融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)材料-文庫吧資料
2025-03-12 10:47本頁面
【正文】 三、客戶須重點了解的合同條款 （二）限制性約定 信用證券賬戶內(nèi)擔(dān)保證券、融入證券范圍調(diào)整的，約定如下： ? 客戶信用賬戶內(nèi)的 擔(dān)保證券被調(diào)整出可充抵保證金證券范圍 的 ， 自調(diào)整生效日起 ， 該證券的市值不再納入維持擔(dān)保比例及保證金可用余額計算范圍 ， 客戶應(yīng)在調(diào)整生效之日起 5個交易日內(nèi)提交不低于同等價值的其他擔(dān)保物 ， 置換該被調(diào)出證券 。 ? 客戶信用賬戶內(nèi)的 標(biāo)的證券暫停交易 ， 且融資融券債務(wù)到期日仍未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期之后的 ， 客戶應(yīng)在暫停交易的前一交易日之前了結(jié)該證券的融資融券業(yè)務(wù) ， 或向公司提出書面申請 ， 經(jīng)我方同意后順延融資融券期限 。 ? 客戶信用證券賬戶不得用于買入或轉(zhuǎn)入可充抵保證金證券范圍以外的證券 ， 不得用于從事債券回購交易 。 當(dāng)公司開始對其執(zhí)行強(qiáng)制平倉時 ， 客戶不能進(jìn)行除查詢 、 提交擔(dān)保物之外的任何操作 ， 直至乙方執(zhí)行強(qiáng)制平倉完畢 。 ? 當(dāng)客戶信用賬戶觸發(fā)平倉線或到期未償還融資融券債務(wù)或發(fā)生本合同約定的其它需要強(qiáng)制平倉的情況時 ， 有權(quán)采取強(qiáng)制平倉措施 。 ? 融資利息和融券費(fèi)用按照客戶 實際使用融入資金和融入證券 的天數(shù)計算 。 期限順延的 ， 應(yīng)符合 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法 》 和證券交易所規(guī)定的情形； ? 融資融券期限從客戶 實際使用融入資金和融入證券之日 起計算 。 融券賣出申報，在其進(jìn)入交易所交易主機(jī)時，將進(jìn)行價格檢查。 23 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 （十二）融資融券交易 融券賣出價格的限制性規(guī)定 “賣出價格的限制”有利于抑制操縱市場行為 《證券交易所融資融券交易實施細(xì)則》規(guī)定：融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。 買入申報包含投資者信用證券賬戶代碼 ， 并注明 “ 融券 ” 和 “ 強(qiáng)制平倉 ” 標(biāo)識 。 融資強(qiáng)制平倉賣出所得資金首先償還投資者所欠證券公司資金 ， 如不足 ， 證券公司再向客戶追索 。 通過非交易過戶指令完成 ， 客戶先將證券從普通證券賬戶 轉(zhuǎn)至信用證券賬戶 ， 再提交直接還券指令 ， 將相關(guān)證券劃轉(zhuǎn)至證券公 司融券專用證券賬戶 22 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 融資強(qiáng)制平倉 融資還款的強(qiáng)制平倉申報 由證券公司發(fā)起 。 通過其信用賬戶申報買券 ， 買入證券直接記入證券公司融 券專用證券賬戶 。 從客戶信用資金賬戶劃款至券商融資專用賬戶 ， 進(jìn)行 直接還款 券商用其融券專用證券賬戶中的證券為客戶墊付證券；客戶融券賣出 所得資金劃入券商客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 ， 同時維護(hù)該賬戶下客 戶信用資金賬戶二級明細(xì) 。 融資還款 融券賣出 融券還券 賣券還款 。 20 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 （十一）融資融券交易 交易類型 普通委托申報指通過信用證券賬戶買賣擔(dān)保物的申報 。 19 附：示例 續(xù)： 若 T+N日 ， 該融資股票價格跌至 7元 ， 此時 ： 維持擔(dān)保比例 =（ 20+50+70） /100=140%補(bǔ)倉線 150% 該賬戶觸發(fā)補(bǔ)倉 ， 券商發(fā)送補(bǔ)倉通知 ， 要求該客戶在兩日內(nèi)及時補(bǔ)倉或減倉 。 維持擔(dān)保比例 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值） /（融資金額 +融券賣出證券數(shù)量市價+利息及費(fèi)用總和） （ 2）公司將根據(jù)市場狀況，對上述補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例、平倉維持擔(dān)保比例的具體閥值進(jìn)行調(diào)整，并提前向客戶公告。 平倉 維持擔(dān)保比例＜平倉維持擔(dān)保比例 向客戶發(fā)送平倉通知，要求客戶在約定時間內(nèi)將維持擔(dān)保比例提高至補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例以上（含） ，如客戶未在約定時間內(nèi)將維持擔(dān)保比例提高至補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例以上（含） ，公司進(jìn)行強(qiáng)制平倉。 例：假設(shè)某客戶信用賬戶內(nèi)有現(xiàn)金 100萬，初始保證金比例 50%， 費(fèi)用、盈虧不計， 則： 該客戶最大授信額度 =100/50%=200萬，即該客戶有 100萬的資金、 200萬的額度可供使用； 若該客戶融資買入證券 20萬，此時其保證金可用余額 =10020 50%=90萬 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 17 （十）維持擔(dān)保比例、補(bǔ)倉及平倉 客戶狀態(tài) 警示指標(biāo) 措施 正常 維持擔(dān)保比例 ≥ 補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例 可以繼續(xù)向客戶提供融資融券服務(wù)。 ? 保證金可用余額的計算公式較為復(fù)雜 ， 并且是隨著客戶賬戶內(nèi)證券市值 、 證券折算率的變動而變動 。 ? 證券交易所確定標(biāo)的證券范圍 ? 證券公司可在交易所標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)縮小標(biāo)的證券范圍 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 可充抵保證金的證券 標(biāo)的證券 16 （九）保證金可用余額 ? 融資融券所使用的保證金不得超過保證金可用余額 。 如下表所示： 證券品種 折算率 （上限） 深圳 100（上證 180）指數(shù)成份股 70% 非深圳 100（上證 180）指數(shù)成份股 65% 交易型開放式指數(shù)基金 90% 國債 95% 其他上市證券投資基金和債券 80% 證券公司可以根據(jù)流動性、波動性等指標(biāo)對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但公布的折算率不得高于交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。 ?證券公司可在交易所公布的可充抵保證金證券的名單內(nèi)進(jìn)行調(diào)整 。保證金可以是現(xiàn)金，也可以是可充抵保證金的證券。 12 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 例： 投資者提交了價值 200萬元的擔(dān)保物 ， 假定初始保證金比例 50%， 可以計算出投資者最大可授信額度為 400萬元 ， 計算過程如下： ? 最大可授信額度 =擔(dān)保物價值 /初始保證金比例=200/50%=400萬元 ? 保證金比例的作用是控制資金的放大倍數(shù) 。 初始保證金比例 由證券公司確定并在券商與客戶簽署的每份《海通證券融資融券授信確認(rèn)書》中確定。 11 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 （五）保證金比例 指客戶交付的保證金與其所能融入資金和證券金額的比例。 ? 客戶的融資金額及融入證券不得超出公司確定的授信額度 。 定義 10 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 （ 四 ） 授信額度 ? 確定因素： ? 擔(dān)保物價值 （ 并非市值 ） 、 初始保證金
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