結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則報(bào)審稿與dvp業(yè)務(wù)實(shí)施方案介紹-閱讀頁(yè)
2024-09-21 14:03本頁(yè)面
【正文】 證券交收違約的認(rèn)定 凈賣出證券賬戶各類應(yīng)付證券余額小于 T日清算后相應(yīng)證券的應(yīng)付凈額 證券交收違約的處理 （ 1）計(jì)收違約金 違約金 =違約交收證券價(jià)值 1‰ 違約交收證券的價(jià)值按違約交收前一交易 日（ T日）的收盤價(jià)計(jì)算 59 （ 2） T+1日，將等值于違約交收證券價(jià)值的 資金作為待處分資金，從資金集中交收 賬戶劃入專用清償資金賬戶 （ 3） T+1日，結(jié)算公司專用清償證券賬戶內(nèi) 存在暫不交付給該參與人的、與其當(dāng)日 違約交收證券同券種的待處分證券的， 結(jié)算系統(tǒng)可自動(dòng)進(jìn)行 “ 平倉(cāng) ” 處理 交收違約處理－－ 證券交收違約處理 60 （ 4） T+2日，參與人補(bǔ)足違約交收證券及其權(quán)益、 違約金的，結(jié)算公司交付待處分資金； （ 5） T+2日，參與人仍存在證券交收違約的，從 T+3日起，委托證券公司以待處分資金補(bǔ)購(gòu) 違約交收證券，并彌補(bǔ)其權(quán)益、違約金及相 關(guān)費(fèi)用。 只有正常完成資金交收，才能獲取全部應(yīng)收證券； – 投資者層面證券交收成功取決于兩方面： 一是投資者對(duì)結(jié)算參與人正常履約； 二是結(jié)算參與人未因?qū)Y(jié)算公司違約而將正常履約 客戶的應(yīng)收證券作為待處分證券提交給結(jié)算公司 64 證券及其權(quán)益的權(quán)屬、股權(quán)登記問(wèn)題 證券權(quán)屬及股東名冊(cè) – 股權(quán)登記 以交收結(jié)果為依據(jù) ,以完成交收后證券所在賬戶確定其權(quán)屬，生成股東名冊(cè) 證券權(quán)益的處理問(wèn)題 – 權(quán)屬處理：與原證券的權(quán)屬相同，暫不考慮代為行使投票權(quán) 65 證券及其權(quán)益的權(quán)屬、股權(quán)登記問(wèn)題（續(xù)） 股權(quán)登記日與除權(quán)除息日的變化 現(xiàn)行作法 T+1DVP方案 最后交易日 T日 T1日 股權(quán)登記日 T日 T日 除權(quán)除息日 T+1日 T日 66 結(jié)算參與人相關(guān)結(jié)算資金的劃回問(wèn)題 T+1日應(yīng)收資金： T+1日 16： 00證券、資金集中交收完成后，參 與人方可請(qǐng)劃回 T+1日應(yīng)收資金（須滿足最低 備付金限額要求） 新股申購(gòu)解凍資金（退新）、權(quán)益類資金： 退新日或發(fā)放日的前一工作日進(jìn)行清算，資金 可提取時(shí)間仍維持現(xiàn)狀，可提取額度應(yīng)為滿足 凈額結(jié)算及最低備付金限額要求后的剩余部分 67 內(nèi)容： – 證券賬戶 T日的凈賣出證券； – 參與人備付金賬戶 T+1日應(yīng)付資金 交收鎖定證券的權(quán)屬： 所有權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)移 ,仍歸于原賣出證券賬戶 限制權(quán)利（交收前）： – 凈賣出證券不得賣出、轉(zhuǎn)指定或轉(zhuǎn)托管； – 限制劃出 T+1日應(yīng)收資金； – 結(jié)算公司不受理相關(guān)的質(zhì)押、非交易過(guò)戶、司法凍結(jié) 進(jìn)入交收過(guò)程的證券與資金 