十三美國上市公司財(cái)務(wù)舞弊之反思-在線瀏覽
2025-03-22 00:42本頁面
【正文】 過去 10年，普通員工的薪資只增長了 36％，但， CEO的報(bào)酬卻垮長了 340％，平均報(bào)酬已達(dá)到1100萬美元 o 2023年 11月 4日， 20世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)繁榮所創(chuàng)造的利潤，大部分被上市公司的高管人員以股票期權(quán)的形式所瓜分。可見，罕濟(jì)繁榮的真正受益者是上市公司的高管人員，而不是股東。這些信息嚴(yán)重背離時(shí)，期權(quán)制度只能產(chǎn)生扭曲變形的激勵(lì)效果。 ? 股票期權(quán)制度的漏洞直到近兩年股市陷入衰退時(shí)才顯露出來 ? 前 IBM總裁郭士納 (LouisGerstner)從 1999年到2023年通過期權(quán)至少獲利 ，與此同時(shí)股東的收益只增加了 33％。 ? 蘋果電腦總裁史蒂夫 負(fù)面影響 ? 股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的廣泛運(yùn)用，加大了高管人員與普通員工之間的報(bào)酬鴻溝，而且誘導(dǎo)少數(shù)上市公司的高管人員過分關(guān)注股票價(jià)格的波動(dòng)，甚至不惜采取激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策以抬高股價(jià)。(KenhL． Lay)獲得的 528． 6萬股股票期權(quán)、首席執(zhí)行官杰佛里 股票價(jià)格波動(dòng) 10分之一，就意味著這些高管人員和董事會(huì)成員的個(gè)人，財(cái)富就 這種巨大的財(cái)富效應(yīng)或許可以解釋為何安然公司的管理當(dāng)局如此熱衷于收入和利潤的高速增長以迎合華爾街的盈利預(yù)期。愛利森 (LaurenceJ． Ellison)因在 2023年行使’股票期權(quán)賺取了 7． 06億美元后才準(zhǔn) ? 股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理 ? 股票期權(quán)卻不必作為費(fèi)用確認(rèn) ? 硅谷為代表的高科技公司和以企業(yè)圓桌會(huì)議① (Business Roundtable)為代表的美國大公司高管人員卻極力反對將股票期權(quán)作為費(fèi)用的做法。根據(jù) 2023年大型上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注披露的資料，如果將股票期權(quán)費(fèi)用化，則標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)公司的盈利將減少 21％，而對高科技公司的影響更大，戴爾 (Dell)、英特爾 (夏 ntel)和思科 (Ciseo)的盈利將分別減少59％、 79％和 171％。然而，安然和世界通信事件后，企業(yè)圓桌會(huì)議的成員已經(jīng)出現(xiàn)分化瓦解跡象。CEO宣布，該公司從今年第四季度起，將贈(zèng)予高管人員的股票期權(quán)在利潤表確認(rèn)為報(bào)酬費(fèi)用。英國前能源部長衛(wèi)克漢姆 (Wakeham)勛爵，安然只是他兼任的 16個(gè)獨(dú)立董事對每人最多可出任多少董事職務(wù)作出限制，導(dǎo)致許多社會(huì)名流、超越勝任能力，不切實(shí)際地?fù)?dān)任了過多上市公司的獨(dú)立董事務(wù)?？ūR奇 (Frank Carlucci)竟然擔(dān)任了 30多個(gè)獨(dú)立董事職務(wù)，僅上市公司的獨(dú)立董事職務(wù)就多達(dá) 25個(gè) ? 對于掌握的信息不論在數(shù)量和質(zhì)量上，還是在獲取時(shí)機(jī)上均明顯遜色于高管人員，卻又不愿失去高額津貼，花費(fèi)時(shí)間精力又特別有限的獨(dú)立董事，要期望他們對上市公司的重大事務(wù)和財(cái)務(wù)報(bào)告明察秋毫，切實(shí)承擔(dān)起監(jiān)督高管人員的職責(zé)，無異于緣木求魚。一個(gè)人力資源的權(quán)威機(jī)構(gòu) 2023年對首席財(cái)務(wù)官的資格做了一番調(diào)耷，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，只有 20％的首席財(cái)務(wù)官擁有會(huì)計(jì)師執(zhí)照， 35％擁有工商管理碩士 (MBA)學(xué)位，兩者都有的約 5％ (五 )管理咨詢 —— 增值服務(wù)，還是誤入歧途 ? ? 繼安然公司 2023年 12月申請破產(chǎn)保護(hù)后，環(huán)球電信 (Global Crossing)、凱馬。其中，導(dǎo)致安然帝國毀滅．的經(jīng)營戰(zhàn)略如“資產(chǎn)輕裝” (AssetLi蜘 t)、“表外融資” (OffBalanceSheetFinancing)、“原子裂變” (Atomization)、“文化松緊” (Loose— n沙tCulture)，完全出自麥肯錫的思想庫 o (六 )會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一規(guī)則基礎(chǔ)，還是原則導(dǎo)向 ? ? 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 相反地，原則導(dǎo)向型的準(zhǔn)則制定模式，有助于孕育一種以專業(yè)判斷取代機(jī)械套用準(zhǔn)則的氛圍。 ． (七 )獨(dú)立審計(jì) —— 高尚職業(yè)，還是唯利是圖 ? “五大”事實(shí)上已成為綜合性的咨詢公司，非審計(jì)收費(fèi)的比例已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過審計(jì)收費(fèi)。 ? (3)在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定程序過于笨拙和緩慢 FASB在制定新的準(zhǔn)則方面 ? 提高效率和獨(dú)立性 ? 提高效率 :給予 FASB充裕、獨(dú)立的資金，不僅應(yīng)當(dāng)向上市公司，而且應(yīng)當(dāng)向金融機(jī)構(gòu)《如互助基金、證券公司和商業(yè)銀行 )征收信息使用費(fèi) ? 獨(dú)立性 :FASB應(yīng)當(dāng)不受制于國會(huì)的壓力
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