【正文】 ——內(nèi)部看，發(fā)布——一起看）4．信息系統(tǒng)安全管理（1）設(shè)置權(quán)限（2）定期更換用戶密碼（3）登陸信息記錄（4）防止外部侵入（5）定期備份（6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序（7）建立錯(cuò)誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時(shí)候，能夠在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性第二章信用風(fēng)險(xiǎn)控制2．1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別2．1．1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和概述1．信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的定義2．內(nèi)容l 信用風(fēng)險(xiǎn)因素的分析l 信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、可能性及后果的判斷l(xiāng) 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法及其效果3．步驟l 收集信息l 分析信息4．識(shí)別辦法l 早期多采用專家分析法l 目前多采用信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法2．1．2單一客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1．單一客戶的識(shí)別和分類（1）單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶（2）單一客戶的識(shí)別（就和上報(bào)貸款資料一樣的標(biāo)準(zhǔn)）2．財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析（1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析（2）財(cái)務(wù)比率分析l 資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）=[稅后損益+利息費(fèi)用*（1稅率）]/平均資產(chǎn)總額l 利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 =（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅） =（凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷）+息稅（3）現(xiàn)金流量分析l 凈營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流=凈損益+折舊+/非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目（攤銷、遞延稅項(xiàng)等）+/營(yíng)運(yùn)資金的變化額l 企業(yè)處于開(kāi)發(fā)期和成長(zhǎng)期的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)可以接受l 經(jīng)營(yíng)租賃的收入計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，融資租賃的支出計(jì)入融資活動(dòng)現(xiàn)金流3．非財(cái)務(wù)因素分析（1）客戶管理層（2）行業(yè)分析（3）生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析l 總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)l 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)l 供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)l 生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)l 銷售風(fēng)險(xiǎn)（4）宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境因素分析4．擔(dān)保分析（1）擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金l 抵押物的所有權(quán)：在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)人沒(méi)有清償債務(wù)時(shí)，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有l(wèi) 機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差、財(cái)務(wù)不規(guī)范、信用觀念淡薄2．1．3集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1．集團(tuán)客戶識(shí)別與分類（1）識(shí)別l 被直接控制l 共同被第三方控制l 主要投資人（控制10%及以上）、高管層或與其關(guān)系密切家庭成員共同直接控制或間接控制l 對(duì)關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有重大影響l 自然人的股權(quán)比例應(yīng)該與其親屬的合并計(jì)量l 控制的含義：50%及以上的權(quán)益資本、50%及以上的表決權(quán)、有權(quán)任免多數(shù)董事l 重大影響的含義：20%及以上的表決權(quán)股份、董事會(huì)有代表、互相交換管理人員、依賴對(duì)方的技術(shù)資料（2）分類l 縱向一體化和橫向多元化l 緊密型和松散型2．集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征（1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁（2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍（3）財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差（4）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較大（5）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高3．