【正文】 關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)遵循客戶利益優(yōu)先原則。第四十二條 期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)建立健全資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員管理制度，加強(qiáng)合規(guī)培訓(xùn)和職業(yè)操守培訓(xùn)，規(guī)范員工行為，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督制約。第四十三條 期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)建立長效激勵(lì)約束機(jī)制和問責(zé)機(jī)制，防止片面追求項(xiàng)目數(shù)量及管理規(guī)模而忽視風(fēng)險(xiǎn)的短期激勵(lì)行為。第四十四條 期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)建立健全資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、監(jiān)控機(jī)制，對資產(chǎn)管理賬戶日常交易情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別、監(jiān)測，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施，出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件的，應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)和協(xié)會(huì)報(bào)告。期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，編制資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)報(bào)告，向協(xié)會(huì)報(bào)告資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)行信息、風(fēng)險(xiǎn)信息、違規(guī)信息等。第五十一條 協(xié)會(huì)對期貨公司或子公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行定期或者不定期的現(xiàn)場和非現(xiàn)場自律檢查，期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)予以配合。情節(jié)嚴(yán)重的，移交中國證監(jiān)會(huì)處理。自己摘錄了兩首詩歌 想看的就看 不想看下載完成后刪除就可以一夢江湖歸去，燈火夜微明 聽你授書講學(xué)，看你著詩立傳 在漂白的時(shí)空里，呼吸書香滿襟風(fēng)云聚散緣深緣淺風(fēng)云聚散緣深緣淺 匆匆的腳步，忙忙碌碌 驚擾休憩的蝴蝶，翩翩起舞不遠(yuǎn)處那車水川流 激起一團(tuán)團(tuán)的風(fēng)霧 風(fēng)起四海流 輾轉(zhuǎn)逐云秀 風(fēng)聚云攏共一畫軸 電閃雷鳴聲光伴奏 風(fēng)得過，云且過 歲月就這樣任風(fēng)云蹉跎風(fēng)不休，云停留 離別亦是一場悲與愁 匆匆的腳步，來來回回 恍如跨進(jìn)那青蔥歲月的時(shí)空一步深，一步淺第四篇：期貨公司如何備戰(zhàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)期貨公司如何備戰(zhàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作者：新湖期貨研究所 溫雪琴 2012613 0:01:09 來源：原創(chuàng) 瀏覽：1380目前期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)操作性較強(qiáng)的組織架構(gòu)主要有兩種：一是在期貨公司內(nèi)部設(shè)立作為一級部門或二級部門的資產(chǎn)管理部門，專門負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)行；二是下設(shè)全資子公司——資產(chǎn)管理公司。這一舉措意味著期貨三大業(yè)務(wù)創(chuàng)新在邁出投資咨詢業(yè)務(wù)第一步之后，年內(nèi)有望邁出第二步——資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司接受單一客戶或特定多個(gè)客戶的書面委托，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)。歐美發(fā)達(dá)國家的期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已相當(dāng)成熟，其運(yùn)作模式通常包括基金經(jīng)理（CPO）、交易經(jīng)理（TM）、商品交易顧問（CTA）、期貨傭金商（FCM）、托管者（Custodian）、基金投資者等，其中CPO是基金的主要管理人，CTA是對期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作。期貨CTA也稱期貨投資基金，是指由基金經(jīng)理募集資金，通過在期貨或期權(quán)市場交易進(jìn)行資金運(yùn)作和管理的基金形式。期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的方式主要包括一對一的特定客戶資產(chǎn)管理、集合賬戶資產(chǎn)管理、信托及基金發(fā)行等。集合賬戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指按照受托方集合賬戶規(guī)則，簽訂資產(chǎn)管理委托合同，在固定續(xù)存期將相應(yīng)資金存入指定的期貨交易賬戶，以封閉或半封閉形式運(yùn)作的業(yè)務(wù)模式。期貨投資咨詢（CTA）基金是指面向廣大投資者發(fā)行的、投資者共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享有收益，經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的、由期貨CTA公司發(fā)起的期貨投資基金。期貨公司資產(chǎn)管理創(chuàng)新業(yè)務(wù)步伐漸近，為適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，期貨公司該如何備戰(zhàn)這一新業(yè)務(wù)呢？