【正文】 指總成本費用扣除固定資產(chǎn)折舊費、維簡費、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費和利息支出以后的全部費用。 （ 1）產(chǎn)品銷售收入，是指項目建成投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)銷售產(chǎn)品而取得的收入。 （ 2）銷售稅金及附加，是指項目建成投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)因銷售產(chǎn)品而發(fā)生的增值稅、消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅及教育費附加等。 上述產(chǎn)品增值稅屬于銷售環(huán)節(jié)的稅，故項目財務(wù)評估中作為銷售稅金。 確定產(chǎn)品銷售價格時，一般采用估算時的實際價格或一段時期內(nèi)的平均價格，并且在評估報告中加以預(yù)測及分析。 4．利潤及利潤分配的估算。主要指 標及計算公式如下： 產(chǎn)品銷售利潤＝產(chǎn)品銷售收入－總成本費用－產(chǎn)品銷售稅金及附加＋其他銷售利潤 利潤總額＝產(chǎn)品銷售利潤＋投資凈收益＋營業(yè)外收入－營業(yè)外支出 5．盈利能力分析。 （ 1）銷售利潤率，是指項目建成投產(chǎn)后年平均利潤總額與年平均銷售收入的比值。其計算公式如下： 生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額 投資利潤率＝ 100％ 項目總投資 （ 3）財務(wù)內(nèi)部收益率，是指項目在計算期內(nèi)各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零的折現(xiàn)率，它反映項目所占用資金 的盈利水平。貸款償還期是指借款人 /項目發(fā)起人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本息之日止的時間，亦即以項目建成投產(chǎn)后可用于還款的利潤、固定資產(chǎn)折舊費、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)等攤銷費及其他還款資金償還固定資產(chǎn)貸款本金和利息所需要的時間。 涉及外資的項目，其境外借款部分的還本付息，應(yīng)按已經(jīng)明確的或預(yù)計可能的貸款償還條件 (包括償還期限和償還方式 )計算。一種按先貸先還、后貸后還的方式計算；另一種按各種來源渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例分攤償還貸款的方式進行計算。 （ 1）盈虧平衡點分析，是指在一定的市場、生產(chǎn)能力的條件下，研究貸款項 目成本與收益的平衡關(guān)系的方法。一般以生產(chǎn)能力利用率表示，其計算公式為： CF BEP＝ 100％ S－ Cv－ T 式中： CF 年平均固定總成本 S 年平均銷售收入 Cv 年平均可變總成本 T 年平均銷售稅金及附加 （ 2） 敏感性分析，是指在項目建設(shè)過程中和投產(chǎn)后的若干主要的不確定性因素發(fā)生變化時，對項目經(jīng)濟效益所帶來的影響程度而進行的定量分析。評估中應(yīng)根據(jù)項目的具體情況對影響項目效益的幾個最主要的因素進行單因素、多因素的敏感性分析。即計算、分析項目全部效益與費用，從而 計算評估指標。即計算、分析“有項目”與“無項目”相對的增量效益與增量費用，從而計算增量部分的評估指標。若不進行改擴建和技術(shù)改造，企業(yè)原有固定資產(chǎn)價值繼續(xù)使用年限明顯小于計算期時，可利用的企業(yè)原有固定資產(chǎn)價值按帳面價值 (即固定資產(chǎn)凈值 )計算；否則應(yīng)按重估價值計算。 3．新增產(chǎn)品總成 本費用，應(yīng)反映出進行改擴建和不進行改擴建兩種情況的差別，將企業(yè)原有固定資產(chǎn)分為“繼續(xù)使用”和“不再利用”兩部分。 4．銷售收入與銷售稅金及附加，應(yīng)區(qū)分不同情況分別處理。 5．利潤與利潤分配，應(yīng)區(qū)分兩種不同情況分別處理。 6．改擴建、技術(shù)改造貸款項目的清償能力分析，應(yīng)分別計算新增貸款和新老貸款的清償能力。銀行相關(guān)效益評估，是指建設(shè)銀行對其貸款所支持項目中獲得的間接收益情況進行分析。 