投資項目的風險分析課件-在線瀏覽
2025-04-01 20:30本頁面
【正文】 道不暢有關，顯然，對于風險投資商而言若能開發(fā)出來又是一筆大生意。167。2 投資風險分析的工具與方法v風險分析的 背景 ：經濟分析中用到的數(shù)據(jù)來源于基于歷史資料和目前現(xiàn)狀對未來可能發(fā)生的值進行的估計和預測；由于客觀環(huán)境及未來狀況的多變性難以準確把握，一般的估計值與實際值都存在著一定的偏差，進而導致經濟分析、評價結論的不準確甚至失效，這種現(xiàn)象稱為 “不確定性 ”v風險分析的 目的 ：事先對不確定性作出估計和防范，以提高經濟分析評價的可靠性和投資決策的科學性※ 風險分析的 方法 ：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析一、盈虧平衡分析盈虧平衡點（保本點）—— 項目成本和收益相等時的點（一般為產量點）盈虧平衡分析的意義：找到盈虧平衡點，以判斷項目的投資風險※ 盈虧平衡點較低，投資風險較小；反之，投資風險較大線性盈虧平衡分析（ 1）假定：產量等于銷量；成本可以分解為固 定部分和變動部分；收入及變動成本均 與產量成比例；生產單一產品（ 2）線性盈虧平衡點的求取及圖示由 R=C， R=pQ0，得：Q0＝ F/(pv)式中： R— 銷售收入， C— 產品總成本， p— 銷價 Q0— 盈虧平衡點產量， F— 總固定成本 v— 單位可變成本 金額 BEP— 盈虧平衡點※ 當 Q﹤ Q0時，項目虧損 當 Q﹥ Q0時，項目盈利 Q0 產量RCBEP （ 3）線性盈虧平衡的其他表示方法 ※ 以銷售收入表示R0＝ p敏感性分析的方法 —— 單參數(shù)敏感性分析※ 假定 所考察的眾多不確定性因素彼此之間相互獨立；在研究某一因素（參數(shù)）變化對經濟效果評價指標的影響時， 假定 其他因素保持不變；用變化后的因素值重新計算經濟效果評價指標，得到其對應的變化幅度，以確定該因素的敏感性敏感性分析的步驟 （ 1）明確問題，并確定對項目進行敏 感性分析的經濟效果評價指標（ 2）設定待分析的不確定性因素（ 3）計算分析不確定性因素的變動對經濟效果評價指標的影響程度（ 4）找出敏感因素，對項目的風險情況作出區(qū)別和判斷舉例： P59例 局限性：沒有考慮
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