根據(jù)《試點(diǎn)辦法》公布的期貨公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的條件以及其他內(nèi)容，筆者認(rèn)為期貨公司可以重點(diǎn)做好以下準(zhǔn)備。期貨公司應(yīng)及時(shí)掌握相關(guān)的政策動(dòng)向，不斷自我調(diào)整，以適應(yīng)大環(huán)境的發(fā)展變化。期貨公司應(yīng)盡快洞察政策走向，盡早做好符合要求的制度安排。中短期規(guī)劃可以針對“一對一”定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，長期規(guī)劃可以針對“一對多”定向資產(chǎn)管理以及集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。在公司內(nèi)部成立專門的資產(chǎn)管理部門操作相對簡單、快速，可以在推出資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的試點(diǎn)階段和初始階段時(shí)采用。毫無疑問，設(shè)立獨(dú)立的期貨資產(chǎn)管理公司將是未來資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢所在。內(nèi)部設(shè)立資產(chǎn)管理部門的期貨公司，待條件成熟后，可再過渡至具有獨(dú)立法人資格的期貨資產(chǎn)管理公司。期貨公司CTA人才素質(zhì)是CTA業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵因素之一。期貨公司應(yīng)逐步建立對CTA人才選拔、評價(jià)、培育的體系和規(guī)范。通過設(shè)立各項(xiàng)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，初步選拔出適合CTA業(yè)務(wù)的從業(yè)人員；第二，建立系統(tǒng)的人才培訓(xùn)機(jī)制。期貨CTA在我國還是新鮮事物，人才極度匱乏，期貨公司可以通過人才引進(jìn)、國際交流等方式迅速建立人才隊(duì)伍；第四，建立有效的激勵(lì)制度。設(shè)計(jì)出滿足市場需求的期貨CTA產(chǎn)品期貨CTA產(chǎn)品是指以服務(wù)產(chǎn)品形式輸出的成果。根據(jù)交易策略的不同，期貨公司資產(chǎn)管理類產(chǎn)品可分為套利類產(chǎn)品、套期保值類產(chǎn)品和投機(jī)類產(chǎn)品三種類型，產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)該覆蓋套利類、套期保值類和投機(jī)類，以滿足各類投資者需要。套期保值類產(chǎn)品需要期貨公司根據(jù)現(xiàn)貨采購、生產(chǎn)、儲(chǔ)存、銷售等不同進(jìn)程以及市場供需情況，和現(xiàn)貨企業(yè)簽訂“一對一”的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，制定個(gè)性化的套保方案，為現(xiàn)貨企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，鎖定利潤。期貨公司設(shè)計(jì)CTA產(chǎn)品時(shí)，可以注重推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與咨詢業(yè)務(wù)共同發(fā)展，同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)與銀行、券商、基金及信托公司等其他金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)方面的合作，提高資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量和范圍。確定投資目標(biāo)，主要目標(biāo)就是利用期貨及衍生品市場中各種投資工具，實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。實(shí)施方案涉及到投資組合的選擇，《試點(diǎn)辦法》規(guī)定期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍很廣，包括期貨、期權(quán)及其他金融衍生品，股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等，實(shí)施方案可以從中選擇多個(gè)品種。實(shí)際交易過程中，期貨公司需要完成與其他當(dāng)事人的法律協(xié)議、開立交易賬戶、完成剩余資金管理安排、討論并確定管理費(fèi)率、風(fēng)險(xiǎn)管理等。完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理制度完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理制度內(nèi)容包括業(yè)務(wù)管理、人員管理、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交易監(jiān)控、防范利益沖突、合規(guī)檢查等。風(fēng)險(xiǎn)控制是CTA業(yè)務(wù)順利開展的基石。CTA業(yè)務(wù)應(yīng)交由專門的部門負(fù)責(zé)，在操作、結(jié)算、核算、會(huì)計(jì)處理等工作上與其他業(yè)務(wù)分離，交易策略的制定、執(zhí)行和監(jiān)督等崗位要相互獨(dú)立和制約；第三，建立嚴(yán)格的監(jiān)督、審核機(jī)制。在交易策略方面，盡量以套保套利為主，減少投機(jī)。總之，期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將使期貨公司從單一模式的競爭，轉(zhuǎn)向以戰(zhàn)略、人才、資源整合以及差異化服務(wù)等為主導(dǎo)的綜合實(shí)力的競爭。第五篇：期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理[定稿]關(guān)于《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則（試行）》實(shí)施相關(guān)問題的說明（一）發(fā)布時(shí)間：2014年12月18日一、《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則（試行）》（以下簡稱《管理規(guī)則》）第一條規(guī)定，《管理規(guī)則》根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《公司辦法》）、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《私募辦法》）制訂，請問《管理規(guī)則》與上述兩個(gè)辦法以及此前實(shí)施的《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（以下簡稱《試點(diǎn)辦法》）之間是什么關(guān)系?