【正文】 實性。這里面有兩個問題，一個是很多企業(yè)的財務(wù)報表，財務(wù)的規(guī)范性都很差，主要是酒水行業(yè)長期以來高稅收的問題。另外，很多銷售企業(yè)的銷售數(shù)據(jù)所發(fā)現(xiàn)的問題具有滯后型，在市場品牌已經(jīng)出現(xiàn)問題時，銷售數(shù)據(jù)可能顯示還很良性。觀察一下他的渠道策略，或者觀察一下他的終端控制情況，你就會得出這個企業(yè)現(xiàn)在正在出現(xiàn)的問題。鋪貨率、動效率、活躍網(wǎng)點數(shù)量都是非常硬的指標(biāo)。這幾年來，我們對很多企業(yè)的判斷都會比資本市場對其的判斷要先知先覺。我們有200名咨詢師遍布在全國所有的重點消費大省，他們都在銷售一線活動，我們也有自己的數(shù)據(jù)庫，會統(tǒng)計不同渠道不同品牌的動銷率，所以我們對企業(yè)業(yè)績的判斷相對更敏感，因為核心終端的表現(xiàn)力相對來說會有前瞻性。早些年，白酒行業(yè)的終端比較聚焦，聚焦在酒店系統(tǒng)。前幾年，中高端白酒在區(qū)域市場的價格戰(zhàn)，基本上是得酒店者得天下。但是近兩年來，中高端市場開始分裂，包括單位的消費方式轉(zhuǎn)變，從以前的直接在酒店購買，到現(xiàn)在事前的團(tuán)購購買。民營酒店迅速崛起，民營酒店的價格比商超有優(yōu)勢，但同時他提供的酒水種類又比較豐富，還有就是民營酒店背后積極地挖掘團(tuán)購資源。在這種多盤背景下，對企業(yè)資源配置能力要求就比較高。以前我們獲得的推廣資源都主要用于對酒店渠道的投入，大家那時是對酒店推廣方式的策略進(jìn)行創(chuàng)新。比如一開始由服務(wù)員推廣，然后推銷員、開瓶費、二次開瓶費，再后來發(fā)展成為對酒店核心人員的公關(guān)，就是說都是一些策略上的創(chuàng)新。但是在新的終端背景下，是在考驗企業(yè)的資源配置能力?，F(xiàn)在，任何一種渠道都很難去撬動整個市場的發(fā)展，多渠道相互之間并行的方式，是目前酒水市場發(fā)展的主流方向。在這個背景下，對多渠道下復(fù)雜的情況，資源配置能力的要求比較高。團(tuán)購和民營酒店這兩個渠道誕生于三、四年前，但是最近這三、四年間，很多酒廠通過對新型終端發(fā)明了很多辦法和策略。比較突出的是金種子，種子集團(tuán)在安徽已沉寂多年。安徽的酒水市場可以說是非常激烈。種子集團(tuán)在34年內(nèi)實現(xiàn)了其在安徽市場的跳躍式發(fā)展，主要是他對團(tuán)購渠道的先知先覺。在酒店渠道已經(jīng)喪失競爭優(yōu)勢的情況下，他能夠率先去打破自己對資源的想象。對團(tuán)購渠道率先進(jìn)行的大規(guī)模投入，他在新興渠道的創(chuàng)新能力上他居于領(lǐng)先，其在安徽這種相對穩(wěn)定的競爭格局下脫穎而出，團(tuán)購集團(tuán)的發(fā)掘是種子成功的關(guān)鍵。這也是考量企業(yè)在渠道方面是否具有核心競爭力的特點。六、公司點評接下來我們想對一些上市企業(yè)做出我們自己的點評：、五糧液茅臺、五糧液處于一個級別，主要做超高端，屬于全國性品牌。對于茅臺來說，他在超高端的忠誠度很高，品牌力也是最強，王者地位短期內(nèi)難以撼動。特別是這一輪1573和水井坊的問題，會導(dǎo)致他在超高端市場上繼續(xù)穩(wěn)定，但是近幾年表現(xiàn)出來的價量齊升的局面不太可能重復(fù)。一方面消費者對價格彈性邊際會降低。這幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高帶來的購買力的提升已經(jīng)釋放到了比較充分的境地，進(jìn)一步通過提價的方式提高銷售額，彈性已經(jīng)很低。另一方面，高端市場酒水容量將會受到限制，盡管這個量可能會很穩(wěn)定。季克良曾說，關(guān)于茅臺酒的發(fā)展，他從來不關(guān)心其他競爭對手的品牌，他最關(guān)心的是三個問題：不斷發(fā)展的私家車、白酒影響健康輿論、政府財政性招待費的控制可能會對茅臺酒的發(fā)展產(chǎn)生限制。