【正文】 期貨公司聘用第三方機構為資產管理計劃提供投資策略、資產配置、研究咨詢和投資建議等專業(yè)服務的，可與第三方機構協(xié)商變更事宜。期貨公司資產管理業(yè)務投資經理人員加入子公司的，如擔任原期貨公司資產管理計劃投資經理的合同尚未到期的，應當繼續(xù)履行投資經理職責，期貨公司及子公司應當就此向資產委托人做出披露，并說明期貨公司仍保留作為資產管理人的權利與義務。子公司工商登記完成之日起，期貨公司應當通過子公司開展資產管理業(yè)務，不得再接受新的資產委托人委托。十八、已經取得資管資格的期貨公司，能否再設立專門的資產管理子公司？ 答：《管理規(guī)則》規(guī)定期貨公司與其專門從事資產管理業(yè)務的子公司不得同時開展資產管理業(yè)務。但期貨公司應當按照協(xié)會的統(tǒng)一安排補報公司的有關信息?！豆芾硪?guī)則》第三十九條第一款規(guī)定，“期貨公司或子公司的關聯(lián)方自有資金參與其設立的單只資產管理計劃的份額合計超過該資產管理計劃總份額50%的，期貨公司或子公司應當對上述資產賬戶進行監(jiān)控”。期貨公司資管產品備案的具體程序和要求由基金業(yè)協(xié)會制訂。期貨公司應當自開立賬戶之日起5個工作日內向監(jiān)控中心備案。為單一客戶辦理資產管理業(yè)務，也就是俗稱的“一對一”資產管理計劃，資產管理合同有約定的從其約定，但應在資產管理合同中明確保障資產管理計劃財產安全的制度措施和糾紛解決機制。目前，商品倉單等現(xiàn)貨暫不包括在內?！豆芾硪?guī)則》未對期貨公司資產管理計劃規(guī)模予以限制。七、《管理規(guī)則》對期貨公司及其子公司資產管理業(yè)務的投資者適當性有什么要求？產品規(guī)模是否有限制？答：《管理規(guī)則》第十九條規(guī)定，資產管理計劃的資產委托人應當為合格投資者，單只資產管理計劃的投資者人數(shù)不得超過200人。公司資產管理業(yè)務負責人應當專職，不得兼任其他業(yè)務部門負責人。如果期貨公司設立資產管理子公司開展資產管理業(yè)務，子公司應當指定高級管理人員擔任合規(guī)負責人。五、對于《管理規(guī)則》第三十二條規(guī)定，“期貨公司或子公司應當設立相關部門，指定高級管理人員擔任合規(guī)負責人，配備必要的專業(yè)人員，為資產管理業(yè)務合規(guī)管理和風險控制工作提供充分保障”應如何理解？答：公司應當根據(jù)業(yè)務發(fā)展規(guī)模和實際情況配備相應規(guī)模的部門和人員，負責資產管理業(yè)務的合規(guī)管理與風險控制工作。比如，子公司的總經理、副總經理應當具備期貨公司經理層人員的相應條件。三、《管理規(guī)則》第八條第（五）項規(guī)定，“取得期貨或證券、基金等從業(yè)資格的業(yè)務人員不得少于5人，高級管理人員具備相應的任職條件”，請問如何理解上述從業(yè)人員資格和高管人員條件的規(guī)定？答：關于業(yè)務人員的從業(yè)資格，根據(jù)《管理規(guī)則》第八條規(guī)定，期貨公司或其子公司開展資產管理業(yè)務至少應具備5名取得期貨或證券、基金等從業(yè)資格的業(yè)務人員。期貨公司申請登記期貨資產管理業(yè)務，應當符合《管理規(guī)則》第八條規(guī)定的條件，并向協(xié)會提交第九條規(guī)定的材料。同時，因為期貨公司資管業(yè)務是私募基金的一種類型，因此應當適用《私募辦法》。總之，期貨資產管理業(yè)務將使期貨公司從單一模式的競爭，轉向以戰(zhàn)略、人才、資源整合以及差異化服務等為主導的綜合實力的競爭。CTA業(yè)務應交由專門的部門負責，在操作、結算、核算、會計處理等工作上與其他業(yè)務分離，交易策略的制定、執(zhí)行和監(jiān)督等崗位要相互獨立和制約；第三，建立嚴格的監(jiān)督、審核機制。