68 DVP方案與現(xiàn)行作法的比較（ 1） 比較項(xiàng)目 現(xiàn)行作法 DVP方案 小結(jié) 證券買入 當(dāng)日賣出成交將取得的資金可用于當(dāng)日證券買入 當(dāng)日賣出成交將取得的資金可用于當(dāng)日證券買入 “當(dāng)日賣出所得資金當(dāng)日可用 ”習(xí)慣不變 證券賣出 T日凈買入證券 T＋ 1日可賣出 T日凈買入證券T＋ 1日可賣出 “當(dāng)日買入證券次日可賣出 ”習(xí)慣不變 資金劃入 凈應(yīng)付款 T+1日16:00前應(yīng)到賬 凈應(yīng)付款 T+1日16:00前應(yīng)到賬 劃入資金時(shí)間要求不變 69 DVP方案與現(xiàn)行作法的比較（ 2） 比較項(xiàng)目 現(xiàn)行作法 DVP方案 小結(jié) 資金劃出 凈應(yīng)收款 T+1日9:00后可申請(qǐng)劃出 凈應(yīng)收款 T+2日9:00后可申請(qǐng)劃出 應(yīng)收款劃出時(shí)間推遲 1天 新股申購(gòu)解凍資金、權(quán)益類資金T+1日 9:00后可申請(qǐng)劃出 新股申購(gòu)解凍資金、權(quán)益類資金 T+1日9:00后可申請(qǐng)劃出 新股申購(gòu)解凍資金、權(quán)益類資金可劃出時(shí)間不變 證券權(quán)益 股權(quán)登記日當(dāng)日買入的證券含權(quán) 股權(quán)登記日前日買入的證券含權(quán)、當(dāng)日買入的證券除權(quán) 股權(quán)登記日與最后交易日分離 70 DVP方案與現(xiàn)行作法的比較（ 3） 比較項(xiàng)目 現(xiàn)行作法 DVP方案 小結(jié) 證券賬戶轉(zhuǎn)指定 T日有申報(bào)的證券賬戶當(dāng)日不能撤銷指定 T1日有成交、 T日有申報(bào)的證券賬戶當(dāng)日不能撤銷指定 交收完成前不能撤銷指定 (當(dāng)日申報(bào)即時(shí)確定成功與否 ) 證券 轉(zhuǎn)托管 T日有成交的，T日申報(bào)轉(zhuǎn)托管 (不同參與人之間的轉(zhuǎn)托管 ) 的，T+1日不能生效 T日有成交的證券賬戶可于 T+1日申報(bào)轉(zhuǎn)托管， T+2日生效 交收完成前不能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)托管(當(dāng)日申報(bào)次日確定成功與否 ) 71 DVP方案與現(xiàn)行作法的比較（ 4） 比較項(xiàng)目 現(xiàn)行作法 DVP方案 小結(jié) 回購(gòu) 當(dāng)日買入債券當(dāng)日用于融資回購(gòu)等四個(gè)交易習(xí)慣 維持當(dāng)日買入債券當(dāng)日可用于融資回購(gòu)等四個(gè)交易習(xí)慣 交收正?；虍?dāng)日買入債券 (相應(yīng)質(zhì)押券 )未被申報(bào)為待處分證券的，不會(huì)發(fā)生回購(gòu)欠庫(kù) 回購(gòu)到期當(dāng)日可申報(bào)續(xù)做 回購(gòu)到期當(dāng)日可申報(bào)續(xù)做 融資回購(gòu)當(dāng)日可以融入款買入證券 融資回購(gòu)當(dāng)日可以融入款買入證券 類似于當(dāng)日賣出所得可再用于買入 72 實(shí)施時(shí)間安排 一、 6月底前后公布業(yè)務(wù)指南和數(shù)據(jù)接口 二、 9月底前組織兩次以上全網(wǎng)系統(tǒng)聯(lián)調(diào) 三、擬于 10月 8日起正式實(shí)施
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