【正文】 文結(jié)構(gòu)與內(nèi)容本文的研究內(nèi)容包括:第一章:緒論。第二章: 文獻(xiàn)綜述及理論回顧。第三章: 上市公司財(cái)務(wù)舞弊方式分析。第四章: 上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析。其次進(jìn)行了財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的環(huán)境分析。第五章:上市公司財(cái)務(wù)舞弊治理建議。第六章：研究結(jié)論，提出對上市公司財(cái)務(wù)舞弊的一些建議，及本論文的不足之處以及對未來的展望。利用冰山理論說明一個(gè)公司是否發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊，不僅取決于公司治理結(jié)構(gòu)的健全性和嚴(yán)密性，還取決于該公司是否存在財(cái)務(wù)狀況惡化的壓力、管理層是否有潛在的敗德可能性等因素。索耶先生，他指出，公司舞弊的產(chǎn)生是由三個(gè)方面的因素構(gòu)成，即“一個(gè)貪污舞弊必須具備三個(gè)條件：異常需要、機(jī)會(huì)和合乎情理”。隨后，美國注冊舞弊審核師協(xié)會(huì)的創(chuàng)始人、現(xiàn)任美國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長的艾伯倫奇特提出三角理論。舞弊三角中的三個(gè)因素是兩兩相互作用的。公司舞弊者常用的理由有：這是公司欠我的，我只是暫時(shí)借用這筆資金、而且將來肯定會(huì)歸還的，我的目的是善意的，用途是正當(dāng)?shù)牡?。?cái)務(wù)舞弊GONE理論（四因素理論）在美國流傳最廣的是GONE舞弊理論，該理論認(rèn)為企業(yè)舞弊由G、0、N、E四因子組成，它們相互作用、密不可分，沒有哪一個(gè)因子比其它的更重要，它們共同決定了企業(yè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)的程度。GONE理論實(shí)質(zhì)上闡述了了舞弊產(chǎn)生的四個(gè)必要條件，即舞弊者有貪婪之心，且又十分需要錢財(cái)，只要有機(jī)會(huì)，而且認(rèn)為不會(huì)被發(fā)現(xiàn)，他就一定會(huì)進(jìn)行舞弊，最終出現(xiàn)“錢已丟失（GONE）”的必然結(jié)果[10]。他們是在在GONE理論基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)展形成舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，將舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子分為個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子與一般風(fēng)險(xiǎn)因子。 國外財(cái)務(wù)舞弊的文獻(xiàn)回顧國外的學(xué)者對財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因、識(shí)別、防范與治理等多方面進(jìn)行了大量的實(shí)證研究。Persons(1995)運(yùn)用逐步Logistic回歸模型成功判定了大部分的會(huì)計(jì)舞弊，并指出會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)包含甄別會(huì)計(jì)舞弊的有效信息[3]。這些學(xué)者相信，運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)建立模型，就可以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)及其他相關(guān)監(jiān)管部門的政策法規(guī)也是頻頻重拳出擊，舞弊公司紛紛浮出水面，并受到了嚴(yán)厲打擊，上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理取得了一定的成果。楊清香、俞麟、陳娜也用Logistic回歸分析法檢驗(yàn)了董事會(huì)規(guī)模、持股比例、領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)對財(cái)務(wù)舞弊的影響[1]。國內(nèi)對于上市公司信息披露違規(guī)的大多數(shù)研究都是采用規(guī)范研究的方法，有的采用案例分析法，如魏景義通過科龍電器財(cái)務(wù)舞弊案例，分析財(cái)務(wù)舞弊成因，提出建議。也有學(xué)者選取研究樣本，通過數(shù)理統(tǒng)計(jì)得出結(jié)論。 文獻(xiàn)回顧及財(cái)務(wù)舞弊理論總結(jié)國外對于財(cái)務(wù)舞弊問題的研究起步較早，完善成熟的股票市場為其財(cái)務(wù)舞弊研究提供了豐富的資料。對于財(cái)務(wù)舞弊模型的研究從簡單的單因素識(shí)別模型到各種回歸模型、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、專家系統(tǒng)。這些研究成果無疑為研究我國上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題提供一定的理論基礎(chǔ)和研究方法。受我國上市公司舞弊樣本數(shù)量的局限，國內(nèi)對財(cái)務(wù)舞弊研究多集中在財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別的規(guī)范研究階段。國內(nèi)對上市公司財(cái)務(wù)舞弊的研究多數(shù)僅就舞弊特征進(jìn)行分析，或僅就統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行構(gòu)建，很少將兩者進(jìn)行系統(tǒng)整合。財(cái)務(wù)舞弊的成因理論從最早的冰山理論（二因素論），擴(kuò)展到三角理論（三因素論），再到GONE理論（四因素論），最后到風(fēng)險(xiǎn)因子理論（多因素論），從中可以看出，財(cái)務(wù)舞弊的成因理論研究越來越全面，考慮的越來越周到，考察的因素越來越完善，從二因素理論逐步擴(kuò)展到多因素理論。第 3 章 財(cái)務(wù)舞弊方式分析我國上市公司財(cái)務(wù)舞弊經(jīng)歷了從顯性到隱性，從單一到多樣，從集中在期末的舞弊到連續(xù)、均勻、系統(tǒng)的舞弊，從真賬假作到假賬真作的過程。