【正文】 財務(wù)杠桿。 經(jīng)營能力。適時生產(chǎn)購買系統(tǒng)是指客戶 為了保證最小地存貨儲備，要求供應(yīng)商按照特定的質(zhì)量標準 及時迅速地供應(yīng)原材料。因此，在客戶和供應(yīng)商之間，品質(zhì)和相互的信任越來 越重要。如果信用周期太短、 客戶就無法享受到足夠的信用優(yōu)惠；如果太長、企業(yè)利益就會 受損。 收款環(huán)節(jié)對延期債務(wù)所采取地措施 監(jiān)控措施 收款措施 到期債款 周末或月末 檢查未付債款 檢查應(yīng)收債款、決定對相 關(guān)客戶采取下一步行動 對未付款地再次檢查 催收債款 /開出月結(jié)單 再次催收債款 電話催收債款 以書面或電話途徑進 行最后的催款警告 在適當?shù)那闆r下 , 采取法律行動 質(zhì)疑控制 企業(yè)必須妥善解決好客戶的質(zhì)疑 ,否則 ,將會導致客戶拒絕支 付貨款或者延期支付貨款。這就有可能導致無法收回相關(guān)客戶的大 量帳款。當信用部門收到客 戶的申訴時，可以將其錄入到計算機系統(tǒng)，再傳輸給相應(yīng)的負責 部門解決。同時，在每月都應(yīng)該做 一個報表，記錄下列內(nèi)容： 表明尚未解決的問題數(shù)量； 給出解決質(zhì)疑的時間分析，表明將花多長時間來解決問題； 對客戶提出質(zhì)疑的原因分析 匯總提供信用的總數(shù) 對于重要的客戶，公司信用控制者應(yīng)該了解要與之簽訂合同的 人，特別是那些參與購買的人員。 類別 即時付款者 超過債務(wù)期 30天付款的債務(wù)人 超過債務(wù)期 30天但在 60天內(nèi)付款的債務(wù)人 超過債務(wù)期 60天以后付款的債務(wù)人 下面是這家公司的一個老客戶 Victor公司債款支付的記錄 貨款發(fā)票號碼 開出發(fā)票日期 貨款應(yīng)付日期 收到貨款日期 債務(wù)超期天數(shù) 3257 3月 7日 4月 7日 4月 28日 21 3816 6月 26日 7月 26日 9月 1日 37 3942 7月 19日 8月 19日 9月 1日 13 4185 9月 3日 10月 3日 11月 5日 33 債務(wù)逾期為還的平均天數(shù)＝ 26天 分析： 公司應(yīng)該將 Victor公司評為第 2類信用客戶。但是， Victor公司的這種做法屬于正常的商業(yè) 行為，所以，雖然它沒能夠快速還款，算不上是一個信用非常 良好的債務(wù)人，但供應(yīng)商也應(yīng)該將其列為風險一般的債務(wù)人。一般也稱為授信期限或是平均信用期限。經(jīng)常采用的方法有 下列三種： 3M（以前 2個月的銷售額為基礎(chǔ)） 3M（以前 3個月的銷售額為基礎(chǔ)） 排空法 2M法： 2M法以 2個月（即 60天）為信用期標準。平均付款期限等于 給定的銷售月份月底的授信額除以前 3個月的銷售額，它可以表 示為 排空法： 這種方法首先選取一定期限的授信額，并假設(shè)他們跟最近 的銷售額相關(guān)。那么，可以將這筆應(yīng)收帳款 與前幾個月的銷售額對應(yīng)起來，直到 50萬美元全部對應(yīng)完畢。 月份 銷售數(shù)額 平均授信期限 6月 202300 30天 5月 202300 31天 4月 （結(jié)余） 100000 15天 結(jié)余額 月份內(nèi)的銷售額 月份天數(shù)，例如： 100000美元 202300美元 30天 案例： A公司是一家門窗生產(chǎn)商，該公司的信用經(jīng)理制定的信用 期限目標為 55天。 在 3月 31日， A公司的授信額為 180萬美元。 