【正文】 遵循客戶利益優(yōu)先原則。第三十九條期貨公司或子公司的關(guān)聯(lián)方自有資金參與其設(shè)立的單只資產(chǎn)管理計劃的份額合計超過該資產(chǎn)管理計劃總份額50%的，期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)對上述資產(chǎn)賬戶進(jìn)行監(jiān)控。期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)建立有效的異常交易日常監(jiān)控與報告制度，對同一投資組合的同向與反向交易、不同投資組合的同向與反向交易（包括交易時間、交易價格、交易數(shù)量、交易理由等）進(jìn)行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)及時向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機(jī)構(gòu)和協(xié)會報告。銷售適當(dāng)性最終責(zé)任由期貨公司或子公司和銷售機(jī)構(gòu)在銷售合同中約定。期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時性，確保客戶可以按照資產(chǎn)管理合同約定的時間和方式查閱或者復(fù)制披露的信息。轉(zhuǎn)讓后，持有資產(chǎn)管理計劃份額的合格投資者合計不得超過200人。開放后，持有資產(chǎn)管理計劃份額的合格投資者合計不得超過200人。第二十八條期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)管理計劃的估值和流動性等因素，審慎確定申購贖回開放期。第二十七條聘用第三方機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)管理計劃提供投資策略、資產(chǎn)配置、研究咨詢和投資建議等專業(yè)服務(wù)的，期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)建立第三方機(jī)構(gòu)管理制度，對第三方機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件、專業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險管理制度等方面進(jìn)行盡職調(diào)查，以書面形式明確第三方機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)。期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)提示托管機(jī)構(gòu)可以通過中國期貨保證金監(jiān)控中心公司（以下簡稱監(jiān)控中心）投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)查詢資產(chǎn)管理計劃的期貨交易結(jié)算結(jié)果。第二十五條期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)交由具有基金托管業(yè)務(wù)資格或私募基金綜合托管業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。第二十三條期貨公司或子公司的資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、不同資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。第二十二條期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)管理合同約定進(jìn)行投資運(yùn)作。第二十條期貨公司或子公司和資產(chǎn)管理計劃銷售機(jī)構(gòu)在推介、銷售資產(chǎn)管理計劃時，應(yīng)當(dāng)向客戶充分披露資產(chǎn)管理計劃的交易結(jié)構(gòu)、杠桿水平、資金投向、費(fèi)用安排、收益分配、投資風(fēng)險、利益沖突情況以及可能影響客戶合法權(quán)益的其他重要信息，不得明示或暗示剛性兌付。合格投資者應(yīng)當(dāng)符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定。期貨公司或子公司使用的客戶承諾書、風(fēng)險揭示書、資產(chǎn)管理合同文本應(yīng)當(dāng)包括協(xié)會制定的合同必備條款。第十七條期貨公司或子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立資產(chǎn)管理計劃，簽訂資產(chǎn)管理合同，明確相關(guān)各方權(quán)利義務(wù)。投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)符合以下條件：（一）已取得期貨或證券、基金等從業(yè)資格；（二）具有3年以上期貨從業(yè)或其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)；（三）具有良好的誠信記錄及職業(yè)操守，且最近3年沒有受到監(jiān)管部門的行政處罰和自律處分；（四）協(xié)會規(guī)定的其他條件。上述人員發(fā)生變更的，期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)于變更發(fā)生之日起5個工作日內(nèi)向協(xié)會備案。期貨公司設(shè)立子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，子公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、合規(guī)負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理等工作人員，應(yīng)當(dāng)報協(xié)會備案。