物流企業(yè)財務(wù)管理3-4章-在線瀏覽
2025-02-17 05:57本頁面
【正文】 較長的各種借款（一）分類按貸款機構(gòu)分 ——政策性銀行、商業(yè)銀行、其他金融機構(gòu)按借款條件分 ——信用貸款、擔保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)按貸款用途分 ——基本建設(shè)貸款、專項貸款、流動資金貸款5/13/2023 1920第三節(jié) 長期負債籌資（二）長期借款的信用條件信貸額度 ——協(xié)議中規(guī)定允許借款人借款的最高限額 ,不強制周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 ——具有法律義務(wù)的提供不超過某一最高限額補償性余額 ——要求借款人在銀行中保持最低存款余額5/13/2023 2021第三節(jié) 長期負債籌資（二）長期借款的程序企業(yè)提出借款申請銀行審查借款申請簽訂借款合同 ——基本條款、保證條款、違約條款、其他企業(yè)取得借款企業(yè)償還借款 ——到期一次償還、定期等額償還、分批償還5/13/2023 2122第三節(jié) 長期負債籌資（二）長期借款的優(yōu)缺點1．長期借款籌資的 優(yōu)點? (1)長期借款的資本成本較低。? (3)長期借款的籌資彈性較大。2．長期借款籌資的 缺點? (1)長期借款的財務(wù)風險較高。? (3)長期借款的籌資數(shù)量有限。公司債券：股份有限公司、國有獨資公司、國有投資主體設(shè)立的有限責任公司發(fā)行的企業(yè)債券：其他企業(yè)5/13/2023 2324第三節(jié) 長期負債籌資（一）分類按是否記名 ——記名債券和無記名債券按債券本金償還方式不同（ 1）一次性償還債券 （ 2）分期償還債券（ 3）通知償還債券 （ 4）延期償還債券按抵押品 ——信用債券和抵押債券（不動產(chǎn)、動產(chǎn)、證券）按利率是否固定 ——固定利率債券和浮動利率債券按是否參與公司盈余分配 ——參與公司債券和非參與債券按是否上市 ——上市債券和非上市債券2023年單選題2023年填空 題5/13/2023 2425第三節(jié) 長期負債籌資（二）債券發(fā)行的程序做出發(fā)行債券的決議或決定 提出發(fā)行債券的申請公告?zhèn)技k法委托證券承銷機構(gòu)承銷，募集債券款5/13/2023 2526第三節(jié) 長期負債籌資（三）債券發(fā)行方式、銷售方式和發(fā)行價格債券發(fā)行方式 ——公募發(fā)行和私募發(fā)行債券銷售方式 ——自銷和委托承銷（包銷、代銷）債券發(fā)行價格平價發(fā)行、溢價發(fā)行、折價發(fā)行2023年2023年計 算 題5/13/2023 2627第三節(jié) 長期負債籌資例題：某物流公司發(fā)行面值為 1000元的 10年期債券，票面利率為 10%，每年年末付息一次，發(fā)行時市場利率有以下三種情況，分別計算發(fā)行價格。? (2)可以發(fā)揮財務(wù)杠桿作用。? (4)籌資范圍較廣。? (2)限制條件多。5/13/2023 2829第三節(jié) 長期負債籌資三、融資租賃 是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。 ? (3)設(shè)備淘汰風險小 ? (4)到期還本負擔輕2．融資租賃籌資的 缺點?資本成本高2023年簡 答 題2023年單選題5/13/2023 3233第四節(jié) 混合性籌資 混合性籌資是指既有某些股權(quán)型資金特征又具有某些債券性資金特征的資金形式 一、優(yōu)先股二、可轉(zhuǎn)換債券三、認股權(quán)證2023年單選題5/13/2023 3334第四節(jié) 混合性籌資一、優(yōu)先股籌資 是一種股息固定的股票，是一種類似于債券，但又具有普通股的某些特性的混合證券，相對于普通股享有一定優(yōu)先權(quán)（一）分類按股利能否累積 ——累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股按是否參與分配盈余 ——參與優(yōu)先股與非參與優(yōu)先股按可否轉(zhuǎn)換為普通股 ——可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股按有無收回優(yōu)先股的權(quán)利 ——可收回優(yōu)先股與不可收回優(yōu)先股2023年單選題5/13/2023 3435第四節(jié) 混合性籌資（二）優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點 發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)點 (1)沒有固定到期日，不用償還本金。 (2)股利的支付既固定又有一定的彈性。發(fā)行優(yōu)先股籌資的缺點 (1)籌資成本高。 (3)財務(wù)負擔重。 （一）可轉(zhuǎn)換債券的特點 （ 1）從投資者角度看，可轉(zhuǎn)換債券可以看作是一般債券加上一個相關(guān)選擇權(quán)的投資。2023年名 詞 解 釋5/13/2023 3637第四節(jié) 混合性籌資（二）可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)換期限 轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為股票的期限。 轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換比率是指每張債券可以轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)。 (2)若發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司的業(yè)績不佳，股價無法達到促使債券轉(zhuǎn)換的價格水平，持有者將不會行使轉(zhuǎn)換權(quán)力，會帶來風險和財務(wù)壓力 (3)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換后，會失去低利率籌資的好處。賦予持有者一定時期內(nèi)以約定價格購買發(fā)行公司一定股份的權(quán)利2023年名 詞 解 釋5/13/2023 3940第四節(jié) 混合性籌資（二）認股權(quán)證的種類按認股權(quán)證有效期限——長期認股權(quán)證和短期認股權(quán)證（ 90天）按照發(fā)行方式不同——單獨發(fā)行的認股權(quán)證和附帶發(fā)行的認股權(quán)證5/13/2023 4041第四節(jié) 混合性籌資（三）認股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點認股權(quán)證籌資的優(yōu)點 (1)有利于吸引投資者。認股權(quán)證籌資的缺點 (1)當認股權(quán)行使后，公司股東數(shù)增加，這就會分散原有股東對公司的控制權(quán)。5/13/2023 41第四章 資本成本與資本結(jié)構(gòu)42考情分析435/13/2023 43Contents第一節(jié) 資本成本1第二節(jié) 杠桿利益2第三節(jié) 資本結(jié)構(gòu)理論3第四節(jié) 資本結(jié)構(gòu)決策分析45/13/202345一、資本成本概述 （一）資本成本的概念及構(gòu)成資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。個別資本成本 ——股票資本成本、債券資本成本、長期借款資本成本、留存收益資本成本綜合資本成本 ——加權(quán)平均資本成本邊際資本成本 ——企業(yè)追加長期資本的成本率第一節(jié) 資本成本5/13/2023 4647一、資本成本概述 （三）資本成本的作用資本成本是選擇籌資方式、進行資本結(jié)構(gòu)決策、確定追加籌資方案的依據(jù)資本成本是投資決策的依據(jù)
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