【正文】 長率均不低于百分之三十。 企業(yè)上市的條件 — 主板和創(chuàng)業(yè)板的比較 主板 中小板 創(chuàng)業(yè)板 發(fā)行前股本 最小的 4億股 11000萬股 3000— 10000萬股 發(fā)行規(guī)模 發(fā)行 1億股以上 發(fā)行 1億股以內(nèi) 1000— 5000萬股 平均籌資額 3億 發(fā)行價(jià)格 25元 發(fā)行市盈率 50倍 發(fā)行前一年凈利潤 5868萬元 2023萬元 發(fā)行前一年凈資產(chǎn) 23294萬元 5000萬元 發(fā)行前 EPS 收入增長率 無硬性要求 無硬性要求 最好年增長 30% 審核通過率 % % % 根據(jù) 2023年新的發(fā)行制度以來主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，相關(guān)的指標(biāo)為： 企業(yè)上市的條件 — 主板和創(chuàng)業(yè)板的比較 主板、中小板的審核重點(diǎn) 審核關(guān)注重點(diǎn)一：現(xiàn)實(shí)與可行的盈利模式 判斷一家公司的發(fā)展前景 、 未來的市場空間 ， 主要看其經(jīng)營模式是否具備適應(yīng)市場環(huán)境以及是否具備擴(kuò)張的能力 。 主板、中小板的審核重點(diǎn) 審核關(guān)注重點(diǎn)四：盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量 ?獨(dú)立盈利能力：公司的盈利應(yīng)來源于主營業(yè)務(wù)。 ?財(cái)務(wù)狀況：分析公司的償債能力和收入質(zhì)量。 企業(yè)上市的條件 — 主板和創(chuàng)業(yè)板的比較 審核關(guān)注重點(diǎn)五：公司治理和規(guī)范運(yùn)作 ?股東是否將與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)全部注入到公司，股東以及董事高管人員的利益是否與公司的利益一致，公司是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情況，公司的管理層是否保持穩(wěn)定。 ?公司運(yùn)作機(jī)制是否完善，內(nèi)部組織架構(gòu)以及各組織的功能定位是否清晰，包括各子公司的功能定位，內(nèi)部決策的執(zhí)行效率；公司與外界的溝通情況，應(yīng)對(duì)市場及變化的反應(yīng)速度，是否存在違法違規(guī)行為等。 創(chuàng)業(yè)板的審核特點(diǎn) 企業(yè)上市的條件 — 主板和創(chuàng)業(yè)板的比較 高成長性 ? 企業(yè)沒有資源的約束 ， 企業(yè)產(chǎn)品的供給與需求價(jià)格彈性表現(xiàn)較大 ， 生產(chǎn)和銷售的規(guī)模具有很強(qiáng)的擴(kuò)張性 高科技 ? 企業(yè)是否在科學(xué)技術(shù)部頒布的當(dāng)前國家重點(diǎn)鼓勵(lì)和支持的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品目錄中 、 是否是國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)或國家及高新技術(shù)產(chǎn)品 、 是否承擔(dān)過國家高新技術(shù)項(xiàng)目或產(chǎn)品實(shí)驗(yàn)室 （ 實(shí)驗(yàn)基地 ） 、 是否是國家博士后工作站單位 、 企業(yè)獲得發(fā)明專利和實(shí)用新型專利的情況 、 企業(yè)其他產(chǎn)品或科技方面的獲獎(jiǎng)情況等 新經(jīng)濟(jì) ? 知識(shí)經(jīng)濟(jì) 、 高新技術(shù)為基礎(chǔ)的智力密集型產(chǎn)業(yè) 、 創(chuàng)意產(chǎn)業(yè) 、 心理咨詢 、 輕資產(chǎn)企業(yè) 、 虛擬經(jīng)濟(jì) 、 研究產(chǎn)業(yè) 、 軟件產(chǎn)業(yè) 、 智力密集型產(chǎn)業(yè) 、 網(wǎng)絡(luò)傳播與媒介產(chǎn)業(yè) 、 創(chuàng)意產(chǎn)業(yè) 、 動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)等 新服務(wù) ? 消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)業(yè) 、 娛樂產(chǎn)業(yè) 、 文化旅游 、 咨詢策劃等 新農(nóng)業(yè) ? 農(nóng)副產(chǎn)品深加工 、 農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè) 、 農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 、 農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化 、 農(nóng)村現(xiàn)代流通體系 、 循環(huán)農(nóng)業(yè) 、 農(nóng)村金融行業(yè) 新能源 ? 太陽能 、 風(fēng)能 、 地?zé)崮?、 海洋能 、 水能 、 氫能 、 天然氣水合物 、 節(jié)能 、 生物質(zhì)能源等 新材料 ? 涉及特種功能材料 、 環(huán)境友好材料 、 稀土材料 、 復(fù)合材料等 新商業(yè)模式 ? 連鎖經(jīng)營 、 汽車 4S店 、 經(jīng)濟(jì)型酒店 、 家庭旅館等 企業(yè)上市的條件 — 主板和創(chuàng)業(yè)板的比較 審核關(guān)注重點(diǎn)二：成長性 創(chuàng)業(yè)板管理辦法規(guī)定，保薦人應(yīng)對(duì)發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。