試用 2M法、 3M法、排空法計算平均授信期限 分析： 當公司制定平均授信期限目標時，必須確定具體的方法。但是， 3個數(shù)據(jù)都表明 A 公司無法達到其制定的信用期限目標。 使用平均授信期限來進行信用控制： 案例： 再次以 A公司為例，假設(shè)公司希望在 4月底，將平均授信期限 天數(shù)降為 70天，預(yù)計 4月份的銷售額為 120萬美元。當然，應(yīng)收回的債 款取決于計算平均授信期限時使用的方法。因而， 4月底的 授信額必須包括 2月份 9天的銷售額。 一般包括： 逾期應(yīng)收帳款的報表，用來表明每一位客戶未付的債款 額 逾期應(yīng)收帳款的例外報告，用來列出 5筆重要的未償付 債務(wù)，并注明對它們采取的相應(yīng)措施； 逾期應(yīng)收帳款的總結(jié)報告，用來反映未收回的總欠款額， 以及欠款逾期的天數(shù)。 逾期應(yīng)收帳款報告 ABC公司： 日期： 1998年 10月 31日 制表日期： 1998年 11月 5日 客戶名稱 總金額 1個月 2個月 3個月 4個月 5個月 評注 A 16000 16000 1* B 4500 4500 C 7000 2500 4000 500 2* D 12600 5600 7000 E 15250 12250 3000 3* F 6000 6000 未付款： 61350 12600 29250 19000 500 1* 當客戶債務(wù)超過支付期限 45天（ 10月 20日）時，公司已進行 電話催款。 2* 總金額未 4500美元的貨款發(fā)票中有 500美元爭議。在同客戶協(xié)商后，允許 6000美元的債務(wù)延期一個月，客戶 現(xiàn)在要支付 2萬美元。 I 調(diào)整客戶的信用限額，重新進行信用評估 J 近期有可能支付 4000美元 K 考慮使用法律手段，連續(xù) 5個月中不向客戶提供貨物。公司有可能要出現(xiàn)壞帳。 逾期支付指數(shù)（欠款占過去 6個月的銷售額的比率）＝ ％（ 467100/1479000） 監(jiān)控總的信用限額： 企業(yè)信用經(jīng)理可以通過逾期應(yīng)收帳款表和逾期應(yīng)收帳款例外 報告獲得有關(guān)信用控制的信息，并且應(yīng)該時刻監(jiān)控信用限額總 額、單個客戶的信用限額、支付記錄等。 同時，信用部門還應(yīng)該準備客戶信用使用報告，用來說明客戶 使用信用限額的情況。因為，客戶信用使用報告能夠直觀地反 映企業(yè)總的信用限額政策是否阻礙了企業(yè)的銷售。 抵押、擔保與保證契約 廣義的抵押包括：留置、典押、抵押等幾種形式。 普通的留置行為中，雖然債權(quán)人保留了債務(wù)人的財產(chǎn)，例如： 股票，但是財產(chǎn)的所有權(quán)歸債務(wù)人所有。 典押：典押是指將資產(chǎn)、資產(chǎn)的所有權(quán)文件或可轉(zhuǎn)讓票據(jù)存 放在銀行，作為貸款擔保。盡 管銀行保有典押品，但是法定的所有權(quán)仍屬債務(wù)人所有。抵押有兩種 形式： 固定抵押。 基本抵押原則： 標準抵押條款： 銀行在借貸協(xié)議中一般使用的是標準抵押條款，它可能包 括以下內(nèi)容： 連續(xù)性擔保條款 綜合條款 請求償還條款 賠償金條款 連續(xù)性擔保條款使抵押不再局限于最初的貸款，還包括后續(xù) 任何時候欠下的債務(wù)。 請求償還條款是指債務(wù)人同意應(yīng)債權(quán)人請求償還債務(wù)。 賠償金條款允許銀行獲得賠償以彌補取得、保管抵押品和變現(xiàn) 所發(fā)生的費用。 