【正文】 人和代理商的角色。而供應(yīng)鏈金融是植根于整個供應(yīng)鏈條的運作，旨在于利用金融工具來協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈上下游物流、資金流、信息流關(guān)系，實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈的資金平衡與績效提升。 3）服務(wù)對象 物流金融是面向所有符合其準入條件的中小企業(yè)，不限規(guī)模、種類和地域等；而供應(yīng)鏈金融是為供應(yīng)鏈中的上、下游中小企業(yè)及供應(yīng)鏈的核心企業(yè)提供融資服務(wù)。 供應(yīng)鏈金融的擔保以核心企業(yè)為主，或由核心企業(yè)負連帶責任，其風險由核心企業(yè)及上下游中小企業(yè)產(chǎn)生；供應(yīng)鏈中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將影響整個供應(yīng)鏈的安全及貸款的順利歸還，因此操作風險較大。 15 物流金融與供應(yīng)鏈金融的區(qū)別 5）物流企業(yè)的作用 對于物流金融，物流企業(yè)作為融資活動的主要運作方，為貸款企業(yè)提供融資服務(wù)；供應(yīng)鏈金融則以金融機構(gòu)為主， 物流企業(yè)僅作為金融機構(gòu)的輔助部門提供物流運作服務(wù)。 16 ? 深圳發(fā)展銀行“ 1＋ N”供應(yīng)鏈金融服務(wù)實踐 ? 福建美旗“非加價”模式 ? 長沙市商業(yè)銀行的“產(chǎn)業(yè)鏈金融”實踐 ? 興業(yè)銀行“金芝麻”供應(yīng)鏈金融服務(wù) ? 中國工商銀行的“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案” 供應(yīng)鏈金融實踐現(xiàn)狀 17 深圳發(fā)展銀行推出的供應(yīng)鏈金融被稱為“ 1＋ N”供應(yīng)鏈金融服務(wù)，其核心就是要使銀行抓住供應(yīng)鏈的核心大企業(yè)“ 1”，并以“ 1”帶動整個供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)群“ N”，來為其提供全面的金融服務(wù)。 X銅業(yè)公司是外商投資企業(yè)，具有工藝先進、管理先進的技術(shù)優(yōu)勢，且訂單充足，履約能力強。然而，深圳發(fā)展銀行經(jīng)過分析卻認為，銅加工行業(yè)屬于資源性朝陽產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品熱銷，雖然 X銅業(yè)公司上游均為 深圳發(fā)展銀行 “ 1＋ N”供應(yīng)鏈金融服務(wù)實踐 18 知名大型企業(yè)，難以取得賒銷信用支持，但也具有下游較為分散、銷售按時回款、訂單充足、交易鏈條清晰和交易對手資信可靠的優(yōu)勢，可利用交易環(huán)節(jié)的改善、金融產(chǎn)品的靈活運用和對交易對手的自行捆綁，構(gòu)建“封閉運行、單筆操作”的融資條件，達到貿(mào)易融資的要求。 在給 X銅業(yè)公司融資三年后，銀行與企業(yè)取得了雙贏的效果，企業(yè)銷售規(guī)模迅速擴大，年銷售收入從 6億元增加到 35億元，深圳發(fā)展銀行的客戶也從 X銅業(yè)公司擴展到整個貿(mào)易鏈條，實現(xiàn)了授信主體與風險的分散化控制，從而為整個產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展帶來積極而深遠的影響。所謂“非加價”模式，就是交易席位 20年免租金、為入駐商提供三倍于自有資金授信和溝通全球的電子商務(wù)平臺，而美旗不從中抽點、加價。 ? 該模式具體規(guī)則在于，所有入駐國際采購中心的商家均可獲得自有資金三倍以上的金融授信，但買賣雙方均須在國際采購中心里由金融機構(gòu)開設(shè)的結(jié)算中心開戶。 ? 可以說，“非加價”模式已給了經(jīng)營者巨大利益，又配套了信用、信息、物流服務(wù)，較之以往，可使一個產(chǎn)品在從原料到成品到用戶的整個供應(yīng)鏈過程中經(jīng)營成本大幅下降，進而實現(xiàn)商家在同一區(qū)域的快速聚合，形成龐大規(guī)模的總部經(jīng)濟效應(yīng)。按照協(xié)議，長沙市商業(yè)銀行將在符合法律法規(guī)以及授信條件的前提下，為長沙高新區(qū)以及園區(qū)內(nèi)企業(yè)提供人民幣14億元的授信額度。 22 ? 產(chǎn)業(yè)鏈金融常常針對產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的企業(yè)提供融資服務(wù)，從以上我們可以看出，長沙市商業(yè)銀行開展的這些融資服務(wù)就具有這樣明顯的特征。 