【正文】 合調(diào)整指數(shù)為 ） ? ? Q 45 222C C f 2800 0 3165 721Q 301? ? ? ? ? ? ??? ???? ????????萬元【 例 1】 【 解 】 （ 2）系數(shù)估算法 1）設(shè)備系數(shù)法 ? 這種方法是以 設(shè)備費(fèi) 為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。 ?此法在國(guó)內(nèi)不常見，是世行項(xiàng)目投資估算常采用的方法。 ?該方法的基本原理是將總成本費(fèi)用中的 直接成本 和 間接成本 分別計(jì)算，再合為項(xiàng)目建設(shè)的總成本費(fèi)用。 投資估算方法 ? C—— 擬建設(shè)項(xiàng)目靜態(tài)投資 ? E—— 設(shè)備費(fèi) ? f f f3—— 綜合調(diào)整系數(shù) ? P P P3—— 已建項(xiàng)目中建筑、安裝及其他工程費(fèi)占設(shè)備費(fèi)的比例 ? I—— 擬建項(xiàng)目其他費(fèi)用 1 1 2 2 3 3C E + f f fP P P?? （ 1 ） +I+ + +. ..C —— 擬建項(xiàng)目投資 E—— 擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi) P1,P2,P3 —— 建安工程費(fèi)及其它費(fèi)占設(shè)備費(fèi)用的比率 f1,f2,f3 —— 綜合調(diào)整系數(shù) IPfPfPfEC ????? )1( 332211擬建項(xiàng)目 建設(shè)投資 I 設(shè)備費(fèi) E 建筑工程費(fèi) E P1 f1 安裝工程費(fèi) E P2 f2 其它工程費(fèi) E P3 f3 擬建項(xiàng)目的其它費(fèi)用 I 先估 再估 1）設(shè)備系數(shù)法 投資估算方法 （ 2）系數(shù)估算法 [例 ] 某建設(shè)項(xiàng)目擬用于購(gòu)置設(shè)備的費(fèi)用 800萬元，建筑工程、安裝工程、其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用的 150%， 60%， 30%， 3種費(fèi)用的調(diào)整系數(shù)分別為 ， ， ，其他費(fèi)用為 20萬元。試估算此建設(shè)項(xiàng)目的投資額。 [解 ] 萬元314820)(800)1( 332211???????????????? IPfPfPfEC ?? 【 例 】 設(shè)備費(fèi)為 100000萬，某類項(xiàng)目的建筑工程是設(shè)備費(fèi)的 10%，安裝工程費(fèi)是設(shè)備費(fèi)的 20%，其他工程費(fèi)用是設(shè)備費(fèi)的 10%，這三項(xiàng)的綜合調(diào)整系數(shù)為 ，其他投資費(fèi)用估算為 1000萬元。 2） 主體丏業(yè)系數(shù)法 以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝 設(shè)備投資 為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程 (總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等 )占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式為： 式中 p1’、 p2’、 p3’ —— 已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用占設(shè)備投資的比重，其他符號(hào)同前。 （ 2）系數(shù)估算法 C=E(1+f1p1’+f2p2’+f3p3’+) +I 投資估算方法 其計(jì)算公式如下： （ 3）比例估算法 投資估算方法 niii1I 1 QPK??? ?I— 擬建設(shè)項(xiàng)目靜態(tài)投資 K— 已建設(shè)項(xiàng)目主要設(shè)備占擬建項(xiàng)目投資比例 N— 主要設(shè)備種類數(shù) Qi— 第 i種主要設(shè)備數(shù)量 Pi— 第 i種主要設(shè)備單價(jià)（到廠價(jià)格） 【 綜合案例 31】 【 背景 】 A地?cái)M于 2023年 6月興建年產(chǎn) 20萬噸甲化工產(chǎn)品的工廠，目前有 B地 2023年 6月投產(chǎn)的年產(chǎn) 10萬噸乙化工產(chǎn)品的類似工廠的建設(shè)資料可供參考。類似工廠的設(shè)備投資為15000萬元，建筑工程費(fèi) 8000萬元，安裝工程費(fèi) 6000萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用 3000萬元。如果擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用為4000萬元， 2023年對(duì) 2023年的設(shè)備費(fèi)、建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)的綜合調(diào)整系數(shù)分別為 、 、 ，生產(chǎn)能力指數(shù)為 。 【 問題 】 估算擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資額。 【 案例解析 】 本題可以采用系數(shù)估算法來求出擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資額。由下列公式可得： 建筑工程費(fèi)占設(shè)備費(fèi)百分比 8000/15000= 安裝工程費(fèi)占設(shè)備費(fèi)百分比 6000/15000= 工程建設(shè)其他費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)百分比 3000/15000= 擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額 C=15000 (20/10） （ ＋ + ＋ ）＋ 4000 =（萬元） 把建設(shè)項(xiàng)目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)及其他基本建設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程，再根據(jù)各種具體的 投資估算指標(biāo) ，進(jìn)行各項(xiàng)費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項(xiàng)工程的投資。另外再估算工程建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即求得建設(shè)項(xiàng)目總投資。 （ 4）指標(biāo)估算法 劃分 估算 匯總 投資估算方法 （ 1）外幣對(duì)人民幣升值 （ 2）外幣對(duì)人民幣貶值 、 建設(shè)期貸款利息 （ 前面已介紹 ） 匯率 —— 兩種不同貨幣之間的兌換比率 ， 或者說是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格 。 外幣對(duì)人民幣 升 （ 貶 ） 值 。 