期貨公司不符合第八條規(guī)定的條件，或者登記材料不符合要求的，協(xié)會不予登記。登記材料不完備或不符合規(guī)定的，協(xié)會自受理之日起10個工作日內(nèi)，一次性告知期貨公司或資產(chǎn)管理子公司需要補(bǔ)正的全部內(nèi)容。第十二條期貨公司與其專門從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司不得同時經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。期貨公司進(jìn)行登記時，除應(yīng)提交第九條第（一）項(xiàng)、第（三）至第（八）項(xiàng)規(guī)定的材料外，還應(yīng)提交期貨公司股東會或者董事會同意設(shè)立子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的決議（按照公司章程規(guī)定出具）。第九條 期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)向協(xié)會提交以下登記材料：（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)登記申報表；（二）期貨公司股東會或者董事會同意開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的決議（按照公司章程規(guī)定出具）；（三）《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》和《經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)許可證》復(fù)印件；（四）期貨公司最近6個月《風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)匯總表（SR1表）》；（五）期貨公司最近1年的合規(guī)經(jīng)營情況說明；（六）擬從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級管理人員和業(yè)務(wù)人員的名單、簡歷、相關(guān)任職資格和從業(yè)資格證明，以及公司出具的誠信合規(guī)證明材料；（七）有關(guān)經(jīng)營場地和設(shè)施的情況說明；（八）中國證監(jiān)會或協(xié)會規(guī)定的其他材料。第二章 登記備案第七條期貨公司或子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)向協(xié)會履行登記手續(xù)。期貨公司及其子公司設(shè)立的資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。資產(chǎn)委托人應(yīng)當(dāng)獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險，確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金。第三條期貨公司及子公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。第三篇：期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則（試行）第一章 總 則第一條為適應(yīng)期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，進(jìn)一步推進(jìn)和規(guī)范期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的開展，保護(hù)客戶合法權(quán)益，根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《中國期貨業(yè)協(xié)會章程》等有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。投資品種可以涵蓋國內(nèi)所有交易所上市期貨品種，當(dāng)前我國較大的市場容量為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供了堅實(shí)的基礎(chǔ)。五、小結(jié)開展期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有利于維護(hù)期貨市場發(fā)展的連續(xù)性和穩(wěn)定性，有利于期貨市場逐漸走向成熟，更好地服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)。其次，公司型基金尚處于理論探討階段，立法和監(jiān)管都很欠缺。組織形式安排對于我國目前的行業(yè)發(fā)展情況來說，采用契約型基金的形式能夠更好的適應(yīng)現(xiàn)有的基金運(yùn)行模式，利于監(jiān)管，符合我國投資者的交易習(xí)慣，容易被大眾所接受。其次，期貨交易的特點(diǎn)和復(fù)雜性，以及我國期貨投資基金管理人才缺乏的現(xiàn)狀，決定了封閉式基金更加適合期貨市場。主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，由于封閉式基金的規(guī)模在基金存續(xù)期內(nèi)是固定的，投資者進(jìn)出市場的行為受到了一定程度的限制，這對市場的宏觀調(diào)控是有利的。運(yùn)作方式的選擇筆者認(rèn)為封閉式期貨投資基金更適合我國國情。筆者認(rèn)為，結(jié)合我國目前的實(shí)際情況，采用第二種方式較為合理可行。這種成立專門機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)作期貨投資基金的方式具有較強(qiáng)的專業(yè)性和獨(dú)立性，美國的公募期貨投資基金大多是這一方式。設(shè)立方式的選擇第一種是直接允許現(xiàn)有的封閉式證券投資基金按一定比例投資于期貨市場。