答：目前，期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適用三個(gè)部門規(guī)章，即《公司辦法》（證監(jiān)會(huì)令第110號）、《私募辦法》（證監(jiān)會(huì)令第105號）和《試點(diǎn)辦法》（證監(jiān)會(huì)令第81號）。同時(shí)，因?yàn)槠谪浌举Y管業(yè)務(wù)是私募基金的一種類型，因此應(yīng)當(dāng)適用《私募辦法》。此外，《私募辦法》第二條明確“證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務(wù)適用本辦法，其他法律法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)規(guī)定對上述機(jī)構(gòu)從事私募基金業(yè)務(wù)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定”，所以期貨公司從事“一對一”業(yè)務(wù)則需要優(yōu)先適用《試點(diǎn)辦法》。期貨公司申請登記期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合《管理規(guī)則》第八條規(guī)定的條件，并向協(xié)會(huì)提交第九條規(guī)定的材料。期貨公司應(yīng)當(dāng)在股東會(huì)或者董事會(huì)作出同意資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的決議或同意設(shè)立子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的決議后向協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。三、《管理規(guī)則》第八條第（五）項(xiàng)規(guī)定，“取得期貨或證券、基金等從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員不得少于5人，高級管理人員具備相應(yīng)的任職條件”，請問如何理解上述從業(yè)人員資格和高管人員條件的規(guī)定？答：關(guān)于業(yè)務(wù)人員的從業(yè)資格，根據(jù)《管理規(guī)則》第八條規(guī)定，期貨公司或其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)至少應(yīng)具備5名取得期貨或證券、基金等從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員。對于子公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的人員，則取得期貨或證券、基金等從業(yè)資格之一即可。比如，子公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具備期貨公司經(jīng)理層人員的相應(yīng)條件。公司可持相應(yīng)的函件前往工商行政管理部門辦理營業(yè)執(zhí)照的變更。五、對于《管理規(guī)則》第三十二條規(guī)定，“期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立相關(guān)部門，指定高級管理人員擔(dān)任合規(guī)負(fù)責(zé)人，配備必要的專業(yè)人員，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工作提供充分保障”應(yīng)如何理解？答：公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和實(shí)際情況配備相應(yīng)規(guī)模的部門和人員，負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制工作。根據(jù)《試點(diǎn)辦法》第三十六條規(guī)定，期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)監(jiān)督資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)制度的制定和執(zhí)行，對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)性定期檢查，并依法履行督促整改和報(bào)告義務(wù)。如果期貨公司設(shè)立資產(chǎn)管理子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，子公司應(yīng)當(dāng)指定高級管理人員擔(dān)任合規(guī)負(fù)責(zé)人。期貨公司或子公司同一人不得兼任資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的部門負(fù)責(zé)人；同一投資經(jīng)理不得同時(shí)辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)專職，不得兼任其他業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人。根據(jù)不相容職務(wù)分離原則，合理配備相關(guān)崗位人員。七、《管理規(guī)則》對期貨公司及其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資者適當(dāng)性有什么要求？產(chǎn)品規(guī)模是否有限制？答：《管理規(guī)則》第十九條規(guī)定，資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)委托人應(yīng)當(dāng)為合格投資者，單只資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資者人數(shù)不得超過200人。根據(jù)《私募辦法》第十二條，合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：（一）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（二）金融資產(chǎn)不低于300 萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。