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風(fēng)險(xiǎn)管理最新筆記-銀行資格認(rèn)證考試培訓(xùn)(文件)

2025-05-06 02:56 上一頁面

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【正文】 、30%給市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、40%給信用風(fēng)險(xiǎn),這里指的是增量,指銀行需要額外增加的那部門資本占總資本的比例4.4操作風(fēng)險(xiǎn)控制4.4.1風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境1.公司治理與內(nèi)部控制環(huán)境(1)公司治理是現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心確保l 必須明確董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)、高管層和內(nèi)部相關(guān)部門在控制操作風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)l 內(nèi)部相關(guān)部門包括風(fēng)險(xiǎn)管理部門、業(yè)務(wù)管理部門、內(nèi)部審計(jì)部門、合規(guī)部、后勤保障部門(2)內(nèi)部控制環(huán)境l 內(nèi)控目標(biāo),確保國(guó)家法規(guī)和內(nèi)部規(guī)章制度得到充分執(zhí)行、確保銀行戰(zhàn)略計(jì)劃得到實(shí)現(xiàn)、確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性、確保業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性l 內(nèi)控原則是全面、審慎(內(nèi)控優(yōu)先)、有效性(內(nèi)控要有高度權(quán)威性)、獨(dú)立性2.職業(yè)操守3.信息系統(tǒng)4.4.2產(chǎn)品線控制巴塞爾規(guī)定了8個(gè)產(chǎn)品線國(guó)內(nèi)銀行分為5個(gè)業(yè)務(wù)1.金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)(商業(yè)銀行業(yè)務(wù))2.個(gè)人業(yè)務(wù)(零售銀行業(yè)務(wù))3.支付和結(jié)算業(yè)務(wù)4.資金交易業(yè)務(wù)(交易和銷售)5.代理業(yè)務(wù)4.4.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移途徑1.保險(xiǎn)(1)操作風(fēng)險(xiǎn)分類l 可規(guī)避的操作風(fēng)險(xiǎn)l 可降低的操作風(fēng)險(xiǎn)l 可轉(zhuǎn)移的操作風(fēng)險(xiǎn)(保險(xiǎn))l 承擔(dān)的操作風(fēng)險(xiǎn)(2)國(guó)外保險(xiǎn)的分類2.業(yè)務(wù)外包第5章 其他主要風(fēng)險(xiǎn)的管理5.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 流動(dòng)性是指銀行在一定時(shí)間內(nèi),以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力;基本要素包括,時(shí)間,成本和資金數(shù)量。一般而言,包括現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金;可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)拋售的國(guó)債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn);短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項(xiàng)、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他證券類資產(chǎn);其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)(2)貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)——包括中央銀行發(fā)行的短期貨幣市場(chǎng)基金或票據(jù),大額可轉(zhuǎn)讓存單,可轉(zhuǎn)讓的銀行票據(jù)(3)證券投資組合l 可以采取三種方式提供流動(dòng)性,證券到期兌付、中途出售證券、用作抵押l 證券投資可以分為交易類和投資類l 交易類按“逐日盯市”法計(jì)價(jià),投資類按歷史成本計(jì)價(jià)(4)回購/逆回購交易 分為三個(gè)層次1.設(shè)立相應(yīng)的指標(biāo),判斷流動(dòng)性變化趨勢(shì)(1)現(xiàn)金頭寸指標(biāo),(現(xiàn)金+應(yīng)收存款)/總資產(chǎn)(2)核心存款比例,銀行存款按穩(wěn)定性分為核心存款(core deposit)和非核心存款(no core deposit),非核心存款也稱。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過程的組成部分,是指銀行能夠在任何時(shí)間里以合理的價(jià)格籌措到資金來滿總契約或關(guān)系債務(wù)的過程5.1.1流動(dòng)性與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括人員風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、外部風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)3.因果風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 定義風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)并按其重要程度進(jìn)行排序,確定主要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)l 確定并理解主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域l 了解業(yè)務(wù)和流程l 實(shí)用性(3)確定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的步驟l 風(fēng)險(xiǎn)敏感性l 可測(cè)量性l 相關(guān)性l 從實(shí)際來看,比較大的操作風(fēng)險(xiǎn)形成,往往是多種要素共同造成2.關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)(1)KRI是用來考察銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或指標(biāo)(2)選擇風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的原則l(分為三個(gè)步驟,自己總結(jié))(2)頻率記分卡:用以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和頻率3.情景分析法(scenario analysis)——情景分析法指專家根據(jù)自身的專業(yè)知識(shí)和豐富的經(jīng)驗(yàn),對(duì)未來出現(xiàn)的情景進(jìn)行判斷,并判斷該情景出現(xiàn)的可能性及可能造成的損失。 