常見的舞弊手法有:選用不當(dāng)?shù)拇尕浻?jì)價(jià)方法。選用不當(dāng)?shù)慕杩钯M(fèi)用核算方法。選用不當(dāng)?shù)暮喜⒄?。選用不當(dāng)?shù)臏p值準(zhǔn)備計(jì)提方法等。會(huì)計(jì)政策指企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。因此，會(huì)計(jì)政策除了強(qiáng)制性特點(diǎn)外，還具有選擇性特點(diǎn)。會(huì)計(jì)估計(jì)是指企業(yè)對結(jié)果不確定的交易或者事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)作出的判斷。比如說，固定資產(chǎn)折舊年限、固定資產(chǎn)殘余價(jià)值，無形資產(chǎn)的攤銷年限等，根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，需要有關(guān)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)作出估計(jì)。，虛增利潤這種方法很簡單，通過簽定非真實(shí)業(yè)務(wù)合同，甚至偽造銷售合同，于會(huì)計(jì)年度內(nèi)虛增收入，次年再用“銷售退回”為由，將上年確認(rèn)的業(yè)務(wù)收入沖回。事后，科龍電器原財(cái)務(wù)部副部長在佛山市中級(jí)人民法院的庭審供詞:2002一2004年間，顧雛軍都會(huì)下達(dá)財(cái)務(wù)指標(biāo)，商業(yè)承兌匯票的交易量就是根據(jù)指標(biāo)套算出來的。銷售發(fā)生在年底，虛增收入的目的是顯然奏效的。常用的方法有:一是操縱內(nèi)部購銷價(jià)格，上市公司以低于市場價(jià)格從關(guān)聯(lián)企業(yè)購入材料和勞務(wù)或以高于市場價(jià)格銷售，即以非公允價(jià)值產(chǎn)生了內(nèi)部交易。二是操縱內(nèi)部固定資產(chǎn)資產(chǎn)交易價(jià)格，具體分三種情況:第一種情況上市公司向母公司企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)出售自身生產(chǎn)的產(chǎn)品，作為該企業(yè)的固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)使用，此種情況與前面所述的操縱內(nèi)部購銷價(jià)格雷同，這里不再重復(fù)。第三種情況是上市公司將自身使用的固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)出售給母公司企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)作為普通商品銷售。一些上市公司通過相互間的持股、控股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓來操縱投資收益。根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)官方網(wǎng)站，天香集團(tuán)違反有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資收益確認(rèn)條件的相關(guān)規(guī)定，對2004年度內(nèi)發(fā)生的3筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益提前進(jìn)行確認(rèn)，導(dǎo)致虛增當(dāng)年利潤。在實(shí)踐中，上市公司舞弊者通過操縱并購日期、交易內(nèi)容和會(huì)計(jì)方法的選用，以達(dá)到虛增利潤的目的，實(shí)現(xiàn)以資產(chǎn)重組渾水摸魚的目的。根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，“非貨幣性資產(chǎn)交換應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益”。 隱瞞重大事項(xiàng)根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，上市公司發(fā)生未決訴訟或者未決仲裁、債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)口質(zhì)量保證、虧損合同等情況時(shí)，應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的“預(yù)計(jì)負(fù)債”，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中作相應(yīng)批露。 母公司肆意占用上市公司資金由于于改制不徹底，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，公司治理結(jié)構(gòu)不完善，監(jiān)管機(jī)制不完備，導(dǎo)致控股股東一股獨(dú)大，在某種程度上左右著上市公司的經(jīng)營行為，使上市公司成為母公司的提款機(jī)。也有隱形的方式，如通過內(nèi)部銀行結(jié)算等。2003年，格林柯爾財(cái)務(wù)報(bào)表中其他應(yīng)收款達(dá)16億元之巨。顯然是格林柯爾嚴(yán)重侵占了上市子公司科龍電器資金的現(xiàn)象。 虛擬資產(chǎn)資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。虛擬資產(chǎn)的手法很多，有故意將收益性支出列為資本性支出的，如一些上市公司將一些已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用列為在建工程。第 四 章 上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)分析 利益驅(qū)動(dòng)我國上市公司財(cái)務(wù)舞弊的目的主要是虛增利潤，而虛增利潤一方面能使流通股股價(jià)的上升，另一方面能實(shí)現(xiàn)融資和再融資。每股收益分為基本每股收益和稀釋每股收益。這樣，在市盈率的杠桿作用下，每虛增一元的利潤，上市公司的流通市值便會(huì)成倍的增加。就上市公司高管而言，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制也促使為之挺而走險(xiǎn)。股權(quán)激勵(lì)作為一種長期激勵(lì)機(jī)制，能夠引導(dǎo)和管制經(jīng)理的行為，美國有50%，美國的規(guī)模在100億美元以上的大公司，其CEO的薪酬構(gòu)成是:基本年薪占17%，獎(jiǎng)金占11%，福利計(jì)劃占7%，長期激勵(lì)占65%[12]。