【正文】 調(diào)與合作者的關(guān)系167。房產(chǎn)業(yè)發(fā)展受限制總公司在土地資源上具有優(yōu)勢(shì)，但資本規(guī)模和企業(yè)經(jīng)營(yíng)上的缺陷使總公司很難獨(dú)立發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)；需要引進(jìn)專業(yè)的合作伙伴4/5/202362北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析資本規(guī)模土地資源企業(yè)經(jīng)營(yíng)公司具有較大的土地儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)高附加值土地資源減少土地開發(fā)政策具有不確定性成功運(yùn)作部分房地產(chǎn)項(xiàng)目主要通過合作開發(fā)的方式專業(yè)人員缺乏沒有建立專業(yè)品牌公司規(guī)模偏小，總公司投資力度不大總公司需要房地產(chǎn)業(yè)的資金支持總公司在土地資源上具有優(yōu)勢(shì)，但資本規(guī)模和企業(yè)經(jīng)營(yíng)上的缺陷使總公司很難獨(dú)立發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)；需要引進(jìn)專業(yè)的合作伙伴4/5/202363北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析? 物業(yè)管理與房地產(chǎn)開發(fā)研發(fā) 生產(chǎn) 流通高 附 加 值 低物業(yè)估價(jià)室內(nèi)裝潢物業(yè)管理物業(yè)代理物業(yè)營(yíng)銷策劃房地產(chǎn)融資房地產(chǎn)調(diào)研建材法律顧問工程顧問建筑設(shè)計(jì)房地產(chǎn)建筑施工前端 產(chǎn) 業(yè) 鏈 后端4/5/202364北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析? 物業(yè)公司運(yùn)作模式– 房地產(chǎn)公司物業(yè) 品牌推廣– 香港物業(yè)公司 控制核心業(yè)務(wù)，外包專業(yè)業(yè)務(wù)– 物業(yè)管理為主，拓展多種高增值服務(wù)– 集中策略于專著于細(xì)分市場(chǎng)– 物業(yè)管理為主，對(duì)外提供專業(yè)服務(wù)– 以物業(yè)管理為主，輸出核心技術(shù) — 福田4/5/202365北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析? 北京物業(yè)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況其他物業(yè)國際頂尖水平規(guī)模經(jīng)營(yíng)通過ISO 9002物業(yè)顧問服務(wù)接管項(xiàng)目萬科、金地中航、北辰 均豪、長(zhǎng)城公交物業(yè)太平洋戴維斯、魏理仕、戴德梁行、怡高、貝斯特—— 公交物業(yè)定位于總公司內(nèi)部物業(yè)的管理—— 主要通過提升自己的服務(wù)質(zhì)量贏得發(fā)展—— 發(fā)展專業(yè)服務(wù)公司，分流總公司人員負(fù)擔(dān)4/5/202366北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析? 競(jìng)爭(zhēng)策略– 明確定位? 明確所擁有的資源– 土地資源– 房產(chǎn)資源– 人力資源? 明確自身的缺陷– 資金– 管理– 人才? 明確發(fā)展戰(zhàn)略，評(píng)價(jià)所需投入和可能產(chǎn)出– 是公交支持房地產(chǎn)還是房地產(chǎn)支持公交？各需多大的支持？– 發(fā)展戰(zhàn)略? 房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)– 尋找戰(zhàn)略合作伙伴（可以是資金、技術(shù)、管理和政策上的）– 加大投資力度? 物業(yè)管理業(yè)務(wù)– 自主發(fā)展？或單獨(dú)為業(yè)主？– 有沒有規(guī)模經(jīng)濟(jì)？4/5/202367北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析 出租、租賃業(yè)務(wù) 市場(chǎng)概況及競(jìng)爭(zhēng)地位 業(yè)務(wù)發(fā)展策略4/5/202368北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析? 