結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則報(bào)審稿與dvp業(yè)務(wù)實(shí)施方案介紹(存儲(chǔ)版)
【正文】 ) 》 －－結(jié)算基本原則 ? 分級(jí)結(jié)算 – 以結(jié)算參與人為單位進(jìn)行證券資金結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)管理 – 結(jié)算參與人與其客戶進(jìn)行證券資金結(jié)算和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，結(jié)算公司可依據(jù)參與人委托予以配合 ? 共同對(duì)手方：多邊凈額清算、擔(dān)保交收 – 責(zé)任更替 – 最終交收時(shí)點(diǎn) ? 貨銀對(duì)付 – 以證券交收正常完成為條件進(jìn)行資金交付 – 以資金交收正常完成為條件進(jìn)行證券交付 7 《 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則 (報(bào)審稿 ) 》 －－結(jié)算賬戶體系 ? 結(jié)算公司名義的賬戶 證券集中交收賬戶、資金集中交收賬戶 專用清償證券賬戶、專用清償資金賬戶 ? 結(jié)算參與人名義的賬戶 證券交收賬戶、資金交收賬戶 (結(jié)算備付金賬戶 ) 交收價(jià)差擔(dān)保品賬戶 交收擔(dān)保品賬戶（自愿設(shè)立） 證券處臵賬戶 8 《 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則 (報(bào)審稿 ) 》 －－清算交收處理 要點(diǎn)： ? 清算處理后，對(duì)交收日用于交收的證券和資金進(jìn)行交收鎖定 ? 客戶備付金賬戶可交收資金不足的，可將完成當(dāng)日自營(yíng)業(yè)務(wù)交收后的自營(yíng)備付金余額用于客戶業(yè)務(wù)交收（關(guān)聯(lián)交收） ? 參與人未完成當(dāng)日交收義務(wù)的，應(yīng)在規(guī)定時(shí)點(diǎn)前發(fā)送有效的證券待處分指令 9 《 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則 (報(bào)審稿 ) 》 －－交收違約與風(fēng)險(xiǎn)管理 要點(diǎn)： ? 交收違約及處理 資金交收違約的認(rèn)定及處理 證券交收違約的認(rèn)定及處理 ? 交收擔(dān)保品 交收價(jià)差擔(dān)保品、逐日盯市 交收履約擔(dān)保品 ? 結(jié)算互?；? 10 現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式與結(jié)算規(guī)則比較（ 1） ? 現(xiàn)行結(jié)算模式： 《 證券法 》 、 《 證券登記結(jié)算管理辦法 》修訂、出臺(tái)前，對(duì)結(jié)算業(yè)務(wù)關(guān)系缺乏統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，也無(wú)相應(yīng)的法律制度規(guī)定 ? 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則： 結(jié)算業(yè)務(wù)關(guān)系明確： 結(jié)算公司與參與人凈額結(jié)算 ?？蛻魝涓督? 賬戶交收資金不足的，可對(duì)其自營(yíng)備付金 賬戶實(shí)施關(guān)聯(lián)交收 – 關(guān)聯(lián)交收的前提是當(dāng)日自營(yíng)業(yè)務(wù)交收可正常完成、自營(yíng)備付金賬戶仍有可用于交收的資金 – 實(shí)施關(guān)聯(lián)交收可減少客戶備付金賬戶透支的可能性（在關(guān)聯(lián)交收后客戶備付金賬戶仍未完成客戶業(yè)務(wù)交收的，方判定為客戶交收業(yè)務(wù)透支 ) 18 基本原則（續(xù)） 本方案可總結(jié)為： 以結(jié)算參與人為對(duì)手方 ,由結(jié)算公司實(shí)施凈額清算、 擔(dān)保交收的 T＋ 1DVP方案： T＋ 1日 16： 00,以參與人 資金交收正常為條件交付證券、以參與人證券交收 正常為條件交付資金 19 二、結(jié)算賬戶體系設(shè)臵 以結(jié)算公司名義設(shè)立的賬戶： （ 1）證券集中交收賬戶 （ 2）資金集中交收賬戶 （ 3）專用清償證券賬戶 （ 4）專用清償資金賬戶 20 結(jié)算賬戶體系設(shè)臵（續(xù)） 以結(jié)算參與人名義設(shè)立的賬戶： （ 1）證券交收賬戶 （ 2）資金交收賬戶（結(jié)算備付金賬戶） （ 3）交收價(jià)差擔(dān)保品賬戶 （ 4）證券處臵賬戶 （ 5）交收擔(dān)保品證券賬戶（自愿設(shè)立） （ 6）證券總賬（統(tǒng)計(jì)） 21 結(jié)算賬戶體系設(shè)臵（續(xù)） 實(shí)施分戶管理的結(jié)算參與人需分別設(shè)立： （ 1）自營(yíng)：證券交收賬戶、資金交收賬戶、 交收價(jià)差擔(dān)保品賬戶； （ 2）客戶：證券交收賬戶、資金交收賬戶、 交收價(jià)差擔(dān)保品賬戶 22 結(jié)算賬戶體系示意圖 專用清償證券 賬戶 專用清償資金 賬戶 證券集中交收賬戶 資金集中交收賬戶 交收擔(dān)保品 證券賬戶 證券處置 賬戶 客戶證券交收賬戶 自營(yíng)證券交收賬戶 自營(yíng)資金交收賬戶 客戶資金交收賬戶 自營(yíng)交收價(jià)差 擔(dān)保品賬戶 客戶交收價(jià)差擔(dān)保品賬戶 自營(yíng)證券賬戶 1 自營(yíng)證券賬戶 2 客戶證券賬戶 1 客戶證券賬戶 2 客戶證券總賬 自營(yíng)證券總賬 23 三、交收擔(dān)保品 構(gòu)成：結(jié)算公司交收擔(dān)保品制度規(guī)定的擔(dān)保品； 結(jié)算參與人自愿提交的擔(dān)保品 交收擔(dān)保品制度： 設(shè)立實(shí)施分為兩個(gè)步驟： I、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處臵工作完成之前 II、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處臵工作完成 之后 自愿提交交收履約 擔(dān)保品 24 交收擔(dān)保品－－ 交收擔(dān)保品制度 I、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處臵工作完成之前： （ 1）擔(dān)保品的構(gòu)成（全部為現(xiàn)金） ： 最低結(jié)算備付金與交收價(jià)差擔(dān)保品兩部分， 二者 之和大體相當(dāng)于現(xiàn)行最低結(jié)算備付金的水平 （ 2）最低結(jié)算備付金： 最低備付金繳存比例下調(diào)至 15％ 25 交收擔(dān)保品－－ 交收擔(dān)保品制度 （ 3）交收價(jià)差擔(dān)保品： A、用途：擔(dān)保全部的價(jià)差損失及處臵費(fèi)用等 B、最低限額管理： 初始最低限額為 200萬(wàn)，按月計(jì)算和調(diào)整： 最低限額＝上月應(yīng)付交收款累計(jì)額 /上月應(yīng)付交收款的 天數(shù) 交收價(jià)差擔(dān)保品繳存比例 交收價(jià)差擔(dān)保品繳存比例暫定為 20％ C、自動(dòng)扣收： 結(jié)算參與人交收價(jià)差擔(dān)保品賬戶內(nèi)資金余額不足時(shí)， 結(jié)算公司可從其結(jié)算備付金賬戶中自動(dòng) 扣收 26 交收擔(dān)保品－－ 交收擔(dān)保品制度 II、證券公司風(fēng)險(xiǎn)處臵工作完成之后 （ 1）取消最低結(jié)算備付金的限制性規(guī)定 （ 2）依據(jù)交收價(jià)差擔(dān)保品制度的試行效果和 積累的經(jīng)驗(yàn)，及結(jié)算互?；鸬戎贫鹊? 建立健全，逐步調(diào)整交收價(jià)差擔(dān)保品的
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1