結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則報審稿與dvp業(yè)務(wù)實施方案介紹-免費閱讀
【正文】 結(jié)算參與人與客戶明細結(jié)算 11 現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式與結(jié)算規(guī)則比較（ 2） ? 現(xiàn)行結(jié)算模式： 未實施貨銀對付， 本金風險問題突出 ? 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則： 實施貨銀對付 ,證券與 資金交收緊密關(guān)聯(lián)， 可有效控制本金風險 12 現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式與結(jié)算規(guī)則比較（ 3） ? 現(xiàn)行結(jié)算模式： 證券、資金交收時點 不一致，無明確的 最終交收時點 ? 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則： 統(tǒng)一證券、資金交收 時點，明確規(guī)定最終 交收時點 13 現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式與結(jié)算規(guī)則比較（ 4） ? 現(xiàn)行結(jié)算模式： 證券無條件交收； 當日買入證券當晚 即完成過戶和取得 所有權(quán) ? 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則： 根據(jù)資金交收完成 情況進行證券交收； 根據(jù)證券交收結(jié)果 進行變更登記 14 一 、 基本原則 二 、 結(jié)算賬戶體系設(shè)臵 三 、 交收擔保品管理 四 、 清算交收處理 五 、 交收違約處理 六 、 相關(guān)問題的說明 《 DVP業(yè)務(wù)實施方案 》 介紹 15 一、基本原則 本方案的適用范圍 (凈額清算擔保交收的 DVP)： ? 所有結(jié)算參與人 ? 證券交易品種： – 二級市場上，由結(jié)算公司凈額清算、擔保交收的證券交易品種： A股、債券（含回購）、封閉式基金、 ETF、 LOF、權(quán)證等證券交易（暫不包括 B股）； – 部分發(fā)行類業(yè)務(wù)：配股、增發(fā)、市值配售、國債場內(nèi)分銷等 16 基本原則（續(xù)） T+1交收期（ T＋ 1DVP） 證券資金的最終交收時點暫維持 16： 00 兩段式的證券資金結(jié)算關(guān)系： 結(jié)算公司與參與人之間證券、資金凈額結(jié)算 結(jié)算參與人與客戶之間證券、資金結(jié)算 結(jié)算參與人與客戶之間的證券劃付 結(jié)算參與人應(yīng)委托結(jié)算公司代為完成其與客戶 之間的證券劃付，另有規(guī)定的除外 17 基本原則（續(xù)） 以結(jié)算參與人為結(jié)算對手方。仍有多余部分予以退還；不足部分， 動用該參與人的交收價差擔保品予以彌補 交收違約處理－－ 證券交收違約處理 61 六、相關(guān)問題的說明 （一）證券交收與登記相關(guān)問題 （二）證券及其權(quán)益的權(quán)屬、股權(quán)登記問題 （三）結(jié)算參與人相關(guān)結(jié)算資金的劃回問題 （四）進入交收過程的證券與資金 （五） DVP方案與現(xiàn)行作法的比較 （六）實施時間安排 62 證券交收與登記相關(guān)問題 依據(jù)證券交收結(jié)果辦理證券登記，證券 交收不成功則不做變更登記（不能獲得 買入證券的所有權(quán)） 證券交收與證券變更登記的時間： 由目前的 T日調(diào)整為 T＋ 1日 63 客戶的證券交收與登記相關(guān)問題（續(xù)） 證券交收不再是無條件完成： – 參與人層面證券交收成功的前提是履行資金交收義務(wù)。多余部分，退還參與 人；不足部分，動用該違約參與人的交 收價差擔保品予以彌補 交收違約處理－－ 資金交收違約處理 58 交收違約處理－－ 證券交收違約處理 證券交收違約的認定 凈賣出證券賬戶各類應(yīng)付證券余額小于 T日清算后相應(yīng)證券的應(yīng)付凈額 證券交收違約的處理 （ 1）計收違約金 違約金 =違約交收證券價值 1‰ 違約交收證券的價值按違約交收前一交易 日（ T日）的收盤價計算 59 （ 2） T+1日，將等值于違約交收證券價值的 資金作為待處分資金，從資金集中交收 賬戶劃入專用清償資金賬戶 （ 3） T+1日，結(jié)算公司專用清償證券賬戶內(nèi) 存在暫不交付給該參與人的、與其當日 違約交收證券同券種的待處分證券的， 結(jié)算系統(tǒng)可自動進行 “ 平倉 ” 處理 交收違約處理－－ 證券交收違約處理 60 （ 4） T+2日，參與人補足違約交收證券及其權(quán)益、 違約金的，結(jié)算公司交付待處分資金； （ 5） T+2日，參與人仍存在證券交收違約的，從 T+3日起，委托證券公司以待處分資金補購 違約交收證券，并彌補其權(quán)益、違約金及相 關(guān)費用。1 《 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則（報審稿） 》 與 《 DVP業(yè)務(wù)實施方案 》 介紹 中國證券登記結(jié)算有限責任公司 2 提 綱 一、 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則（報審稿）介紹 二、 DVP業(yè)務(wù) 實施方案介紹 3 《 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則（報審稿） 》 簡介 一、兩點說明 二、基本框架概要介紹 三、現(xiàn)行業(yè)務(wù)模式與結(jié)算規(guī)則的比較 4 《 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則（報審稿） 》 －－兩點說明 ? 落實證券法、證券登記結(jié)算管理辦法 ? 適用范圍： – 主要規(guī)范結(jié)算公司與結(jié)算參與人之間的結(jié)算業(yè)務(wù)；對于結(jié)算參與人與其客戶之間的結(jié)算業(yè)務(wù)，經(jīng)征求結(jié)算參與人意見，僅作出原則性規(guī)定； – 主要對多邊凈額結(jié)算業(yè)務(wù) (結(jié)算公司作為共同對手方、承擔擔保交收責任 )進行規(guī)范；其他結(jié)算業(yè)務(wù)模式（如逐筆全額結(jié)算、 FOP）因適用范圍有限或尚未實施，將結(jié)合市場發(fā)展充分論證后制訂 5 《 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則 (報審稿 ) 》 －－基本框架 共七章四十六條，內(nèi)容主要包括五個方面： 結(jié)算基本原則 結(jié)算賬戶體系 清算交收處理 交收違約處理 結(jié)算風險管理 6 《 結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則 (報審稿
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