市場(chǎng)概況及競(jìng)爭(zhēng)地位– 出租行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，在兼并熱潮下，主要競(jìng)爭(zhēng)者擴(kuò)張迅速，但整個(gè)市場(chǎng)并沒有擴(kuò)大的余地– 在擴(kuò)張的壓力下，眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手力爭(zhēng)開拓融資渠道– 北汽出租已經(jīng)喪失行業(yè)的領(lǐng)先地位4/5/202369北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析出租行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，在兼并的熱潮下，主要競(jìng)爭(zhēng)者擴(kuò)張迅速，但整體市場(chǎng)并沒有擴(kuò)大的余地?北京市出租行業(yè)已經(jīng)到了飽和的階段，交通局已經(jīng)開始實(shí)施出租車總量60000輛的控制規(guī)劃；各個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的擴(kuò)張已經(jīng)建立在并吞、聯(lián)合其他行業(yè)者的基礎(chǔ)上；但大多主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手仍將堅(jiān)持?jǐn)U張的競(jìng)爭(zhēng)策略（收購成本） 銀建北京最大的出租汽車公司（包含金建，北京第一家出租 合資公司 漁陽成立于 1993年01年規(guī)模 3000輛計(jì)劃 02年 5000輛 北方1991年成立， 40輛01年規(guī)模 3000輛 萬泉寺1993年成立， 45輛01年規(guī)模 2023多輛 總量控制北京 67000輛，計(jì)劃控制在 60000輛擴(kuò)張擴(kuò)張擴(kuò)張擴(kuò)張4/5/202370北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析在競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為了擴(kuò)張力爭(zhēng)開拓融資渠道?與出租行業(yè)的運(yùn)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)相類似，在融資渠道的開拓上，眾多出租車公司也即將面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)（上市融資成為主要途徑）銀建出租? 股份制改造? 尋求 A股上市機(jī)會(huì)金建出租? 銀建投資? 與新加坡得高企業(yè)合資首汽? 公司改制北汽出租? 股份制改造? 尋求香港九巴、北京巴士投資……融資4/5/202371北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析企業(yè)規(guī)模低大高小中中市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力銀建新月 首汽漁陽出租汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況萬泉寺 北汽金建北汽出租在行業(yè)中的領(lǐng)先地位逐漸受到威脅?民營(yíng)企業(yè)的靈活機(jī)制給企業(yè)的快速發(fā)展、擴(kuò)張創(chuàng)造了條件?國營(yíng)企業(yè)的沉重包袱限制了企業(yè)的發(fā)展速度和愿望?北汽、首氣等大型國有出租企業(yè)無論從規(guī)模上、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力上都開始落后于自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降）4/5/202372北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析? 出租、租賃業(yè)務(wù)發(fā)展設(shè)想 ——— 眼睛向內(nèi)，適度發(fā)展? 出租業(yè)務(wù)與租賃業(yè)務(wù)應(yīng)該成為總公司的主要業(yè)績(jī)支撐點(diǎn)? 出租業(yè)務(wù)與租賃業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)劃發(fā)展有利于發(fā)揮產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降低管理成本，提高經(jīng)濟(jì)效率? 迅速打開資本市場(chǎng)的大門是北汽得到快速發(fā)展的機(jī)會(huì)（）? 出租業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)決定北汽出租應(yīng)該抓住時(shí)機(jī)聯(lián)營(yíng)或收容掛靠中小出租公司，在收購兼并上保持謹(jǐn)慎的態(tài)度? 出租業(yè)務(wù)的發(fā)展應(yīng)該立足于提高內(nèi)部的管理水平，降低管理成本和提高經(jīng)營(yíng)效率的內(nèi)涵型發(fā)展? 租賃業(yè)務(wù)市場(chǎng)有外向擴(kuò)張的機(jī)會(huì)，但擴(kuò)張應(yīng)該建立在規(guī)范的管理和具有外部資金投入的基礎(chǔ)上4/5/202373北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析出租業(yè)務(wù)與租賃業(yè)務(wù)應(yīng)該成為總公司的主要業(yè)績(jī)支撐點(diǎn)北汽出租? 