項(xiàng)目從國(guó)外市場(chǎng)購(gòu)買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變 ， 但換算成人民幣的金額 增加 （減少 ） ；從國(guó)外借款 ， 本息所支付的外幣金額不變 ， 但換算成人民幣的金額 增加 （ 減少 ） 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 建設(shè)期利息 投資動(dòng)態(tài)部分估算方法 流動(dòng)資金估算 流動(dòng)資金是指 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目 投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買 原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 等所需的周轉(zhuǎn)資金。 流動(dòng)資金估算 分項(xiàng) 詳細(xì) 估算法 流動(dòng)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn) =應(yīng)收賬款 +預(yù)付賬款 + +存貨 +現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債 =應(yīng)付賬款 +預(yù)收賬款 流動(dòng)資金本年增加額 =本年流動(dòng)資金 上年流動(dòng)資金 各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額 =周轉(zhuǎn)額 /周轉(zhuǎn)次數(shù) 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 年流動(dòng)資金額 =年費(fèi)用基數(shù) 各類流動(dòng)資金率 年流動(dòng)資金額 =年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額 估算的具體步驟，首先計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。 流動(dòng)資金估算 計(jì)算年周轉(zhuǎn)次數(shù) 計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)分項(xiàng)費(fèi)用 計(jì)算流動(dòng)負(fù)債分項(xiàng)費(fèi)用 估算流動(dòng)資金占用額 （ 1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算 周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動(dòng)資金的各個(gè)構(gòu)成項(xiàng)目在 一年內(nèi) 完成多少個(gè)生產(chǎn)過程。 存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。 各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額 =周轉(zhuǎn)額 /周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn)天數(shù) =周轉(zhuǎn)額 /各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額 周轉(zhuǎn)次數(shù) =360d/流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動(dòng)資金估算 （ 2）應(yīng)收賬款估算 應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外賒銷商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金。計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款 =年經(jīng)營(yíng)成本 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資金估算 【 例 3】 ：某企業(yè)全年的銷售收入是 3000萬元，經(jīng)營(yíng)成本占全部銷售收入的 40%，應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)是 60次，則應(yīng)收賬款估算額為（ ）萬元。 A． 3000 B． 7500 C． 50 D． 20 答案： D 解析：本題考應(yīng)收賬款估算額的計(jì)算公式，應(yīng)收賬款 =年經(jīng)營(yíng)成本 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，代入數(shù)值計(jì)算可得估算額 =3000*（ 3）預(yù)付賬款估算 預(yù)付賬款估算：預(yù)付賬款是指企業(yè)為購(gòu)買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款項(xiàng)。 預(yù)付賬款 =外購(gòu)商品或服務(wù)年費(fèi)用金額 /預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資金估算 （ 4）存貨估算 存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而 儲(chǔ)備 的各種物資。為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅考慮 外購(gòu) 原材料、 外購(gòu) 燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。計(jì)算公式為： 流動(dòng)資金估算 （ 4）存貨估算 存貨 =外購(gòu)原材料 +外購(gòu)燃料 +在產(chǎn)品 +產(chǎn)成品 外購(gòu)原材料 占用資金 =年外購(gòu)原材料總成本 /原材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 外購(gòu)燃料 =年外購(gòu)燃料 /按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品 =(年外購(gòu)材料、燃料 +年工資及福利費(fèi) +年修理費(fèi) +年其他制造費(fèi) )/在成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品 =年經(jīng)營(yíng)成本 /產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 其他材料 =年其他材料 /其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資金估算 （ 5）現(xiàn)金需要量估算 項(xiàng)目流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指為維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)必須預(yù)留的貨幣 資金，計(jì)算公式為： 現(xiàn)金 =（年工資及福利費(fèi) +年其他費(fèi)用） /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費(fèi)用 =制造費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +營(yíng)業(yè)費(fèi)用－（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)） 流動(dòng)資金估算 （ 6）流動(dòng)負(fù)債估算 流動(dòng)負(fù)債是指將在一年（含一年）或者超過 1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi) 償還的債務(wù) ， 包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。