中級財(cái)務(wù)管理第10章-文庫吧
2025-12-12 04:53 本頁面
【正文】 現(xiàn)金流量 ?（二）現(xiàn)金流入而非會(huì)計(jì)收入 ?（三）沉沒成本 ?（四）機(jī)會(huì)成本 ?（五）關(guān)聯(lián)效應(yīng) 三、凈現(xiàn)金流量的確定方法 ?（一）初始投資現(xiàn)金流量的構(gòu)成 ?（二）營業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成 ?（三）終結(jié)現(xiàn)金流量的構(gòu)成 （一）初始投資現(xiàn)金流量的構(gòu)成 ? 構(gòu)成初始投資現(xiàn)金流量主要有以下幾項(xiàng)內(nèi)容：第一，固定資產(chǎn)的購建費(fèi)用，包括機(jī)器設(shè)備等購買所支付的費(fèi)用，運(yùn)輸費(fèi)用和安裝調(diào)試費(fèi)用等。它是初始投資現(xiàn)金流量的最主要的構(gòu)成部分。第二，相應(yīng)流動(dòng)資金的投入。當(dāng)固定資產(chǎn)投入使用后，企業(yè)需要相應(yīng)的增加流動(dòng)資金，用于原材料等存貨的儲(chǔ)備和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)等。第三，更新固定資產(chǎn)凈殘值收入。只有固定資產(chǎn)更新項(xiàng)目才有該項(xiàng)現(xiàn)金流量。當(dāng)企業(yè)準(zhǔn)備用固定資產(chǎn)更新現(xiàn)有設(shè)備時(shí)，需要對現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行清理，所得變現(xiàn)凈收入應(yīng)該作為一項(xiàng)現(xiàn)金流量，列入初始投資現(xiàn)金流量中。 （二）營業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成 ? 營業(yè)現(xiàn)金流量的計(jì)算有以下三種方法： ? 根據(jù)現(xiàn)金流量的定義計(jì)算 ? 根據(jù)年末營業(yè)結(jié)果計(jì)算 ? 根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響計(jì)算 所得稅折舊所得稅率付現(xiàn)成本所得稅率營業(yè)收入營業(yè)現(xiàn)金流量 ???????? )1()1(所得稅付現(xiàn)成本營業(yè)收入營業(yè)現(xiàn)金流量 ???折舊稅后凈利潤營業(yè)現(xiàn)金流量 ??（三）終結(jié)現(xiàn)金流量的構(gòu)成 ?終結(jié)現(xiàn)金流量主要包括清理凈收入。此外由于這一時(shí)期，企業(yè)不再需要相應(yīng)流動(dòng)資金，因此將其收回。這部分收回的流動(dòng)資金應(yīng)列為現(xiàn)金流入量。 ?例 1：大華公司準(zhǔn)備增添一臺(tái)設(shè)備，用于生產(chǎn)某種產(chǎn)品。預(yù)計(jì)該設(shè)備的購置、運(yùn)輸及安裝調(diào)試等各項(xiàng)費(fèi)用共需 87萬元，開始投產(chǎn)時(shí)需相應(yīng)投入 10萬元的流動(dòng)資金，該設(shè)備預(yù)計(jì)使用年限為 5年，采用直線法計(jì)提折舊， 5年后凈殘值 2萬元。設(shè)備投產(chǎn)后，每年可獲得 50萬元的銷售收入，且第 1年付現(xiàn)成本為 20萬元，同時(shí)由于設(shè)備的逐年磨損，從第二年起需要逐年增加設(shè)備的維修費(fèi) 1萬元。 第三節(jié) 投資項(xiàng)目的評價(jià)方
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