財(cái)務(wù)管理本科(設(shè)計(jì))-某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分-閱讀頁
2024-12-26 03:08本頁面
【正文】 基本保障 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是一個(gè)包括材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售以及售后服務(wù)在內(nèi)的循環(huán)往復(fù)的有機(jī)系統(tǒng)。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，必須保證現(xiàn)金流量的循環(huán)暢通性。 企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源保障 任何要擴(kuò)大再生產(chǎn)的企業(yè)，都會(huì)遇到現(xiàn)金流量嚴(yán)重短缺的問題。同時(shí)，不僅要維持當(dāng)前經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金平衡，而且還要設(shè)法滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的現(xiàn)金需要，并且力求擴(kuò)大后的現(xiàn)金流出量不超過擴(kuò)大后的現(xiàn)金流入量。 影響企業(yè)流動(dòng)性強(qiáng)弱的決定因素 流動(dòng)性是企業(yè)為償付其債務(wù)所持有的現(xiàn)金數(shù)額或通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力的描述。支付原材料、人工費(fèi)等，將其轉(zhuǎn)化為可供銷售的產(chǎn)品或服務(wù)，最后從客戶那里取得 現(xiàn)金。 三、案例分析 本文隨機(jī)選擇一上市公司，對(duì)其現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析 ,以探求和驗(yàn)證有效且可靠的現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析方法。對(duì)這三個(gè)方面的具體分析具有以下意義 : 第一 , 有助于報(bào)表使用者從動(dòng)態(tài)方面觀察資產(chǎn)負(fù)債表上的有關(guān)信息的發(fā)展變動(dòng)狀況 。 第三 ,可以有效彌補(bǔ)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等傳統(tǒng)指標(biāo)的缺陷。 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 12 頁 共 34 頁 表 11 X集團(tuán)公司現(xiàn)金流量匯總表 元 （一）、 X 集團(tuán)公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 流入結(jié)構(gòu)分析 在全部現(xiàn)金流入量中 ,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占 %，投資活動(dòng)所得現(xiàn) 1 數(shù)據(jù)來源：金融界， 2021 年度 2021 年度 2021 年度 2021 年度 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入合計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈額 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈額 現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 13 頁 共 34 頁 金占 %，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占 %。 流出結(jié)構(gòu)分析 在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占 %，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占 %，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占 %。 流入流出比例分析 從公司的現(xiàn)金流量表可以看出： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量 元 現(xiàn)金流出量 元 該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為 ，表明 1 元的現(xiàn)金流出可換回 元現(xiàn)金流 入。 籌資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量 元 現(xiàn)金流出量 元 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 14 頁 共 34 頁 籌資活動(dòng)流入流出比為 ，表明 借 款明顯大于 還 款。 將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所支，其部分經(jīng)營(yíng)現(xiàn) 金流量?jī)纛~用于補(bǔ)償投資和籌資支出；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，無形資產(chǎn)投資等現(xiàn)金需要主要來源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，其投資活動(dòng)基本上沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流入 。從表 1 可見該集團(tuán)近 4 年現(xiàn)金流量的特點(diǎn) : , 處于一種波動(dòng)狀態(tài) , 獲取現(xiàn)金能力相對(duì)欠缺。20212021 年 ,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的比值分別為%、 %、 %、 %都體現(xiàn)出這種結(jié)果。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量近 4 年來均為負(fù)值。購(gòu)表明企業(yè)正處于發(fā)展上升期，擴(kuò)大生產(chǎn)的階段?，F(xiàn)金及現(xiàn)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 15 頁 共 34 頁 金等價(jià)物凈增加額 ,2021年比 2021年下降 %,2021年比 2021年增長(zhǎng) %,2021 年比 2021 年再增長(zhǎng) %。 創(chuàng)現(xiàn)能力分析 創(chuàng)現(xiàn)能力是從現(xiàn)金流量角度來評(píng)價(jià)企業(yè)的產(chǎn)出效率。 主要包括以下指標(biāo) 流量 比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 /銷售額 ； 反映每一元銷售收入所能得到的凈現(xiàn)金流入 ,其數(shù)值越大越好。該指標(biāo)越高，企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 /資產(chǎn)總額 ； 反映企業(yè)每一元資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力 ,表明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的能力。 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 16 頁 共 34 頁 表 2 X集團(tuán) 4年創(chuàng)現(xiàn)能力指標(biāo) % 指標(biāo) 2021 年度 2021 年度 2021 年度 2021 年度 銷售現(xiàn)金流量比率 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金凈流量 全部資產(chǎn) 現(xiàn)金回收率 由表 2可知 , 該集團(tuán)的銷售現(xiàn)金比率顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)現(xiàn)率數(shù)值近幾年一直徘徊在較低水平 ,表明企業(yè)利潤(rùn)主要來自其他渠道 , 其自身創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力則較差 ,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在某種風(fēng)險(xiǎn)。 總資產(chǎn)現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體創(chuàng)現(xiàn)能 力。表明該集團(tuán)的總資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力相對(duì)較弱 ,資產(chǎn)的利潤(rùn)率并不高。 企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量 ,用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 17 頁 共 34 頁 企業(yè)償還債務(wù)的能力。 該比率越高 ,企業(yè)的支付能力越強(qiáng)；反之，企業(yè)支付能力越弱。指標(biāo)越大，其反映企業(yè)償債能力越強(qiáng)。 =（ 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 ＋ 現(xiàn)金利息支出 ＋ 所得稅付現(xiàn) ） ／ 現(xiàn)金利息支出 該指標(biāo)表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金是因支付利息所引起的現(xiàn)金流出的倍數(shù) ， 這一比率與同業(yè)水平相比 ， 可反映企業(yè)變現(xiàn)能力及支付約定利息的能力 。 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 /債務(wù)總額 ； 反映企業(yè)用當(dāng)年的現(xiàn)金流量?jī)斶€所有債務(wù)的能力。 依據(jù)上述公式結(jié)合現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)對(duì)該集團(tuán)的上述指標(biāo)計(jì)算如表 3所
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