)態(tài)與合同會(huì)計(jì)分類關(guān)系圖： 29 財(cái)務(wù)管理17%消化應(yīng)稅額12%避免資產(chǎn)損失9%服務(wù)便利26%現(xiàn)金流管理36%美國客戶選擇租賃的需求理由 五大租賃需求 30 五大租賃需求 （一）優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 1 調(diào)整比率：負(fù)債率、流動(dòng)率、充足率、 2 改善收益：延遲納稅、稅前列支、均衡稅負(fù) 3 保留信用：第三方負(fù)債，保留銀行信用額度 4 決策便利：投資購買權(quán)限，租金費(fèi)用列支 5 資產(chǎn)融資：信用條件寬松，支持中小企業(yè) 6 避免通漲：適時(shí)購買、費(fèi)率固定 7 渠道多元：合理配置資金、買賣不破租賃 8 手續(xù)便利：可能免擔(dān)保，費(fèi)用低，融資快 9 權(quán)益穩(wěn)定：不稀釋股權(quán)，提高資本回報(bào) 31 五大租賃需求 （二）有利于改善現(xiàn)金流的管理 1 減少或不動(dòng)用自有資金取得設(shè)備全額或超額融資 2 減少企業(yè)購置設(shè)備的一次性負(fù)債投入的壓力 3 靈活的租金支付可以匹配承租人對(duì)現(xiàn)金流的需求 （ 三 ） 有利于消化應(yīng)稅資源 制造、加工和生產(chǎn)型企業(yè)采用融資租賃或經(jīng)營租賃有利于自身的應(yīng)稅資源和扣稅資源的合理配置 有足夠應(yīng)稅資源企業(yè)或投資機(jī)構(gòu)采取委托杠桿經(jīng)營租賃，取得租賃資產(chǎn)的折舊資源，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源和扣稅資源的換位配置，獲取稅前扣除好處，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 32 五大租賃需求 （四）避免設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn)的損失 1 經(jīng)營租賃可以避免余值風(fēng)險(xiǎn) 。投資企業(yè)最好咨詢相關(guān)的租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，聘請(qǐng)精通融資租賃業(yè)務(wù)的專家、咨詢顧問公司、律師事務(wù)所協(xié)助辦理前期籌備、公司申報(bào)事宜，既省時(shí)、省力，又可為公司今后的發(fā)展奠定一個(gè)良好的基礎(chǔ) 24 三種機(jī)構(gòu)類型 （三）融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置 1 依法完善法人治理結(jié)構(gòu) 不同類型、不同機(jī)構(gòu)性質(zhì)的融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)在其法人治理結(jié)構(gòu)方面與公司的性質(zhì)、審批監(jiān)管部門的要求都有一定的關(guān)系，不完全是一個(gè)模式 —— 明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層的決策權(quán)限、管理權(quán)限 —— 要制定程序合乎《公司法》等相關(guān)法律、合乎有關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定、具有可操作性、有效率的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層的報(bào)告、議事、表決的規(guī)則 —— 股份有限公司、上市公司必須設(shè)置獨(dú)立董事 —— 金融租賃公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立于經(jīng)營管理層的專職稽核部門，直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，加強(qiáng)內(nèi)控制度的建設(shè) 25 三種機(jī)構(gòu)類型 （三）融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置 2 因需設(shè)置經(jīng)營組織結(jié)構(gòu) 融資租賃公司經(jīng)營管理層面的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置，除辦公室、人力資源、財(cái)務(wù)等管理部門外，其業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金籌措機(jī)構(gòu)的設(shè)置則與公司本身所具備的優(yōu)勢以及市場功能定位、客戶群體和主要的運(yùn)作模式有很強(qiáng)的關(guān)系。 —— 租賃債權(quán)投資 —— 租賃債權(quán)和余值風(fēng)險(xiǎn)投資 —— 設(shè)備出租服務(wù)投資 19 兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性 （一）根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營范圍和控股股東背景，按有關(guān)審批或監(jiān)管部門的規(guī)定，分成金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu) （二）不同的市場準(zhǔn)入 （ 1）金融租賃公司 ? 注冊(cè)資本金 1億，主要出租人須控股 50%上 ?四類主要出租人：商業(yè)銀行（資產(chǎn) 800億人民幣）國內(nèi)外租賃公司（ 100億人民幣資產(chǎn)）境內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)（營業(yè)收入 50億人民幣， 30%凈資產(chǎn)率）銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu) ?12家， 10家開業(yè)， 6年多一家新公司未批，現(xiàn) 4家停業(yè)整頓，新辦法出臺(tái)，一些銀行提出申請(qǐng) 20 兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性 （二）不同的市場準(zhǔn)入 （ 2）內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司 ?2023年 8月底前的租賃公司注冊(cè)資本 4000萬 ?2023年底前租賃公司注冊(cè)資本１ .7億 ?