【正文】 好的市場化環(huán) 境，使杭州的經(jīng)濟(jì)增長落在了實(shí)處，有堅實(shí)的?根?。展望未來 23 年，我們認(rèn)為，杭州經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)相當(dāng)牢固，發(fā)展動力多元化可以避免各種發(fā)展中的風(fēng)險，其經(jīng)濟(jì)保持平衡較快增長的可能性很大。我們相信，杭州的經(jīng)濟(jì)不是孤立發(fā)展的，也會受到中國宏觀環(huán)境的影響，但在中國經(jīng)濟(jì)走穩(wěn)、長三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的條件下，再加上杭州市全面落實(shí)城市發(fā)展規(guī)劃、城市居住和生活環(huán)境的改善，杭州經(jīng)濟(jì)未來的發(fā)展前景令人感到相當(dāng)樂觀。 二、城市發(fā)展規(guī)劃評價 杭州地處東海之濱，長江三角南翼的錢塘江沖積平原。在自然環(huán)境資源方面，杭州城中多種水文資源，其 中西湖風(fēng)光舉世聞名。目前杭州城有著?三面云山一面城?的空間架構(gòu)以及?城湖合璧?的城市景觀，素有?人間天堂?的美譽(yù)。杭州還有著悠久的歷史文化與人文底蘊(yùn)。杭州既是良渚文化發(fā)源地，又是我國七大古都之一。長期發(fā)展、積累形成的著名的西湖文化凝聚了杭州濃厚的人文底蘊(yùn)和歷史積淀，成為了杭州發(fā)展的品牌之一，而杭州人也的確用活了西湖文化來發(fā)展 ANBOUND amp。 INFORMATION 10 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 城市經(jīng)濟(jì)。西湖周邊的土地資源，就是價值的象征，就是現(xiàn)金。 杭州未來的發(fā)展問題，主要是要解決好如何從西湖走向更大的城市空間，讓西湖效應(yīng)持續(xù)的放大。我們認(rèn)為，杭州在相當(dāng)大的程度上已經(jīng) 較為理想 的解決了這個問題。 從自然及經(jīng)濟(jì)地理區(qū)位上看，杭州也有著優(yōu)勢。杭州作為浙江省會城市，是全省政治、經(jīng)濟(jì)、科技、教育和文化中心。杭州與上海鄰近，是長三角南翼的中心城市和中國東南交通樞紐之一。區(qū)位上的重要性使得杭州在浙江省乃至整個長三角地位顯赫，具有較強(qiáng)的城市聚集和輻射能力。到 2020 年末，杭州全市戶籍總?cè)丝谶_(dá) 萬人，其中市區(qū)人口 萬人。根據(jù)國務(wù)院今年 4 月批復(fù)的《杭州市城市總體規(guī)劃（ 2020－ 2020年）》，未來杭州市市區(qū)常住人口近期（ 2020年）和遠(yuǎn)期（ 2020 年）分別控制在 570萬人和 650 萬人；其中中心城區(qū)人口近期和遠(yuǎn)期分別控制在 336 萬人和 405 萬人。 在用地規(guī)模上，杭州中心城區(qū)現(xiàn)狀 平方千米，近期和遠(yuǎn)期分別控制在 305 平方千米和 370 平方千米以內(nèi)；六大組團(tuán)近期和遠(yuǎn)期分別控制在 平方千米和 平方千米以內(nèi)。 值得一提的是，杭州市在 2020 年進(jìn)行了行政區(qū)域調(diào)整，撤銷蕭山、余杭兩個縣級市，直接設(shè)置蕭山區(qū)、余杭區(qū)。區(qū)劃調(diào)整后，杭州市區(qū)的面積一下子從 683 平方公里擴(kuò)大到 3068平方公里，杭州市轄區(qū)由 6 個增加到 8 個。在全國 15個副省級城市中，杭州市區(qū)面積由原來的倒數(shù)第一， 上升到第五位。這次行政區(qū)劃調(diào)整對于杭州市的發(fā)展是一個重大轉(zhuǎn)折，它顯著擴(kuò)大了杭州城市的區(qū)域發(fā)展空間，尤其是 ANBOUND amp。 INFORMATION 11 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 為杭州市未來的拓展提供了寶貴的土地資源。 在杭州市的城市總體規(guī)劃中，未來杭州的發(fā)展方向是?城市東擴(kuò)，沿江開發(fā)，跨江發(fā)展?，實(shí)施?南拓、北調(diào)、東擴(kuò)、西優(yōu)?的城市空間發(fā)展戰(zhàn)略。而蕭山和余杭兩個區(qū)，正好分別處在杭州老城區(qū)的東南部和東北部，位于錢塘江的南北兩側(cè)?？梢赃@樣說，正是蕭山和余杭兩區(qū)的并入，主導(dǎo)了杭州未來發(fā)展的空間布局方式，為杭州市未來的整體規(guī)劃提供了發(fā)展方向。如果沒有 2020 年的城市行政區(qū)劃擴(kuò)大，沒有這 個轉(zhuǎn)折期，杭州市 在空間上發(fā)展 的生命力就會受到抑制，而杭州城區(qū)大多數(shù)地段的地價和房價可能會被炒到畸形的價位。 