期貨基金設(shè)計思路就我國當(dāng)前推行資產(chǎn)管理的需要看，公募基金的影響力最大，運(yùn)作最規(guī)范，應(yīng)為決策層重點(diǎn)考慮的方案。期貨投資基金試點(diǎn)運(yùn)行后，隨著我國相關(guān)立法和制度的完善，監(jiān)管能力和手段達(dá)到一定水平，我國的期貨投資基金運(yùn)行積累了一定的經(jīng)驗(yàn)后，可以推出開放式公募基金，以及個人管理賬戶，滿足不同經(jīng)濟(jì)實(shí)力和風(fēng)險偏好的投資者的需要。這部分轉(zhuǎn)換的基金主要針對大量與期貨公司聯(lián)系密切的地下私募期貨投資基金，這些基金在一定程度上有經(jīng)紀(jì)公司的資信和專業(yè)人才支撐，在投資運(yùn)作管理上更能滿足期貨投資的要求。在近期，應(yīng)該樹立規(guī)范化的期貨投資基金的形象，以公募形式推出封閉式契約型期貨投資基金。我國期貨投資基金的類型選擇，主要是在基金的募集方式、運(yùn)行方式和組織形式上的選擇和安排。選擇適合我國的期貨投資基金的類型，必須在充分分析我國現(xiàn)有法規(guī)體制和市場主體的基礎(chǔ)上，借鑒國外先進(jìn)成熟的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行基金設(shè)計?！肮ぷ魇摇迸c投資者簽訂資金委托代理協(xié)議，投資者將資金交由基金管理運(yùn)作，雙方在協(xié)議中確定關(guān)于可能發(fā)生虧損的風(fēng)險分擔(dān)和盈利的分配方案，年底分紅按照委托協(xié)議規(guī)定的比例進(jìn)行。目前不少期貨經(jīng)紀(jì)公司都設(shè)立了若干“期貨工作室”。四是期貨公司旗下的客戶理財。在此方式下，分配結(jié)算的時間通?？梢杂呻p方直接商定——或是一筆交易完成后結(jié)算；或是以半年或一年的期限定期結(jié)算；或是按雙方商定好收益率，達(dá)到時結(jié)算。他們?yōu)橥顿Y者提供交易服務(wù)，從事牽線搭橋、中介媒引等“居間活動”。三是“居間人”形式。目前他們主要向機(jī)構(gòu)投資者提供投資管理服務(wù)，運(yùn)作上類似私募基金，客戶只承擔(dān)所投入資金20%30%的風(fēng)險，由頭子管理公司統(tǒng)一進(jìn)行操作，盈利部分公司按30%左右的比例收取費(fèi)用，其余70%左右的收益由其他投資者分享。這類公司也多為期貨公司親自參與或通過其支持下的工作室進(jìn)行運(yùn)作。這類期貨工作室基本上處于地下狀態(tài)，沒有行政管理機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)和管理，是目前管理最為混亂的一部分。設(shè)立期貨工作室的基金經(jīng)理一般具備多年的優(yōu)秀業(yè)績，在業(yè)內(nèi)有一定的知名度，參與私募期貨基金的客戶無論個人還是法人均可，一般個人資金在50萬元、法人資金在1000萬元以上，合同有效期一般為一年或者半年。業(yè)內(nèi)人士估計，僅東部沿海地區(qū)期貨工作室就不少于100家，而保守估計，這些期貨工作室所吸收的資金量超過5億元。雖然經(jīng)歷了我國期貨市場清理整頓的蕭條期，但自2001年以來，在期貨市場的規(guī)范化迅猛發(fā)展和其他投資渠道如股票市場低迷的大環(huán)境下，私募性質(zhì)的期貨投資基金重新崛起，并呈現(xiàn)出多元化的運(yùn)作模式。這類活躍的期貨基金伴隨著我國期貨市場的誕生而開始存在。狹義上的期貨投資基金主要是指公募期貨基金（Futures Public Fund），是一種用于期貨專業(yè)投資的新型基金，其具體運(yùn)作與共同基金類似。一般而言，可以通過兩種途徑來進(jìn)行：一種是發(fā)起設(shè)立期貨投資基金，另一種是進(jìn)行受托資產(chǎn)管理。這些為期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。而中國金融期貨交易所去年4至12月累計成交量為 91,746,590 手，累計成交額為 821, 億元。從市場容量看，中國期貨市場在2010年實(shí)現(xiàn)巨大發(fā)展，%。這些品種幾乎覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)的所有部門，與國家的發(fā)展息息相關(guān)。三、期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資品種理論上講，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資品種涵蓋了國內(nèi)乃至全球的所有期貨品種，包括商品期貨期權(quán)、金融期貨期權(quán)等等。嚴(yán)格按照基金招募說明書規(guī)定選擇投資范圍、投資品種及資金動用等。期貨投資咨詢（CTA）基金，是指面向廣大投資者發(fā)行的，投資者共同承擔(dān)風(fēng)險并享有收益，經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的、由期貨CTA公司發(fā)起的期貨投資基金。銀行或者大眾投資者作為優(yōu)先受益人將資金交付給受托人，期貨CTA作為信托的投資顧問，對信托計劃的投資運(yùn)作提供建議，其中投資范圍、投資品種、保證金比例等需要嚴(yán)格按照信托約定的投資策略及原則進(jìn)行商品期貨的投資交易。集合賬戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指按照受托方集合帳戶規(guī)則，簽訂資產(chǎn)管理委托合同，在固定續(xù)存期將相應(yīng)資金存入指定的期貨交易賬戶，以封閉或者半封閉形式運(yùn)作的業(yè)務(wù)模式。二、期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容主要包括：一對一的特定客戶資產(chǎn)管理、集合帳戶資產(chǎn)管理、信托及基金發(fā)行幾種方式。