企業(yè)財(cái)務(wù)管理案例分享-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 少營(yíng)運(yùn)資金的占用。此時(shí)的經(jīng)營(yíng)可能存在較大的風(fēng)險(xiǎn)（壞帳、增值稅、所得稅、利息），未來(lái)的銷售可能會(huì)下降。如果是對(duì)同一單位的同一筆金額由應(yīng)收賬款調(diào)整到其他應(yīng)收款，則表明有操縱利潤(rùn)的可能。因?yàn)楫a(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售周期較短，回款周期短，產(chǎn)品銷售的利潤(rùn)可用于償付借款利息；而長(zhǎng)期投資周期長(zhǎng)，回收較慢，產(chǎn)生的收益不能及時(shí)償付借款利息，進(jìn)而使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，償債壓力大，使企業(yè)進(jìn)入困難時(shí)期。 ? 流動(dòng)負(fù)債的指標(biāo)數(shù)值：流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債及所有者權(quán)益的比率 =30%。企業(yè)有息負(fù)債率不高，企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)則不重，有利于企業(yè)未來(lái)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。留存收益越多的企業(yè)，財(cái)務(wù)資源越有保證，可以不必依賴債務(wù)或股東繼續(xù)注資來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，也更有實(shí)力分紅。營(yíng)業(yè)活動(dòng)是公司賺取利潤(rùn)的基本途徑，代表公司有目的活動(dòng)取得的成果。 ? 內(nèi)部利潤(rùn)是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的利潤(rùn)，它具有較好的持續(xù)性。 ? 對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入進(jìn)行質(zhì)量判斷應(yīng)注意： ? （ 1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的確認(rèn)。否則，需要進(jìn)一步對(duì)其質(zhì)量進(jìn)行分析。 企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的特征歸納 〈 1〉 經(jīng)營(yíng)上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來(lái)收入下降趨勢(shì) 〈 2〉 成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷； 〈 3〉 純粹的利潤(rùn)操縱行為導(dǎo)致的賬面利潤(rùn)虛增； 〈 4〉 過(guò)度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤(rùn)相伴的財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)； 〈 5〉 企業(yè)利潤(rùn)過(guò)分依賴于非主營(yíng)業(yè)務(wù)； 〈 6〉 資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低； 〈 7〉 非正常的會(huì)計(jì)政策變更； 〈 8〉 審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常（保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表達(dá)意見(jiàn)）。 ? – 用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力更謹(jǐn)慎 反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率 ? =負(fù)債總額 247。 ? 案例： ? 某企業(yè)現(xiàn)有自有資金 100萬(wàn)元，年初做出了投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)： ? 投資收益：如 10%，則收益 10萬(wàn)元，如 6%，則收益 6萬(wàn)元 ? 企業(yè)現(xiàn)在決定負(fù)債 100萬(wàn)元，利息率 8% ，也用于投資 ? – 投資剩余收益 ? 如 10% ： 10－ 8 = 2 ? 如 6% ： 6 － 8 = 2 ? 若企業(yè)負(fù)債 300萬(wàn)元，利息率 8% ，用于投資 ? – 投資剩余收益 ? 如 10% ： 30－ 24 = 6 ? 如 6% ： 18 － 24 = 6 ? – 結(jié)論：負(fù)債是“雙刃劍”。 ? –傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高一些 ? –新興產(chǎn)業(yè)低一些 ? –固定資產(chǎn)多的企業(yè)高一些 ? –科研開(kāi)發(fā)類企業(yè)低一些 ? –進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)行業(yè)平均水平是很好的參照標(biāo)準(zhǔn) ? ? 一般標(biāo)準(zhǔn)： ? –保守的觀點(diǎn)認(rèn)為該指標(biāo)不應(yīng)高于 50%，而國(guó)際上通常 ? 認(rèn)為等于 60%時(shí)較為適當(dāng) ：存貨周轉(zhuǎn)分析 ? 什么樣的企業(yè)好呢？ ? 企業(yè)利潤(rùn)率高就好嗎？ ? 總資產(chǎn)報(bào)酬率＝營(yíng)業(yè)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 ? 沃爾瑪是經(jīng)銷商，一塊錢的成本投進(jìn)去，周轉(zhuǎn)一次 2%的毛利并不高，但是它一塊錢資產(chǎn)一年周轉(zhuǎn)24次。在這種情況下，我們財(cái)務(wù)就會(huì)提建議：對(duì)暢銷商品提價(jià)、加大對(duì)高端商品的促銷、廠家的銷售獎(jiǎng)勵(lì)，而銷售部門(mén)一般就會(huì)做出回應(yīng)，比如改變柜臺(tái)商品擺設(shè)（商場(chǎng)堆頭）及促銷方案，采購(gòu)部門(mén)與 廠家 談 銷售獎(jiǎng)勵(lì) 另外： 倒金字塔 的分析 一般情況下，這 3個(gè)因素中，銷量與銷售額是成正比例變化的，因此還會(huì)結(jié)合通過(guò)結(jié)構(gòu)分析、部門(mén)分析，從眾多部門(mén)與品種中集合到最后一個(gè)點(diǎn)，最終找出是哪種商品、 哪個(gè)門(mén)店 這 2個(gè)因素沒(méi)有正比例增長(zhǎng)，找出最終原因：往往是某個(gè)門(mén)店沒(méi)有執(zhí)行價(jià)格政策，打折多，如果沒(méi)有相關(guān)政策支撐（促銷 打折申請(qǐng)），我們會(huì)對(duì)這個(gè)門(mén)店亮牌警告，也有可能是某個(gè)門(mén)店剛開(kāi)業(yè)，為了做品牌影響力，有讓利顧客；也有可能是某種商品剛上市，廠家為了搶占市場(chǎng)份額，給予讓利，我們財(cái)務(wù)就會(huì)與采購(gòu)部門(mén)一起跟進(jìn)廠家的返點(diǎn)讓利。 業(yè)務(wù)泛會(huì)計(jì)化、會(huì)計(jì)泛業(yè)務(wù)化 恒企夢(mèng) 今天，把夢(mèng)想帶回家！
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