【正文】 bstract Financial fraud phenomenon has been exit since capital markets persists, the problem is a matter that academic and practice extreme concern about. Especially in China, the development of the capital market is not very mature, while financial fraud occurs frequently, which will adversely affect the normal operation of the market mechanism and will damage the interests of investors, resulting in a credit crisis, which hinder the development of China39。因此，找出財務舞弊發(fā)生的原因，然后對癥 下藥、嚴格治理、提出防范措施是我們迫在眉睫要進行的工作。 本科畢業(yè)論文 (設計 ) 題 目 ： 上市公司財務舞弊的動因與治理研究 學 專 姓 院 ： 業(yè) ： 名 ： 國際教育合作學院 會計學 指導教師 ： 2021年月日 摘 要 財務舞弊現象自資本市場產生以來一直存在，是一個令學界和實務界萬分 關注的問題。尤其在我國，資本市場發(fā)展尚不是很成熟，財務舞弊現象的頻繁發(fā) 生，會對市場機制的正常的運行產生負面影響，損害投資者的利益，造成信用危 機，從而阻礙我國資本市場的發(fā)展。通過深入分析典 型財務舞弊案例 —— 湖南萬福生科有限公司造假案，同時結合其他參考文獻，對 財務舞弊的動因做出歸納總結，并在此基礎上，從內部控制和外部監(jiān)督等方面提 出治理措施，最后作出對我國資本市場健康發(fā)展的美好愿景。s capital market. Therefore, the analysis of the reasons for the phenomenon of financial fraud, understand fine features of it, research on treatment, and propose preventive measures is an urgent work to be done. This paper will analysis typically financial fraud case Hunan Health Bureau Hail fraud case indepth, bined with other related documents, to make the summary. And on this basis, in terms of internal control and external supervision proposed precautionary measures, and finally to the healthy development of China39。假如從那時算起，那么財務舞弊 的歷史早已逾百年。 而在中國，資本市場的發(fā)展尚不健全，卻已頻頻發(fā)生上市公司進行財務數據 造假、虛假陳述、信息披露隱晦不實等舞弊違法現象，嚴重誤導各信息使用者， 從而做出錯誤決策，并因此使得資本市場的發(fā)展和運行、投資者的利益、國家財 經法律和會計制度的嚴肅性以及社會經濟秩序均受到一定的影響。對此，我國及其他各國的財務學家和各地政府對財務舞弊問題也是進行了堅 持不懈的努力。盡管如此，美國 仍相繼發(fā)生大型上市公司財務舞弊，而且情節(jié)越來越嚴重，甚至達到駭人聽聞的 地步。 眾所周知，增強投資者信心和保障其利益是資本市場發(fā)展的關鍵。因此，為了能更加有 效的減少甚至遏制上市公司發(fā)生財務舞弊現象，首要目標就是對上市公司出現財 務舞弊行為進行分析，然后對癥下藥，防微杜漸，重振綱要。