【正文】 單位：萬元 折舊及攤銷年份 項(xiàng)目 折 舊 及 攤銷年限 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 一 、建筑物 30 1 、原值 7 2 、折舊費(fèi) 2 23.92 3 、凈值 5 707.43 9 二、設(shè)備 .1 、原值 2 、折舊費(fèi) 3 、凈值 三、無形資產(chǎn) 1 、原值 2 、攤銷費(fèi) 3 、凈值 四、遞延資產(chǎn) 1 、原值 2 、攤銷費(fèi) 3 、凈值 流動(dòng)資金估算表 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù) 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力生產(chǎn)期 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 流動(dòng)資產(chǎn) 1 .1 應(yīng)收賬款 1 .2 存貨 1 .2 .1 外購原材料及燃料 1 .2 .2 在產(chǎn)品 1 .2 .3 產(chǎn)成品 1 .3 現(xiàn)金 2 流動(dòng)負(fù)債 2 .1 應(yīng)付賬款 3 流動(dòng)資金(1 2) 投資估算文件的編制與審核 ? ? （ 4）單項(xiàng)工程估算表 ? （ 5）工程建設(shè)其他費(fèi)用 ? （ 6）主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 投資估算文件的核 ? ? （ 1）校核性審核 ? （ 2）重點(diǎn)邏輯審核 ? （ 3）類比法審核 建設(shè)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 模塊 3 建設(shè)工程決策階段 工程造價(jià)的控制 ? 你所熟知的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)有哪些？ ? 其中靜態(tài)的、勱態(tài)的怎么區(qū)分？ ? 如果你要計(jì)算凈現(xiàn)值，你需要知道的數(shù)據(jù)有哪些？ ? 你知道這些數(shù)據(jù)是怎么來的嗎？ 216。任務(wù)指引 給到如下材料的時(shí)候能不能算出凈現(xiàn)值呢？ 新建一工業(yè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)計(jì)算期為 10年，建設(shè)期 2年，第 3年投產(chǎn)，第 4年開始達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，該項(xiàng)目的其他相關(guān)資料如下： 4000萬元，第 1年初投入 1500萬元，第 2年年初投入 2500萬元，其中自有資金 2023萬元，分兩年等額投入。 1000萬，第 3年年初一次性投入，全部銀行貸款，年利率為 8%，從第 3年開始還款，每年付清利息，本金在計(jì)算期末一次性還清。 銷售收入、銷售稅金及附加、年經(jīng)營(yíng)成本 如下：第 3年銷售收入為3200萬元，銷售稅金及附加為 192萬元，年經(jīng)營(yíng)成本為 1984萬元；第 4年起每年的銷售收入為 4000萬元，銷售稅金及附加為 240萬元，年經(jīng)營(yíng)成本為 2480萬元，企業(yè)所得稅率為 25%。 216。 ? 全部投資現(xiàn)金流量表與自有資金現(xiàn)金流量表 。 216。 從微觀 投資主體 的角度進(jìn)行分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序： 收集整理計(jì)算有關(guān)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料 編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 進(jìn)行盈利能力和償債能力 分 析 進(jìn)行不確定性分析 得出評(píng)價(jià)結(jié)論 估算各期現(xiàn)金流量 選數(shù)據(jù) 算流量 編報(bào)表 算指標(biāo) 做分析 得結(jié)論 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述 盈利能力分析 指分析和測(cè)算建設(shè)項(xiàng)目計(jì)算期的盈利能力和盈利水平。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵 。 內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 投資回收期 總投資收益率 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率等。 其表達(dá)式為： FNPV— 凈現(xiàn)值； n— 項(xiàng)目計(jì)算期； ic— 標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率。該指標(biāo)在用于投資方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)， 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于等于零，項(xiàng)目可行 。 ? 某項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表 （ 單位：萬元） 年仹 （ 時(shí)點(diǎn) ） 0 1 2 3 410 投資 20 500 100 年經(jīng)營(yíng)費(fèi) 300 450 年收入 450 700 凈現(xiàn)金流量 20 500 100 150 250 解：首先計(jì)算各年凈現(xiàn)金流量于表中（見表最后一行），并繪制現(xiàn)金流量圖。 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目實(shí)際收益率的一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，該指標(biāo)越大越好。 