另一方面，可以改善市場的投資者結(jié)構(gòu)，通過設(shè)立期貨投資基金形成穩(wěn)定的市場投資主體，保證市場發(fā)展的連續(xù)性和穩(wěn)定性。第二篇：期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)探討期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)探討一、期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要性資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司接受客戶的委托，為客戶利益管理期貨交易賬戶并運(yùn)用委托資產(chǎn)進(jìn)行期貨投資的業(yè)務(wù)活動。第五十二條期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資于本辦法第十二條第一款第（二）項(xiàng)規(guī)定的非期貨類品種的，應(yīng)當(dāng)遵守相應(yīng)法律法規(guī)規(guī)定及有關(guān)監(jiān)管要求。第五十條 期貨公司或者其業(yè)務(wù)人員開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有下列情形之一，情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會可以撤銷其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，并依照《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十條、第七十一條等有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)：（一）在公開媒體上向公眾推廣、宣傳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者招攬客戶；（二）以夸大資產(chǎn)管理業(yè)績等方式欺詐客戶；（三）接受單一客戶的起始委托資產(chǎn)低于本辦法規(guī)定的最低限額；（四）明知客戶資金來自違規(guī)集資，仍接受其委托開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；（五）接受未對資產(chǎn)來源及用途的合法性進(jìn)行書面承諾的客戶的委托開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；（六）向客戶承諾或者擔(dān)保委托資產(chǎn)的最低收益或者分擔(dān)損失；（七）以獲取傭金、轉(zhuǎn)移收益或者虧損等為目的，在同一或者不同賬戶之間進(jìn)行不公平交易；（八）占用、挪用客戶委托資產(chǎn)；（九）以自有資產(chǎn)或者假借他人名義違規(guī)參與期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；（十）報送或者提供虛假賬戶信息；（十一）其他違反本辦法規(guī)定的行為。第四十九條期貨公司限期未能完成整改或者發(fā)生下列情形之一的，中國證監(jiān)會可以暫停其開展新的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：（一）風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定；（二）高級管理人員和業(yè)務(wù)人員不符合規(guī)定要求；（三）超出本辦法規(guī)定或者合同約定的投資范圍從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；（四）其他影響資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正常開展的情形。第四十七條中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以對期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行定期或者不定期檢查。第四十五條期貨公司應(yīng)當(dāng)按照《期貨公司管理辦法》規(guī)定的年限和要求，妥善保存有關(guān)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)施方案、投資策略、客戶承諾書、風(fēng)險揭示書、合同、財務(wù)、交易記錄、監(jiān)控記錄等業(yè)務(wù)材料和信息。期貨公司應(yīng)當(dāng)于年度結(jié)束后3個月內(nèi)向中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)提交上一年度資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)年度報告。第六章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任第四十三條期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其凈資本應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合中國證監(jiān)會有關(guān)期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定和要求。第四十一條監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)對期貨公司的期貨資產(chǎn)管理賬戶及其交易編碼進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)期貨資產(chǎn)管理賬戶重大異常情況的，應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)及