出租營(yíng)業(yè)收入 23351萬元? 出租運(yùn)營(yíng)車輛 3886輛? 租賃營(yíng)業(yè)收入 1740萬元? 租賃車輛 281輛? 非運(yùn)營(yíng)車輛 364輛天成出租（廣告）? 營(yíng)業(yè)收入 2696萬元? 出租運(yùn)營(yíng)車輛 181輛? 租賃車輛 274輛物資配送中心出租? 出租營(yíng)業(yè)收入 64萬元? 出租車輛 25輛廣安集團(tuán)出租? 出租營(yíng)業(yè)收入 326萬元? 出租車輛 75輛八達(dá)出租（長(zhǎng)途）? 出租營(yíng)業(yè)收入 598萬元? 出租運(yùn)營(yíng)車輛 132輛出租車輛5162輛占 %營(yíng)業(yè)收入 28775萬元占 %總公司范圍內(nèi)的出租、租賃資源雄厚，在總公司的總體業(yè)務(wù)中占據(jù)相當(dāng)大的比重；社會(huì)上出租業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率達(dá)到 1015%；出租業(yè)務(wù)應(yīng)該成為公交總公司的業(yè)績(jī)支撐點(diǎn)4/5/202374北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析出租業(yè)務(wù)與租賃業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)劃發(fā)展有利于發(fā)揮產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降低管理成本，提高經(jīng)濟(jì)效益總量控制北京市出租車的總體擁有量為 67000輛 ,交通局的控制指標(biāo)在60000輛規(guī)?；\(yùn)作 北京市提出控制出租車數(shù)量的同時(shí) ,提出提高出租車公司規(guī)模的要求 ,出租企業(yè)間的兼并加劇 :公司數(shù)量由 2023年的 1000多家到 2023年的200家左右品牌化管理北京出租的十大品牌已經(jīng)建立 ,超過 1000輛的 10家。80%的公司不到 200輛統(tǒng)一公交總公司的資源，依靠北汽出租的品牌，走品牌化、規(guī)?；?、規(guī)范化、高效率的發(fā)展道路4/5/202375北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析迅速打開資本市場(chǎng)的大門，是北汽得到快速發(fā)展的重要途徑北汽出租集團(tuán) 香港九巴 北京巴士 中信汽車公司 南京中北北汽出租股份公司投資 占 %股權(quán)投資 8000萬元占 %股權(quán)投資 1000萬元占 %股權(quán)投資 712萬元占 %股權(quán)投資 354萬元占 %股權(quán)新的資本資源，新的股權(quán)結(jié)構(gòu)，新的管理體制可以改變北汽出租的競(jìng)爭(zhēng)地位；北汽想要發(fā)展，必須迅速打開它通向資本市場(chǎng)的大門通向資本市場(chǎng)的途徑： （組名）?北汽出租股份公司的直接上市融資計(jì)劃?北京巴士的擴(kuò)股，收購；然后找機(jī)會(huì)分拆4/5/202376北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析出租業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)決定北汽出租應(yīng)該抓住時(shí)機(jī)聯(lián)營(yíng)或收容掛靠中小出租公司，在收購兼并上保持謹(jǐn)慎的態(tài)度戰(zhàn)略選擇 選擇理由 （風(fēng)險(xiǎn)） 典型案例 股份聯(lián)合掛靠收容買斷式兼并167。有利于規(guī)模經(jīng)營(yíng)167。不需要大量的現(xiàn)金投入167。大公司可以有控制地位167。不需要投入就快速擴(kuò)張規(guī)模167。保持各自的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性167。大公司具有一定的收益167?？筛咚贁U(kuò)張167。經(jīng)營(yíng)保持獨(dú)立性167。有資金做大量即時(shí)的投入雙祥和新月的擴(kuò)張方式一般的中型出租公司漁陽聯(lián)合的擴(kuò)張出租業(yè)務(wù)并不是公交的主導(dǎo)發(fā)展方向；同時(shí)政府以規(guī)模運(yùn)營(yíng)為依據(jù)的強(qiáng)制合并要求一定程度上提高了兼并收購成本；出租要抓住時(shí)機(jī)擴(kuò)張，但應(yīng)該減少投入的盲目性，控制風(fēng)險(xiǎn)4/5/202377北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析出租業(yè)務(wù)的發(fā)展應(yīng)該立足于提高內(nèi)部的管理水平，降低管理成本和提高經(jīng)營(yíng)效率的內(nèi)涵型發(fā)展（合并圖示）出租業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)不夠理想 .