【正文】 賬戶的申購上限，原則上不超過本次網上發(fā)行股數的千分之一。單個投資者只能使用一個合格賬戶申購新股。網下網上申購參與對象分開。對每一只股票發(fā)行，任一股票配售對象只能選擇網下或者網上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票，網下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網上申購。2．向詢價對象配售股票的發(fā)行方式。這也叫網下定價發(fā)行方式。證監(jiān)會核準發(fā)行人的發(fā)行申請后，發(fā)行人應公告招股意向書，開始進行推介和詢價，發(fā)行人及其保薦人向參與累計投標詢價的對象按照規(guī)定配售股票。累計投標詢價完成后，發(fā)行人及其保人將其余股票按照發(fā)行公告規(guī)定的程序向社會公眾投資者公開發(fā)行。向詢價對象配售和向一般投資者上網發(fā)行作為同一次發(fā)行，發(fā)行價格相同。向定價詢價對象配售的股票，在約定的期間內不得上市流通?！缎鹿砂l(fā)行指導意見》明確詢價對象應真實報價，詢價報價與申購報價應當具有邏輯一致性，主承銷商應當采取措施杜絕高報不買和低報高買。（四）股票發(fā)行的核準我國《證券法》第十條第一款規(guī)定：“公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權的部門核準；未經依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券?！惫善币婪òl(fā)行后，發(fā)行人經營與收益的變化，由發(fā)行人自行負責；由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。根據《證券法》以及有關規(guī)定，國務院證券監(jiān)督管理機構設發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。發(fā)行審核委員會由國務院證券監(jiān)督管理機構的專業(yè)人員和所聘請的該機構外的有關專家組成，以投票方式對股票發(fā)行申請進行表決，提出審核意見。股票發(fā)行的核準是在中國證監(jiān)會有關職能部門進行初審，并形成初審報告后，由發(fā)行審核委員會進行審核。發(fā)審委通過召開發(fā)審委會議進行審核工作，發(fā)審蠶會議對發(fā)行人股票發(fā)行申請只進行一次審核，其審核通過后，發(fā)行人即可進入股票發(fā)行程序。二、首次公開發(fā)行股票（一）首次公開發(fā)行股票的條件我國《證券法》、《公司法》和證監(jiān)會于2006年5月17日公布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（以下簡稱、《首發(fā)管理辦法》，該辦法于2006年5月18日實施）就公司首次公開發(fā)行股票規(guī)定了相應的條件。這些條件適用于在上海證券交易所主板市場上市的公司和在深圳證券交易所中小板市場上市的公司。2009年3月31日中國證監(jiān)會公布了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（以下簡稱《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理暫行辦法》，該辦法自2009年5月1日起施行）。該辦法就首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的公司的股票發(fā)行條件作出了相應的規(guī)定。上述兩類公司首次公開發(fā)行股票的條件不盡相同。以下分別加以說明：1．在主板和中小板上市的公司首次公開發(fā)行股票的條件根據《證券法》、?！豆痉ā泛汀妒装l(fā)管理辦法》的規(guī)定，公司在主板和中小板上市，首次公開發(fā)行股票，除應當符合《公司法》第七十七條的規(guī)定外，作為擬上市公司，還應當符合如下條件：(1)發(fā)行人應當是依法設立且合法存續(xù)一定期限的股價有限公司。發(fā)行人合法存續(xù)的期限條件符合下列情形之一即可：第一，該股份有限公司應自成立后，持續(xù)經營時間在3年以上；第二，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算，并達3年以上（經國務院批準，有限責任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采募集設立方式公開發(fā)行股票）；第三經國務院批準，可以不受上述時間的限制。(2)發(fā)行人已合法并真實取得注冊資本項下載明的資產。發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續(xù)已經辦理完畢，發(fā)行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。(3)發(fā)行人的生產經營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產業(yè)政策。(4)發(fā)行人最近3年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。(5)發(fā)行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權屬糾紛。(6)發(fā)行人的資產完整，人員、財務、機構和業(yè)務獨立。①生產型企業(yè)應當具備與生產經營有關的生產系統、輔助生產系統和配套設施，合法擁有與生產經營有關的土地、廠房、機器設備以及商標、專利、非專利技術的所有權或者使用權，具有獨立的原料采購和產品銷售系統；非生產型企業(yè)應當具備與經營有關的業(yè)務體系及相關資產。②發(fā)行人的總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務，不得在控股股東、實詠控制人及其控制的其他企業(yè)領薪；發(fā)行人的財務人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。③發(fā)行人應當建立獨立的財務核算體系，能夠獨立作出財務決策，具有規(guī)范的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。④發(fā)行人應當建立健全內部經營管理機構，獨立行使經營管理職權，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構混同的情形。⑤發(fā)行人的業(yè)務應當獨立予控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯交易。(7)發(fā)行人具備健全且運行良好的組織機構。．①發(fā)行人已經依法建立健全了股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度，其相關機構和人員能夠依法履行職責。②發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經了解與股票發(fā)行上市有關的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任。③發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，而且不得有：，被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁人期的；最近36個月內受到中國證監(jiān)會行敢處罰，或者最近12個月內受到證券交易所公開譴責；因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調查，尚未有明確結論意見。④發(fā)行人的內部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務報告的可靠性、生產經營釣合法性、營運的效率與效果。⑤發(fā)行人的公司章程中已明確對外擔保的審批權限和審議程序不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形。⑥發(fā)行人有嚴格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。(8)發(fā)行人具有持續(xù)盈利能力。根據《首發(fā)管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行人應當具有持續(xù)盈利能力，不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：①發(fā)行人的經營模式、產品或服務的品種結構已經或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；②發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經營環(huán)境已經或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；③發(fā)行人最近一個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤對關聯方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；④發(fā)行人最近一個會計年度的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益；⑤發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術以及特許經營權等重要資產或技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險；⑥其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構成重大不利影響的情形。(9)發(fā)行人的財務狀況良好。①財務管理規(guī)范。