融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)教材(ppt50頁(yè))(參考版)
2025-03-10 10:58本頁(yè)面
【正文】 上午 1時(shí) 9分 43秒 上午 1時(shí) 9分 01:09: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 3月 上午 1時(shí) 9分 :09March 27, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 :09:4301:09:43March 27, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 01:09:4301:09:4301:09Monday, March 27, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 01:09:4301:09:4301:093/27/2023 1:09:43 AM ? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 上午 1時(shí) 9分 43秒 上午 1時(shí) 9分 01:09: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 上午 1時(shí) 9分 :09March 27, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023年 3月 27日星期一 上午 1時(shí) 9分 43秒 01:09: ? 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 01:09:4301:09:4301:09Monday, March 27, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 01:09:4301:09:4301:093/27/2023 1:09:43 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 上午 1時(shí) 9分 43秒 上午 1時(shí) 9分 01:09: ? 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 2023年 3月 上午 1時(shí) 9分 :09March 27, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023年 3月 27日星期一 上午 1時(shí) 9分 43秒 01:09: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 01:09:4301:09:4301:09Monday, March 27, 2023 ? 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 01:09:4301:09:4301:093/27/2023 1:09:43 AM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 謝謝！ ? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 （ 31） 以上圖賬戶資產(chǎn)為例，客戶想取 20萬(wàn)現(xiàn)金，那需要了結(jié)的負(fù)債 =（ 460000 3－ 800000+202300） 247。 （目標(biāo)維持擔(dān)保比例－ 1） 以上圖賬戶資產(chǎn)為例，客戶想提高維持擔(dān)保比例至 200%，那需要了結(jié)的負(fù)債 =（ 460000 2－ 800000） 247。 這是由客戶賬戶上停牌股票設(shè)置的公允價(jià)格造成的，下圖可以看出 。 為什么賬戶中有資金和證券，不能進(jìn)行融資買(mǎi)入？ 答：不能融資買(mǎi)入的情況可能由以下幾種： （ 1）融資買(mǎi)的不是標(biāo)的； （ 2）投資者剩余授信額度不足； （ 3）投資者信用賬戶可用保證金余額不足； （ 4）集中度超過(guò)公司規(guī)定上限； （ 5）證券公司頭寸上可供融資的資金不足。 客戶賬戶維持擔(dān)保比例大于 300%，賬戶上也有現(xiàn)金，可是沒(méi)法轉(zhuǎn)賬出賬戶？ 客戶信用賬戶沒(méi)有連好三方或者客戶賬戶上的現(xiàn)金是融券賣(mài)出所得資金。 （ 2）當(dāng)轉(zhuǎn)債出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)時(shí)，投資者可以融資買(mǎi)入標(biāo)的股票，同時(shí)融券賣(mài)出轉(zhuǎn)債，溢價(jià)率回歸時(shí)了結(jié)交易，賺錢(qián)差價(jià)。在正向套利中買(mǎi)入 ETF組合，反向套利中賣(mài)出 ETF組合。 策略篇 目錄 Contents 股指期貨套利 融資融券增加了股指期貨期現(xiàn)套利操作的機(jī)會(huì) （ 1） 增強(qiáng) 正向套利： 買(mǎi)入現(xiàn)貨組合，賣(mài)出股指期貨 當(dāng)構(gòu)造現(xiàn)貨組合的資金不足時(shí)，通過(guò)融資解決 利用杠桿，以更低的資金量完成更大規(guī)模套利組合的建倉(cāng) （ 2）促成 反向套利： 買(mǎi)入股指期貨，賣(mài)空現(xiàn)貨組合 融券使得賣(mài)空股票成為可能 考慮到融券成本和可融出證券范圍，有選擇性地進(jìn)行賣(mài)空 策略篇 目錄 Contents ETF與股指期貨套利基本形式 ? 股指期貨期現(xiàn)套利：利用股指期貨合約到期時(shí)向現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)位收斂特點(diǎn)，一旦兩者偏離程度超出交易成本，通過(guò)買(mǎi)入低估值一方，賣(mài)出高估值一方，當(dāng)兩市場(chǎng)回到均衡價(jià)格時(shí)，再同時(shí)進(jìn)行反向操作，結(jié)束交易，套取差價(jià)利潤(rùn)。當(dāng)監(jiān)測(cè)到股票對(duì)價(jià)差偏離較大時(shí)，買(mǎi)入相對(duì)低估股票，融券賣(mài)出相對(duì)高估股票，待價(jià)差回歸均值時(shí)，反向交易結(jié)束套利 策略篇 目錄 Contents 需要注意的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： （ 1）統(tǒng)計(jì)套利本身有個(gè)假設(shè)，即穩(wěn)定關(guān)系將在未來(lái)長(zhǎng)期存在，如果假設(shè)錯(cuò)誤，統(tǒng)計(jì)套利即失效。 （ 2）監(jiān)測(cè)股票對(duì)。 策略篇 目錄 Contents 五 、套利 統(tǒng)計(jì)套利 統(tǒng)計(jì)套利是指利用統(tǒng)計(jì)或者定量的方法對(duì)股票價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，如果股票價(jià)格低于估值，買(mǎi)入；股票價(jià)格高于估值，賣(mài)出 統(tǒng)計(jì)套利步驟： （ 1）尋找股票對(duì)。 備注： 這兩種策略“套現(xiàn)”所得資金可以轉(zhuǎn)入銀行用于消費(fèi)，如果放在賬戶，在買(mǎi)股票時(shí)沒(méi)有標(biāo)的范圍限制，間接地實(shí)現(xiàn)了“繞標(biāo)”（審慎推薦）； 以上兩種策略簡(jiǎn)單、靈活，隨借隨還，按日計(jì)息。 T+2日：在賣(mài)券還款界面，雙擊負(fù)債 B的業(yè)務(wù)流水，輸入股票 C代碼、100萬(wàn)市值，確認(rèn) B負(fù)債了結(jié)掉以后，
法律信息相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1