【正文】 務狀況，包括借款人的資產(chǎn)負債情況、損益情況和現(xiàn)金流情況，對借款 人主要財務數(shù)據(jù)的重大變化要分析和說明原因； （ 6）借款人的其它主要情況。 新設法人為多家投資人發(fā)起組建的，應對主要投資人的基本情況、領導班子構成、管理水平、經(jīng)營業(yè)績、財務狀況、資信狀況等方面進行評價。 （ 1） 項目參與人如 在管理方面對項目作出承諾，應評估其管理能力，包括領導者處理重大事項能力，領導班子的協(xié)調能力、控制能力，以及財務制度、激勵約束機制是否健全等； （ 2） 項目參與人如在技術支持等方面對項目作出承諾，應評估其技術應用和創(chuàng)新能力，包括技術開發(fā)機制與機構、開發(fā)人員配備、經(jīng)費投入、技術創(chuàng)新潛力、核心技術隊伍穩(wěn)定性、科研開發(fā)與成果應用能力等； （ 3） 項目參與人如在產(chǎn)品市場銷售方面對項目作出承諾，應評估其市場營銷能力，包括市場營銷策略、銷售網(wǎng)絡、銷售業(yè)績（包括出口情況）、品牌戰(zhàn)略和廣告宣傳等。 項目概況評估 項目概況評估，包括對項目基本情況、建設進度、 建設必要性、 建設及生產(chǎn)條件、工藝技術和設備以及環(huán)境保護、國土資源、城市規(guī)劃等方面進行分析和評估。重點評估項目是否符合國家宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，是否享受或可能享受國家和地方給予的優(yōu)惠和扶持政策，分析項目受政策變化 影響的程度和潛在政策風險； （ 2） 對于享受政府直接或間接補貼的項目、政府投資的項目及重要的基礎設施建設項目，應對項目的社會效益進行分析； （ 3）項目組織形式和實施方式，基本產(chǎn)權關系和主要債權債務關系； （ 4）項目建設的必要性和合理性，項目是否達到經(jīng)濟規(guī)模； （ 5）與同類項目相比較的競爭優(yōu)勢和劣勢； （ 6）項目建設是否符合建設銀行信貸政策要求。如項目已開工，應分析項目的形象進度、投資完 成及各項資金到位情況。 ，調查了解項目工藝技術設計單位的資質和水平，評估項目工藝技術成熟度和與同行業(yè)相比較的先進程度，分析項目工藝技術和生產(chǎn)流程在保證產(chǎn)品質量、降低產(chǎn)品成本、提高生產(chǎn)效率及促進環(huán)境保護等方面的可靠性和合理性。可通 過調查主要設備采購計劃的實施情況，國內同類項目設備的使用和運行情況，借款人有無技術力量掌握、使用、維護該技術設備等方面綜合評價項目設備使用方面的潛在風險。 建設用地與相關規(guī)中國建設銀行信貸業(yè)務手冊 第三篇 第二章 項目評估 5 劃 。 ，調查建設用地與相關規(guī)劃，對 資源 利用和能源耗用 進行 分析 ，調查 國土資源行政主管部門 對 項目用地 批準的落實情況。 項目產(chǎn)品市場評估 (亦稱產(chǎn)品市場分析 )， 是指在分析項目產(chǎn)品特性的基礎上 ,對產(chǎn)品在國際國內市場、特別是產(chǎn)品目標市場上的供求狀況及價格走勢進行預測、分析產(chǎn)品的市場競爭優(yōu)勢及項目產(chǎn)品的市場營銷策略，綜合評價項目產(chǎn)品的銷售潛力和前景。 。 (1)供應現(xiàn)狀分析。必要時應分析項目產(chǎn)品的進口現(xiàn)狀，包括產(chǎn)品在一定時段的進口總量、品種、質量、進口國別和地區(qū)，進口量占國內生產(chǎn)量的比例，進口量變化情況等。 (2)需求現(xiàn)狀分析。必要時應分析項目產(chǎn)品出口現(xiàn)狀，包括產(chǎn)品在一定歷史時段的出口總量、品種、質量、出口國家和地區(qū)、出口量占國際市場總貿易量的比 例，以及出口量變化狀況等。 。 。 產(chǎn)品供需預測和價格走勢 中國建設銀行信貸業(yè)務手冊 第三篇 第二章 項目評估 6 產(chǎn)品供需預測和價格走勢分析。 。 。 對于非工業(yè)項目，應根據(jù)行業(yè)類型和項目目標市場特點對項目產(chǎn)品或服務的供應量和需求量進行預測，如交通運輸項目，預測擬建項目影響區(qū)域內，隨著經(jīng)濟和社會發(fā)展，各種交通運輸方式的發(fā)展變化情況（含運力、布局、價格、政策變化等）所引起的供應量和供應方式的變化以及用戶對各種運輸方式的需求量；水利水電項目，預測擬建項目流域范圍內經(jīng)濟和社 會發(fā)展，用戶對水利水電的需求結構和需求量變化情況，以及水電資源的可供量和需求滿足的程度；學校、醫(yī)院等公益性項目及城市基礎設施項目，根據(jù)法律規(guī)定、政府政策、經(jīng)濟發(fā)展水平、人口變動、城市規(guī)劃等，預測項目所在地對公益性服務和城市基礎設施的需求量，以及公益性服務和基礎設施的數(shù)量、結構變化及滿足需求的程度。