在可行性研究中，流動(dòng)負(fù)債的估算可以 只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。 流動(dòng)資金估算 （ 6）流動(dòng)負(fù)債估算 計(jì)算公式為： 應(yīng)付賬款 =（年外購(gòu)原材料 +年外購(gòu)燃料動(dòng)力 +其他材料年費(fèi)用 ） /應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 預(yù)收賬款 =預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入年金額 /預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資金估算 【 例 4】 [2023年真題 ]某建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，應(yīng)付帳款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為 15天，預(yù)計(jì)年銷售收入為 12023萬元，年經(jīng)營(yíng)成本 9000萬元，其中外購(gòu)原材料、燃料 7200萬元，則該項(xiàng)目的應(yīng)付賬款估算額為（ ）萬元。 A 500 B 375 C 300 D 125 解析 ：相應(yīng)的計(jì)算公式如下： 應(yīng)付賬款 =（外購(gòu)原材料 +燃料動(dòng)力費(fèi)用） /應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) =360/應(yīng)付帳款最低周轉(zhuǎn)天數(shù)； 計(jì)算過程如下： 應(yīng)付帳款 =7200/（ 360/15） =7200/24=300 所以應(yīng)付帳款估算額為 300萬元。 估算流勱資金應(yīng)注意的問題 、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款等的 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) ，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。 ，應(yīng) 按不同生產(chǎn)負(fù)荷 所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額，分別按照上述的計(jì)算公式進(jìn)行估算。 長(zhǎng)期負(fù)債和資本金（一般要求占 30%）的方式解決。 流動(dòng)資金估算 習(xí)題訓(xùn)練 投資估算的內(nèi)容是估算 ( )及建設(shè)期內(nèi)分年資金需要量的過程。 A、建筑工程費(fèi) B、工程費(fèi)用 C、建設(shè)投資 D、項(xiàng)目投入總資金 答案： D 習(xí)題訓(xùn)練 靜態(tài)投資部分包括（ ）。 A、建筑工程費(fèi)，設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)，安裝工程費(fèi) B、建筑工程費(fèi)，設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)，安裝工程費(fèi)，工程建設(shè)其他費(fèi)用 C、建筑工程費(fèi)，設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)，安裝工程費(fèi)，工程建設(shè)其他費(fèi)用，基本預(yù)備費(fèi) D、建筑工程費(fèi)，設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)，安裝工程費(fèi)，工程建設(shè)其他費(fèi)用，基本預(yù)備費(fèi)，流勱資金 答案： C 習(xí)題訓(xùn)練 建設(shè)投資扣除勱態(tài)投資勱態(tài)投資部分由（ ）構(gòu)成。 A、工程建設(shè)其他費(fèi)用 B、基本預(yù)備費(fèi) C、漲價(jià)預(yù)備費(fèi) D、建設(shè)期利息 E、流勱資金 投資項(xiàng)目前期機(jī)會(huì)研究階段對(duì)投資估算誤差的要求為（ ）。 A、 ≥177。 30% B、 177。 30%以內(nèi) C、 177。 20%以內(nèi) D、 177。 10%以內(nèi) 答案： C、 D 答案： B 習(xí)題訓(xùn)練 流勱資金估算的方法有（ ）。 A、單位建筑工程投資估算法 B、單位實(shí)物工程量投資估算法 C、概算指標(biāo)投資估算法 D、分項(xiàng)詳細(xì)估算法 E、擴(kuò)大指標(biāo)估算法 流動(dòng)資金估算一般采用（ ）。 A、擴(kuò)大指標(biāo)估算法 B、單位實(shí)物工程量投資估算法 C、概算指標(biāo)投資估算法 D、分項(xiàng)詳細(xì)估算法 答案： D、 E 答案： D 【 綜合案例 32】 【 背景 】 某擬建項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員 1200人，工資和福利費(fèi)每人每年 10000元，每年其他費(fèi)用為 1000萬元（其中其他制造費(fèi)用為 600萬元，其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用 400萬元）。年外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)估算為 20230萬元，年經(jīng)營(yíng)成本為 25000萬元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本的 10%，年外購(gòu)商品預(yù)付費(fèi)用為 3000萬元，預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入年金額為6000萬元。各項(xiàng)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)：應(yīng)收賬款 30天，預(yù)付賬款 30天，預(yù)收賬款 30天，應(yīng)付賬款 30天，現(xiàn)金 40天，存貨 40天。 【 問題 】 用分項(xiàng)