企業(yè)財(cái)務(wù)管理案例分享-在線瀏覽
2025-04-05 23:41本頁面
【正文】 與 CF對(duì)比看：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力和償債壓力 ? 與 IS對(duì)比看： 贏利能力和周轉(zhuǎn)能力 ? 看 BS重點(diǎn)項(xiàng)目：影響財(cái)務(wù)狀況的主要原因 閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的項(xiàng)目 ? 一、貨幣資金（債權(quán)人和投資人關(guān)注）：賬上有多少貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金、隨時(shí)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)。然而，企業(yè)貨幣資金儲(chǔ)備過多，而且長時(shí)期保持高位，這很可能意味著企業(yè)找不到好的投資項(xiàng)目，未來的成長性難以期 待。 閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的項(xiàng)目 ? 二、存貨（是企業(yè)潛在的銷售收入來源 ——原料、半成品可以生產(chǎn)出成品進(jìn)行銷售，產(chǎn)成品可以直接用于銷售）：存貨的增長率大于主營業(yè)務(wù)成本的增長率，需要檢查庫存商品構(gòu)成； 產(chǎn)成品數(shù)額增長率大于銷售成本增長率，說明企業(yè)有可能存在商品銷售不暢，存在商品積壓，看是否超過保利期限或保本期限，應(yīng)及時(shí)處理，減少庫存，進(jìn)而減少營運(yùn)資金的占用。 ? 存貨的指標(biāo)數(shù)值：存貨占總資產(chǎn)的比率 =30% 閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的項(xiàng)目 ? 三、應(yīng)收賬款（客戶尚未支付的貨款）：如果應(yīng)收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)的產(chǎn)品在市場上不是很受歡迎，起碼來說不是暢銷貨；此時(shí)企業(yè)可能產(chǎn)品銷售不暢，存在產(chǎn)品積壓，而企業(yè)為了減少庫存采用賒銷的手段，故而產(chǎn)生比較大的應(yīng)收賬款。此時(shí)的經(jīng)營可能存在較大的風(fēng)險(xiǎn)（壞帳、增值稅、所得稅、利息），未來的銷售可能會(huì)下降。 ? 應(yīng)收賬款的指標(biāo)數(shù)值：應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率 =24%。如果是對(duì)同一單位的同一筆金額由應(yīng)收賬款調(diào)整到其他應(yīng)收款，則表明有操縱利潤的可能。如果對(duì)一個(gè)單位的應(yīng)收賬款減少而產(chǎn)生了對(duì)該單位的長期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。因?yàn)楫a(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售周期較短，回款周期短，產(chǎn)品銷售的利潤可用于償付借款利息；而長期投資周期長，回收較慢，產(chǎn)生的收益不能及時(shí)償付借款利息，進(jìn)而使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，償債壓力大，使企業(yè)進(jìn)入困難時(shí)期。但也要注意企業(yè)形象，不能長期占用供應(yīng)商的資金，以免有損企業(yè)的商譽(yù)。 ? 流動(dòng)負(fù)債的指標(biāo)數(shù)值：流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債及所有者權(quán)益的比率 =30%。 ? 非流動(dòng)負(fù)債的指標(biāo)數(shù)值：非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債及所有者權(quán)益的比率 =10%。企業(yè)有息負(fù)債率不高，企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)則不重，有利于企業(yè)未來的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。 閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的項(xiàng)目 ? 所有者權(quán)益項(xiàng)目 ? 總資產(chǎn)減去負(fù)債就是所有者權(quán)益，又稱為凈資產(chǎn)，是屬于股東的資產(chǎn)。留存收益越多的企業(yè)，財(cái)務(wù)資源越有保證，可以不必依賴債務(wù)或股東繼續(xù)注資來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，也更有實(shí)力分紅。 ? 營業(yè)外收支凈額：與企業(yè)主業(yè)、付業(yè)沒有直接關(guān)聯(lián)的偶然所得 。營業(yè)活動(dòng)是公司賺取利潤的基本途徑，代表公司有目的活動(dòng)取得的成果。 （掛羊頭賣狗肉） ? 經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入因其可以持續(xù)不斷地發(fā)生而成為收入的主力。 ? 內(nèi)部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。外部收益的持續(xù)性較差。 ? 對(duì)主營業(yè)務(wù)收入進(jìn)行質(zhì)量判斷應(yīng)注意： ? （ 1）主營業(yè)務(wù)收入的確認(rèn)。 ? （ 3）主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負(fù)債表 ? 的應(yīng)收賬款配比。否則，需要進(jìn)一步對(duì)其質(zhì)量進(jìn)行分析。 營業(yè)收入的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注： 〈 1〉 營業(yè)收入的品種結(jié)構(gòu)； 〈 2〉 營業(yè)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)； 〈 3〉 與關(guān)聯(lián)方交易實(shí)現(xiàn)的收入占總收入的比例； 〈 4〉 地方或部門保護(hù)主義對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)的貢獻(xiàn)。 企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的特征歸納 〈 1〉 經(jīng)營上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來收入下降趨勢(shì) 〈 2〉 成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷； 〈 3〉 純粹的利潤操縱行為導(dǎo)致的賬面利潤虛增； 〈 4〉 過度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤相伴的財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)； 〈 5〉 企業(yè)利潤過分依賴于非主營業(yè)務(wù)； 〈 6〉 資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低； 〈 7〉 非正常的會(huì)計(jì)政策變更； 〈 8〉 審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常（保留意見、否定意見、拒絕表達(dá)意見）
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