已批準(zhǔn)四批， 26家 （ 3）外商投資融資租賃公司 ?1000萬美元，合資獨(dú)資均可，外資總資產(chǎn) 500萬美元 ?已累計(jì)批準(zhǔn)近 70家，尚有很多待批 三類公司注冊(cè)投入合計(jì)至少 150億人民幣，潛在市場能力 1500億人民幣，有快速增長勢頭 （三）不同的監(jiān)管方法 嚴(yán)格和適度 21 金融機(jī)構(gòu)類型 產(chǎn)業(yè)所屬類型型 獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型 ?銀行（或金融混業(yè)集團(tuán)）設(shè)立的下屬租賃公司 ?由設(shè)備生產(chǎn)商或大型交易商設(shè)立的下屬租賃公司 ?典型的獨(dú)立的融資負(fù)債平臺(tái)，與生產(chǎn)商和交易商無關(guān)聯(lián) ?以融資性租賃為主 ?資金來源為銀行或相關(guān)金融機(jī)構(gòu)資金，作為銀行資金投資的一個(gè)分支方向，利用銀行自有資金賺取息差 ?以經(jīng)營性租賃為主 ?提供技術(shù)支持、售后服務(wù)、配件供應(yīng)、設(shè)備回收等各種服務(wù) ?作為母公司銷售的金融促銷手段 ?經(jīng)營靈活，可提供全套服務(wù) ?專注于辦公用品、醫(yī)藥、工業(yè)制造的某個(gè)專業(yè)領(lǐng)域 ?提供融資、出借、生產(chǎn)服務(wù)、咨詢顧問、附件及售后服務(wù)、交易中介等各項(xiàng)服務(wù) ?依托銀行、金融集團(tuán)，利用低成本獲得資金、金融創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢 ?依托設(shè)備生產(chǎn)商，利用低成本獲得設(shè)備、設(shè)備相關(guān)技術(shù)、母公司渠道、設(shè)備流通性等能力取得競爭優(yōu)勢 ?針對(duì)某個(gè)細(xì)分市場，利用專有技能取得競爭優(yōu)勢 ?獨(dú)立的負(fù)債和資產(chǎn)管理平臺(tái) ?沒有專業(yè)設(shè)備技術(shù)背景，只能以賺取利差為盈利模式，難以進(jìn)行設(shè)備運(yùn)作 ?沒有金融資本和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)支持，難以進(jìn)行金融混業(yè)運(yùn)作 ?如果沒有金融或產(chǎn)業(yè)資本支持，設(shè)備、金融運(yùn)作成本較高 三種機(jī)構(gòu)類型 描述 業(yè)務(wù)特征 競爭優(yōu)勢 競爭劣勢 （一）三類租賃公司在市場上共存發(fā)展、各行其道 22 三種機(jī)構(gòu)類型 （二）設(shè)立融資租賃公司必須注意的幾個(gè)問題 1 明確投資動(dòng)機(jī) 融資租賃公司從事的是為股東和社會(huì)客戶服務(wù)的設(shè)備購置、投資和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 ?出租人記應(yīng)收租賃債權(quán) （ 2）經(jīng)營租賃： ?出租人將租賃資產(chǎn)記固定資產(chǎn)，提取折舊 ?承租人在資產(chǎn)負(fù)債表外披露長期應(yīng)付租金，租金可以稅前列支 7 一 租賃的法律法規(guī)定義 (三 ) 稅法的定義：界定應(yīng)稅行為，規(guī)定稅收適用 1 流轉(zhuǎn)稅 : 采用交易定義區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為 （ 1） 增值稅 : 無融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務(wù)視同銷售產(chǎn)品 ， 適用增值稅率 外資企業(yè)投資總額內(nèi)購買國產(chǎn)設(shè)備退增值稅 （ 2） 營業(yè)稅： ? 金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)視為金融服務(wù) ， 適用金融業(yè)融資租賃稅目 ， 按利差 5％ 繳納 ? 租賃業(yè)：視為服務(wù)業(yè) ， 適用服務(wù)業(yè)租賃業(yè)稅目 ， 按租金 5％ 納稅 8 一 租賃的法律法規(guī)定義 （ 四 ） 稅法的定義： 2 所得稅扣除 : 采用會(huì)計(jì)定義界定租賃業(yè)務(wù)分類 ? 融資租賃 :承租人提取折舊 ? 租金支付額大于購置成本 90% ? 租期長于法定折舊年限 75% ? 租賃期滿轉(zhuǎn)移所有權(quán) ? 經(jīng)營租賃 :承租人的租金全部作為費(fèi)用稅前列支 ? 國有企業(yè)技改融資租賃購置設(shè)備可最短三年內(nèi)提取折舊 。出租人不承擔(dān)租賃物的質(zhì)量瑕疵責(zé)任，由供應(yīng)商直接對(duì)承租人負(fù)責(zé) 5 一 租賃的法律法規(guī)定義 (二 ) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義 規(guī)范各租賃交易人的會(huì)計(jì)計(jì)量、核算和信息披露。 1989年開始從事租賃行業(yè)協(xié)會(huì)工作至今。 屈延凱，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師 ,中國瑞寶國際合作有限公司副總經(jīng)理。 對(duì)租賃的功能機(jī)制有著深刻的研究和獨(dú)到的見解 。 呼吁和組織協(xié)調(diào)了合資租賃公司的欠租問題的解決 。