根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》規(guī)定，股份有限公司公開發(fā)行股票除投資總額和持股比例必須滿足要求外，還須滿足“公司近三年連續(xù)盈利”的條件。另一種表現(xiàn)是，上市后，一些上市公司通過財(cái)務(wù)舞弊，達(dá)到增發(fā)新股或配股的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)再融資。 舞弊成本驅(qū)動(dòng)上市公司財(cái)務(wù)舞弊成本主要有支付給會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)估計(jì)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的鑒證費(fèi)，股票承銷機(jī)構(gòu)的傭金，這些區(qū)區(qū)成本與財(cái)務(wù)舞弊帶來的回報(bào)而言，結(jié)果不言而喻。例如，根據(jù)我國新《中華人民共和國證券法》，第十一章第一百九十三條規(guī)定，“發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，給予警告，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。 壓力驅(qū)動(dòng)與利益驅(qū)動(dòng)有異曲同工之妙，根據(jù)新《中華人民共和國證券法》第三章第五十六條第三款規(guī)定，“公司最近三年連續(xù)虧損”，由證券交易所決定暫停其股票上市交易，“公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利”，由證券交易所決定終止其股票上市交易，這都會(huì)直接影響公司、管理者、股東、債權(quán)人和其他利益相關(guān)人，因此，公司會(huì)想方設(shè)法避免虧損或者盡量做到扭虧為盈，而一些公司的經(jīng)營者就不得不用舞弊手段來粉飾其會(huì)計(jì)報(bào)表，保住上市資格。 心理驅(qū)動(dòng)如上所述，我國的證券市場起步較晚，很多方面借鑒西方國家的經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)管機(jī)制尚待優(yōu)化，上市公司的監(jiān)管市場、經(jīng)理人市場等發(fā)展還不夠，加上外部審計(jì)出于商業(yè)利益考慮，會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司勾結(jié)，“獨(dú)立、客觀、公正”的喪失，導(dǎo)致市場“這雙無形的手”還沒很好地發(fā)揮作用，使得財(cái)務(wù)舞弊行為人就會(huì)存在僥幸的心理，企圖逃避被發(fā)現(xiàn)的可能。在一個(gè)信息不完備的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，委托人和代理人各自擁有的信息是不對稱的，代理人往往比委托人擁有更多的信息，作為具有理性的單獨(dú)個(gè)體，代理人更傾向于利用自身優(yōu)勢為自己謀福利。信息不對稱在委托代理制度下是始終存在的，人們無法通過法律法規(guī)完全消除信息的不對稱性，因此，只要存在信息不對稱就會(huì)為欺騙舞弊提供機(jī)會(huì)和空間。上市公司發(fā)生了資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)時(shí)，比如說，資產(chǎn)負(fù)債表日后訴訟案件結(jié)案，法院判決證實(shí)了企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日己經(jīng)存在現(xiàn)時(shí)義務(wù)，需要調(diào)整原先確認(rèn)的與該訴訟案件相關(guān)的預(yù)計(jì)負(fù)債，或者確認(rèn)一項(xiàng)新負(fù)債，此時(shí)上市公司為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，就可能違反會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，選擇既不調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表又不批露相關(guān)信息。2001年，顧雛軍為收購科龍成立了順德格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司，注冊資本12億元。按照當(dāng)時(shí)《公司法》規(guī)定，無形資產(chǎn)在公司注冊資本中的比例不能超過25%，可見順德有關(guān)部門當(dāng)時(shí)對顧雛軍“網(wǎng)開一面”。后憑順德市容桂區(qū)辦事處出具的協(xié)助年檢函，最終辦理了工商年檢。第 5 章 上市公司財(cái)務(wù)舞弊治理建議 繼續(xù)加強(qiáng)證券市場的制度建設(shè)如前所述，正因?yàn)槲覈C券市場起步晚，借鑒西方發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)確實(shí)能少走彎路，有利于我國證券市場的持續(xù)健康發(fā)展。因此，一方面，我國的證券監(jiān)管部門要繼續(xù)努力探索，不斷完善監(jiān)管法規(guī)，努力杜絕監(jiān)管漏洞。新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中的一些規(guī)定進(jìn)一步限制了公司進(jìn)行舞弊的可能性，填補(bǔ)了原來會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的很多空白點(diǎn)，縮小了上市公司利潤操作空間，從而在一定程度上杜絕了財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。在新準(zhǔn)則中頒布了四項(xiàng)有關(guān)金融工具的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，即:《金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》、《套期保值準(zhǔn)則》、《金融工具列報(bào)準(zhǔn)則》。按這一規(guī)定，上市公司進(jìn)行短期股票投資將不再采用成本與市價(jià)孰低法計(jì)