完善資產管理業(yè)務管理制度完善資產管理業(yè)務管理制度內容包括業(yè)務管理、人員管理、業(yè)務操作、風險控制、交易監(jiān)控、防范利益沖突、合規(guī)檢查等。實施方案涉及到投資組合的選擇，《試點辦法》規(guī)定期貨公司資產管理業(yè)務的投資范圍很廣，包括期貨、期權及其他金融衍生品，股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產支持證券等，實施方案可以從中選擇多個品種。期貨公司設計CTA產品時，可以注重推動資產管理業(yè)務與咨詢業(yè)務共同發(fā)展，同時還應加強與銀行、券商、基金及信托公司等其他金融機構在產品設計與開發(fā)方面的合作，提高資產管理業(yè)務的服務質量和范圍。根據(jù)交易策略的不同，期貨公司資產管理類產品可分為套利類產品、套期保值類產品和投機類產品三種類型，產品設計應該覆蓋套利類、套期保值類和投機類，以滿足各類投資者需要。期貨CTA在我國還是新鮮事物，人才極度匱乏，期貨公司可以通過人才引進、國際交流等方式迅速建立人才隊伍；第四，建立有效的激勵制度。期貨公司應逐步建立對CTA人才選拔、評價、培育的體系和規(guī)范。內部設立資產管理部門的期貨公司，待條件成熟后，可再過渡至具有獨立法人資格的期貨資產管理公司。在公司內部成立專門的資產管理部門操作相對簡單、快速，可以在推出資產管理業(yè)務的試點階段和初始階段時采用。期貨公司應盡快洞察政策走向，盡早做好符合要求的制度安排。期貨公司資產管理創(chuàng)新業(yè)務步伐漸近，為適應行業(yè)發(fā)展趨勢，期貨公司該如何備戰(zhàn)這一新業(yè)務呢？根據(jù)《試點辦法》公布的期貨公司申請資產管理業(yè)務資格的條件以及其他內容，筆者認為期貨公司可以重點做好以下準備。集合賬戶資產管理業(yè)務是指按照受托方集合賬戶規(guī)則，簽訂資產管理委托合同，在固定續(xù)存期將相應資金存入指定的期貨交易賬戶，以封閉或半封閉形式運作的業(yè)務模式。期貨CTA也稱期貨投資基金，是指由基金經理募集資金，通過在期貨或期權市場交易進行資金運作和管理的基金形式。資產管理業(yè)務是指期貨公司接受單一客戶或特定多個客戶的書面委托，根據(jù)相關法律規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動。自己摘錄了兩首詩歌 想看的就看 不想看下載完成后刪除就可以一夢江湖歸去，燈火夜微明 聽你授書講學，看你著詩立傳 在漂白的時空里，呼吸書香滿襟風云聚散緣深緣淺風云聚散緣深緣淺 匆匆的腳步，忙忙碌碌 驚擾休憩的蝴蝶，翩翩起舞不遠處那車水川流 激起一團團的風霧 風起四海流 輾轉逐云秀 風聚云攏共一畫軸 電閃雷鳴聲光伴奏 風得過，云且過 歲月就這樣任風云蹉跎風不休，云停留 離別亦是一場悲與愁 匆匆的腳步，來來回回 恍如跨進那青蔥歲月的時空一步深，一步淺第四篇：期貨公司如何備戰(zhàn)資產管理業(yè)務期貨公司如何備戰(zhàn)資產管理業(yè)務作者：新湖期貨研究所 溫雪琴 2012613 0:01:09 來源：原創(chuàng) 瀏覽：1380目前期貨公司資產管理業(yè)務操作性較強的組織架構主要有兩種：一是在期貨公司內部設立作為一級部門或二級部門的資產管理部門，專門負責資產管理業(yè)務運行；二是下設全資子公司——資產管理公司。第五十一條 協(xié)會對期貨公司或子公司從事資產管理業(yè)務進行定期或者不定期的現(xiàn)場和非現(xiàn)場自律檢查，期貨公司或子公司應當予以配合。第四十四條 期貨公司或子公司應當建立健全資產管理業(yè)務日常風險監(jiān)測、監(jiān)控機制，對資產管理賬戶日常交易情況進行風險識別、監(jiān)測，嚴格執(zhí)行風險控制措施，出現(xiàn)重大風險事件的，應及時向中國證監(jiān)會相關派出機構和協(xié)會報告。