關(guān)聯(lián)交易（1）關(guān)聯(lián)方的定義l 共同受?chē)?guó)家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)l 金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇（2）關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型——縱向一體化和橫向多元化（3）集團(tuán)客戶內(nèi)隱蔽關(guān)聯(lián)方的特征p58頁(yè)（4）特別關(guān)注l 多渠道收集信息l 確保信息資料的真實(shí)性l 集團(tuán)客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)一致l 年度識(shí)別后，應(yīng)該隨時(shí)根據(jù)情況變化進(jìn)行調(diào)整l 每年重新識(shí)別2．1．4 個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1．個(gè)人客戶的識(shí)別與分類（1）個(gè)人客戶的識(shí)別（2）個(gè)人客戶的分類中國(guó)沒(méi)有采用模型分析的原因l 客戶群缺乏信用記錄l 銀行收集的客戶信用資料不齊全l 發(fā)展中國(guó)家，客戶分類變量很不穩(wěn)定（3）步驟l 收集資料l 從外部評(píng)估資料取得信用記錄l 分析處理2．個(gè)人客戶的風(fēng)險(xiǎn)分析（1）流程：貸款的營(yíng)銷和受理、貸前調(diào)查、貸款審核、貸款審批、貸款發(fā)放、貸后及檔案管理（2）分析：l 申請(qǐng)人的基本條件l 申請(qǐng)人應(yīng)提交的資料l 借款人資信情況調(diào)查l 借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況（我覺(jué)得跟上面的相同）l 貸款用途及還款來(lái)源l 擔(dān)保方式3．產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析（1）個(gè)人住宅抵押貸款l 經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)l “假按揭”風(fēng)險(xiǎn)（這個(gè)是重點(diǎn)，我以為）l 房產(chǎn)價(jià)格下跌，抵押價(jià)值不足l 借款人財(cái)務(wù)情況變化的風(fēng)險(xiǎn)（2）個(gè)人零售貸款（3）循環(huán)零售貸款l 貸款是循環(huán)的，無(wú)抵押，未承諾的l 針對(duì)個(gè)人l 子組合內(nèi)對(duì)個(gè)人最大貸款小于或等于10萬(wàn)歐元l 保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析l 銀行必須保證對(duì)合格的循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)僅用于相對(duì)于平均損失率而言隨時(shí)率波動(dòng)性低的零售貸款組合，特別是那些違約率低的貸款組合l 循環(huán)貸款的處理方式與子組合的風(fēng)險(xiǎn)特征保持一致2．1．5組和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1．宏觀經(jīng)濟(jì)因素2．行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)3．風(fēng)險(xiǎn)分散與違約相關(guān)性：有兩個(gè)公式，詳見(jiàn)P672．2信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與計(jì)量2．2．1客戶信用評(píng)級(jí)1．違約風(fēng)險(xiǎn)與違約概率（1）巴塞爾有規(guī)定（2）我國(guó)沒(méi)有準(zhǔn)確規(guī)定（3）違約概率和違約頻率l 違約概率：借款人一年內(nèi)累計(jì)違約概率與3個(gè)基點(diǎn)中的較高者，%的下限l 違約頻率EDF（Expect default frequency）：屬于事后統(tǒng)計(jì)，概率屬于事前預(yù)測(cè)2．外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)體系（1）專家判斷法（expert system）l 借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collaterall 與市場(chǎng)有關(guān)的因素：business cycle，macroeconomy policy，level of interest ratesl 5c體系：character，capital，capacity，collateral，conditionl 5ps體系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspectivel camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity（2）信用評(píng)分法l 線性概率模型（linear probability model）l logit模型l 線性辨別模型（linear discriminant model）兩個(gè)公式：初期的公式Z=++++；，企業(yè)很容易破產(chǎn)l 相關(guān)詞匯：liquidity，profitability，leverage，solvency，activityl 存在一定問(wèn)題，僅考慮違約和非違約兩個(gè)極端；沒(méi)有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與現(xiàn)實(shí)情況有差距；沒(méi)有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫(kù)2．2．2債項(xiàng)評(píng)級(jí)1．信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析（1）五級(jí)分類（2）銀行需要做到如下要求l 建立健全內(nèi)部控制體系l 建立有效的信貸組織管理體制l 審貸分離l 完善檔案管理制度l 保障管理層能夠及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息l 敦促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息l 及時(shí)根據(jù)情況變化調(diào)節(jié)分類2．