從這幾個角度來說，我認(rèn)為茅臺的發(fā)展將會一如繼往的穩(wěn)定，但是想去獲得過去五年的超常規(guī)的表現(xiàn)，可能會很難。五糧液和茅臺同處于一個競爭檔位，但是從五糧液的發(fā)展來看，他的優(yōu)勢同時也是他的劣勢。從優(yōu)勢上來說，他處于濃香型，濃香型在全國具有更好的廣普性。相對來說，五糧液的產(chǎn)品系列化做的更好，他旗下的五糧醇、五糧春、五糧神都具有很強的發(fā)展?jié)摿Α５珡牧硪粋€角度來說，他的品牌強度與茅臺存在一定的差別。五糧液最關(guān)鍵的是其產(chǎn)品價格需要緊跟茅臺的高度。前幾年五糧液推出的1576，最初的想法是和茅臺賣得一樣貴，因為五糧液整體已經(jīng)落后茅臺100元左右。五糧液的這種情況如果繼續(xù)發(fā)展下去，可能與茅臺形成檔次之分，一旦形成檔次之分，對五糧液將形成壓力?？傮w來看，高端市場相對來說會比較穩(wěn)定。、水井坊老窖和水井坊在早年時，通過與超高端市場形成的價格差異優(yōu)勢獲得了增長。但是他們現(xiàn)在價格的優(yōu)勢差異性已經(jīng)不存在了。早年的時候他通過做終端，加強終端操作的精細(xì)化，但這種優(yōu)勢現(xiàn)在也基本上不存在了。1573和水井坊在高檔的酒水和終端操作的精細(xì)上面都有所放棄，應(yīng)該說他們是過于樂觀的估計品牌的根基程度，自以為已經(jīng)形成像茅臺一樣的品牌的自購力。但事實證明，他們一旦放棄對終端的控制，銷量的壓力就非常大。老窖的發(fā)展相比于水井坊還是有一定的優(yōu)勢。因為老窖的產(chǎn)品系列化非常的好，而水井坊本身是個單品。老窖的特區(qū)和頭曲銷量上本來就有不錯的表現(xiàn)。我覺得，老窖的發(fā)展取決于在次高端市場，特曲這款產(chǎn)品能否取得成功。、汾酒、古井洋河09年通過收購雙溝和品牌的提升，進(jìn)一步地提升了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。從以前主賣海之藍(lán)，到目前天之藍(lán)的銷售比例在逐步的提升，穩(wěn)定了自己壟斷性的競爭優(yōu)勢，利潤表現(xiàn)也非常好。但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升后，是否能夠保持高增長，有待觀察。洋河已經(jīng)連續(xù)5年在省內(nèi)實現(xiàn)超過60%的增長。洋河如果能保持60%的增長，只有一種可能，即把消費者習(xí)慣喝100元的海之藍(lán)硬性地提高為喝200元左右的天之藍(lán)。這一輪消費的升級是應(yīng)時而生還是背離趨勢，采用冒險試跳躍，現(xiàn)在還不得而知。省外市場來看，通過央視媒體的逐步投入和穩(wěn)健的市場布局，10年表現(xiàn)很強勁。但是省外市場的利潤情況另人堪憂。洋河在100元價位的競爭，競爭對手多，所以他的資源投入很大，利潤表現(xiàn)不太好。在省外能否把主銷產(chǎn)品變成天之藍(lán)，甚至是夢之藍(lán)，是一個衡量指標(biāo)。汾酒具有根據(jù)地市場獨特的優(yōu)勢。他在山西沒有競爭對手，而且他是清香酒。其在省內(nèi)市場依然存在巨大的發(fā)展?jié)摿?。汾酒去年集團(tuán)收入差不多30個億的銷售收入，銷售公司是20個億。能夠把山西省內(nèi)市場做好，其銷售可以翻倍。對于汾酒來說，其瓶頸在于管理水平的提升。從目前前10名的名酒廠來說，汾酒的管理水平依然是最低的，這里面包括他的員工的基本技能，包括他對經(jīng)銷商的管理，包括廠家本身對資源的控制能力。古井的發(fā)展路徑和洋河比較類似，也比較清晰。省內(nèi)競爭初見成功，但是他的省內(nèi)競爭環(huán)境很激烈，存在著變數(shù)。全國化過程剛剛起步，穩(wěn)定性是古井發(fā)展的重要因素。 ST皇臺ST皇臺是一家比較另類的公司，他早年很弱，高層治理結(jié)構(gòu)紊亂制約了近幾年的發(fā)展，但其在當(dāng)?shù)厥袌龅钠放苹A(chǔ)較好，發(fā)展?jié)摿^大。他是第一家明確提出在省內(nèi)市場先擺脫ST的帽子，只要初步實現(xiàn)盈利以后，將通過資本杠桿，展開橫向資本并購，謀求全國化發(fā)展戰(zhàn)略的企業(yè)。