第四十二條 期貨公司或子公司應當建立健全資產管理業(yè)務人員管理制度，加強合規(guī)培訓和職業(yè)操守培訓，規(guī)范員工行為，強化內部監(jiān)督制約。第三十七條期貨公司或子公司應當建立健全投資決策管理體系，加強對交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的控制，保證其管理的不同投資組合在投資研究、投資決策、交易執(zhí)行等各環(huán)節(jié)得到公平對待。第三十條期貨公司或子公司應當按照資產管理合同約定，如實向客戶披露資產管理計劃投資、資產負債、投資收益分配、資產管理計劃承擔的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響客戶合法權益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。資產管理合同應當對客戶參與、退出資產管理計劃的時間、次數(shù)、程序及其限制等事項作出明確約定。第二十六條期貨公司或子公司應當確保每只資產管理計劃與所投資產相對應，資金來源與項目投資相對應，確保投資資產逐項清晰明確，并定期向客戶充分披露投資組合情況。第二十四條期貨公司或子公司應當按照規(guī)定為資產管理計劃開立專門用于投資管理的證券賬戶、期貨賬戶和資金賬戶等相關賬戶，以辦理相關業(yè)務的登記、結算事宜。第二十一條期貨公司或子公司應當根據(jù)資產管理計劃的特點在資產管理合同中約定相應的管理費率和托管費率以及其他合理費用費率，也可以約定提取適當?shù)臉I(yè)績報酬。第十九條資產管理計劃的資產委托人應當為合格投資者，單只資產管理計劃的投資者人數(shù)不得超過200人。第三章 業(yè)務規(guī)范第十六條期貨公司或子公司應當依法履行下列職責：（一）募集資金，設立資產管理計劃，辦理計劃份額的銷售和登記事宜；（二）辦理資產管理計劃備案手續(xù)；（三）對所管理的不同資產管理計劃財產分別管理、分別記賬，進行投資；（四）按照資產管理合同的約定確定資產管理計劃收益分配方案，及時向客戶分配收益；（五）按照資產管理合同約定向客戶提供資產管理計劃有關信息；（六）以資產管理人名義，代表資產委托人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；（七）中國證監(jiān)會或協(xié)會規(guī)定以及資產管理合同約定的其他職責。子公司從事資產管理業(yè)務活動的工作人員參照適用期貨從業(yè)人員管理的有關規(guī)定。登記材料完備并符合規(guī)定的，協(xié)會自受理材料之日起15個工作日內予以登記（補正時間不計算在內）。第十一條期貨公司資產管理子公司應當于工商登記完成后5個工作日內向協(xié)會提交以下登記材料：（一）自律承諾書；（二）資產管理子公司信息登記表；（三）公司章程；（四）《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》和《組織機構代碼證》復印件；（五）協(xié)會規(guī)定的其他材料。第八條期貨公司申請登記期貨資產管理業(yè)務，應當符合下列條件：（一）申請登記時期貨公司凈資本不低于人民幣１億元；（二）申請日前6個月的期貨公司風險監(jiān)管指標持續(xù)符合監(jiān)管要求；（三）最近一次期貨公司分類監(jiān)管評級不低于Ｃ類Ｃ級；（四）近1年期貨公司未因違法違規(guī)經營受到行政、刑事處罰、被采取監(jiān)管措施或自律處分措施，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經營正在被有權機關調查的情形；（五）取得期貨或證券、基金等從業(yè)資格的業(yè)務人員不得少于5人，高級管理人員具備相應的任職條件；前述高級管理人員和業(yè)務人員最近3年無不良誠信記錄，未受到行政、刑事處罰、被采取監(jiān)管措施或自律處分措施，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正在被有權機關調查的情形；（六）有符合要求的營業(yè)場所，具有從事資產管理業(yè)務所需要的基礎設施和運營能力；（七）有良好的內部治理結構、完善的風險管理制度和內部控制制度；（八）中國證監(jiān)會或協(xié)會根據(jù)審慎原則規(guī)定的其他條件。