【正文】 2023/3/13 69 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?Unless paragraph applies, an entity shall classify financial assets as subsequently measured at either ? amortised cost or ? fair value ?on the basis of both: ? a) the entity’s business model for managing the financial assets and ? b) the contractual cash flow characteristics of the financial asset. 2023/3/13 70 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?雖然普遍認為 IFRS9下金融資產(chǎn)分為兩類，但實際上可以分為以下四類： ? 被指定為 FV計量，其變動計入當期損益（ P/L） ? 分為： ? 以 AC計量 ? 以 FV計量，變動計入 P/L ? 以 FV計量，變動計入 OCI 2023/3/13 71 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 2023/3/13 72 為后續(xù)計量對金融資產(chǎn)進行分類 是否行使公允價值計量選擇權(quán)？ 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務模式” 是否符合“金融資產(chǎn)特征”測試 攤余成本 公允價值 公允價值變動計入 OCI 公允價值變動計入損益 是 是 是 否 否 否 2023/3/13 73 債務工具 是否行使公允價值計量選擇權(quán)？ * 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務模式” ** 是否符合“現(xiàn)金流量特征”測試 *** 攤余成本 公允價值變動計入 OCI 公允價值變動計入損益 是 是 是 否 否 否 權(quán)益投資 衍生產(chǎn)品 是否為交易而持有？ 是否使用其他綜合收益選擇權(quán)？ 是 是 否 （不能重分類，分得股利進入 P/L） 否 重分類**** 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?*公允價值計量選擇權(quán) ? 實體可以在初始確認時將金融資產(chǎn)指定為 FV計量，且變動計入 P/L ? 條件：這樣做可以消除或極大降低計量與確認的不一致性（如會計不匹配） ? 為會計政策選擇 2023/3/13 74 是否行使公允價值計量選擇權(quán)？ 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?金融資產(chǎn)同時符合下述兩個條件應以攤余成本計量 ? 企業(yè) 業(yè)務模式 的目標是持有資產(chǎn)，獲取合約現(xiàn)金流量 ? 金融資產(chǎn) 合同條款 規(guī)定的在特定日期的現(xiàn)金流量僅僅是未本金的本息支付 2023/3/13 75 是否符合金融資產(chǎn)管理的“業(yè)務模式” 是否符合“現(xiàn)金流量特征”測試 攤余成本 是 是 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 ?**業(yè)務模式 ? 目標是持有金融資產(chǎn)，并獲得合同現(xiàn)金流（而非在合同到期前出售該工具以實現(xiàn) Fv變動產(chǎn)生的利得） ? 并不以單個金融工具為基礎，應考慮投資組合層面 ? 非根據(jù)管理層對個別金融工具的意圖確定 ? 并不代表必須持有所有的金融工具至到期 2023/3/13 76 附 1： IFRS 9下金融資產(chǎn)的分類 2023/3/13 77 情景： A企業(yè)為了獲得合同現(xiàn)金流而持有一定數(shù)額的投資，但在某些情況下也會考慮將其出售，如： a)該資產(chǎn)不再符合企業(yè)的投資策略（如，信貸評級下降到必要的等級以下）； b)該企業(yè)為保險商，需要根據(jù)期望久期（期望的支付時機）的變化來調(diào)整投資組合； c)A企業(yè)需要為資本性投資籌集資金 雖然 A企業(yè)會從流動性的角度考慮資產(chǎn)的公允價值，但 A企業(yè)的目的是持有這些金融工具并獲得合約現(xiàn)金流。 ? （五）當期處置的投資性房地產(chǎn)及其對損益的影響。成本模式轉(zhuǎn)為公允價值模式的，應當作為會計政策變更，按照 《 企業(yè)會計準則第 28號 ——會計政策、會計估計變更和差錯更正 》 處理。 2023/3/13 60 第四節(jié) 公允價值會計的推廣 ?四、當前會計準則中出現(xiàn) Fv的地方 ? 第九條至第十三條規(guī)定，采用權(quán)益法核算。 ? 非貨幣性資產(chǎn)交換 ——全部按 Fv（除非無商業(yè)實質(zhì)） ? 企業(yè)合并 ——全部按 FV 2023/3/13 54 第四節(jié) 公允價值會計的推廣 ?三、公允價值運用的影響 ? 新興市場經(jīng)濟國家市場價格波動大，在某些情況下，來自市場的公允價值計量輸入值質(zhì)量不高。 ? 至此， 伴隨著金融危機而愈演愈烈的 FV之爭暫告一段落，塵埃落定。 DB 次級債券 ABS MBS CDO 社保基金 商業(yè)銀行 投資銀行 對沖基金 保險公司 金融 /財務公司 AAA BBB 真正的借款人和真正的放貸人之間 的委托代理鏈被一大堆眼花繚亂的 衍生金融產(chǎn)品給拉長了。 2023/3/13 28 Fair value hierarchy 2023/3/13 29 Quoted price in active market? Adjusted? Observable inputs? Significant unobservable inputs? Level 1 inputs Level 2 inputs Level 3 inputs Yes Yes Yes Yes No No No No 第二節(jié) 公允價值的確定 ?二、估值技術(shù) ?valuation techniques under IFRS 13 ? IFRS 13 set out 3 valuation approaches to selection and usage of valuation techniques ? Market approach, ? Cost approach, and ? Ine approach. 2023/3/13 30 第二節(jié) 公允價值的確定 ?二、估值技術(shù) ? Market approach is defined as a valuation technique ? that uses prices and other relevant information generated by market transaction involving identical or parable (. similar) assets ,liabilities or a group of assets and liabilities, such as a business ? 利用相同或可比的資產(chǎn)或負債項目在市場交易中的價格與其他相關信息 ? 對應的估值技術(shù)：矩陣定價法（債務證券） 2023/3/13 31 第二節(jié) 公允價值的確定 ?二、估值技術(shù) ? Cost approach is defined as a valuation technique ? that reflects the amount that would be required currently to replace the service capacity of an asset (often referred to as current replacement cost) ? 以當前可能被要求重置一項資產(chǎn)的服務能力所需的金額為基礎（現(xiàn)行重置成本） 2023/3/13 32 第二節(jié) 公允價值的確定 ?二、估值技術(shù) ? Ine approach is defined as a valuation technique ? that convert future amounts(. cash flows or ine and expenses) to a single current(. discounted) amount. ? The fair value measurement is determined on the basis of the value indicated by current market expectations about those future amounts. ? 估值技術(shù)：現(xiàn)值技術(shù)；期權(quán)定價模型（ BlackScholes,二項式模型）；多期間超額盈利法 2023/3/13 33 第二節(jié) 公允價值的確定 2023/3/13 34 公開報價 可觀察信息 不可觀察信息 Quoted Price Observable Inputs Unobservable Inputs 市場法 Market Approach 收益現(xiàn)值法 Ine Approach 重置成本法 Cost Approach 不同披露要求Different Disclosure Requirements Mark to Market Mark to Matrix Mark to Model 公允價值層次分布 2023/3/13 35 22726286750%20%40%60%80%100%美國金融機構(gòu) 歐洲金融機構(gòu)I M F 報告( A s o f 2 0 0 7 )第三層次 第二層次 第一層次976150%50%100%美國金融機構(gòu)S E C 報告( A s o f Q 1 2 0 0 8 )第三 第二層次 第一層次信用等級下降是禍是福 2023/3/13 36 162591050510152025Citigroup(09Q1)NI FV Gains 66604020020406080HSBC(09Q1)NI FV Gains 1515105051015Man