企業(yè)高層對資本市場的熟悉程度也使其具備這個能力。我們對白酒行業(yè)的發(fā)展保持謹(jǐn)慎樂觀。高端市場發(fā)展較為穩(wěn)定，但增長的彈性有限，風(fēng)險較小。次高端市場存在巨大機會，增長彈性巨大，比如前幾年的古井、老白干和金種子，但穩(wěn)定性和可持續(xù)性難度較大。中高檔市場依然是區(qū)域名酒占主導(dǎo)地位。從近幾年白酒行業(yè)銷量、銷售額、利潤的發(fā)展曲線來看，行業(yè)發(fā)展主要來自于順應(yīng)消費者購買力升級后帶來的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升以及渠道變革帶來的區(qū)域市場深耕，其在股票市場已經(jīng)得到反應(yīng)，但其行業(yè)發(fā)展的彈性在未來幾年來將會受到一定程度的限制。發(fā)展速度難以達(dá)到過去五年水平，而且也不會像這五年，幾乎所有的名酒廠都在增長。事實上，10年已經(jīng)開始出現(xiàn)分水嶺，早年齊頭并進(jìn)的白酒廠已經(jīng)開始出現(xiàn)了分化，比如說老白干、老窖，他們業(yè)績的增長都沒有達(dá)到年初的預(yù)期。白酒行業(yè)品牌的發(fā)展會出現(xiàn)分化。國家對產(chǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向依然不明朗，稅收政策對于行業(yè)發(fā)展有可能會起到拐點作用。酒水行業(yè)15年來的兩次稅收體制改革，都對酒水行業(yè)發(fā)生了決定性的作用和影響。據(jù)我們收到的內(nèi)部消息，稅務(wù)總局會消費稅采取更嚴(yán)厲的措施，雖 然沒有最終確定，但絕對不是空穴來風(fēng)。消費稅的計稅基數(shù)可能從銷售公司銷售價格的70%上調(diào)到90%。這一調(diào)整將對名酒廠的利潤水平帶來很大的挑戰(zhàn)?？傮w來說，我們認(rèn)為白酒行業(yè)會有穩(wěn)定的發(fā)展，但是難以維持前幾年的增速。如果有，不可能是全行業(yè)共有，可能在個別企業(yè)，特別是高端在全國化的過程中，可能在這個機會點上得以釋放。該文章轉(zhuǎn)載自東方財富網(wǎng)博客：白酒行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 11第四篇：日用玻璃器皿行業(yè)現(xiàn)狀及競爭格局日用玻璃器皿行業(yè)現(xiàn)狀及競爭格局一、行業(yè)基本情況日用玻璃器皿制造業(yè)具有資本密集、技術(shù)密集和勞動力密集的特點。隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平和消費水平的不斷提高，日用玻璃器皿行業(yè)正逐漸向輕量化、環(huán)?；⒐?jié)能化方向發(fā)展。從全球范圍來看，日用玻璃器皿行業(yè)生產(chǎn)基地正在向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，主要原因為：一方面歐美等發(fā)達(dá)國家受制于原材料資源、人工成本等因素的限制；另一方面，在中國等發(fā)展中國家，由于受經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、政策鼓勵、豐富的原材料和較低勞動力成本等因素的影響，日用玻璃器皿行業(yè)發(fā)展較快，產(chǎn)品出口及市場占有率不斷擴(kuò)大，成為日用玻璃器皿行業(yè)的重要生產(chǎn)基地和主導(dǎo)產(chǎn)品消費市場。此外，東南亞、非洲等國家和地區(qū)，因受原材料、技術(shù)工藝等條件的限制，還未形成相應(yīng)的生產(chǎn)供應(yīng)能力，市場需求基本上依賴進(jìn)口。