《管理規(guī)則》未對期貨公司資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模予以限制。協(xié)會(huì)后續(xù)將根據(jù)期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展情況，對《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性評估程序（試行）》進(jìn)行修訂。目前，商品倉單等現(xiàn)貨暫不包括在內(nèi)。十、期貨公司及其子公司的資產(chǎn)管理計(jì)劃必須要托管嗎？“一對一”合同另有約定如何理解？此前，期貨公司“一對一”資產(chǎn)管理計(jì)劃部分投資于非期貨類品種的，全部委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)交由具有托管資質(zhì)的商業(yè)銀行等資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也就是俗稱的“一對一”資產(chǎn)管理計(jì)劃，資產(chǎn)管理合同有約定的從其約定，但應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中明確保障資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。公司不得聘用第三方個(gè)人作為投資顧問。期貨公司應(yīng)當(dāng)自開立賬戶之日起5個(gè)工作日內(nèi)向監(jiān)控中心備案?！薄豆芾硪?guī)則》對此無明確規(guī)定，是否需要備案？答：期貨公司及子公司開展的“一對一”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)仍需適用《試點(diǎn)辦法》，因此需遵守非期貨類賬戶向監(jiān)控中心報(bào)備的規(guī)定。期貨公司資管產(chǎn)品備案的具體程序和要求由基金業(yè)協(xié)會(huì)制訂。十四、《管理規(guī)則》第三十九條規(guī)定，“期貨公司或子公司的自有資金參與本公司設(shè)立的單只資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額合計(jì)不得超過該資產(chǎn)管理計(jì)劃總份額的50%”之規(guī)定中的子公司是特指成立的資產(chǎn)管理子公司，還是包括期貨公司的所有子公司？答：《管理規(guī)則》第三十九條第二款規(guī)定，“期貨公司或子公司的自有資金和董事、監(jiān)事、高級管理人員、從業(yè)人員及其配偶，參與本公司設(shè)立的單只資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額合計(jì)不得超過該資產(chǎn)管理計(jì)劃總份額的50%”?！豆芾硪?guī)則》第三十九條第一款規(guī)定，“期貨公司或子公司的關(guān)聯(lián)方自有資金參與其設(shè)立的單只資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額合計(jì)超過該資產(chǎn)管理計(jì)劃總份額50%的，期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)對上述資產(chǎn)賬戶進(jìn)行監(jiān)控”。十五、“一對一”產(chǎn)品是否仍然是同一個(gè)客戶只有一個(gè)編碼？答：根據(jù)期貨保證金監(jiān)控中心發(fā)布的《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一開戶操作指引》的有關(guān)規(guī)定，對于單一客戶委托資管業(yè)務(wù)，同一客戶（或客戶分戶管理資產(chǎn)）在同一家期貨公司只能開立一個(gè)資管業(yè)務(wù)賬戶，對應(yīng)一個(gè)資管業(yè)務(wù)內(nèi)部資金賬戶。但期貨公司應(yīng)當(dāng)按照協(xié)會(huì)的統(tǒng)一安排補(bǔ)報(bào)公司的有關(guān)信息。十七、《管理規(guī)則》發(fā)布前期貨公司已經(jīng)聘請的第三方個(gè)人投資顧問如何處理？答：根據(jù)《管理規(guī)則》第二十七條規(guī)定，期貨公司或子公司不得聘用第三方個(gè)人作為投資顧問。十八、已經(jīng)取得資管資格的期貨公司，能否再設(shè)立專門的資產(chǎn)管理子公司？ 答：《管理規(guī)則》規(guī)定期貨公司與其專門從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司不得同時(shí)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。經(jīng)協(xié)會(huì)登記后，期貨公司可以設(shè)立資產(chǎn)管理子公司。子公司工商登記完成之日起，期貨公司應(yīng)當(dāng)通過子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得再接受新的資產(chǎn)委托人委托。資產(chǎn)委托人要求延期的，期貨公司應(yīng)當(dāng)告知資產(chǎn)委托人可以與子公司簽訂新的資產(chǎn)管理合同。期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資經(jīng)理人員加入子公司的，如擔(dān)任原期貨公司資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理的合同尚未到期的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行投資經(jīng)理職責(zé)，期貨公司及子公司應(yīng)當(dāng)就此向資產(chǎn)委托人做出披露，并說明期貨公司仍保留作為資產(chǎn)管理人的權(quán)利與義務(wù)。期貨公司繼續(xù)履行原有資產(chǎn)管理合同時(shí)，不得降低服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)避免利益沖突，禁止利益輸送，保護(hù)資產(chǎn)委托人的合法權(quán)益。期貨公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資策略、資產(chǎn)配置、研究咨詢和投資建議等專業(yè)服務(wù)的，可與第三方機(jī)構(gòu)協(xié)商變更事宜。附件：《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則（試行）》 《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一開戶操作指引》