23 興業(yè)銀行“金芝麻”供應(yīng)鏈金融服務(wù) 興業(yè)銀行推出“金芝麻”系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品，包括了 18項單項產(chǎn)品，涉及中小企業(yè)產(chǎn)、購、銷三大環(huán)節(jié)，試圖一站式解決企業(yè)面臨的資金難題。其中動產(chǎn)（倉單）質(zhì)押授信業(yè)務(wù)是客戶以其動產(chǎn)或倉單質(zhì)押主要服務(wù)于擁有穩(wěn)定的購銷渠道、較大的銷售額和現(xiàn)金流量、存貨占比較高的企業(yè)。 24 3）生產(chǎn)專項：以法人賬戶透支、理財產(chǎn)品受益權(quán)質(zhì)押貸款、工業(yè)廠房貸款、個人額度循環(huán)貸款等四項產(chǎn)品，針對性地解決中小企業(yè)臨時性資金短缺問題及創(chuàng)業(yè)投資資金問題。 TSU系統(tǒng)是 SWIFT組織針對近年來賒銷貿(mào)易日益發(fā)展成為國際貿(mào)易支付方式主流的變化趨勢以及供應(yīng)鏈管理和融資需求的發(fā)展趨勢專門設(shè)計開發(fā)的。 25 中國工商銀行的 “沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案” 沃爾瑪是世界 500強企業(yè)，每年在中國的采購額高達 120億美元，上游供貨商有上萬家，其中大多為中小企業(yè)。 自 2023年 6月到 2023年 6月，僅深圳市分行紅圍支行一家就為沃爾瑪發(fā)放供應(yīng)鏈融資 300家，金額 8000萬元 27 國內(nèi)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的欠缺 ? 由于國內(nèi)企業(yè)供應(yīng)鏈管理的意識普遍薄弱，供應(yīng)鏈普遍表現(xiàn)出松散的特征 ? 國內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展的相對滯后，使得供應(yīng)鏈金融中信息技術(shù)的含量偏低 ? 國內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融局限于國內(nèi)供應(yīng)鏈，對供應(yīng)鏈中的國際貿(mào)易融資延伸和整合不足 ? 從業(yè)務(wù)營運的機構(gòu)設(shè)置看，除了深圳發(fā)展銀行外，大部分銀行的供應(yīng)鏈融資未獨立于傳統(tǒng)流動資金貸款的風險控制體系運行 ? 國內(nèi)動產(chǎn)擔保物權(quán)相關(guān)法律不完善，導致供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在很多操作和預(yù)期損失領(lǐng)域存在不確定性 28 國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的深化發(fā)展 ? 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)中的供應(yīng)鏈模式發(fā)展趨勢不可逆轉(zhuǎn)，核心企業(yè)的財務(wù)供應(yīng)鏈管理需求將日益凸顯 ? 國內(nèi)大部分中小企業(yè)的未來生存方式不可避免地需要依附于某條供應(yīng)鏈，這對銀行服務(wù)中基于系統(tǒng)論的評審技術(shù)和開發(fā)模式提出了要求 ? 供應(yīng)鏈金融作為涵蓋傳統(tǒng)流動資產(chǎn)貸款、國際貿(mào)易融資以及相關(guān)負債、中間業(yè)務(wù)的整合性概念，相關(guān)技術(shù)手段和風險控制理念更為完善和先進，具有適應(yīng)變化中的市場環(huán)境的充分生命力 29 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式 ? 基于預(yù)付賬款的保兌倉融資模式 ? 基于存貨的融通倉融資模式 ? 基于應(yīng)收賬款的融資模式 30 “保兌倉” 是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，賣方（或倉儲方）受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔保措施，由銀行向生產(chǎn)商（賣方）及其經(jīng)銷商（買方）提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務(wù)。這種方案讓供應(yīng)商能夠以低于一般流動資金貸款的利率獲得融資，從而減輕由于買賣雙方融資成本差異帶來的流動資金壓力。 GE從供應(yīng)商那里購買存貨商品，當商品在運輸途中或在倉庫里的時候， GE擁有對這些商品的貨 35 權(quán)。 GE