【正文】 2023/3/13 9 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?一、公允價值產(chǎn)生的理論基礎(chǔ) ? 存貨成本與市價孰低法的市價由重置成本改為可變現(xiàn)凈值 ? 重置成本下降代表獲利的增加或損失（損益表觀） ? 可變現(xiàn)凈值低于賬面金額代表資產(chǎn)價值的減少（資產(chǎn)負債表觀） 2023/3/13 10 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?一、公允價值產(chǎn)生的理論基礎(chǔ) ? 所得稅會計從遞延法改為資產(chǎn)負債表法 ? 遞延法將本期增加的所得稅費用或利益予以遞延。C 2023/3/13 14 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?二、公允價值的產(chǎn)生與發(fā)展 ? USA Congress 國會 ? 緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案， Senate Emergency Economic Stabilization Act of 2023（ 10月 3日） ? USA SEC 證券交易委員會 ? 對 2023年緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案第 133條款的報告和建議：關(guān)于按市值計價的研究（ 08年 12月 30日）。修訂要點如下 ： –在極少數(shù)情況下，允許將非衍生的交易性金融資產(chǎn)重分類至其他類金融資產(chǎn)； –預(yù)計未來仍將持有且有能力持有的可供出售金融資產(chǎn)可被重分類至貸款及應(yīng)收款類，如果該可供出售金融資產(chǎn)滿足貸款及應(yīng)收款項的定義； –已經(jīng)計入損益表的金額不允許沖回； 第一節(jié) 公允價值會計概述 ?二、公允價值的產(chǎn)生與發(fā)展 ? CAS 中國 《 企業(yè)會計準則 — 基本準則 》 《 2號 — 長期股權(quán)投資 》 ， 《 3號 — 投資性房地產(chǎn) 》 ， 《 5號 — 生物資產(chǎn) 》 ， 《 7號 — 非貨幣性資產(chǎn)交換 》 ， 《 8號 — 資產(chǎn)減值 》 ， 《 10號 — 企業(yè)年金基金 》 ， 《 11號 — 股份支付 》 ， 《 12號 — 債務(wù)重組 》 ， 《 14號 — 收入 》 ， 《 16號 — 政府補助 》 ， 《 20號 — 企業(yè)合并 》 ， 《 21號 — 租賃 》 ， 《 22號 — 金融工具確認和計量 》 ， 《 23號 — 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 》 ， 《 24號 — 套期保值 》 ， 《 27號 — 石油天然氣開采 》 ， 《 37號 — 金融工具列報 》 。（同 IASB， IAS 39 ） ? 第 43條：一般應(yīng)采用歷史成本，采用其他會計計量的要遵循“可靠計量 ” 原則。 ? 該定義有三個假定： ? 有序交易 Orderly transaction， ? 主要市場或最有利市場 ? 市場參與者符合 4個條件：獨立于報告主體，非關(guān)聯(lián)方；熟悉情況，掌握信息；有能力交易；交易是自愿而非被迫。 2023/3/13 28 Fair value hierarchy 2023/3/13 29 Quoted price in active market? Adjusted? Observable inputs? Significant unobservable inputs? Level 1 inputs Level 2 inputs Level 3 inputs Yes Yes Yes Yes No No No No 第二節(jié) 公允價值的確定 ?二、估值技術(shù) ?valuation techniques under IFRS 13 ? IFRS 13 set out 3 valuation approaches to selection and usage of valuation techniques ? Market approach, ? Cost approach, and ? Ine approach. 2023/3/13 30 第二節(jié) 公允價值的確定 ?二、估值技術(shù) ? Market approach is defined as a valuation technique ? that uses prices and other relevant information generated by market transaction involving identical or parable (. similar) assets ,liabilities or a group of assets and liabilities, such as a business ? 利用相同或可比的資產(chǎn)或負債項目在市場交易中的價格與其他相關(guān)信息 ? 對應(yīng)的估值技術(shù)：矩陣定價法（債務(wù)證券） 2023/3/13 31 第二節(jié) 公允價值的確定 ?二、估值技術(shù) ? Cost approach is defined as a valuation technique ? that reflects the amount that would be required currently to replace the service capacity of an asset (often referred to as current replacement cost) ? 以當前可能被要求重置一項資產(chǎn)的服務(wù)能力所需的金額為基礎(chǔ)（現(xiàn)行重置成本） 2023/3/13 32 第二節(jié) 公允價值的確定 ?二、估值技術(shù) ? Ine approach is defined as a valuation technique ? that convert future amounts(. cash flows or ine and expenses) to a single current(. discounted) amount. ? The fair value measurement is determined on the basis of the value indicated by current market expectations about those future amounts. ? 估值技術(shù)：現(xiàn)值技術(shù)；期權(quán)定價模型（ BlackScholes,二項式模型）；多期間超額盈利法 2023/3/13 33 第二節(jié) 公允價值的確定 2023/3/13 34 公開報價 可觀察信息 不可觀察信息 Quoted Price Observable Inputs Unobservable Inputs 市場法 Market Approach 收益現(xiàn)值法 Ine Approach 重置成本法 Cost Approach 不同披露要求Different Disclosure Requirements Mark to Market Mark to Matrix Mark to Model 公允價值層次分布 2023/3/13 35 22726286750%20%40%60%80%100%美國金融機構(gòu) 歐洲金融機構(gòu)I M F 報告( A s o f 2 0 0 7 )第三層次 第二層次 第一層次976150%50%100%美國金融機構(gòu)S E C 報告( A s o f Q 1 2 0 0 8 )第三 第二層次 第一層次信用等級下降是禍是福 2023/3/13 36 162591050510152025Citigroup(09Q1)NI FV Gains 66604020020406080HSBC(09Q1)NI FV Gains 1515105051015Man Stanley(09Q1)NI FV Gains 公允價值公允嗎？ 2023/3/13 37 中國船舶 市值 2023年凈利 市盈率 TTM= 公允價值公允嗎？ 2023/3/13 38 *ST金泰 市值 2023年凈利 市盈率 TTM= 公允價值公允嗎？ 2023/3/13 39 連續(xù) 42個漲停 史無前例 被 CPA發(fā)表非標意見 ： 自 2023年起生產(chǎn)經(jīng)營陷于停頓狀態(tài)； 2023年利潤中， 2977萬元來自債務(wù)重組收益；逾期貸款 8738萬元；資產(chǎn)被查封； 貨幣資金 公允價值公允嗎？ 2023/3/13 40 2023年 10月 16 第三節(jié) 金融危機下的公允價值會計 ?次貸變次債 ? 住房抵押貸款的種類 ? 優(yōu)質(zhì)住房抵押貸款 (Prime Mortgage Loans) : 約 ? AltA：介于優(yōu)質(zhì)和次級住房抵押貸款之間 (規(guī)模約 4000億美元 ) ? 次級住房抵押貸款 (Subprime Mortgage Loans) ：規(guī)模約 萬億美元，約占美國 2023年 11% ? 衍生品： ? ABS (Assetbacked securities，資產(chǎn)支持證券） ? MBS（ Mortgagebacked securities，抵押貸款支持證券 ? CDO（ Collateral debt obligation，擔保債務(wù)憑證，為其保險的衍生品是 CDS） 2023/3/13 41 Credit Default Swap，信用違約互換，又稱為信貸違約掉期，或貸款違約保險。 第三節(jié) 金融危機下的公允價值會計 ?次貸變次債 ? 兩房是 聯(lián)邦住房貸款抵押融資公司， 半官方機構(gòu)（ Governmentsponsored enterprises