第五條中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）依據(jù)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和協(xié)會的自律規(guī)則，對期貨公司及子公司開展資產管理業(yè)務進行自律管理。第二條期貨公司及其依法設立的專門從事資產管理業(yè)務的子公司（以下簡稱子公司）在中華人民共和國境內非公開募集資金或者接受財產委托設立資產管理計劃并擔任資產管理人，根據(jù)資產管理合同的約定，為資產委托人的利益進行投資活動，適用本規(guī)則。期貨資產管理方式主要包括：一對一的特定客戶資產管理、集合帳戶資產管理、信托及基金發(fā)行幾種方式。首先，公司型基金對投資者要求較高，不適合我國目前的基金投資主體的發(fā)展水平。另一方面，由于封閉式基金的規(guī)模在基金存續(xù)期內是固定的，不需要像開放式基金一樣，為應付可能的贖回而不斷調整其實際投資金額，因而其規(guī)模不會因市場的漲跌而發(fā)生急劇的擴張或縮小，能夠起到很好的“逆風向而動”的作用，有助于維持市場的穩(wěn)定。公募形式的新設獨立發(fā)行期貨投資基金，一方面可以降低投資者的進入門檻，滿足廣大中小投資者的需求，另一方面，獨立運作投資期貨市場，有利于投資的專業(yè)化和監(jiān)管，并能夠吸引諸如社?；?，保險資金，銀行資金利用期貨投資基金進行資產管理。第二種是通過新設基金公司專門設立期貨投資基金。配合我國期貨市場和基金證券市場的改革和發(fā)展，在法律法規(guī)的約束和規(guī)范下，獨立發(fā)展私募期貨投資基金，采用適合我國國情的期貨投資基金的發(fā)展之路，完善期貨投資基金的組織運行和監(jiān)管，使公募基金和私募基金相互補充，共同健康的發(fā)展。在新設立的同時，應重點立足對我國現(xiàn)存的大量地下私募期貨投資基金進行引導和規(guī)范，建立合理通暢的渠道，加速私募向公募的轉換?，F(xiàn)階段在我國推行期貨投資基金的試點，應該是以充分利用目前現(xiàn)有的資源條件，盡可能利用現(xiàn)有的制度框架為條件，降低試點成本，減小對社會經濟的沖擊。他們通常將自己的優(yōu)秀操盤手從公司名錄的正冊上除名，放入另冊，然后再以操盤手個人的名義成立“期貨工作室”，期貨公司一般都會給這些“工作室”優(yōu)厚的條件。另一種方式是為投資者提供投資建議，決策由投資者自己做，“居間人”只是一個投資顧問的角色，一般從客戶的盈利中分取20%一30%的利潤。期貨“居間人”，也就是某種意義上的“經紀人”——對于期貨公司，他是客戶的身份；對于客戶，他又是經紀人的身份。所代理的期貨投資資金規(guī)模相當大，一家少則幾百萬、上千萬，多的可達上億元。期貨基金經理除了從期貨公司獲得傭金返還外，還有按約定的收益提成。目前，我國的期貨投資基金主要有四種模式：一是私人性質的期貨工作室。比起國外期貨投資基金活躍的市場交易和健全的法制和監(jiān)管，我國由于政策的限制，目前并沒有正式的公募期貨投資基金，而另一方面，在市場規(guī)則以外的是比較活躍的私募期貨投資基金和地下的管理期貨。四、期貨資產管理方案設計期貨公司開展資產管理業(yè)務，可以借鑒國外資產管理的經驗與國內券商、基金等機構的做法。美國期貨業(yè)協(xié)會(FIA)公布