上市輔導(dǎo)培訓(xùn)-在線瀏覽
2025-02-16 07:58本頁面
【正文】 低，集資規(guī)模較小，持續(xù)融資困難? 監(jiān)管嚴(yán)格? 中國證監(jiān)會(huì)對境外主板上市的業(yè)績要求高上市地選擇公司的市場主要是國內(nèi)，管理半徑也在國內(nèi)， 境內(nèi)上市 可以提升公司的行業(yè)形象，有利于市場開拓。v 日本除外，新加坡是亞洲兩大主要金融中心之一；v 資金調(diào)動(dòng)的靈活性及交易流動(dòng)力；v 法律制度、上市時(shí)間表與香港相似。v 中國公司海外上市的本土市場；v 擁有相關(guān)金融服務(wù)、設(shè)施和投資者認(rèn)可度；v 集中的交易流動(dòng)性和研究分析師。 存在上市后控股權(quán)稀釋或喪失的風(fēng)險(xiǎn) 4 167。 社會(huì)監(jiān)管力度的加大，接受較多監(jiān)管部門的管理 2 167。 作為規(guī)范管理的上市公司更有利于提高其它企業(yè)和消費(fèi)者對公司的信任度，對貴公司的經(jīng)營與管理更有信心。 國內(nèi)上市公司員工激勵(lì)的基礎(chǔ)制度已與成熟市場基本接軌。上市公司不僅可以利用資本市場的融資渠道，為企業(yè)發(fā)展提供源源不斷的資金支持，還可利用資本市場，采取換股或增發(fā)新股等方式對行業(yè)及其上下游的企業(yè)和相關(guān)資源進(jìn)行收購兼并為核心的整合。 通過發(fā)行上市、低成本獲取源源不斷的長期資本，抓住行業(yè)內(nèi)的并購機(jī)會(huì)，迅速擴(kuò)大經(jīng)營地域和范圍，促進(jìn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，保持行業(yè)領(lǐng)先地位，是進(jìn)取型企業(yè)的必然選擇。 上市輔導(dǎo)培訓(xùn)2023年 3月—— 首次公開發(fā)行管理辦法保薦代表人 鄭志強(qiáng)2023/5/12目 錄上市的利弊分析1上市地選擇2上市基本流程3 上市關(guān)注要點(diǎn)445 上市條件 （主板 創(chuàng)業(yè)板）第一部分上市的利弊分析 上市的價(jià)值和意義 上市后的不利因素上市的價(jià)值和意義v增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力企業(yè)上市v提高公司市場影響力v提供新的資本運(yùn)作途徑v規(guī)范公司管理v提供激勵(lì)機(jī)制v實(shí)現(xiàn)巨額財(cái)富增值最佳時(shí)機(jī)v獲取源源不斷的長期免息資金 公開發(fā)行股票超過每股凈資產(chǎn)的溢價(jià)部分計(jì)入資本公積金，新老股東共享，可一次性實(shí)現(xiàn)發(fā)起人的巨額財(cái)富增值。 發(fā)起人股東所持股份在限售期滿后亦將在股票二級市場上獲得二次增值機(jī)會(huì)。快速實(shí)現(xiàn)公司發(fā)起人的巨額財(cái)富增值通過低成本獲取源源不斷的長期資本，獲取競爭優(yōu)勢上市的價(jià)值和意義 企業(yè)的市場影響力和品牌知名度是決定企業(yè)發(fā)展的重要因素，也是積累企業(yè)資源的重要手段，成為公眾公司是進(jìn)一步提升企業(yè)品牌效應(yīng)與市場影響力最為有效的方法。提升公司市場影響力和知名度 為公司后續(xù)發(fā)展提供新的資本運(yùn)作途徑上市的價(jià)值和意義 通過建立對公司高層管理人員和核心技術(shù)人員等的長期激勵(lì)，促使他將個(gè)人利益與公司的經(jīng)營業(yè)績和運(yùn)營質(zhì)量有機(jī)結(jié)合在一起，利于吸引和留住企業(yè)關(guān)鍵人才，保障企業(yè)的穩(wěn)定。 通過改制重組與上市輔導(dǎo)，不僅可以理順企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、管理關(guān)系、人事關(guān)系、業(yè)務(wù)橫向聯(lián)系等多種關(guān)系，而且能夠?yàn)槠髽I(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)建立與公司制度像適應(yīng)的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步提供新的激勵(lì)機(jī)制 規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)上市的價(jià)值和意義上市后的不利因素 1 167。 信息披露的要求與義務(wù)，公司經(jīng)營透明度加大 3 167。 支付一定的上市成本 ,上市后需支付信息披露費(fèi)用 5 投資者對業(yè)績的關(guān)注與要求，使管理層將存在更大經(jīng)營、管理壓力第二部分上市地選擇上市地選擇中國香港美國新加坡v 市場起步較晚，相對發(fā)展不足，波動(dòng)性較大；v 監(jiān)管環(huán)境比較寬松；v 金融品種相對較少，發(fā)行、交易等制度體系有待完善；v 處于改革階段，正逐步與國際資本市場接軌；v 中國政府鼎立發(fā)展的本土資本市場。v 全球最大的資本市場；v 采納更加嚴(yán)格的會(huì)計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則（美國一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）；v 大量的起始和持續(xù)披露；v 法律監(jiān)管嚴(yán)格。上市地選擇中 國 A 股 市 場v近 3年凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過 3000萬元v近 3年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣 5000萬元；或近 3年?duì)I業(yè)收入累計(jì)超過 3億元v發(fā)行前股本不少于3000萬元v近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于 20％v近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。公司的業(yè)務(wù)主要在國內(nèi)，有利于投資者認(rèn)識(shí)公司的價(jià)值，形成良好的交易環(huán)境。如果在境外上市，銀行無法給上市公司主體貸款，給執(zhí)行具體業(yè)務(wù)的子公司貸款則體現(xiàn)不出上市公司聲譽(yù)的價(jià)值。 成立工作小組167。 確定工作計(jì)劃167。 制定改制方案167。 確定時(shí)間表167。 授課 — 業(yè)務(wù)模式及目標(biāo) — 管理架構(gòu) — 同業(yè)競爭 — 關(guān)聯(lián)交易 — 五分開167。 輔導(dǎo)報(bào)告167。 評估驗(yàn)收167。 保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）內(nèi)核167。 證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部初審 — 法律審核
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