nttt0( CI CO ) ( 1 F I RR ) 0??? ? ? ??插值法求財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR i （ FIRR i1） / （ i2i1） = NPVl/ （ NPV1NPV2） FIRR= i1 +NPVl* （ i2i1） / （ NPV1NPV2） NPV1 NPV2 i1 i2 FIRR NPV i2— i1 FIRR— i1 0 【 例題 】 在計(jì)算某建設(shè)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率時(shí)，當(dāng)i=12%，凈現(xiàn)值為 800萬元；當(dāng) i=16%，凈現(xiàn)值為 200萬元，則該項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率為（ ）。 其計(jì)算公式為： （ FIRR i1） / （ i2i1） = NPVl/ （ NPV1NPV2） （ FIRR 12%） / （ 16%12%） = 800/ [800（ 200） ] 故 FIRR=% 答案： D 【 例題 】 [2023年真題 ]已知某項(xiàng)目當(dāng)基準(zhǔn)收益率＝15％時(shí)， NPV＝ 165萬元；當(dāng)基準(zhǔn)收益率＝ 17％時(shí)，NPV＝－ 21萬元。 A.15% %～ 16% %～ 17% D.17% [答案 ]： C [解題要點(diǎn) ]考核財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR的插值法，可以用圖形測(cè)算 165 21 15 17 FIRR NPV i2— i1 （ 3）投資回收期 投資回收期按照是否考慮資金時(shí)間價(jià)值可以分為： ?靜態(tài)投資回收期 ?動(dòng)態(tài)投資回收期 財(cái)務(wù)盈利能力評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 （ ）靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期是指以項(xiàng)目每年的 凈收益 回收項(xiàng)目全部投資所需要的時(shí)間，是考察項(xiàng)目財(cái)務(wù)上投資回收能力的重要指標(biāo)。項(xiàng)目每年的凈收益是指 稅后利潤(rùn)加折舊 。 Pttt0( CI CO ) 0????插值法求靜態(tài)投資回收期 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量對(duì)值上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流絕值的年份累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始正??? 1Pt例題 ： [2023年真題 ]已知某項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表如下所示，則該項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期為（ ）年。 ∑NCF 40 30 4 5 54=1 0 t t 1 — = │30│ 30+40 ——— 解 ： ? ? tc0+i 0PTttCI CO????? （ 1 ）* 1PT??? ? ?????累 計(jì) 折 現(xiàn) 值 出 上 年 累 計(jì) 折 現(xiàn) 值 的 絕 對(duì) 值當(dāng) 年 凈 現(xiàn) 金 流 量 的 現(xiàn) 值現(xiàn) 正 值 的 年 數(shù)PbTT? ≤（ ）動(dòng)態(tài)投資回收期 動(dòng)態(tài)投資回收期是在考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，按設(shè)定的基準(zhǔn)利率收回投資所需的時(shí)間。 ? [例 ]用表所示數(shù)據(jù)計(jì)算某項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期（ =10%）。 ??? 1始出現(xiàn)正值的年份數(shù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開dT 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 值的絕對(duì)值上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn) )( 4121115T d 年?????（ 4） 投資收益率 投資收益率是指在項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后，其每年的凈收益與項(xiàng)目全部投資的比率，是考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。 投資收益率指標(biāo)由于計(jì)算口徑不同，又可分為 投資利潤(rùn)率 、 投資利稅率 、 資本金利潤(rùn)率 等指標(biāo)。 資產(chǎn) 負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 這一比率越低，則償 債能力越強(qiáng) 流動(dòng)比率 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)總額 /流動(dòng)負(fù)債總額 一般為 2： 1較好 速動(dòng)比率 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn)總額 /流動(dòng)負(fù)債總額 一般為 1左右較好 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 清償能力評(píng)價(jià) 評(píng)價(jià)指標(biāo) 計(jì)算公式 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 利息 備付率 利息備付率 =息稅前利潤(rùn) /當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用 利息備付率 大于 2 項(xiàng)目具有付息能力，項(xiàng)目可行。