新三板和中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)簡介v-在線瀏覽
2025-04-09 21:34本頁面
【正文】 (1)從銀行獲得更高的授信額度： 例如：民生銀行北京管理部向中關(guān)村新三板企業(yè)提供主動信用授信額度。單戶企業(yè)的 綜合授信額度從 100萬元至 3,000萬元 。 在授信流程和信貸方案設(shè)計上，批量主動授信業(yè)務(wù)主要采用 免擔保 的信用授信方式，各新三板企業(yè)無需提供抵押物、無需擔保公司擔保、無需股權(quán)質(zhì)押即可獲得融資。從中關(guān)村經(jīng)驗來看，隨著新三板業(yè)務(wù)全國推開，掛牌公司將可以通過股權(quán)質(zhì)押來獲得貸款。目前，該行已與 33家“新三板”客戶建立聯(lián)系。治理結(jié)構(gòu)相對規(guī)范、盈利能力較強的新三板公司，無疑是中小企業(yè)私募債的適格發(fā)行人。 16 股權(quán)融資 公開市場融資 私募融資 股 權(quán) 融 資 公開市場融資即 IPO。由于 PE、 VC機構(gòu)傾向于投資一些成熟項目，且投資市盈率較低，同樣無法滿足大部分中小企業(yè)資金需要。 17 股權(quán)融資 公司名稱 所屬行業(yè) 增資市盈率 （增資后） 增資金額（萬元） 增資價格 （元 /股） 增發(fā)股數(shù) （股） 增資時間 現(xiàn)代農(nóng)裝 農(nóng)、林、牧、漁、水利業(yè)機械制造業(yè) 11 18, 6 30,000,000 聯(lián)飛翔 無機非金屬新材料行業(yè)、濾清器行業(yè)及首飾行業(yè) 4, 9,000,000 中海陽 土木工程建筑業(yè) ——太陽能光伏發(fā)電及 LED 綠色照明行業(yè) 21, 10,000,000 九恒星 軟件行業(yè)資金管理軟件領(lǐng)域 2, 4,900,000 建工華創(chuàng) 建材行業(yè) 3, 7 5,400,000 諾思蘭德 生物醫(yī)藥 按二級市場交易價 30元 70% （融資前 1年，公司為虧損） 3, 21 1,892,000 首都在線 信息技術(shù)業(yè) 11 900,000 清暢電力 輸配電及控制設(shè)備制造業(yè) 27 5, 6 8,500,000 中訊四方 制造業(yè) 23 3, 5 6,000,000 北科光大 計算機軟件開發(fā)與咨詢 2170 1, 3,479,261 合計 64, 80,071,261 2023年新三板掛牌企業(yè)定向增資情況 18 股權(quán)融資 公司名稱 所屬行業(yè) 增資市盈率 （增資后） 增資金額（萬元） 增資價格 （元 /股） 增發(fā)股數(shù) （股） 增資時間 凱英信業(yè) IT 信息 2, 16,500,000 達通通信 面向電信運營商的軟件開發(fā)行業(yè) 1, 1,200,000 工控網(wǎng) 工控自動化領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容服務(wù)行業(yè) 1, 1,907,200 金山頂尖 信息技術(shù)業(yè) 計算機應(yīng)用服務(wù)業(yè) 5, 10,000,000 鼎普科技 信息安全 2, 2,650,000 海鑫科金 信息技術(shù)業(yè) 5, 5,000,000 雙杰電氣 配電開關(guān)控制設(shè)備制造業(yè) 25 7, 9 8,000,000 中海紀元 信息技術(shù)業(yè) 20 3, 12,700,000 合計 28, 57,957,200 2023年新三板掛牌企業(yè)定向增資情況（截至 5月 23日已完成定向增資） 19 股權(quán)融資 新三板掛牌企業(yè)定向增資情況統(tǒng)計分析： 截至 2023年 5月 23日， 共有 39家掛牌公司累計實施 47次定向增資，融資總額 。 部分企業(yè)定向增資市盈率較低，系因其凈利潤較低、風險較大，或者行業(yè)比較傳統(tǒng)、成長性不佳而較難獲得太高的市盈率，還有部分新三板掛牌企業(yè)在 IPO準備過程中為引入對公司上市有較大幫助的 PE而刻意降低市盈率。各企業(yè)系根據(jù)自身發(fā)展的實際資金需求進行融資。 例如：新三板掛牌企業(yè)聯(lián)飛翔（屬于無機非金屬新材料行業(yè)、濾清器行業(yè)及首飾行業(yè)）， 2023年 3月 18日完成第一次定向增資，融資金額 3,，市盈率 ， 2023年 1月 10日完成第二次定向增資，融資金額 4,950萬元，市盈率 。 ? 目前新三板交易基本與主板交易無異： (1)、新三板賬戶與深交所賬戶合并，即持有深交所賬戶即可進入新三板進行交易； (2)、電子化報盤，即投資者可通過主辦券商的客戶終端自動報盤； (3)、主辦券商客戶終端行情顯示。 (4)、實現(xiàn)定價委托功能，可以直接定價委托成交。 依據(jù)目前交易數(shù)據(jù)，掛牌公司的平均市盈率在 20倍左右（定向增資 ） 。 23 ，為后續(xù)資本運作打下基礎(chǔ) 通過在新三板掛牌，促使掛牌公司建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和合理的信息披露制度，為公司后續(xù)資本運作打下基礎(chǔ) 久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇、博暉創(chuàng)新、東土科技、安控科技 已于深圳證券交易所中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行。 股份改制 規(guī)范運作 私募融資 新三板掛牌 定向增資 I P O 24 ? 首先，企業(yè)在全國性市場掛牌，勢必吸引眾多目光關(guān)注，可以很好地宣傳企業(yè)，提高公司知名度，有利于業(yè)務(wù)拓展、公司發(fā)展。 行業(yè)整合案例 : 九恒星公司定向增資 450萬股，收購深圳思凱公司 100%的股權(quán)； 凱英信業(yè)公司通過定向增資 1,250萬股，收購了北京中電億商公
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