在行業(yè)出口方面，隨著產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地的轉(zhuǎn)移，歐美等發(fā)達(dá)國家日用玻璃產(chǎn)能近年來呈現(xiàn)一定的萎縮趨勢，主要發(fā)達(dá)國家及中國周邊日本、韓國等發(fā)達(dá)國家日用玻璃產(chǎn)量逐年減少；而隨著中國日用玻璃制造規(guī)模的不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)工藝不斷改進(jìn)，其產(chǎn)品的品質(zhì)和檔次也在不斷地提升，出口規(guī)模都有較大程度的增長。據(jù)中國日用玻璃協(xié)會統(tǒng)計，目前中國已成為全球日用玻璃第一大出口國。根據(jù)聯(lián)合國商品貿(mào)易組織對部分國家出口統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009 年，世界玻璃器皿出口總量為 ，其中中國日用玻璃出口總額為 ，%，所占份額比第二大出口國的法國高出 個百分點，位居世界第一。二、國際市場現(xiàn)狀分析據(jù)中國日用玻璃協(xié)會統(tǒng)計，2009 年，世界日用玻璃器皿的總需求量約為 1,268 萬噸。其中，亞洲地區(qū)需求量約占全球 48%，其次是歐洲和北美地區(qū)，歐洲、北美地區(qū)的市場盡管有法國弓箭、美國利比這樣的日用玻璃器皿頂級生產(chǎn)廠商，但因其產(chǎn)能不能滿足其自身的市場需求缺口，主要依賴進(jìn)口來彌補。非洲地區(qū)由于玻璃工業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程較慢，生產(chǎn)技術(shù)落后，目前除生產(chǎn)少量的浮法玻璃外，日用玻璃器皿基本依賴進(jìn)口。亞洲的中東地區(qū)由于受制于玻璃生產(chǎn)原料的缺乏，其日用玻璃器皿的需求也基本上依靠進(jìn)口來滿足。目前，世界各主要地區(qū)日用玻璃器皿的市場需求和市場規(guī)模如下圖所示：從競爭格局看，以美國、歐洲為代表的發(fā)達(dá)國家是世界上主要的日用玻璃器皿產(chǎn)業(yè)聚集地，形成了以法國弓箭、美國利比等為代表的著名日用玻璃器皿生產(chǎn)企業(yè)，占據(jù)了市場的主導(dǎo)地位。但由于上述國家和地區(qū)受原料、燃料、人工成本等因素的影響，日用玻璃器皿制造產(chǎn)業(yè)正面臨著結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，向高質(zhì)低產(chǎn)和高技術(shù)方向發(fā)展，日用玻璃器皿行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度越來越高。相反，以中國為代表的發(fā)展中國家在生產(chǎn)傳統(tǒng)、原料供應(yīng)、勞動力成本等方面均具有比較大的優(yōu)勢，日用玻璃器皿行業(yè)近年來得到了迅速發(fā)展，但由于產(chǎn)業(yè)起步較晚，生產(chǎn)技術(shù)較歐美等發(fā)達(dá)國家存在一定差距，其產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢主要集中在中、低檔產(chǎn)品上。三、中國市場狀況近幾年，我國日用玻璃行業(yè)發(fā)展迅速。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2007 年我國日用玻璃制品產(chǎn)量為 1, 萬噸，比2003年的 %，目前已成為世界日用玻璃生產(chǎn)第一大國。中國日用玻璃制品的發(fā)展也帶動了日用玻璃器皿產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，據(jù)中國日用玻璃協(xié)會統(tǒng)計，2007年2009年我國日用玻璃器皿產(chǎn)業(yè)在金融危機的背景下，其產(chǎn)量并未呈現(xiàn)萎縮，反而在強有力的刺激消費政策的推動下，出現(xiàn)了較快的增長速度，其年均復(fù)合增長率達(dá) %。但是迄今為止，我國的玻璃制品使用量較少的局面仍然沒有改變，與發(fā)達(dá)國家玻璃制品的人均年消費量50~60 公斤相比，我國人均年消費 10公斤的量還相差甚遠(yuǎn)。從消費價