發(fā)行人的內部控制在所有重大方面應是有效的，并由注冊會計師出具了無保留結論的內部控制鑒證報告。發(fā)行人的會計基礎工作規(guī)范，財務報表的編制符合企業(yè)會計準則和相關會計制度的規(guī)定，在所有重大方面都公允地反映了發(fā)行人的財務狀況、經營成果和現金流量，并由注冊會計師幽具了無保留意見的審計報告。發(fā)行人編制財務報表應以實際發(fā)生的交易或者事項為依據；在進行會計確認、計量和報告時應當保持應有的謹慎；對相同或者相似的經濟業(yè)務，應選用一致的會計政策，不得隨意變更。發(fā)行人完整披露關聯方關系并按重要性原則恰當披露關聯交易。關聯交易價格公允，不存在通過關聯交易操縱利潤的情形。(2)財務指標良好。根據首發(fā)管理辦法的規(guī)定，發(fā)行人發(fā)行股票并上市的財務指標應當達到以下要求：第一，最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據。第二．最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈顴累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。第三，發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元。第四，最近一期期末無形資產（扣除土地使用權，水面養(yǎng)殖權和采礦權等后）占凈資產的比例不高于20%。第五，最近一期期末不存在未彌補虧損。(3)依法納稅。發(fā)行人依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合相關法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。(4)發(fā)行人不存在重大償債風險．不存在影響持續(xù)經營的擔保、訴訟以及仲裁等大或有事項a(5)財務資料真實完整。發(fā)行人披露的財務資料不得存在以下情形：第一．故意遺漏或虐構交易、事項或者其他重要信息；第二，濫用會計政策或者會計估計；第三，操縱、偽造或篡改編制財務報表所依據的會計記錄或者相關憑證。（10）發(fā)行人募集資金用途符合規(guī)定。根據首發(fā)管理辦法的規(guī)定，發(fā)行人的募集資金應當符合以下條件：’(1)募集資金原則上應當用于主營業(yè)務。除金融類企業(yè)外，募集資金使用項目不得為持有交易性金融貸產和可供出售的金融資產，借予他人、委托理財等財務性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主耍業(yè)務的公司。(2)募集資金數額和投資項目應當與發(fā)行人現有生產經營規(guī)模、財務狀況．技術水平和管理能力等相適應。募集資金投資項目應當符合國家產業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。③發(fā)行人董事會應當對募集資金投資項目的可行性進行認真分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風險，提高募集資金使用效益。④募集資金投資項目實施后，不會產生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨立性產生不利影響。⑤發(fā)行人應當建立募集資金專項存儲制度，募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶。(11)發(fā)行人不存在法定的違法行為。根據《首發(fā)管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行人存在下列情形之一的，構成首次發(fā)行股票并上市的法定障礙：①最近36個月內未經法定機關核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；或者有關違法行為雖然發(fā)生在36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；②最近36個月內違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴重；③最近36個月內曾向中國證監(jiān)會提出發(fā)行申請，但報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準；或者以不正當手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會審核工作；或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章；④本次報迭的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；⑤涉嫌犯罪被司法機關立案偵查，尚未有明確結論意見；⑥嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。2．在創(chuàng)業(yè)板上市的公司首次公開發(fā)行股票的條件在創(chuàng)業(yè)板上市的公司一般是自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，這類企業(yè)往往經營規(guī)模較小，具有較大的發(fā)展?jié)摿Γ瑫r也具有較大的經營管理風險。根據《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理暫行辦法》的規(guī)定，公司在創(chuàng)業(yè)板上市，首次公開發(fā)行股票，與在主板和中小板上市的公司相比較，其條件相對要低。其首次發(fā)行股票，應當符合如下條件：(1)發(fā)行人是依法設立且持續(xù)經營3年以上的股份有限公司。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。(2)最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據。(3)最近一期期末凈資產不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損。(4)發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。(5)發(fā)衍人的注冊資本已定額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。(6)發(fā)行人應當主要經營一種業(yè)務，其生產經營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產業(yè)政策及環(huán)境保護政策。(7)發(fā)行人最近兩年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。(8)發(fā)行人應當具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：①發(fā)行人的經營模式、產或服務的品種結構已經或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；②發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經營環(huán)境已經或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響；③發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術、特許經營權等重要資產或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險；④發(fā)行人最近1年的營業(yè)收入或凈利潤對關聯方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；⑤發(fā)行人最近1年的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益；⑥其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構成重大不利影響的情形。(9)發(fā)行人依法納稅，享受的各項稅收優(yōu)惠符合相關法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。發(fā)行人不存在重大償債風險，不存在影響持續(xù)經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。(10)發(fā)行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權屬糾紛。(11)發(fā)行人資產完整，業(yè)務及人員、財務、機構獨立，具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關袋交易。發(fā)行人具有完善的公司治理結構，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。(12)發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范，財務報表的編制符合企業(yè)會計準則和相關會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務狀況、經營成果和現金流量，并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。發(fā)行人內部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果，并由注冊會計師出具無保留結論的內部控制鑒證報告。發(fā)行人具有嚴格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。(13)發(fā)行人的公司章程已明確對外擔保的審批權限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違