在產(chǎn)品供應和需求預測的基礎上，分析項目產(chǎn)品在生產(chǎn)運營期內的供需平衡情況和滿足程度，以及可能導致供需失衡的因素和波及的程度、范圍。通過了解項目產(chǎn)品國際、國內和本地區(qū)市場價格 的歷史數(shù)據(jù)等信息，結合市場供需分析，預測項目產(chǎn)品的價格走勢。 5. 營銷能力評估，調查項目產(chǎn)品的市場定位、市場開拓計劃、營銷策略、銷售網(wǎng)絡和售后服務 措施等情況，評價項目的市場營銷能力 ,預測市場銷售前景。 投資估算與融資方案評估 投資估算與融資方案評估，是指對建設項目投資估算和各項資金來源的合理性和可靠性進行分析論證。 項目投資估算 1. 在進行投資估算評估時，應對項目可行性 研究報告或初步設計（包括政府有權部門對可行性研究報告、初步設計的批復）等文件中所列項目總投資及各分項投資進行評估。 。 基本預備費的計算標準為： 基本預備費 =（建筑工程費用 +安裝工程費用 +設備購置 費用 +工程建設其它費用 ） Ｘ 基本預備費率 基本預備費率按照國家有關部門規(guī)定的標準執(zhí)行（參見本章 《項目評估基本參數(shù)》）。 其中，項目建設期利息和漲價預備金一般按下列公式進行計算： 項目建設期每年應計利息 =（年初貸款累計 +本年發(fā)放貸款總額 /2）年利率 ｎ 漲價預備金＝∑ I t [（１＋ f） t 1 ] ｔ＝１ 上式中： n ———— 建設期 It ———— 建設期第 t 年的 建筑工程費用、安裝工程費用、設備購置費用之 和 f ———— 建設期價格上漲指數(shù) t ———— 第 t年 4. 評估項目固定資產(chǎn)投資估算時，應對評估投資估算依據(jù)是否符合國家及行業(yè)主管部門頒布的有關規(guī)定，工程內容和費用是否齊全，是否任意擴大取費范圍和提高標準，估算中有無漏項、少算或壓低造價等情況進行審查，必要時應對投資構成比例是否合理及不 合理的原因作出評價并對投資概算進行據(jù)實調整。對原有固定資產(chǎn)價值的評估原則是：若不進行改擴建或技術改造，企業(yè)原有固定資產(chǎn)實際可繼續(xù)使用年限明顯小于計算期時，按賬面價值（即固定資產(chǎn)凈值）計算。 。流動資金評估一般采用分項詳細估算法，也可采用擴大指標法估算。 (1)分項詳細估算法是按照借款人的經(jīng)營計劃和經(jīng)營的不同階段對資金占用的實際情況進行詳細測算，確定其流動資金的需要量； (2)擴大指標估算法是參照借款人以往的或同類企業(yè)的流動資金占用率，對借款人流動資金需求量進行估算。 項目融資方案評估，是通過分析項目建設和生產(chǎn)所需全部資金的來源 、構成（含資本 /負債比例、長短期負債比例、資本金結構、銀行債權融資結構等）、按計劃到位的可能性及與項目投資計劃的匹配性，評估項目融資方案的合理性、可靠性及對建設銀行貸款的保障能力。 權益類資金是指項目投資人對項目投入的資本金或其它無需返還的資金。 負債類資金是指銀行 等債權人投入項目的需要還本付息的資金。 ，應對資金數(shù)量、各自占總投資比例及比例是否符合國家規(guī)定進行評估。 （ 1）對于權益類資金來源中以土地使用權、實物、知識產(chǎn)權或非專利技術等非貨幣資產(chǎn)作價出資部分，應審查其價值是否經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構評估且在有效期內，評估方法是否符合有關法律、法規(guī)的要求，這部分資金占項目資本金的比例是否符合國家有關規(guī)定； （ 2）對于權益類 資金來源中的貨幣資金部分，應根據(jù)各投資人近三年及最近一期的財務報表，結合其在出資期間的債務償還、投資計劃及其它資金運用情況，分析投資人是否有能力按計劃出資。； （ 3）對于負債類資金來源，應調查其籌措數(shù)額、籌措方式、籌資成本、籌資計劃安排及審批落實等情況 ，使用其它銀行貸款的至少應有書面的意向承諾。 ，對于已到位的各項資金，必須審查驗資報告或相 應的資金到位證明，必要時應對存放資金的賬戶進行調查。 （ 1）預測資金供應風險。融資方案中采取浮動利率計息的，必要時，應說明貸款利率變動的可能性并預測利率變動對項目造成的風險和損失；對于利用外資數(shù)額的投資項目，必要時應根據(jù)幣種情況，對匯率較大幅度變動可能給 項目造成的風險和損失進行說明。 資金成本是企業(yè)為在項目建設過程中籌集資金和使用資金時所支付的各種費用 ,包括資金籌集費用和資金占用費用 .對資金成本的分析一般用資金成本率表示，即資金占用成本(利息、股息等 )占全部融資額的百分比。 