缺點(diǎn),仍然不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)于利率的大幅度變動(dòng),由于頭寸價(jià)格的變化與利率的變化無法近似為線性關(guān)系,因此,久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確(4)外匯敞口分析(foreign currency exposure analysis)——衡量匯率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響2.情景分析(scenario analysis)——同時(shí)考慮眾多因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響,多因素分析法3.壓力測(cè)試(stress testing)——估算小概率事件等極端不利的情況可能造成的潛在損失4.市值重估:盯市、盯模(1)盯市(mark to market)(2)盯模(mark to model)5.事后檢驗(yàn)(back testing) 一般而言,金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長(zhǎng),并且在到期日之前支付的金額越小,則久期的絕對(duì)值越高,表明利率變動(dòng)將會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生較大的影響l 缺點(diǎn)是成本高、存在模型風(fēng)險(xiǎn)3.2.3其他計(jì)量方法1.敏感性分析:缺口分析、久期分析和外匯敞口分析(1)敏感性分析(sensitivity analysis)——在保持其他條件不變的前提下,研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響(2)缺口分析(cap analysis)——衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益影響的一種方法,具體而言,將資產(chǎn)和負(fù)債按重新定價(jià)的期限劃分到不同的時(shí)間段,然后將資產(chǎn)和負(fù)債的差額加上表外頭寸,得到缺口,再乘以假定的利率變動(dòng),得出這一利率變動(dòng)對(duì)凈利息收入的影響(3)久期分析(duration analysis)——衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的一種方法,具體而言,就是對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重,得到加權(quán)缺口,然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總,以此估算某一給定的小幅(通常小于1%)利率變動(dòng)可能對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響l 優(yōu)點(diǎn)是可以廣泛度量各種風(fēng)險(xiǎn),也考慮了波動(dòng)的時(shí)間變化,fat tail和極端情景等因素l 步驟,第一步,設(shè)定金融變量的隨機(jī)過程及過程參數(shù);第二步,針對(duì)未來利率所有可能的路徑,模擬資產(chǎn)組合中各證券的價(jià)格走勢(shì),從而編制出資產(chǎn)組合的收益率分布來度量VaRl 缺點(diǎn)單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行度量,將低估突發(fā)性的收益率波動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)度量的結(jié)果受制于歷史周期的長(zhǎng)度、對(duì)歷史數(shù)據(jù)依賴性強(qiáng)、在度量大的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí),工作量繁重(3)monta caro simulation methodl 優(yōu)點(diǎn)考慮了fat tail現(xiàn)象、沒有模型風(fēng)險(xiǎn)l 是運(yùn)用當(dāng)前資產(chǎn)組合各證券的權(quán)重和各證券的歷史數(shù)據(jù)重新構(gòu)造資產(chǎn)組合的歷史數(shù)列l(wèi) 缺點(diǎn)是不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件、其正態(tài)分布的假設(shè)條件產(chǎn)生肥尾(fat tail)現(xiàn)象、不能充分度量非線性金融工具(如期權(quán)和抵押貸款)的風(fēng)險(xiǎn)(2)historical simulation methodl 優(yōu)點(diǎn)是原理簡(jiǎn)單,計(jì)算便捷l 關(guān)注資產(chǎn)價(jià)值偏離均值的相對(duì)損失,用均值3.計(jì)算VaR值的方法(1)varianc covariance methodl 關(guān)注資產(chǎn)價(jià)值的絕對(duì)損失,用零值VaRl 零值VaR,是以初始價(jià)值為基準(zhǔn)測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)l 監(jiān)管者,取決于成本和收益,時(shí)間間隔越短,成本越高(3)VaR類型的選擇l 使用者是經(jīng)營(yíng)者,取決于其資產(chǎn)組合的特性,如果資產(chǎn)組合變動(dòng)頻繁,時(shí)間間隔要短l 純粹用于銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)度量或不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的比較,無所謂(2)持有期的選擇l 用來決定與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的資本,置信水平應(yīng)取高l 大多數(shù)模型不能計(jì)算非交易業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)2.計(jì)算VaR值的相關(guān)參數(shù)選擇:置信水平、持有期(1)置信水平的選擇l 未涵蓋價(jià)格劇烈波動(dòng)等可能會(huì)對(duì)銀行造成重大損失的突發(fā)性小概率事件l 不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對(duì)價(jià)格波動(dòng)的敏感性l 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值*乘數(shù)因子(multiplication factor),乘數(shù)因子不得低于3(4)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法的局限性l 采用99%的置信區(qū)間、持有期為10天、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少1年、至少每三個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)l 蒙特卡洛法(monte carlo simulation method)(3)巴塞爾協(xié)議要求l 歷史模擬法(historical simulation method)l 方差—協(xié)方差(variance covariance method)l 例:持有期為1天,置信水平為99%,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為1萬美元,則表明該資產(chǎn)組合在1天中的損失由99%的可能不會(huì)超過1萬美元(2)主要的模型技術(shù)有3種l 總體組合限額(3)組合限額的設(shè)定方法按某組合的維度確定資本分配權(quán)重→根據(jù)資本分配權(quán)重,對(duì)預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測(cè)試,估算組合的損失→將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與銀行的資本相對(duì)比→根據(jù)資本分配權(quán)重,確定各組和以資本表示的組合限額→根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子,將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信限額表示的組合限額(4)組合限額的應(yīng)用和調(diào)整 授信集中度限額l CMLQ(customer maximum loss quota)2.