主要原因是北汽出租歷年的管理費(fèi)用居高不下 .在外向擴(kuò)張成本過高的情況下 ,出租業(yè)務(wù)更應(yīng)該眼睛向內(nèi) ,壓縮和降低各類成本 ,才能在激烈的出租市場(chǎng)中占據(jù)一席之地 .（居前列）4/5/202378北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析租賃業(yè)務(wù)有擴(kuò)張的機(jī)會(huì)，但擴(kuò)張應(yīng)該建立在引進(jìn)外部資金投入和規(guī)范內(nèi)部管理的基礎(chǔ)上行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)吸引力 行業(yè)處于增長(zhǎng)期? 現(xiàn)市場(chǎng)車輛 20230輛， 2023年北京市租賃汽車 4萬輛的發(fā)展規(guī)劃競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手未形成規(guī)模? 通過認(rèn)證 31家，租賃車輛 100輛以上的58家行業(yè)調(diào)控還未開始? 租賃市場(chǎng)的總量控制還沒有開始，公司有機(jī)會(huì)以較低成本快速提升規(guī)模投資風(fēng)險(xiǎn)? 投資后，車輛一旦大幅度降價(jià)，公司將承擔(dān)車輛貶值的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)? 行業(yè)騙租率占 2%? 交通事故對(duì)租賃業(yè)有很大影響競(jìng)爭(zhēng)壓力? 商務(wù)租賃市場(chǎng)獲利良好，但面臨新進(jìn)入者? 個(gè)人租賃市場(chǎng)容量大，但市場(chǎng)不景氣租賃市場(chǎng)還沒有形成明顯的行業(yè)領(lǐng)先者，總公司有北汽和天成兩個(gè)通過認(rèn)證的租賃公司，有擴(kuò)張的機(jī)會(huì)和基礎(chǔ)；但公司的發(fā)展應(yīng)該杜絕總量、規(guī)模的簡(jiǎn)單擴(kuò)張，更應(yīng)該注重實(shí)際的投資效益4/5/202379北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析 客車制造業(yè)務(wù) 市場(chǎng)概況及競(jìng)爭(zhēng)地位 業(yè)務(wù)發(fā)展策略4/5/202380北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析? 市場(chǎng)概況及競(jìng)爭(zhēng)地位– 國內(nèi)客車生產(chǎn)多為整車組裝，缺乏關(guān)鍵技術(shù)核心– 客車生產(chǎn)的現(xiàn)行規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量在 2023輛，國內(nèi)的廠家規(guī)模都不大， 2023年北京客車總廠產(chǎn)量排全國第 9位（）– 2023年的客車市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 5060萬輛（需要明確）– 北京客車總廠的生產(chǎn)定位主要為城市公交客車，生產(chǎn)能力為6000輛， 2023年產(chǎn)量為 3100輛，– 2023年公交客車存量為 23萬輛，每年更新和添加車輛為 5萬輛4/5/202381北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：第二章 業(yè)務(wù)單元分析? 客車制造業(yè)務(wù)發(fā)展設(shè)想 —— 壓縮規(guī)模，伺機(jī)退出– 在買方市場(chǎng)的今天，公交總公司沒有后向一體化的必要– 技術(shù)、管理和資金是客車制造業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，總公司應(yīng)該調(diào)整對(duì)客車總廠的定位為策略投資– 客車生產(chǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，客車需要引進(jìn)合作伙伴，進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力– 逐漸壓縮客車生產(chǎn)的投資規(guī)模，在要求加強(qiáng)內(nèi)部管理的同時(shí)，伺機(jī)退出客車制造業(yè)務(wù)（不要一步到位）4/5/202382北京公交北京公交BICI 海問咨詢資料來源：后向一體化目標(biāo)第二章 業(yè)務(wù)單元分析在買方市場(chǎng)的今天，公交總公司沒有后向一體化的必要建立生產(chǎn)基地保證車輛供應(yīng)降低采購成本穩(wěn)定提高車質(zhì)保證及時(shí)服務(wù)總公司過多地介入新車開發(fā)市場(chǎng)已經(jīng)提供多種選擇車輛價(jià)格沒有明顯優(yōu)勢(shì)車輛質(zhì)