土地經(jīng)濟(jì)是地方政府的?生命線?，但要搞得好也并不容易，既讓政府滿意，又不能讓老百姓抱怨，還要讓市場滿意，這需要正確的規(guī)劃、有效的執(zhí)行以及高超的政策操作藝術(shù)。國內(nèi)很多城市的土地經(jīng)濟(jì)，就搞得民怨沸騰，簡直成了橫征暴斂。從目前杭州市的做法來看，杭州市的城市規(guī)劃執(zhí)行的非常好，不但有戰(zhàn)略上的理論基礎(chǔ)，而且在實(shí)踐中，政府規(guī)劃引導(dǎo)的力度和手段也非常到位，實(shí)際效果很好，這從杭州對西湖文化資源的利用上可見一斑。 杭州過 去的核心是西湖，這是歷史價值所造就的。但以西湖為核心的老城區(qū)土地已經(jīng)極度緊缺，未來如何獲得發(fā)展所需的資源？杭州市政府圍繞西湖這個核心價值做文章，高價拍賣西湖附近的珍貴地塊，以獲得新的發(fā)展資金。比如， 2020 年 6 月，原都錦生地塊 28畝土地的開發(fā)權(quán)，以 億元的天價被拍賣，中標(biāo)者大地公司比第二標(biāo)高出了 億元，以每畝 1800 多萬元的價格，創(chuàng)下杭州當(dāng)時樓面 ANBOUND amp。 INFORMATION 12 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 地價 9228 元 /平方米的?神話?。此后，杭州市政府如法炮制， 2020年西湖 8 號公館地塊、 2020 年浙江大學(xué)湖濱校區(qū)地塊，每一次拍賣，幾乎都創(chuàng)下了當(dāng)時的?地王 神話?。 杭州市政府充分利用了西湖帶給土地的增值效應(yīng)，獲得了充足的發(fā)展資金。然后，杭州市政府結(jié)合發(fā)展規(guī)劃，將錢用于在錢江新城的標(biāo)志性建筑 —— 杭州大劇院。而杭州大劇院又成了規(guī)劃調(diào)整之后的杭州新城區(qū)的有效導(dǎo)向，進(jìn)而建立了城市發(fā)展軸向?，F(xiàn)在的杭州，在發(fā)展上已經(jīng)開始脫離過去的西湖核心，轉(zhuǎn)向錢塘江。杭州市政府通過一系列的操作，完成了城市規(guī)劃的調(diào)整和空間格局的塑造，非常有效。這種擴(kuò)張帶來了城市大擴(kuò)容，對土地價格的抑制也是明顯的。 圖 2 杭州市城市總體規(guī)劃 —— 范圍圖 ANBOUND amp。 INFORMATION 13 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 面向未來，杭州的布局形態(tài)有了很大的調(diào)整。根據(jù)《杭州市城市總體規(guī)劃（ 2020－ 2020 年）》，杭州未來的城市布局形態(tài)從以舊城為核心的團(tuán)塊狀布局，轉(zhuǎn)變?yōu)橐藻X塘江為軸線的跨江、沿江，網(wǎng)絡(luò)化組團(tuán)式布局。采用點(diǎn)軸結(jié)合的拓展方式，組團(tuán)之間保留必要的綠色生態(tài)開敞空間，形成?一主三副、雙心雙軸、六大組團(tuán)、六條生態(tài)帶?開放式空間結(jié)構(gòu)模式。在這種布局模式下，杭州已經(jīng)開始從 ?西湖時代?邁向?錢塘江時代?。 圖 3 杭州市城市總體規(guī)劃 —— 發(fā)展方向圖 實(shí)際上，杭州城區(qū)擴(kuò)張對房地產(chǎn)開發(fā)的效應(yīng)，近幾年已經(jīng)顯現(xiàn)出來。統(tǒng)計顯示，在區(qū)劃擴(kuò)大后的?十五?期間，蕭山、余杭區(qū)及五縣 ANBOUND amp。 INFORMATION 14 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 （市）的房地產(chǎn)投資達(dá) 億元，比區(qū)劃調(diào)整前的?九五?時期增長了 倍，增幅比原六城區(qū)高出 倍；占全市房地產(chǎn)投資的比重為 %，比?九五?時期提高了 個百分點(diǎn)。這都是區(qū)劃擴(kuò)張后的效應(yīng)。目前，杭州八城區(qū)的可開發(fā)土地還有不少， 并且土地價格不高，有效拉低了杭州市的整體地價。從我們對房地產(chǎn)發(fā)展階段的劃分來看，杭州已經(jīng)進(jìn)入了房地產(chǎn)發(fā)展的成熟階段。 從杭州城市總體規(guī)劃來看，在發(fā)展思路和方向上都算得上是切合杭州市實(shí)際、著眼于未來的必選之舉。從發(fā)展軸向來看，從西湖時代到錢塘江時代是一個突破；從發(fā)展方向來看，向東突破也是正確的方向選擇，這與浙江環(huán)杭州灣發(fā)展的整體規(guī)劃也是一致的。 