借據(jù)與擔保： 銀行可能要求借款人為借貸提供第三方的擔保。借據(jù)是一種法律文件，文件 中規(guī)定企業(yè)借款人可以自身資產(chǎn)作為抵押獲得借款，從而使貸 款銀行獲得各種保障和權(quán)利。銀行很難估計出破產(chǎn)時 出售抵押資產(chǎn)所能獲得的凈收入，因為： 再實務(wù)中，債務(wù)人的資產(chǎn)可能只有 70％是可變現(xiàn)的。 高度專業(yè)的設(shè)備幾乎沒有再出售的價值，通常只能作為 廢品。 違約事件與契約保證 ： 大多數(shù)無擔保貸款都包含限制性的約定以保護貸方。 定性約定：定性約定是借方作出的非量化保證，用以保護 貸方免受損失。 最常見的定量約定有 : 凈價值檢驗標準 對抵押借貸的限制 利息保障倍數(shù)的檢驗標準 最低凈價值 最低流動比率要求 凈價值檢驗標準： 是一項限制借方能獲得的債務(wù)總額的約定， 表示為債務(wù)占借方總股本的百分比。所有 者權(quán)益是股本、未分配利潤和資本公積與盈余公積之和。 對抵押借貸的限制： 是借方企業(yè)作出的對抵押借貸進行限制的 保證。 利息保障倍數(shù)的檢驗標準： 是指借方保證企業(yè)在特定的時間內(nèi) 的息稅前收入至少為應(yīng)付利息的某一特定倍數(shù)。如果銀行希望抑制企業(yè)過度負債，可以將這一比 率規(guī)定為 3甚至是 4。 最低流動比率； 流動比率是指企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債 相比的倍數(shù)。 尤其是對于有清算危險的借方企業(yè)，銀行可以堅持簽訂這種協(xié) 議。 定性協(xié)議一般有三種： 否定保證 交叉拖欠條款 重大不利因素條款 否定保證： 是指借款企業(yè)保證不會同更高級別的債權(quán)人簽訂 其他的合同，使得在企業(yè)發(fā)生清算得情況下，債權(quán)體系中不會 出現(xiàn)比貸款銀行級別更高的債權(quán)人。 這一條款規(guī)定，如果企業(yè)拖欠了任何一筆超過一定數(shù)額的貸款 或在與銀行交易中違約數(shù)額超過一定限制，將自動認定它在其他 所有貸款和銀行交易中發(fā)生了拖欠。超過這個值，就將觸發(fā)交叉 拖欠。它規(guī)定如果受信 企業(yè)的財務(wù)狀況，或者其商業(yè)地位出現(xiàn)了重大不利的變化，將等 同與拖欠。 支票的服務(wù)對象 單位和個人在同一票據(jù)交換地區(qū)的款項結(jié)算均可以使用 支票。 支票的特點 （ 1）無金額起點的限制； （ 2）可支取現(xiàn)金或用于轉(zhuǎn)賬； （ 3）有效期 10天，從簽發(fā)之日起計算，到期日為節(jié)假日 時依次順延； （ 4）轉(zhuǎn)賬支票可以背書轉(zhuǎn)讓； （ 5）可以掛失。賬戶結(jié)清時，須將全部剩余 空白支票還回開戶行注銷。 服務(wù)對象 單位和個人在同一票據(jù)交換區(qū)域需要支取各種款項，均可 以使用銀行本票。 匯票 匯票是由出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指 定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。銀行匯票的出票銀行為銀行匯票的付款人。銀行匯票可以用于轉(zhuǎn)帳，填明“現(xiàn)金”字樣 的銀行匯票也可以用于支取現(xiàn)金。 商業(yè)匯票： 商業(yè)匯票的定義 ：商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付 款人在指定日期無條件支付確定的給收款人或者持票