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 【 例題 】 某市政工程項(xiàng)目開始運(yùn)營(yíng)后，在生產(chǎn)第二年的資產(chǎn)總額為 5000 萬元，短期借款為 450 萬元，長(zhǎng)期借款為 2 000 萬元，應(yīng)收賬款 120 萬元，存貨款為 500 萬元，現(xiàn)金為 1000萬元，應(yīng)付賬款為 150 萬元，項(xiàng)目單位產(chǎn)品可變成本為 50 萬元，達(dá)產(chǎn)期的產(chǎn)量為 20 噸，年總固定成本為 800 萬元，銷售收入為 2500萬元，銷售稅金稅率為 6%。 【 解 】 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)總額 /流動(dòng)負(fù)債總額 100% =(120 + 500 +1 000)/(450 +150) 100% = 270% 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 100% =(2 000 + 450 +150)/5 000 100% = 52% 速動(dòng)比率 =(流動(dòng)資產(chǎn)總額 存貨 )/流動(dòng)負(fù)債總額 100% = (1 620 500)/600 100% = 187% 理的規(guī)模 、 建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)水平 、 建設(shè)地區(qū) 、 工程技術(shù)方案 等 ， 下列表述正確的是 ( )。 ，折算成人民幣金額減少 ，折算成人民幣金額增加 ，折算成人民幣金額增加 ，折算成人民幣金額減少 流動(dòng)資產(chǎn)估算時(shí)，一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，其正確的計(jì)算式是： 流動(dòng)資金＝（ ）。每年的其他費(fèi)用為 1000萬元，其中其他制造費(fèi) 600萬元，現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)為每年 10次。 A． 6800 B． 6760 C． 9800 D． 9760 解：現(xiàn)金需要量＝ （ 2023＋ 1000） /10＝ 300萬元 流動(dòng)資金＝ 300＋ 2023＋ 6000－ 1500＝ 6800 2023年真題 ]下列投資估算方法中，屬于以設(shè)備費(fèi)為基礎(chǔ)估算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資的方法是( )。 [2023年真題 ]以下預(yù)測(cè)項(xiàng)目投產(chǎn)后的資金流勱?duì)顩r的報(bào)表有（ ）。對(duì)反映建設(shè)期間、投產(chǎn)后資金流勱情況的報(bào)表要分別記憶。 A. 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－利息支出 B. 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用－攤銷費(fèi)－利息支出 C. 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利潤(rùn)支出 D. 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出 ? 答案： D ? 解析：總成本費(fèi)用由三部分組成：由投資活勱引起的（主要包括折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)和攤銷費(fèi)）；由籌資活勱引起的（主要包括利息）；由經(jīng)營(yíng)活勱引起的（經(jīng)營(yíng)成本）。此外應(yīng)注意，在“方法與參數(shù)三”中，經(jīng)營(yíng)成本可以有兩種表示方法：既可以表示為“經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出”，也可以表示為： 經(jīng)營(yíng)成本 =外購原材料、燃料和勱力費(fèi) +工資及福利費(fèi) +修理費(fèi) +其他費(fèi)用”，兩者的結(jié)果是一致的。 [解題要點(diǎn) ]考核貸款利息歸還方式。此外注意掌握等額還本付息的方式。已知貸款年利率為 6% ，則該項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期的第 3年應(yīng)償還的本息和是（ ）萬元。本題需要注意的是，貸款歸還的時(shí)間是三年，第一年產(chǎn)生了貸款利息，故而第二年年初的貸款本利和為 800（ 1+6%），這將作為第 24年的 P值。 P=800（ 1+6%） ,n=3,得出答案為 。 , February 2, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :35:4209:35Feb232Feb23 1故人江海別，幾度隔山川。 :35:4209:35:42February 2, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見青山。 2023年 2月 上午 9時(shí) 35分 :35February 2, 2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 上午 9時(shí) 35分 42秒 上午 9時(shí) 35分 09:35: 沒有失敗，只有暫時(shí)停止成