法人投資、財務(wù)投資、風險投資-在線瀏覽
2025-02-19 14:57本頁面
【正文】 劣勢： 對投資收益有硬性要求； 按短期退出計劃推進被投資企業(yè)的發(fā)展，對企業(yè)的長期發(fā)展可能會有一定的限制； 一般會對被投資企業(yè)管理層穩(wěn)定性提出要求 財務(wù)投資 優(yōu)勢： 在引入資金的同時，被投資企業(yè)也可能從管理能力、技術(shù)、資源等多方面獲益，產(chǎn)生協(xié)同效應；被投資企業(yè)不用擔心短期套現(xiàn)造成資金緊張 劣勢： 被投資企業(yè)的大股東可能喪失控股地位，存在控制權(quán)爭奪問題； 可能出現(xiàn)同業(yè)競爭； 可能導致被投資者專有經(jīng)驗技術(shù)泄露 戰(zhàn)略投資 案例 太子奶 ? 太子奶是中國乳酸菌品牌，曾經(jīng)在中國乳酸菌飲料行業(yè)占據(jù)“龍頭”地位。 ? 2023年開始，太子奶集團先后投資 30多億元，在湖南株洲、北京密云、湖北黃岡、江蘇昆山、四川成都興建了五大乳酸菌生產(chǎn)基地，使得太子奶的銷售額從 2023年的5000萬元躍升至 2023年的 30億元。 ? 對于選擇什么樣的投資方，太子奶集團董事長李途純在戰(zhàn)略上定了一個原則，即“我們要的是財務(wù)投資，而非戰(zhàn)略投資?！? ? 風險投資者不是救世主，更不是活雷鋒。 ? 在投行注資后，太子奶已經(jīng)或主動或被動地走上了必須高速增長的道路。 ? 經(jīng)歷三聚氰胺、金融危機之后， 2023年 7月株洲市對外通報：太子奶進入破產(chǎn)重整程序 成員：卞瀚婧 1120230277 靳 月 1120230293 李 潔 1120230294 法人投資 （財務(wù)投資、 風險投資 ） 框架 風險投資的概念 風險投資的運作流程 風險投資的特點 風險投資的經(jīng)典案例 風險投資的概念 根據(jù)美國全美風險投資協(xié)會的定義，風險投資是由職業(yè)金融家投入到 新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的 企業(yè)中一種權(quán)益資本。 風險投資的概念理解 風險投資對象主要是 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè) 。 從投資行為的角度來講，風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。 因此，可以用 “不得虎子，不入虎穴” 來描述風險投資。通常，風險資本的來源有養(yǎng)老基金、投資銀行、大公司、富有的個人及家族等 解決 “錢往哪兒去” 。 解決 “價值增值 ”。 價值增值型的管理是風險投資區(qū)別于其他投資的重要方面。風險投資機構(gòu)主要通過 IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)清算三種方式退出，實現(xiàn)投資收益。 進行風險投資的項目選擇就好比 “伯樂 尋千 里馬”， 風險投資機構(gòu)大多以高科技產(chǎn)業(yè)作為投資目標，明智的風險投資機構(gòu)需要定位于一兩個相關(guān)產(chǎn)業(yè)，以某種熟悉的行業(yè)為核心，憑借已有的專門人才、專業(yè)知識、社會關(guān)系資源、市場營銷網(wǎng)絡(luò)和有經(jīng)驗的風險投資家等優(yōu)勢來抵御風險。 （對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的管理活動進行監(jiān)督；向創(chuàng)業(yè)企業(yè)的管理層提供咨詢和建議，使投資收益最大化；幫助企業(yè)的經(jīng)營活動實現(xiàn)專業(yè)化，并把經(jīng)過“包裝”的企業(yè)推銷給外部股東） 風險投資的特點 一、以投資換股權(quán)方式，積極參與對新興企業(yè)的投資； 二、協(xié)助企業(yè)進行經(jīng)營管理，參與企業(yè)的重大決策活動； 三、投資風險大、回報高；并由專業(yè)人員周而復始地進行各項風險投資； 四、追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權(quán)為目的； 五、風險投資公司與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系是建立在相互信任與合作的基礎(chǔ)之上的； 六、投資對象一般是高科技、高成長潛力的企業(yè)。公司是我國工業(yè)激光設(shè)備制造業(yè)的開拓者，是亞洲最大、國際知名的激光加工設(shè)備生產(chǎn)廠商，同時也是深圳國家科技成果推廣示范基地重點推廣示范企業(yè)。當時公司注冊資本只有 100萬元，辦公室僅 200平方米，員工 20多人。但 其凈資產(chǎn)只有 100萬元，按規(guī)定，“高新投”不能對其提供擔保。 因為這個產(chǎn)品有一個擴張性的市場，而且大族具有技術(shù)上的核心競爭力 擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的軟件。 ? 如果 1998年底，“高新投”就投資 200萬元給
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