圖 4 杭州城市總體規(guī)劃――生態(tài)規(guī)劃圖 值得注意的是，未來大杭州的發(fā)展規(guī)劃需要與浙江省環(huán)杭州灣產(chǎn) ANBOUND amp。 INFORMATION 15 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 業(yè)帶的發(fā)展規(guī)劃進(jìn)一步協(xié)調(diào)，與紹興、寧波、舟山、嘉興、湖州等本省城市，以及上海市的協(xié)調(diào)發(fā)展 相呼應(yīng) 。 縱觀杭州市的城市規(guī)劃及其演變，可以發(fā)現(xiàn)其城市空 間的增長變化與社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間是基本協(xié)調(diào)的，符合長三角及杭州所在區(qū)域的發(fā)展規(guī)律。整體規(guī)劃的合理性，將為杭州市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城市發(fā)展打下一個良好的基礎(chǔ)，并提供更加廣闊的發(fā)展空間。展望未來 23 年，長三角地區(qū)的仍將是中國最有經(jīng)濟(jì)活力的地區(qū)，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步到位，長三角地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和投資增長都將保持較高的速度。杭州市的經(jīng)濟(jì)將伴隨這一輪新的增長周期，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題，將會表現(xiàn)得比蘇州和無錫等市更有后勁，居民財富集聚也將會更明顯。在未來的這一輪發(fā)展中，房地產(chǎn)開發(fā)將充滿機(jī)會，同時也會因競爭門檻提高而更趨激烈。 三、投 資現(xiàn)狀與分析 中國經(jīng)濟(jì)增長對投資有著明顯的依賴，對于城市經(jīng)濟(jì)來說也是一樣。杭州市 2020 年全社會固定資產(chǎn)投資 億元，比上年增長%。從投資結(jié)構(gòu)看，第一產(chǎn)業(yè)投資 億元，比上年增長 28%；第二產(chǎn)業(yè)投資 億元，增長 %，其中工業(yè)投資 億元，增長 %；第三產(chǎn)業(yè)投資 億元，增長 %。 表 2 杭州市 2020－ 2020 年投資增長情況 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 全社會固定資產(chǎn)投資 514 ANBOUND amp。 INFORMATION 16 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 (億元 ) 同比增速 18% % % % % % % 房地產(chǎn)開發(fā)投資 (億元 ) 100 同比增速 % % % % % 25% % 數(shù)據(jù)來源：杭州市歷年國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展統(tǒng)計公報。安邦整理。 圖 5 杭州市近年經(jīng)濟(jì)增速與投資增速波動 0510152025303540452020 2020 2020 2020 2020 2020 2020G D P 增速（ % ） 全社會固定資產(chǎn)投資增速（ % ）房地產(chǎn)開發(fā)投資增速（ % ） 信源：杭州市統(tǒng)計信息網(wǎng)，安邦整理。 從杭州市歷年的投資變化來看，我們可以發(fā)現(xiàn)如下特點(diǎn)：一是杭州市的投資變化與宏觀調(diào)控表現(xiàn)得相當(dāng)吻合。固定資產(chǎn)投資增速在2020 年達(dá)到高峰，隨著宏觀調(diào)控的進(jìn)行，杭州的固定資產(chǎn)投資增速隨之下滑， 2020 年達(dá)到低點(diǎn)。二是房地產(chǎn)開發(fā)投資增速與宏觀調(diào)控并不完全同步，增速最快的是 2020 和 2020 年，我們的解釋是，這是受到杭州行政區(qū)劃調(diào)整的直接刺激， 2020 年之后的開發(fā)投資增速下滑，則是受到宏觀調(diào)控政策的影響。三是在杭州經(jīng)濟(jì)增速再次上揚(yáng)的 2020 年，固定資產(chǎn)投資增速和房地產(chǎn)開發(fā)投資增速并未隨之上揚(yáng)，表面上看，這可能是投資對政策反應(yīng)的滯后效應(yīng)，但其中可能反映出 ANBOUND amp。 INFORMATION 17 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 近年杭州在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上的調(diào)整。 