中國建設銀行信貸業(yè)務手冊 第三篇 第二章 項目評估 9 加權平均資金成本的計算公式為： 加 權 平 均 資 金 成 本 K W = ∑ w i k i 上式中， K W —————— 加權平均資金成本 w i —————— 第 i 種資金來源占全部資金成本的比重 k i —————— 第 i 種資金來源的資金成本率 財務效益評估 財務效益評估是指在基礎財務數(shù)據(jù)測算與分析的基礎上，根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度及有關規(guī)定，測算財務效益指標，評估項目的盈利能力和清償能力，據(jù)以判別項目的財務可行性。 基礎數(shù)據(jù)與參數(shù) 選取財務評價基礎數(shù)據(jù)與參數(shù) : 。項目建設期原則上按照可行性研究報告或項目初步設計確定。又稱生產(chǎn)能力利用率，是指項目建成投產(chǎn)后各年實際產(chǎn)量與設計生產(chǎn)能力的比值。 。 。評估時應說明稅費測算取費標準及減免稅優(yōu)惠依據(jù)。選取標準參見中國建設銀行固定資產(chǎn)貸款項目評估辦法附件一《項目評估基本參數(shù)》。包括評估項目總成本費用、經(jīng)營成本、固定成本與可變成本。 。評估時可采用以下兩種方法之一： 一是產(chǎn)品制造成本加期間費用估算法，計算公式為： 總成本費用＝產(chǎn)品制造成本＋管理費用＋財務費用＋銷售費用 其中，產(chǎn)品制造成本 =直接材料費用 +燃料及動力費用 +直接工資及職工福利費 + 其它制造支出 + 制造費用 產(chǎn)品制造成本的各項構成計算方法如下： （ 1）直接材料費用 =單位產(chǎn)品材料消耗用量產(chǎn)品年產(chǎn)量材料單價 估算直接材料費用時，應重點分 析占產(chǎn)品制造成本比重較大的直接材料來源的可靠性和價格選取的合理性。 對管理費用、財務費用、銷售費用的具體核算方法和標準按照現(xiàn)行企業(yè)財務會計制度執(zhí)行。 經(jīng)營成本 =總成本費用 折舊費 礦山維簡費 無形資產(chǎn)及長期待攤費用 財務費用 。 (2)可變成本是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量增減變化而成正比例變化的各項費用，主要包括原材料、燃料、動力消耗、包裝費、生產(chǎn)工人工資及福利費。項目生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多種服務的，應分別計算和評估各種產(chǎn)品和服務的銷售收入。 評估銷售（營業(yè)）收入時，應按照含稅價格計算。對市場上已有的產(chǎn)品價格，應以市價為基礎并考慮前景預測；對從未面市的新產(chǎn)品價格，可按產(chǎn)品計劃成本、計劃利潤和計劃稅金之和推算，也可按成本利潤率 推算。 增值稅應納稅額 = 當期銷項稅額 當期進項稅額 其中，當期銷項稅額 = 銷售收入（不含稅） 稅率 銷售收入（不含稅） =銷售收入（含稅） /1+稅率 中國建設銀行信貸業(yè)務手冊 第三篇 第二章 項目評估 11 。 對各種稅費的評估時，具體計算標準按照國家現(xiàn)行稅收條例的規(guī)定執(zhí)行。年項目利潤總額、稅后利潤、稅后還款利潤的計算公式為： 項目利潤總額（年） = 產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入 產(chǎn)品銷售稅金及附加 增值稅 總成本費用 稅后利潤 = 利潤總額 所得稅額 稅后還款利潤（未分配利潤） = 稅后利潤 盈余公積金 公益金 應付利潤（分紅股利） 財務效益評估報表 編制財務效益評估報表，主要有總成本費用估算表、損益和利潤分配表、貸款償還期測算表、財務現(xiàn)金流量表。 新設法人項目財務 分析。 。根據(jù)項目所在行業(yè)不同特點，在評估時可以根據(jù)行業(yè)特點適當增加其它指標。 （ 3）財務凈現(xiàn)值，指將項目方案各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到同一時點的凈效益累加現(xiàn)值。 可根據(jù)項目行業(yè)特點和實際需要可在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩類中增減內容； （ CI－ CO） t －－第ｔ年的凈現(xiàn)金流量； ｎ－－計算期年數(shù)； 中國建設銀行信貸業(yè)務手冊 第三篇 第二章 項目評估 12 r－－折現(xiàn)率。 （ 4）財務內部收益率 ,指項目在計算期內各年凈現(xiàn)金流量差