【正文】 Fv減去處置成本計(jì)量 ? 投資性不動(dòng)產(chǎn) ——全部選用 Fv模式或全部選用成本模式，選用成本模式后可改為 Fv模式，但選用 FV模式后不得改為成本模式 本模式。 注意這是 “ 妥協(xié) ” 。 14日美林被美國(guó)銀行收購(gòu)； 15日，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)；同時(shí)，美國(guó)最大的保險(xiǎn)公司美國(guó)國(guó)際集團(tuán)宣布計(jì)劃改組企業(yè)業(yè)務(wù)并出售旗下資產(chǎn)以求融資； 21日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)正式批準(zhǔn)摩根士丹利和高盛轉(zhuǎn)型為銀行控股公司； 25日，華盛頓互惠銀行被美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管，成為美國(guó)歷史上倒閉的最大規(guī)模銀行 …… 2023/3/13 43 2023/3/13 44 次級(jí)市場(chǎng) （購(gòu)房人、經(jīng)紀(jì)商） 低收入實(shí)現(xiàn)居者有其屋的便捷途徑 住房抵押 貸款機(jī)構(gòu) 各種金融 /財(cái)務(wù)公司 、小額貸 款公司等 信用評(píng)級(jí) 、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) GSE 投資銀行 資產(chǎn)證券化，將不同信用級(jí)別的次貸 組合包裝 “ 華爾街的投資銀行將次貸切成絲、剁成片，經(jīng)過(guò)多次混合蒸煮后，熬成一鍋連他們也不知道是什么東西的亂燉 ”。 2023/3/13 21 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?三、公允價(jià)值的內(nèi)涵 ? IASB: IFRS 13 Fair Value Measurement ? Effective: 1 Jan. 2023 ? A single standards to address the measurement fair value used in many other IFRSs ? Defined as: The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. 2023/3/13 22 Fair value measurement 2023/3/13 23 Fair value For particular asset or liability Orderly transaction Market participants Measurement date Exit Price Principal market Most advantageous market 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?三、公允價(jià)值的內(nèi)涵 ? IASB: IFRS 9 Financial Instruments 未實(shí)現(xiàn)持有損益（浮盈、浮虧） 金融工具 會(huì)計(jì)計(jì)量 未實(shí)現(xiàn)持有損益處理 ? 金融工具同時(shí)滿(mǎn)足 ? （ 1）管理目標(biāo)：收取合約現(xiàn)金流 攤余成本 AC I/S， Loss （ 2）合約現(xiàn)金流主要為本與息 Amortized cost ? 金融工具不滿(mǎn)足上述條件的 公允價(jià)值 FV I/S 或 B/S， G/L 2023/3/13 24 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?四、歷史成本與公允價(jià)值的區(qū)別 2023/3/13 25 Elizabeth Taylor 17 Elizabeth Taylor 71 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?四、歷史成本與公允價(jià)值的區(qū)別 2023/3/13 26 40年前”四姐妹”組合 歷史成本 40年后”四姐妹”居酒屋 公允價(jià)值 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?四、歷史成本與公允價(jià)值的區(qū)別 2023/3/13 27 第二節(jié) 公允價(jià)值的確定 ?一、 FV三個(gè)級(jí)次 ?Fair value hierarchy: three levels ? Level 1 inputs：存在活躍市場(chǎng)對(duì)相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)Quoted prices（未調(diào)整）； ? Level 2 inputs ：可直接或間接觀(guān)測(cè)的資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià) ? Level 3 inputs ：資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀(guān)測(cè)的輸入值，（需用估值技術(shù)、定價(jià)模型和假設(shè)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量進(jìn)行估測(cè)）。布雷登 ? 公允價(jià)值會(huì)計(jì)應(yīng)用的起點(diǎn) ? SEC、 FASB和 AICPA聯(lián)席會(huì)議，決定由 AICPA下屬的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行委員會(huì)負(fù)責(zé)研究和制定有關(guān)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 2023/3/13 12 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?二、公允價(jià)值的產(chǎn)生與發(fā)展 ? USA FASB 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì) ?SFAS107— 金融工具公允價(jià)值的披露（ 91年 12月），至 04年底，發(fā)布的 153個(gè)準(zhǔn)則中涉及 FV的有 60多個(gè)； ?SFAC （ 2023年 2月） ?SFAS157 公允價(jià)值計(jì)量 （ 06年 9月，后被修訂）； ?FASB Staff Position FAS1571：（ 08年 2月）； ?FSP FAS1572：（ 08年 2月）； 2023/3/13 13 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?