圖 6 2020 年國內(nèi)部分城市固定資產(chǎn)投資比較 2020 年 13 個城市全社會固定資產(chǎn)投資050010001500202025003000蘇州 天津 青島 沈陽 廣州 無錫 杭州 大連 武漢 南京 長沙 成都 重慶億元05101520253035%2 0 0 6 年全社會固定資產(chǎn)投資 增速 橫向比較 2020 年 13 個城市的固定資產(chǎn)投資及增速，可以發(fā)現(xiàn)杭州的表現(xiàn)很不起眼：固定資產(chǎn)投資額僅排名第 9，增速則排在最末的第 13 位。從城市經(jīng)濟(jì)對投資的依賴程度來看，杭州也表現(xiàn)得不那么明顯。 2020 年，杭州固定資產(chǎn)投資占 GDP 之比約為 %， 2020年、 2020 年分別為 %、 %?？梢?，在近幾年宏觀調(diào)控的影響下，杭州市的固定資產(chǎn)投資強(qiáng)度在逐漸下降。而沈陽和大連的這一比例則要高很多，沈陽 2020 年全社會固定資產(chǎn)投資額為 億元（同比增長 %），占當(dāng)年 GDP 的比重高達(dá) 72%；在大連市，2020 年的全社會固定資產(chǎn)投資總額 億元（同比增長 %），占當(dāng)年 GDP 的比重達(dá) %。 在我們看來，這種投資?依賴度?的差別，反映了杭州與許多城市在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)周期上的不同，以及在市場化程度上的不同。正 ANBOUND amp。 INFORMATION 18 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 如我們在此前報告中所分析，沈陽經(jīng)濟(jì)總 體水平低，經(jīng)濟(jì)啟動晚，消費(fèi)能力弱，所以經(jīng)濟(jì)高度依賴投資。大連經(jīng)濟(jì)啟動比沈陽快，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上不同，因此對投資的依賴比沈陽稍低，但居民消費(fèi)能力仍較弱。而杭州則是另外一種情況，由于市場化程度高，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，居民的財富積聚較多，消費(fèi)力量較強(qiáng)，因此杭州的經(jīng)濟(jì)對投資的依賴，比其他城市明顯要低 —— 比沈陽要低近 30 個百分點(diǎn)，比大連低 15 個百分點(diǎn)。 杭州高度市場化的環(huán)境，成為民營經(jīng)濟(jì)的最佳投資地之一。在《福布斯》中文版 2020 年首次推出?中國大陸最佳商業(yè)城市排行榜?上，杭州名列榜首，超過了寧波、大連、上海、溫州、北京、蘇州、 無錫、紹興和深圳等城市。這是對杭州市投資環(huán)境的真實(shí)寫照。 央行杭州分行曾估計，?十五?期間，浙江民間資本總額為 8300億。這部分資本形成了巨大的投資力量。事實(shí)上，在杭州，最為重要的投資力量就是民營經(jīng)濟(jì)，最有影響的也是民營經(jīng)濟(jì)。 2020 年，杭州市非公經(jīng)濟(jì)占比已達(dá)到 %，其中個體私營經(jīng)濟(jì)占比達(dá) %。 從投資領(lǐng)域來看，杭州的民營經(jīng)濟(jì)?涉獵?相關(guān)廣泛，房地產(chǎn)、金融投資、類金融行業(yè)、基礎(chǔ)建設(shè)（最著名的如杭州灣跨海大橋）、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、紡織、服裝、玩具、汽車及零配件、旅游、傳媒及文化產(chǎn)業(yè)、機(jī)械制造、機(jī)電、半導(dǎo) 體制造、商業(yè)零售、市政工程、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、交通運(yùn)輸……幾乎杭州所有的行業(yè)，都有民營企業(yè)在弄潮。數(shù)據(jù)顯示，?十五?期間，杭州全市非國有投資總量達(dá) 億元，年均增長 ％，增幅高出同期全社會投資年均增幅 個百分點(diǎn)。 ANBOUND amp。 INFORMATION 19 安邦集團(tuán)咨詢項(xiàng)目組 2020 年，非國有投資占全部投資額的比重達(dá)到 %，比 2020 年提升 個百分點(diǎn)；民間投資占全部投資額的比重達(dá)到 %，比2020 年提升 個百分點(diǎn)。在制造業(yè)、商貿(mào)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等競爭性行業(yè)，非國有經(jīng)濟(jì)已