1．借款人提供擔保措施情況，分別或同時進行保證措施評估、抵押措施評估和質(zhì)押措施評估。對貸款的風險防范措施進行評估論證，具體可參照本《手冊》第三篇第三章《信貸擔?！分械挠嘘P(guān)規(guī)定。在貸款合同、抵押、保證、承諾、土地使用權(quán)、外匯許可、項目法律文件的審批、政府政策、法規(guī)、稅收、環(huán)保、勞動用工等方面是否存在有待澄清、解決的法律問題，借 款人 /項目發(fā)起人是否與任何第三方有未解決、清算的重大法律糾紛，簡要介紹項目所在地地方法律環(huán)境。 銀行效益評估 1．流動性評估，主要是分析借款人 /項目發(fā)起人在建設(shè)銀行開戶及資金分流情況，并計算存貸比率指標。 2．銀行相關(guān)效益評估，分析項目建設(shè)后銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)增長情況，掌握行業(yè)動態(tài)經(jīng)濟信息情況，與地方政府 和主管部門的關(guān)系情況，擴大其他業(yè)務(wù)發(fā)展和機構(gòu)網(wǎng)點建設(shè)情況，提高銀行社會知名度和業(yè)務(wù)競爭能力情況等。這些結(jié)果大多比較分散，各項指標參差不齊，有時還可能有一定的矛盾。 分項評估情況匯總分析 把上述 6個分項評估得出的結(jié)論進行整理歸類和對比分析，形成對項目各個方面比較全面的、客觀公正的概括總結(jié)。簡要分析該項目與建行過去類似項目相比有何相同或重大不同之處，過去在類似項目上我行有何經(jīng)驗教訓。 總體評估意見 綜合評估各方面情況，結(jié)合以下列示的承諾貸款一般條件要求，對我行能否貸款支持項目建設(shè)提出決策建議。借款人 /項目發(fā)起人已在或承諾在我行開立基本結(jié)算戶，與我行簽訂銀企合作協(xié)議，或者承諾在我行保持穩(wěn)定的結(jié)算量和存款余額等。借款人 /項目發(fā)起人近 3年保持比較高的盈利水平；財務(wù)狀況較為理想；借款人 /項目發(fā)起人現(xiàn)有長期負債有穩(wěn)定可靠的還款來源。固定資產(chǎn)投資估算中，工程不可預(yù)見費率應(yīng)高于10％，投資價格 指數(shù)根據(jù)屆時國家經(jīng)濟形勢及國家計委頒布的投資價格指數(shù)而定。工業(yè)項目固定資產(chǎn)投資中一般要有不少于 25％的資本金；流動資金中要有不少于 30％的資本金；流動負債和長期負債不得作為企業(yè)的資本金。借款人 /項目發(fā)起人及項目投資者對其他法人累計投資額不超過企業(yè)注冊資本金的 50％。項目財務(wù)內(nèi)部收益率，原則上應(yīng)高于平均籌資成本 4個百分點；貸款償還期，大中型基本建設(shè)項目一般不超過 8年，小型基本建設(shè)項目不超過 3年 ；限額以上技術(shù)改造項目一般為 5年，最長不超過 6年，限額以下技術(shù)改造項目一般為 3年，最長不超過 5年。 6．風險防范。采用抵押方式的，一般不動產(chǎn)或動產(chǎn)的抵押率應(yīng)低于70％。因此，評估報告必須完整規(guī)范，文字敘述要簡明扼要，重點突出，觀點明確。 評估 報告格式如下： 1．評估報告封面和扉頁。一般由八章組成，第一章為項目基本情況介紹，簡要說明借款人 /項目發(fā)起人的基本情況，項目建設(shè)所在地，項目計劃 /資金用途，項目前期工作進展情況，項目提出的背景、立項依據(jù)，申請的信貸業(yè)務(wù)種類，貸款方式，貸款金額，貸款期限、利率等；其他七章分別對應(yīng)本章中第 ，并按順序依次排列。 評估報告附表共計 7張，依次為： 評估表 1 固定資產(chǎn)投資估算表 評估表 2 固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表 評估表 3 投資計劃與資金籌措表 評估表 4 總成 本費用估算表 評估表 5 損益表 評估表 6 貸款償還期計算表 評估表 7 全部投資現(xiàn)金流量表 評估表 1： 固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬元，萬美元 序 號 工 程 或 費 用 名 稱 估 算 價 值 建筑工程 設(shè)備購置 安裝工程 其它費用 合 計 其中外幣 一 靜態(tài)投資 (1+2+3) 1 工程費用 主要生產(chǎn)項目 輔助生產(chǎn)項目 公用工程 2 其他費 用 3 基本預(yù)備費 不可預(yù)見費 價差費