違約損失率、預(yù)期損失與非預(yù)期損失（1）違約損失率（Loss Rate Given Default，LGD）指發(fā)生違約時(shí)債務(wù)面值中不能收回部分所占的比例（2）預(yù)期損失和非預(yù)期損失，預(yù)期損失（EL）=違約概率（PD）*違約損失率（LGD）*違約敞口風(fēng)險(xiǎn)（EAD）（3）預(yù)期與非預(yù)期區(qū)別l 預(yù)期損失是一個(gè)常數(shù)，非預(yù)期損失是對(duì)均值和預(yù)期損失的偏離l 預(yù)期損失可用計(jì)提準(zhǔn)備金的方式補(bǔ)償，非預(yù)期損失要用經(jīng)濟(jì)資本金補(bǔ)償3．內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的債項(xiàng)評(píng)級(jí)——核心是LGD（1）項(xiàng)目因素（2）公司因素（3）行業(yè)因素（4）宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素（5）優(yōu)先清償率（seniority）?宏觀經(jīng)濟(jì)因素?行業(yè)因素?企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素4．巴塞爾協(xié)議對(duì)違約損失率估計(jì)上的一些規(guī)定對(duì)于抵押品未認(rèn)定的優(yōu)先級(jí)公司債，違約損失率50%，抵押品未獲認(rèn)定的次級(jí)公司債，LGD75%,全額抵押，2．2．3壓力測(cè)試金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同方法來(lái)衡量由一些例外但又可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失2．2．4信用風(fēng)險(xiǎn)基本模型1．Credit Metrics模型（1）信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來(lái)表示（2）信用工具（貸款、私募債券）的市場(chǎng)價(jià)值取決于信用等級(jí)（3）從資產(chǎn)組合來(lái)看，而不是單一資產(chǎn)的角度（4）采用邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率 （ marginal risk contribution to the portfolio）2．Credit portfolio View模型（1）違約率取決于l 宏觀變量的歷史數(shù)據(jù)l 對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革l 僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革（2）適合投機(jī)級(jí)借款人，因?yàn)樵摻杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感（3）信用等級(jí)遷移矩陣 （Transition matrix）3．Credit monitor模型（1）將企業(yè)與銀行的信貸關(guān)系視為期權(quán)買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，如果償還債務(wù)的成本大于投資，就會(huì)選擇違約（2）和Credit Metrics是現(xiàn)在銀行最流行的模型4．KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型（1）假設(shè)金融市場(chǎng)中的每一個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者（2）違約率=1（1+國(guó)債收益率）/（1+債券收益率）5．死亡率模型（1）邊際死亡率（MMR1）=等級(jí)為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處于發(fā)行第一年的等級(jí)為B的債券總價(jià)值（2）存活率（Survival rates）=1MMR（3）累計(jì)死亡率（CMR）=1SR1*SR2*….SRN6．Credit risk+模型（1）在一個(gè)貸款組合里面，發(fā)生N筆貸款違約的概率 Prob（n筆貸款違約）=em х mn/n! 其中，e=，m為貸款組合平均違約率*100，n為實(shí)際未月的貸款數(shù)量（2）存在的問(wèn)題是，模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，實(shí)際變化很大7．Credit Monitor，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和Credit Risk+模型的區(qū)別（1）理論基礎(chǔ)不同（2）Credit Monitor、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要針對(duì)單一企業(yè)，Credit Risk+則是針對(duì)組合（3）Credit Monitor屬于動(dòng)態(tài)分析，另外兩個(gè)屬于靜態(tài)分析（4）風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和Credit Risk+采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，Credit Monitor采用股票市場(chǎng)價(jià)格（5）Credit monitor適用于上市公司風(fēng)險(xiǎn)分析，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要適用于度量發(fā)行的債券人的風(fēng)險(xiǎn)，Credit Risk+適用于貸款組合8．信用風(fēng)險(xiǎn)模型面臨的問(wèn)題（1）相關(guān)性的處理（目前比較成熟的估計(jì)違約相關(guān)系數(shù)的方法l 宏觀經(jīng)濟(jì)l 行業(yè)因素l 信用主體之間的關(guān)系l 目前對(duì)于相關(guān)性的處理流行采用模擬法，即假設(shè)信用組合中債務(wù)人自查價(jià)值服從正態(tài)分布，組合價(jià)值符合正態(tài)分布（2）信用損失計(jì)量方法的選擇l 兩種方法Default Model和MarktoMarket Modell 違約法下，損失為