萬福生科是一個農業(yè)類的上市公司，而農業(yè)是我國經濟的 基礎產業(yè)，其上市公司財務舞弊的影響更為廣泛、持久，因此十分具有代表性， 對其進行深入研究，能以小見大，起到見微知著的效果。 文獻綜述 近幾年，隨著我國資本市場的發(fā)展，許多企業(yè)為了自身更好的發(fā)展，紛紛選 擇上市。 為了有效防范上市公司發(fā)生財務舞弊，各財會學界和各地政府也是傾盡全力 進行對上市公司財務舞弊問題的探究，在此期間借鑒了不少國內學者的研究成 果。在此基礎上，王世強 4（ 2021）針對性地提出了加強和完善上市 公司內部治理機制和完善相關法規(guī)制度，加大對違規(guī)行為的處罰力度等合理有效 的防范措施。 研究方法及框架 本文在研究過程中采用了以下四種方法： （ 1）描述性研究：將已有的現象和理論通過自己的理解和語言進行歸納， 給予相關描述并加以解釋。 （ 3）案例分析法：結合經典案例進行深入剖析，從而客觀全面的分析總結 出想要得到的結論。 本文的主要內容共分為以下七大部分，各部分內容的框架如圖 11 所示。中國著名的《辭?！分袑Α拔? 弊”的理解是耍弄手段做違背社會道德的事，所謂“營私舞弊”，即為了達到私 人目的，用欺騙手段干違法亂紀的勾當。 財務舞弊的概念 5 財務舞弊指的是公司內部人員，多是為了謀取巨大利益，對財務信息進行造 假，包括偽造記錄或憑證；捏造虛假交易事項等，從而導致會計報表產生不真實 反映。主要包括：原始憑證缺失、篡改等不合常規(guī)現象；會計分 錄存在借貸不平等瑕疵；日記賬里客戶或供應商的個數和業(yè)務記錄不精確等。主要包括：職責劃分不明確；實物資產的保 護措施不到位；核查財務的職能不完全獨立；文件和記錄保管不當；會計系統(tǒng)薄 弱等。主要包括：存貨調度異?；驘o故缺失；采購數量明顯高 于所需；資產實物數量與所記錄的有出入；現金出現不合理短缺或盈余；財務報 表平衡關系異常。所以，財務舞弊雖然能彌蓋公司的不足，但這無異于是飲雞止渴，到最 后只能是害人害己，得不償失。 (2)損害公司內部有關人員利益 上市公司發(fā)生財務舞弊一旦得到證實并曝光，就需要承擔相應的法律責任。而對于公司普 通職員，不但享受不到公司原有的基本員工福利，丟掉工作的更是比比皆是。倘若對上市公司財務報告出具審計意見的中介機構也 涉嫌參與造假，或維護上市公司造假，也將承擔法律責任和接受社會公眾的責備， 從而這些機構的信譽毀之一旦。長此以往，資 本市場的發(fā)展會停滯，最終走向調零。原因是在此期間，我國在上市公司的治理 方面，其立法也是摸著石頭過河一步一腳印地進行制定、實施再加以完善，所以， 一些上市公司趁著這發(fā)展空檔，大肆利用中國法律的漏洞，為了某些不合法的局 部亦或是個人利益，違背道德，做出了違反相關規(guī)定的行為。 如表 216所示，是證監(jiān)會 20212021 年行政處罰公告中披露的 143 家發(fā)生舞 弊的上市公司，分別在其行業(yè)中所占的比例。因此說明，我國上市公司財務舞弊現象嚴重，亟待得到有效解決。 在此，本文對這四大理論做一個如下綜述： 財務舞弊分為結構部分和行為部分，結構部分代表的是組織內部管理，正如 冰山展現在海平面上的部分，比較容易發(fā)現和及時規(guī)避。這便是財務舞弊冰山理論，這理論著重強調了在分析財務舞弊時更應 該關注行為因素。壓力指的是公司舞弊的行為動機，例如經濟壓力。 在 面臨壓力、獲得 7 8 參考自羅偉 .上市公司內部治理結構與財務報告舞弊的相關性研究 [D].西南財經大學 ,2021. G(greed:貪娶 )、 O(opportunity:機會 )、 N(need:需要 )、 E(exposure:暴露 ) 7 機會后，上市公司還需要有一個借口，無論這“借口”是否真正合理，只要使舞 弊行為與其經營的原則、道德觀念相吻合就行。 剩下的 GONE 理論和風險因子理論，其實與之前的三角理論類似，都認為需 要進行財務造假的主體要有某種心理和目的，例如追求巨大的自身利益，并且擁 有適當的造假時機，即造假行為不會被發(fā)現或者被發(fā)現的概率極低，此時財務舞 弊就很可能發(fā)生。 ②虛構客戶和交易 通過偽造訂單、憑證和合同等手段來虛構合作對象及交易往來；或者在有真 實客戶的前提下擴大交易數額等看似合理卻嚴重違背會計準則的行為達到增加 利潤的目的。 (3)上市公司選擇不當的會計政策和做出錯誤的會計估計 上市公司在進行會計工作時，需要遵循公司 選擇的會計政策，例如對存貨計 價方式的選擇等，而公司往往會利用這一便利，進行政策不合理的變動，從而改 變當期利潤。 8 (4)隱瞞應披露事項 上市公司為了體現其健康向上的財務狀況和經營狀況，為了增強投資者信心， 常常選擇隱瞞重大不利的、影響企業(yè)持續(xù)經營活動的信息，比如一些需要賠償的 刑事訴訟等，從而使投資者獲得的信息與實際情況存在嚴重出入，簡直南轅北 轍。因為上市公司在逐漸壯大的同時，也會出現風險，出現無可避免的虧損甚 至是連續(xù)虧損的狀況，而一旦這種情況出現，就會一定程度地影響資本市場。 退市制度帶來的影響 我國證監(jiān)部門有具體規(guī)定 9，上市公司倘若存在虛假記載會計信息，或發(fā)生 重大違法行為，或連續(xù)三年虧損，就很有可能被暫停其股票上市，不再擁有正常 交易的資格，最后極有可能被終止上市。但令人難以 接受的，是這些披露虛假財務信息的始作俑者，在接受調查和被曝光后，雖承擔 了一定的法律責任，卻往往并未受到重于退市的處罰。 再融資制度帶來的影響 證監(jiān)會在上市公司送配股融資和增發(fā)融資兩個方面，都明確規(guī)定了只有在最 近三年內盈利才能進行有效申請。 不難看出，在固定死板的要求下，上市公司再融資受到嚴格的限制，難免一 些上市公司為了在資本市場維持上市資格，人為操縱利潤。 而我國的地方政府總是片面追求良好政績，卻對上市公司進行財務舞弊睜一只眼 閉一只眼，更有甚至積極參與其中的。這就是注冊會計師 行業(yè)中的制度誘因，財務舞弊也就在所難免了。 2021 年 9 月， 萬福生科經中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)文核準向社會公開發(fā)行股票，并于同年 9 月在深圳證券交易所掛牌上市。然 而好景不長， 2021 年的 9 月 14 日，萬福生科流露出財務舞弊的痕跡，被湖南證 監(jiān)局立案調查。隨后其財務舞弊的事實被證實，深圳證券交易所在同年 11 月 23 日，對 萬福生科財務造假案涉案人員進行公開譴責。根據我國退市制度，萬福生科需 在規(guī)定期限內發(fā)布重大風險提示公告，宣布存在被終止上市的風險，而萬福生科 也遵守規(guī)定，在 4 天后也就是 3 月 6 號，履行了義務。 萬福生科財務造假對財務信息的影響分析 財務指標異常現象分析 本文選擇了 2021 年至 2021 年上半年，萬福生科及其他幾家與萬福生科主營 業(yè)務相似的企業(yè)，包括金健米業(yè)、北大荒、新希望、貴糖股份，以它們的毛利率 作為財務指標代表來進行分析。 財務造假對報表結構的影響分析 （ 1）財務造假對于資產負債表的影響 下面結合萬福生科更正前后的各報表項目會計數據來進行說明。 萬福生科在該虛假財務報表中呈現出在逐漸穩(wěn)步擴張的狀態(tài)，給人以公司的 財務狀況優(yōu)良的錯覺。 萬福生科財務造假動因分析 內部動因 萬福生科能進行巨額財務造假并不是沒有原因的，而究其內部動因，主要歸 因為公司股權結構過于集中和內部控制環(huán)境落后。公司的股東大 會是權力機構，有規(guī)劃經營策略、決定風險投資、選舉和替換董事和監(jiān)事、批準 公司年度財務決算方案、審核公司年度財務報告等職權。 從上表中還可以看出，龔永福兼任董事長和總經理，兩職合一 ,這無異于自 己監(jiān)督自己，極大程度上削弱了董事會的監(jiān)督職能 ,使公司整個內部控制環(huán)境落 15 后，妨礙內部控制有效運行，對其主導財務造假提供了有利條件。上市公司比起普通公司來，對于經濟發(fā)展指標有更大的提高空間，更能實 現可觀的財政收