二、公允價(jià)值的產(chǎn)生與發(fā)展 ? USA FASB 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì) ?FSP FAS 1573：不活躍市場(chǎng)條件下確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值 （ 08年 10月 10日） ?FPS FAS 1574: 當(dāng)資產(chǎn)與負(fù)債活躍度發(fā)生重大衰減而且可辨認(rèn)業(yè)務(wù)處于無(wú)序狀態(tài)下的公允價(jià)值確認(rèn)（ 09年 4月 9日）； ?FSP FAS 1071 and APB 281：關(guān)于金融工具公允價(jià)值的中期披露（ 09年 4月 9日） ?Proposed FSP FAS 157f：在第 157號(hào)準(zhǔn)則下計(jì)量負(fù)債（ 09年 5月 1日）。 ?中國(guó) 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 — 基本準(zhǔn)則 》 （ 2023）， 5種會(huì)計(jì)計(jì)量 ：歷史成本，重置成本，可變現(xiàn)凈值，現(xiàn)值，公允價(jià)值。 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?關(guān)鍵問(wèn)題 ? 雙重計(jì)量？ ? 公允價(jià)值的確定？未實(shí)現(xiàn)利得的處理？ ? 財(cái)務(wù)呈報(bào)（會(huì)計(jì)信息披露）的目的是什么 ?（ SFAC 1， Ch2） ?有助于投資和信貸決策 ?有助于評(píng)估現(xiàn)金流量金額、時(shí)間和不確定性 ?有關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源，對(duì)資源的要求權(quán)，資源和要求權(quán)的變動(dòng) 2023/3/13 6 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?一、公允價(jià)值產(chǎn)生的理論基礎(chǔ) ? 會(huì)計(jì)目標(biāo)的變遷 ? 受托責(zé)任學(xué)派 ? 決策有用學(xué)派 ? 收益確定理論的變化 ? 收益表觀(guān) ? 資產(chǎn)負(fù)債表觀(guān) 2023/3/13 7 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?一、公允價(jià)值產(chǎn)生的理論基礎(chǔ) ? 資產(chǎn)負(fù)債表觀(guān)的運(yùn)用 ? 銷(xiāo)售收入的確認(rèn) 2023/3/13 8 損 益 觀(guān) 資產(chǎn)評(píng)估觀(guān) 收入實(shí)現(xiàn)原則 實(shí)現(xiàn) (Realized) 或可 實(shí)現(xiàn) (Realizable) （ Earned） 終止確認(rèn)原資產(chǎn) (存貨 ) 主要 風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 持續(xù) 介入管理和控制 確認(rèn) 新 資產(chǎn) (現(xiàn)金或 應(yīng)收賬款 ) 金額能可靠地計(jì)量 成本能可靠地 計(jì)量 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?一、公允價(jià)值產(chǎn)生的理論基礎(chǔ) ? 折舊方法變化：會(huì)計(jì)政策變更到會(huì)計(jì)估計(jì)變更 ? 折舊方法應(yīng)反映資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)現(xiàn)形式，賬面金額代表剩余經(jīng)濟(jì)效益（資產(chǎn)估價(jià)觀(guān)） 。修訂要點(diǎn)如下 ： –在極少數(shù)情況下，允許將非衍生的交易性金融資產(chǎn)重分類(lèi)至其他類(lèi)金融資產(chǎn)； –預(yù)計(jì)未來(lái)仍將持有且有能力持有的可供出售金融資產(chǎn)可被重分類(lèi)至貸款及應(yīng)收款類(lèi)，如果該可供出售金融資產(chǎn)滿(mǎn)足貸款及應(yīng)收款項(xiàng)的定義； –已經(jīng)計(jì)入損益表的金額不允許沖回； 第一節(jié) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)概述 ?二、公允價(jià)值的產(chǎn)生與發(fā)展 ? CAS 中國(guó) 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 — 基本準(zhǔn)則 》 《 2號(hào) — 長(zhǎng)期股權(quán)投資 》 ， 《 3號(hào) — 投資性房地產(chǎn) 》 ， 《 5號(hào) — 生物資產(chǎn) 》 ， 《 7號(hào) — 非貨幣性資產(chǎn)交換 》 ， 《 8號(hào) — 資產(chǎn)減值 》 ， 《 10號(hào) — 企業(yè)年金基金 》 ， 《 11號(hào) — 股份支付 》 ， 《 12號(hào) — 債務(wù)重組 》 ， 《 14號(hào) — 收入 》 ， 《 16號(hào) — 政府補(bǔ)助 》 ， 《 20號(hào) — 企業(yè)合并 》 ， 《 21號(hào) — 租賃 》 ， 《 22號(hào) — 金融工具確認(rèn)和計(jì)量 》 ， 《 23號(hào) — 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 》 ， 《 24號(hào) — 套期保值 》 ， 《 27號(hào) — 石油天然氣開(kāi)采 》 ， 《 37號(hào) — 金融工具列報(bào) 》 。 第三節(jié) 金融危機(jī)下的公允價(jià)值會(huì)計(jì) ?次貸變次債 ? 兩房是 聯(lián)邦住房貸款抵押融資公司， 半官方機(jī)構(gòu)（ Governmentsponsored enterprises； GSE） ? 刺激房地產(chǎn)的方法是：買(mǎi)房者在買(mǎi)入物業(yè)時(shí)可向銀行按揭。 觀(guān) 點(diǎn) 指責(zé) FV旨在轉(zhuǎn)移公眾視線(xiàn) , 為激進(jìn)的衍 生品、資本虛增 Capital padding和失敗 的風(fēng)險(xiǎn)管理 RM開(kāi)脫罪責(zé)； 指責(zé) FV顯示機(jī)會(huì)主義色彩濃厚； FV增加透明度 , 讓投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)及 時(shí)了解次貸危機(jī)嚴(yán)重性； FV并非完美 , 回到 HC并非理想 ,而是因 噎廢食的倒退。正如 Donald Kieso所言： 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不僅是嚴(yán)密邏輯或經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)的產(chǎn)物，而且是政治行