融資租賃業(yè)務(wù)培訓(xùn)教材 合理配置資源的新興服務(wù)產(chǎn)業(yè) 制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然 國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制 市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分 1 自我介紹 現(xiàn)任中國外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事 ， 租賃業(yè)委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長 、 人大財(cái)經(jīng)委 “ 融資租賃法 ” 起草顧問組顧問 、外經(jīng)貿(mào)大學(xué)租賃研究中心副主任 、 國家開發(fā)銀行專家委員會(huì)租賃專家等職 。 直接推動(dòng)和參與了與租賃業(yè)相關(guān)的合同法 、租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 、 監(jiān)管法規(guī) 、 稅收政策的制定 。 在推動(dòng)中國融資租賃業(yè)的對(duì)內(nèi)開放 、 理論研究 、 國際交流 、業(yè)務(wù)推廣宣傳 、 租賃市場拓展 、 專業(yè)人員培訓(xùn) 、 行業(yè)組織建設(shè)等方面做了大量卓有成效的工作 。 對(duì)租賃的運(yùn)用和創(chuàng)新有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn) 。 1984年介入融資租賃業(yè)。 2 目錄 第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易 第二篇 融資租賃的基本概念 第三篇 發(fā)展融資租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 第四篇 不同類型融資租賃公司的功能定位 第五篇 融資租賃公司的營銷策略 第六篇 融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理 第七篇 融資租賃的盈利模式與定價(jià)體系 第八篇 融資租賃公司的資金籌集 第九篇 融資租賃的稅收適用 3 第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易 一 租賃的法律法規(guī)定義 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 4 一 租賃的法律法規(guī)定義 (一 ) 合同法定義 重交易形式，調(diào)整交易各方的權(quán)責(zé)利 1 融資租賃：“你選我付款，質(zhì)量廠家管”“你租我才買，我買你必租” “想要所有權(quán)，租金要付清” 2 租賃：“我的資產(chǎn)，你租用”“租用資產(chǎn)，必交租金 3 主要差異 ? 相同點(diǎn)：所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)，不屬承租人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn) ? 不同點(diǎn)：融資租賃涉及兩個(gè)合同，三方當(dāng)事人，承租人行使租賃物的購買選擇權(quán)，出租人承擔(dān)租賃物購買的付款義務(wù)。不重交易的法律形式，重交易形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì) 1 融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃 ? 租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移； ?租賃期限大于設(shè)備折舊年限 75％； ?租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本 90％； ?承租人有廉價(jià)購買選擇權(quán)； ?承租人的專用設(shè)備 2 經(jīng)營租賃： “非融資租賃，即經(jīng)營租賃” 6 一 租賃的法律法規(guī)定義 (二 ) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義 3 租賃資產(chǎn)記賬及租金的會(huì)計(jì)處理： （ 1）融資租賃： ?承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。符合國稅發(fā) 〔 2023〕 113號(hào) ） 文規(guī)定的設(shè)備可以采用加速折舊法提取折舊 (包括電子 \飛機(jī)制造企業(yè) ) 9 二 融資租賃交易的的多種創(chuàng)新 （ 一 ） 融資租賃是設(shè)備融資模式的創(chuàng)新 這種創(chuàng)新 ， 不僅在各交易主體之間實(shí)現(xiàn)新的權(quán)責(zé)利平衡 ， 為客戶提供了新的融資方法 ， 而且成為交易主體優(yōu)勢互補(bǔ) 、 配置資源的機(jī)制和均衡稅負(fù)的理財(cái)工具 1 債權(quán) （ 債權(quán) ） 融資 廠商分期付款 融資或經(jīng)營租賃 銀行或民間借貸 商業(yè)性融資 以物為載體的融資 貨幣性融資 物出錢回 錢出物進(jìn)物出錢回 錢出錢回 占?jí)簭S商資金 獨(dú)立借款主體 增加買 （ 賣 ） 方負(fù)債 無物權(quán)保證 由所有權(quán)保障 無物權(quán)保障 10 二 融資租賃交易的多種創(chuàng)新 （一）融資租賃是設(shè)備融資模式的創(chuàng)新 2 產(chǎn)權(quán)融資 物品典當(dāng) 資產(chǎn)出售回租 資產(chǎn)抵押貸款 放棄使用權(quán) 使用權(quán)所有權(quán)分離 放棄處置收益 商業(yè)性融資 租賃融資 信貸融資 3 股權(quán)融資 募集 /擴(kuò)股 或有租金 股權(quán)抵押 攤薄 /共擔(dān) 轉(zhuǎn)讓部分經(jīng)營收益 股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn) 資本市場融資 租賃融資 信貸融資 11 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （二）租賃營銷是設(shè)備銷售模式的創(chuàng)新 現(xiàn)金交易 融資或經(jīng)營租賃 分期付款 產(chǎn)品銷售 產(chǎn)品銷售 +債權(quán)經(jīng)營 債權(quán)經(jīng)營 簡單銷售的效果