這表明公司的成長性、自主創(chuàng)新方面是審核關(guān)注的重點(diǎn)，也是今后持續(xù)督導(dǎo)的重要方面之一。而且企業(yè)的創(chuàng)新性可以形成較強(qiáng)的盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力，特別是可以形成可持續(xù)的規(guī)?；氖杖牒同F(xiàn)金流。創(chuàng)業(yè)板短期內(nèi)尚不存大量的項(xiàng)目排隊(duì)現(xiàn)象，其審核時(shí)間、過會(huì)后的上市時(shí)間將縮短，預(yù)計(jì)項(xiàng)目運(yùn)作時(shí)間在六個(gè)月左右。 企業(yè)上市程序 對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。 ?督促規(guī)范輔導(dǎo)對(duì)象與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系。 ?督促輔導(dǎo)對(duì)象建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，杜絕會(huì)計(jì)虛假。 ? 對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象是否達(dá)到發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評(píng)估，協(xié)助輔導(dǎo)對(duì)象開展首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備工作。 企業(yè)上市程序 中國證監(jiān)會(huì)正式受理申請(qǐng)文件后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國家發(fā)改委意見，并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋的審核意見進(jìn)行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)行申請(qǐng)文件預(yù)披露，最后提交股票發(fā)行審核委員會(huì)審核。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請(qǐng)，辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。 保薦機(jī)構(gòu)主要職責(zé) 企業(yè)上市程序 — 中介機(jī)構(gòu)職責(zé) ?對(duì)改制重組方案和股份公司的設(shè)立以及股票發(fā)行上市的各種文件的合法性進(jìn)行判斷； ?協(xié)助和指導(dǎo)發(fā)行人起草公司章程； ?出具法律意見書； ?出具律師工作報(bào)告； ?對(duì)有關(guān)申請(qǐng)文件提供鑒證意見； ?對(duì)企業(yè)發(fā)行上市涉及的法律事項(xiàng)進(jìn)行審查并協(xié)助企業(yè)規(guī)范、調(diào)整和完善。 會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要職責(zé) 企業(yè)上市程序 — 中介機(jī)構(gòu)職責(zé) ?企業(yè)申請(qǐng)公開發(fā)行股票涉及資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)，資產(chǎn)評(píng)估工作一般包括資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、出具評(píng)估報(bào)告。 （ 1）“ 紅帽子 ” 企業(yè) ， 即名義為集體所有但實(shí)質(zhì)為私人所有的企業(yè) ， 為避免企業(yè)采取獎(jiǎng)勵(lì)等手段量化輸送給私人的情況 ， 避免出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)糾紛 ， 監(jiān)管部門在操作中 ，一般要求發(fā)行人出具省級(jí)政府的確認(rèn)文件； （ 2） 國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人的情況 ，要求發(fā)行人履行評(píng)估確認(rèn)手續(xù) ， 并報(bào)送國資部門批準(zhǔn) 。注冊(cè)資本中以貨幣出資的，股東應(yīng)當(dāng)將其認(rèn)繳的出資足額存入新設(shè)立公司所在地銀行的“專用帳戶”。 （ 2）不得虛假出資或抽逃資本。包括抽回其股本、轉(zhuǎn)走其作為股金存入銀行的資金、將已經(jīng)作價(jià)出資的房屋產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)又轉(zhuǎn)移于他人等 。 ?以實(shí)物折價(jià)入股的 ， 其出資應(yīng)當(dāng)是能用于該公司生產(chǎn)經(jīng)營的物品；用于出資的實(shí)物資產(chǎn)不得設(shè)定擔(dān)保；實(shí)物資產(chǎn)必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估 ， 并作價(jià)折股；實(shí)物資產(chǎn)必須辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù) 。 企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題 稅收 有限責(zé)任公司整體變更時(shí)，除注冊(cè)資本外的資本公積、盈余公積及未分配利潤轉(zhuǎn)增股本按以下情況區(qū)別納稅： ? 資本