【正文】 利于生產(chǎn)商和經(jīng)銷商建立長(zhǎng)期穩(wěn)固的戰(zhàn)略合作關(guān)系。（ 未來(lái)提貨權(quán)融資倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管模式 ） ?預(yù)付賬款融資 —— 保兌倉(cāng)融資模式 物 流 企 業(yè)制 造 商 融 資 企 業(yè)商 業(yè) 銀 行714268395問(wèn)題：三方保兌如何實(shí)現(xiàn)呢？ 二、供應(yīng)鏈金融 美的一級(jí)經(jīng)銷商在渤海銀行開(kāi)立銀承向美的預(yù)付貨款 采購(gòu)，美的按照渤海銀行通知向經(jīng)銷商發(fā)貨。 ?渤海銀行與美的的保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù) （三方保兌） （廠商銀模式） 渤海銀行與美的的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式 渤海銀行、美的和美的的經(jīng)銷商獲得了共贏的局面。除美的以外，格力、志高也與渤海銀行開(kāi)展保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。 對(duì)于美的 ，以預(yù)收賬款形式獲得低成本或零成本融資，降低財(cái)務(wù)成本，提高核心企業(yè)利潤(rùn)率。 二、供應(yīng)鏈金融 汽車銷售是一個(gè)很典型的行業(yè)，銷售過(guò)程中必須實(shí)現(xiàn)汽車與合格證一同銷售，一車一證， 因此合格證可以作為一種監(jiān)管方式 。 ?三方保兌 （廠商銀模式）汽車行業(yè)應(yīng)用 核 心 企 業(yè) 經(jīng) 銷 商銀 行② ④①⑥③⑤⑤問(wèn)題：汽車銷售可能出現(xiàn)的問(wèn)題？ 二、供應(yīng)鏈金融 ?倉(cāng)單是指物流公司簽發(fā)給存儲(chǔ)人用以記載倉(cāng)儲(chǔ)貨物唯一合法所有權(quán)的物權(quán)憑證。 ?倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式的出現(xiàn)主要是因?yàn)槲覈?guó)大部分中小企業(yè)普遍缺乏能為金融機(jī)構(gòu)所認(rèn)可的固定資產(chǎn)或有實(shí)力的第三方為其擔(dān)保，倉(cāng)單質(zhì)押就是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的一個(gè)成果。 第二質(zhì)押物選擇范圍廣 ， 由于引進(jìn)了第三方物流企業(yè)，負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物驗(yàn)收、價(jià)值評(píng)估與監(jiān)管，并據(jù)此向銀行出具證明文件，協(xié)助銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制。 ?倉(cāng)單質(zhì)押融資模式 二、供應(yīng)鏈金融 ①融資企業(yè)向第三方倉(cāng)庫(kù)交付貨物，申請(qǐng)制作倉(cāng)單； ②第三方倉(cāng)庫(kù)檢查貨物并入庫(kù)后對(duì)企業(yè)開(kāi)具倉(cāng)單； ③融資企業(yè)向銀行提交倉(cāng)單并制作出質(zhì)押背書(shū)； ④銀行向企業(yè)提供授信出賬； ⑤企業(yè)為獲得提貨權(quán)向銀行存入追加保證金； ⑥銀行向企業(yè)釋放出質(zhì)倉(cāng)單； ⑦銀行通知第三方倉(cāng)庫(kù)釋放倉(cāng)單項(xiàng)下的貨物； ⑧企業(yè)憑借倉(cāng)單向第三方倉(cāng)庫(kù)提貨。在這種模式下， 質(zhì)押貨物入庫(kù)后一般不得更換，但可隨融資余額減少提取相應(yīng)部分，直至擔(dān)保的融資清償為止 。動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式更加符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要 ， 靈活性更強(qiáng)。 ?異地質(zhì)押模式 ： 異地質(zhì)押模式是在靜態(tài)質(zhì)押模式的基礎(chǔ)上 ， 對(duì)質(zhì)押倉(cāng)庫(kù)位置的一種拓展。 ?倉(cāng)單質(zhì)押融資模式種類： 典型案例 —— 中外運(yùn)股份有限公司的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù) 中外運(yùn) 2023年起開(kāi)始與中國(guó)工商銀行、廣東發(fā)展銀行和中信實(shí)業(yè)銀行合 作開(kāi)展電子通訊類高附加值商品倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，參與公司涉及全國(guó) 32家分公司，主要質(zhì)押物為諾基亞和摩托羅拉手機(jī)年監(jiān)管融資額度近 100億元。其實(shí)質(zhì)是物流企業(yè)以其信用狀況向銀行作信用擔(dān)保，直接利用銀行授予的信貸額度向客戶提供質(zhì)押貸款，銀行基本不參與到質(zhì)押貸款具體運(yùn)作中。 融資企業(yè)以應(yīng)收賬款債權(quán)作為質(zhì)押品向銀行融資，銀行在向融資企業(yè)提供資金后， 若購(gòu)貨方拒絕付款或無(wú)力付款，銀行有權(quán)向融資企業(yè)要求償還資金。 有追索權(quán)保理是指保理商不負(fù)為債務(wù)人核定信用額度和提供壞賬擔(dān)保的義務(wù)，僅提供包括融資在內(nèi)的其他服務(wù)。 ?應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式 二、供應(yīng)鏈金融 ①買賣雙方簽訂貿(mào)易合同，賣方（融資企業(yè)）向買家提供賒銷； ②融資企業(yè)基于其與買方（可以是多家核心企業(yè)）的貿(mào)易關(guān)系積累應(yīng)收賬款，在銀行辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押手續(xù)； ③銀行接受應(yīng)收賬款質(zhì)押，向買方通知應(yīng)收賬款質(zhì)押事宜和回款路徑； ④銀行將單據(jù)寄送至應(yīng)收賬款涉及的下游買方； ⑤銀行在一定的額度內(nèi)向融資企業(yè)提供授信出賬； ⑥下游買方將款項(xiàng)按通知路徑匯至銀行回款賬戶，部分償還融資企業(yè)質(zhì)押應(yīng)收賬款部分的貸款，部分劃入融資企業(yè)的結(jié)算賬戶。 銀行開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)源于買賣雙方對(duì)銀行的聯(lián)合欺詐，如果銀行在對(duì)買賣雙方進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)出現(xiàn)判斷失誤 ,很可能會(huì)使銀行面臨財(cái)貨兩空的風(fēng)險(xiǎn)。 ?物流保理模式一 二、供應(yīng)鏈金融 ?把開(kāi)辦保理業(yè)務(wù)的主體由銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閷I(yè)物流公司，從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來(lái)說(shuō)，物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)并無(wú)本質(zhì)的不同，但是其經(jīng)營(yíng)的主體由銀行變?yōu)榱藶榭蛻艚?jīng)營(yíng)物流業(yè)務(wù)的物流企業(yè)，使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密，由此衍生出許多銀行保理業(yè)務(wù)所不具備的優(yōu)勢(shì)。 2023 年， UPS 由其金融子公司 UPSCapital 正式推出了物流保理業(yè)務(wù)。 ?貨物易于變現(xiàn) ： 由于長(zhǎng)期合作的關(guān)系，與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商也往往有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，因此在貨物的變現(xiàn)時(shí)能夠享受到諸多的便利。如業(yè)務(wù)涉及貨物為 易變質(zhì)貨物 ,在物流過(guò)程中遇到惡劣氣候或路徑條件惡劣等 ,應(yīng)采取妥善措施回避風(fēng)險(xiǎn)。供、購(gòu)雙方的業(yè)務(wù)往來(lái)持續(xù)了一定時(shí)期 ,且雙方未產(chǎn)生重大產(chǎn)品質(zhì)量或貨款償付糾紛。 ?轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) ： 應(yīng)加強(qiáng)物流公司與保險(xiǎn)公司的合作。 ?物流保理模式二 —— 風(fēng)險(xiǎn)控制 物流金融業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)： 三、供應(yīng)鏈金融 物流金融業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)： 三、供應(yīng)鏈金融 ?政策風(fēng)險(xiǎn)： 目前我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)的可靠資金來(lái)源主要是銀行貸款，這種單一的外部融資行為除了受到法律、政策的限制和影響，也給物流金融業(yè)務(wù)本身增加了諸多不確定性，例如，當(dāng)國(guó)家采取收縮銀根的政策時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)縮小對(duì)物流企業(yè)的授信額度甚至要求提前還款，這樣就有 可能導(dǎo)致物流企業(yè)對(duì)融資企業(yè)的違約 ，從而增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)往往較大。 在物流金融業(yè)務(wù)中 ， 有合法來(lái)源的質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于以下幾個(gè)方面： a、品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)： 質(zhì)押期間，因?yàn)橘|(zhì)物的物理或化學(xué)性質(zhì)發(fā)生改變，影響到質(zhì)物的價(jià)值，會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)和物流公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還會(huì)影響到質(zhì)物的銷售；質(zhì)押期間的損耗越大，質(zhì)物的穩(wěn)定性越差，未來(lái)價(jià)值的變動(dòng)就越大，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。 物流金融業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)： 三、供應(yīng)鏈金融 ? 操作風(fēng)險(xiǎn) (質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)） ： b、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)： 質(zhì)物的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，則會(huì)增加信貸的風(fēng)險(xiǎn)。若質(zhì)物在拍賣時(shí)因市場(chǎng)價(jià)格大幅下降而貶值，可能拍賣質(zhì)物所得不足以彌補(bǔ)貸款損失；外界因素（價(jià)格、天氣、季節(jié)）對(duì)質(zhì)物銷售的影響太強(qiáng)，則質(zhì)物有可能出現(xiàn)滯銷、無(wú)法變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)； 物流金融業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)： 三、供應(yīng)鏈金融 ? 操作風(fēng)險(xiǎn) (倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)） ： 由于倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)服務(wù)不統(tǒng)一，倉(cāng)單缺乏統(tǒng)一的格式，不同物流企業(yè)有不同的做法； 提取貨物時(shí)，是否必須是出質(zhì)人、如何識(shí)別倉(cāng)單的合法持有者，各物流企業(yè)都是自行規(guī)定； 具體業(yè)務(wù)中，出質(zhì)人可能需要將若干倉(cāng)單合并，或者需要將倉(cāng)單分割使用，這些方面都沒(méi)有明確的規(guī)定或者依據(jù)。實(shí)務(wù)中，由于各運(yùn)作主體內(nèi)的員工素質(zhì)參差不齊，理解工作崗位相關(guān)要求有著不同程度的偏差，在物流金融業(yè)務(wù)中，存在道德風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)內(nèi)部、外部欺詐行為等。在供貨商、制造商、銷售商 、金融機(jī)構(gòu)、客戶相互間的信用保證缺乏協(xié)調(diào)監(jiān)管和企業(yè)之間的商業(yè)合同與商業(yè)信用存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象的情況。