集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)限額(1)確定對(duì)集團(tuán)的總授信額度(2)按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn),測(cè)算各授信主體的最高授信額度(3)確定集團(tuán)內(nèi)各個(gè)授信主體的使用額度(4)注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),總量控制,主辦行牽頭,少用保證,多用抵押3.國(guó)家和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額(1)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額(2)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額4.組合風(fēng)險(xiǎn)限額(1)通過設(shè)定組合限額,可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過于集中在組合層面的某些方面(2)組合限額的分類l EQ(equity) 僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革(2)適合投機(jī)級(jí)借款人,因?yàn)樵摻杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感(3)信用等級(jí)遷移矩陣 (Transition matrix)3.Credit monitor模型(1)將企業(yè)與銀行的信貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系,如果償還債務(wù)的成本大于投資,就會(huì)選擇違約(2)和Credit Metrics是現(xiàn)在銀行最流行的模型4.KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型(1)假設(shè)金融市場(chǎng)中的每一個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者(2)違約率=1(1+國(guó)債收益率)/(1+債券收益率)5.死亡率模型(1)邊際死亡率(MMR1)=等級(jí)為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處于發(fā)行第一年的等級(jí)為B的債券總價(jià)值(2)存活率(Survival rates)=1MMR(3)累計(jì)死亡率(CMR)=1SR1*SR2*….SRN6.Credit risk+模型(1)在一個(gè)貸款組合里面,發(fā)生N筆貸款違約的概率 對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革l 宏觀變量的歷史數(shù)據(jù)l 預(yù)期損失可用計(jì)提準(zhǔn)備金的方式補(bǔ)償,非預(yù)期損失要用經(jīng)濟(jì)資本金補(bǔ)償3.內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的債項(xiàng)評(píng)級(jí)——核心是LGD(1)項(xiàng)目因素(2)公司因素(3)行業(yè)因素(4)宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素(5)優(yōu)先清償率(seniority)?宏觀經(jīng)濟(jì)因素?行業(yè)因素?企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素4.巴塞爾協(xié)議對(duì)違約損失率估計(jì)上的一些規(guī)定對(duì)于抵押品未認(rèn)定的優(yōu)先級(jí)公司債,違約損失率50%,抵押品未獲認(rèn)定的次級(jí)公司債,LGD75%,全額抵押,2.2.3壓力測(cè)試金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同方法來衡量由一些例外但又可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失2.2.4信用風(fēng)險(xiǎn)基本模型1.Credit Metrics模型(1)信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來表示(2)信用工具(貸款、私募債券)的市場(chǎng)價(jià)值取決于信用等級(jí)(3)從資產(chǎn)組合來看,而不是單一資產(chǎn)的角度(4)采用邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率 ( marginal risk contribution to the portfolio)2.Credit portfolio View模型(1)違約率取決于l 預(yù)期損失是一個(gè)常數(shù),非預(yù)期損失是對(duì)均值和預(yù)期損失的偏離l 及時(shí)根據(jù)情況變化調(diào)節(jié)分類2.違約損失率、預(yù)期損失與非預(yù)期損失(1)違約損失率(Loss Rate Given Default,LGD)指發(fā)生違約時(shí)債務(wù)面值中不能收回部分所占的比例(2)預(yù)期損失和非預(yù)期損失,預(yù)期損失(EL)=違約概率(PD)*違約損失率(LGD)*違約敞口風(fēng)險(xiǎn)(EAD)(3)預(yù)期與非預(yù)期區(qū)別l 敦促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息l 保障管理層能夠及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息l 完善檔案管理制度l 審貸分離l 建立有效的信貸組織管理體制l 建立健全內(nèi)部控制體系l 存在一定問題,僅考慮違約和非違約兩個(gè)極端;沒有考慮中間情況,建立在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上,與現(xiàn)實(shí)情況有差距;沒有考慮一些難以量化的重要因素;需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫2.2.2債項(xiàng)評(píng)級(jí)1.信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析(1)五級(jí)分類(2)銀行需要做到如下要求l 相關(guān)詞匯:liquidity,profitability,leverage,solvency,activityl 線性辨別模型(linear discriminant model)兩個(gè)公式:初期的公式Z=++++;,企業(yè)很容易破產(chǎn)l logit模型l 線性概率模型(linear probability model)l camel體系:capital adequacy,
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